#анализ от #гудвин. Берем??? 🏦 $BSPB: #бсп — МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 Почему разбираю: → Один из ключевых региональных банков с сильными корпоративными позициями → Банк демонстрирует высокие темпы роста кредитования 📊 Финансовые результаты за 3 квартал 🟢 Чистый процентный доход 19,6 млрд ₽ (17,3 млрд ₽) +13,2% г/г 🟢 Чистая процентная маржа 6,6% 🔴 Чистый комиссионный доход 2,9 млрд ₽ (3,2 млрд ₽) -9% г/г 🔴 Доход от операций на рынках 1,0 млрд ₽ (2,7 млрд ₽) -62,9% г/г 🟢 Выручка 24,2 млрд ₽ (23,7 млрд ₽) +2,1% г/г Рост процентного дохода не смог полностью компенсировать снижение комиссий и доходов от операций. 📊 Финансовые результаты за 9 месяцев 🟢 Чистый процентный доход 59,1 млрд ₽ (51,2 млрд ₽) +15,4% г/г 🟢 Чистая процентная маржа 7,2% 🔴 Чистый комиссионный доход 8,5 млрд ₽ (8,6 млрд ₽) -0,6% г/г 🔴 Доход от операций на рынках 6,2 млрд ₽ (7,7 млрд ₽) -19,0% г/г 🟢 Выручка 74,9 млрд ₽ (68,2 млрд ₽) +9,8% г/г За 9 месяцев банк показывает устойчивый рост процентного дохода. 📉 Операционные расходы и прибыль 🎙 Операционные расходы 7,2 млрд ₽ (6,6 млрд ₽) +9,7% г/г 🎙 Чистая прибыль 8,8 млрд ₽ (13,3 млрд ₽) -33,9% г/г 🎙 Рентабельность капитала (ROE) 16% Рост расходов и создание резервов оказали давление на прибыль. ▫️ Рост кредитного портфеля 🟢 Общий кредитный портфель 953,4 млрд ₽ (751,3 млрд ₽) +26,9% с начала года 🟢 Корпоративный портфель 767,1 млрд ₽ (587,8 млрд ₽) +30,5% с начала года 🟢 Розничный портфель 185,6 млрд ₽ (162,5 млрд ₽) +14,2% с начала года Банк наращивает портфель опережающими темпами, с акцентом на корпоративный сегмент. 📈 Качество кредитного портфеля ✅ Уровень проблемной задолженности 3,6% (4,7% на 1 января) -1,1 п.п. ✅ Уровень резервов 3,7% (4,4% на 1 января) -0,7 п.п. ✅ Покрытие резервами 101,6% (93,4% на 1 января) +8,2 п.п. ✅ Расходы на резервы 12,1 млрд ₽ ✅ Стоимость риска (CoR) 1,9% Качество портфеля улучшается по всем ключевым метрикам. ✏️ Вывод Результаты достаточно позитивные. Несмотря на снижение квартальной прибыли, банк демонстрирует опережающий рост кредитного портфеля и улучшение качества активов — снижение проблемной задолженности и рост покрытия резервами. 📊 Техническая картина Несмотря на достаточно позитивный отчёт, и отголоска мира в рынке, банк смотрится слабо и сегодня находится в коррекции с ключевой целью на поддержку 330-335 пунктов. Консолидация актива длится 66 дей. На мой взгляд стоит рассматривать от поддержки или от выхода из консолидации. Я покупать не планирую. #invest #BSPB #БанкСанктПетербург #мсфо #Банки $BSZ5 $BSH6 ⚡️ Присоединяйся на канал @IDEITOP777 , чтобы получать ещё больше сокрытых новостей, идей и полезного контента