Не только акции: чем можно торговать на Московской бирже?

Привычные для большинства инвесторов инструменты — акции и облигации. Но на Московской бирже работает сразу несколько секций с другими активами, которые также могут заинтересовать частных инвесторов, особенно в сложные времена. Рассказываем, как на них заработать.

Полный список рынков Московской биржи можно посмотреть на ее сайте. Первый в списке — фондовый.

Фондовый рынок

Это привычная площадка для долгосрочного инвестора: здесь можно купить акции российских и зарубежных компаний, облигации компаний или государств, паи ПИФов и акции биржевых фондов. В феврале оборот на этом рынке составил 5,7 трлн ₽. Большая часть сделок заключалась с акциями. Купить ценные бумаги в фондовой секции проще простого: достаточно открыть брокерский счет и завести на него деньги.

Как заработать

Составить долгосрочный портфель. Акции и облигации составляют основу инвестиционного портфеля. Подберите их в нужной пропорции исходя из своих целей и риск-профиля, а затем проводите ребалансировку: частично продавайте подорожавшие активы, а на вырученные деньги покупайте подешевевшие.

Портфельный подход: как инвестируют лидеры

Подробнее о том, как составляют портфели лидеры рынка

Читать

Чего ждать и покупать на открытии Мосбиржи?

Акции, которые, по нашему мнению, могут быть интересны в ближайшее время

Читать

Срочный рынок

Срочный рынок намного больше фондового: ежедневный объем сделок в феврале здесь составил 790 млрд ₽.

Рынок называется срочным, потому что предлагает инвесторам активы с ограниченным сроком жизни. Это фьючерсы и опционы. Основные торги (97% объема) проходят с фьючерсами. Опционы — гораздо менее ликвидный инструмент: ежедневный объем сделок в феврале составил всего 25 млрд ₽.

Фьючерсы и опционы также называют производными инструментами (или деривативами), потому что их цена зависит (как бы производится) от цены базового актива. Для фьючерса базовым активом могут быть, например, акции, индексы, нефть или золото. Для опционов — фьючерсы. Но это особенность именно Московской биржи, на зарубежных площадках базовым активом опциона могут быть и другие активы. Самые ликвидные деривативы — валютные и индексные. А вот фьючерсами на процентные ставки почти никто не интересуется, торговать ими мы не советуем (доступа к таким фьючерсам через Т‑Инвестиции нет).

Деривативы — высокодоходные инструменты, поэтому отличаются более высоким риском. Чтобы заработать, вам нужно верно определить направление цены базового актива. Вкратце суть фьючерсов и опционов можно описать так.

Фьючерс — это контракт, который предполагает поставку базового актива в оговоренные сроки. Поставка может быть реальной.

Например, вы купили поставочный фьючерс на акции «Аэрофлота», и по истечении «срока службы» контракта действительно получите акции. Если фьючерс расчетный, поставки не случится, а биржа просто начислит вам прибыль или спишет средства в случае убытка от переоценки инструмента.

Фьючерсы — любимый инструмент спекулянтов: «плечо» (то есть заем, который вам дает брокер) здесь встроенное и бесплатное, а комиссия за сделки на порядок меньше, чем на фондовом рынке. Подробное описание фьючерсов и схемы торговли можно посмотреть здесь, а риски мы детально разбирали в выпусках «Деньги не спят».

Фьючерсы для продвинутых

Реальные примеры, специфика контрактов,
использование фьючерсов для хеджа и
лайфхаки из личного 15-летнего опыта
торговли на срочном рынке.

Купив опцион, вы буквально получаете опцию, то есть право купить (опцион call) или продать (опцион put) базовый актив в течение определенного срока. Ваш контрагент в будущей сделке — продавец опциона, и за свое право вы платите ему премию. В результате, если цена пойдет не в выгодную для вас сторону, вы можете отказаться от покупки, а вот у продавца такой возможности уже не будет. Список всех доступных опционов — здесь. Опцион — крайне сложный механизм, и, прежде чем использовать его, подробно изучите все нюансы.

Как торговать опционами на Московской бирже

Начать изучение можно с этой инструкции

Читать

Чтобы торговать фьючерсами и опционами, нужно подключить маржинальную торговлю, а неквалифицированным инвесторам пройти небольшое тестирование. Оговоримся, что пока через Т‑Инвестиции можно торговать только фьючерсами, но доступ к опционам появится в ближайшем будущем.

Как заработать

На спекуляциях. В апреле 2020 года, когда на нефтяном рынке царил хаос, цена на нефть WTI достигла аномального значения — почти минус $38 за баррель. Некоторые предприимчивые инвесторы заработали на «шортах» нефтяных фьючерсов, а другие — на покупке.
Захеджировать портфель. Предположим, рынок перегрет, и вы боитесь, что намечается коррекция. Вы можете открыть небольшой «шорт» на фьючерс на биржевой индекс или конкретные бумаги, которые представлены в портфеле. Если рынок упадет, прибыль по фьючерсам частично компенсирует просадку портфеля. Таким же образом можно сделать хедж через опционы. Например, купить право продать фьючерсы на некоторые базовые активы в вашем портфеле по цене с премией к их текущей стоимости (опцион put).

Товарный рынок (драгоценных металлов)

Купить физическое золото или серебро можно не только в банке, но и на бирже. Для этого существует специальный рынок драгоценных металлов. По сравнению с другими секциями этот рынок совсем небольшой: в феврале инвесторы заключили здесь сделки всего на 12,3 млрд ₽ (98% — с золотом).

Купить физическое золото и серебро на бирже можно через брокерское приложение. Актив доступен в течение торговой сессии с 7:00 до 23:50. В этот же (если сделка прошла до 19:00) или на следующий день купленные слитки зачислят на ваш специальный счет. Физически они будут храниться в специальном хранилище. Это значит, вам не нужно беспокоиться о состоянии металла и платить за банковскую ячейку.

Покупка металла на бирже удобнее, чем в банке, так как операцию можно провести онлайн. Кроме того, биржевая сделка выгоднее. Например, 28 марта 1 грамм золота на Московской бирже стоил 5650 ₽, а в Газпромбанке — от 6189 ₽. Биржевая комиссия за сделку минимальная — 0,02% за золото и 0,015% за серебро (правда, к ней может добавляться комиссия брокера).

Наконец, «биржевые» слитки — более ликвидный товар, чем «офлайновые». Их легче продать, потому что в торгах участвует множество инвесторов. По этой же причине разница в цене между покупкой и продажей будет на порядок меньше, чем в банке.

Покупка золотых и серебряных слитков через приложение «Т‑Инвестиции» станет доступна в ближайшее время.

Как заработать

Золото с некоторыми оговорками принято считать защитным активом: у него низкая волатильность, а в кризисы цена, как правило, растет. Иногда во время хаоса на рынке дешеветь может и золото: в панике инвесторы распродают все, включая металл. Тем не менее золото можно включить в портфель.

Теоретически вы сможете выбрать не слитки, а другие «золотые» инструменты — например, акции ETF, паи «золотого» ПИФа или бумаги компании, которая занимается золотодобычей. Но физическое золото — самый надежный инструмент из всех перечисленных. Покупая слитки на бирже, вы рискуете потерять их только в одном, почти невероятном случае: кто-то похитит их из хорошо охраняемого хранилища Московской биржи. Если же вы покупаете акции или паи, к этому прибавляется и риск финансовой устойчивости конкретной компании и эмитента/управляющей компании ETF или ПИФа.

Что еще?

На бирже представлены также две специализированные площадки. Это денежный рынок и рынок стандартизированных ПФИ (производные финансовые инструменты).

Денежный рынок

Заключаются сделки РЕПО, в рамках которых участники фактически кредитуют друг друга под залог ценных бумаг. Заключать сделки могут только юридические лица (банки, структуры биржи и т. д.).

Рынок стандартизированных ПФИ

Здесь также заключают сделки только профессиональные участники: системно значимые кредитные организации (СЗКО), брокеры и банки. На рынке торгуют валютными свопами и опционами, процентными свопами и другими сложными инструментами.

Как биржа делит компании на сегменты

Кроме рынков с отдельным набором активов Московская биржа также выделяет отдельные сегменты фондового рынка. Это делается для того, чтобы упростить инвесторам поиск нужных компаний, а также предупредить их о рисках.

Вот какие сегменты выделяет биржа.

Рынок инноваций и инвестиций

Компании инвестируют в высокотехнологичные проекты, наноиндустрию, занимаются импортозамещением критически важных технологий и т. д. Здесь есть и надежные бумаги 1-го уровня листинга (например, облигации Роснано), и малоликвидные акции 3-го уровня (например, бумаги Института стволовых клеток человека). Кроме акций и облигаций можно найти паи фондов, зарубежный ETF и венчурный ЗПИФ. Инновационные компании могут обеспечить высокую доходность, но подразумевают и повышенный риск. Как ведет себя этот сегмент рынка, можно проследить по соответствующему индексу.

Сектор устойчивого развития

Здесь представлен список так называемых устойчивых облигаций. Деньги, привлеченные в рамках выпуска, могут быть направлены на рефинансирование:

кредитов на строительство школ, детских садов и библиотек («социальные» облигации),
солнечных электростанций («зеленые» облигации»),
больниц, парковок, домов культуры (сегмент национальных и адаптационных проектов).

Сектор роста

Биржа выделяет в отдельный список акции и облигации компаний малой и средней капитализации. Выручка таких предприятий составляет от 120 млн ₽ до 10 млрд ₽ для эмитентов облигаций и до 25 млрд ₽ для эмитентов акций.

Сектор компаний повышенного инвестиционного риска

В списке представлены 182 бумаги — акции и облигации. Такие компании могли нарушить законодательство о ценных бумагах или инвестиционных фондах, допустить дефолты по облигациям, в их отношении могут быть введены процедуры банкротства (за исключением конкурсного производства) или санации. Выбрав новую компанию для инвестиций, проверьте, не находится ли она в этом списке Мосбиржи. Опасайтесь таких эмитентов: биржа может ограничить торги их бумагами или вовсе провести принудительный делистинг.