Введение в исламские финансы

☝️ Что вы узнаете

1. На каких принципах основаны исламские финансы
2. Какие инструменты считаются неэтичными
3. Как развивается исламский банкинг в России

☝️ Чему вы научитесь

1. Оформлять исламскую карту

👋 Ассаляму алейкум!

В этом курсе разбираемся с исламскими финансами.

Узнаем о развитии исламского банкинга и выясним, какими банковскими и инвестиционными инструментами можно пользоваться с учетом религиозных норм.

Бонусом вы получите подборку разрешенных акций и инструкцию, что делать с бумагой, ставшей запретной.

Поехали!

Слова, которые встретятся в уроке

🎓 Опцион — биржевой договор, который дает владельцу право купить или продать актив в указанный период по определенной цене. Если условия окажутся для держателя невыгодными, он может отказаться от сделки. Часто с помощью инструмента трейдеры пытаются определить движение одной валюты к другой. Такой опцион называется бинарным.

🎓 Фьючерс — биржевой договор на поставку актива в будущем по заранее оговоренной цене. Что бы ни случилось, держатель будет обязан купить или продать актив.

🎓 Форвард — внебиржевой аналог фьючерса.

🏦 Что такое исламский банкинг

В исламском банкинге, как и в обычном, банки, фонды и страховые компании оказывают финансовые услуги.

В чем фишка? В принципе работы: эти организации соблюдают исламские правила и следуют религиозной этике.

Исламский банкинг также называют партнерским финансированием. Компания и клиент являются партнерами, поэтому прибыль и убытки, полученные по финансовым операциям, распределяются между обеими сторонами.

☪️ Принципы исламских финансов

Исламский банкинг базируется на нормах шариата — своде предписаний, которые закреплены в религиозных документах: в Коране и Сунне пророка Мухаммеда.

Шариат накладывает ограничения на ряд финансовых операций, поэтому не все сделки и финансовые инструменты разрешены.

❌ Религиозные запреты в исламе

Что является харамным (запретным):

◼️ Риба (ростовщичество) — выдача (получение) денег с гарантированным доходом (расходом). Не дозволены сделки, где один человек получает прибыль от другого, не прилагая усилий.

Что это значит: нельзя получать процентный доход по кредитам и вкладам, инвестировать в облигации и привилегированные акции, брать кредитное плечо, оформлять страховку и пользоваться кредитной картой.

◼️ Гарар — сделка с элементом неопределенности: может быть неизвестна цена товара, дата его поставки или оплаты, сам актив.

Что это значит: недопустимы сделки с опционами и заработок на валютном рынке.

◼️ Майсир — азартная составляющая. Под ограничение попадает доход от азартных игр и спекуляций.

Что это значит: запрещается совершать рискованные сделки ➡️ использовать форварды и фьючерсы, открывать короткие спекулятивные позиции (шортить).

☝️ К слову, шорты запрещены еще по одной причине: исламские финансы не разрешают продавать то, что вам не принадлежит.

Как это не принадлежит?

Все дело в режиме торгов: на Мосбирже расчет по сделке и переход прав на бумагу происходят на следующий торговый день. Поэтому неэтично за один день купить и продать акцию.

Также исламский банкинг признает недозволенным:

🔹 инвестиции в некоторые виды бизнеса — например, в производство алкоголя, оружия, свиного мяса и табака, в игорные компании;

🔹 сделки с несуществующим товаром ➡️ запрещено покупать металлы на обезличенный металлический счет и облигации (то есть приобретать долг) — инвестировать можно только в реальные активы ☝️