37
подписчиков
178
подписок
🗿Начинающий неквал
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
99ggg
18 июня
⛔Осторожно, ЛОНГРИД!
Думаю, многие замечали, что доходность подавляющего большинства инвесторов на горизонте нескольких лет не доходит до уровня «ключа» ЦБ (а то и вообще отрицательная, но это не удивительно, если глянуть на ) => они банально проигрывают консервативным вкладчикам.
Я задался вопросом: что если, забыв про диверсификацию, разместить все свои сбережения в фондах и подобных от и Они обещают доходность на уровне ставки, а деньги можно выводить как с накопительного счета (кроме выходных).
Вот что ответила нейросеть на этот вопрос. (Сделал ответ более читабельным, чтобы избавить от нейрослопа)
С точки зрения доходности идея выглядит логично. Но полностью отказываться от диверсификации и перекладывать туда весь депозит или даже значительную часть не стоит — у этих инструментов есть скрытые риски, которые в кризис могут проявиться одновременно. Вот что мешает воспринимать их как аналог банковского вклада:
⚠️1. Отсутствие страховки АСВ
Самый важный структурный риск.
Вклад до 1,4 млн застрахован гос-вом. Паи фондов - нет. Если у брокера или управляющей компании возникнут проблемы (банкротство, мошенничество, операционный сбой, заморозка активов), возврат денег может затянуться на месяцы или годы. Формально паи отделены от имущества брокера, но в стрессовой ситуации доступ может быть утерян.
📛2. Инфраструктурный и санкционный риск
Оба фонда зарабатывают через сделки РЕПО с Центральным контрагентом (НКЦ), который УЖЕ находится под блокирующими санкциями США. Торги рублёвыми инструментами пока идут, но:
•Возможно расширение санкций на рублёвую инфраструктуру.
•В случае новых ограничений может «встать» проведение расчётов.
•Санкции против депозитариев или брокеров способны «запереть» ваши бумаги на неопределённый срок (прецеденты были).
👹3. Риск ликвидности при панике
Маркетмейкеры обеспечивают узкий спред и цену пая вблизи СЧА. Но при резком рыночном шоке (геополитика, кризис доверия) может возникнуть лавина заявок на продажу, и:
•Спред расширяется кратно.
•Цена пая временно падает ниже расчётной стоимости активов.
•Вывод денег «прямо сейчас» обернётся убытком.
Крупные и ликвидные фонды гораздо устойчивее мелких, но полной гарантии нет.
🏛️4. Налоговая неэффективность
Доход с паев облагается НДФЛ (13–15%). У банковских вкладов есть необлагаемый лимит. При крупной сумме налог делает чистую доходность фонда ниже, чем у вкладов.
Кроме того, имеет место быть комиссия УК (0,3–0,5% годовых).
⏰5. Плавающая ставка и «эффект храповика»
Фонд мгновенно отражает снижение ключевой ставки. Если ЦБ начинает цикл смягчения, ваша доходность упадёт сразу. Банковский же вклад своей ставкой гарантирует высокую доходность на весь срок. Фонды ликвидности не позволяют зафиксировать высокие ставки — это инструмент «на сейчас», а не на весь горизонт.
Стоит ли отказываться от диверсификации?
🙅♂️Нет. Фонды ликвидности отлично подходят для части резерва, которую вы готовы держать на брокерском счёте и быстро завести в рынок. Но держать там все сбережения рискованно из-за комбинации:
•нет страховки;
•есть санкционные стоп-факторы;
•в критический момент вы можете потерять доступ или продать в минус.
🧠Разумный компромисс: диверсифицируйте ликвидную часть между:
•банковскими краткосрочными вкладами в системно значимых банках (АСВ);
• фондами денежного рынка через крупных брокеров;
•краткосрочными ОФЗ с погашением в ближайшее время (нет АСВ, но иной эмитент и механизм ликвидности).
Так вы защититесь от точечного инфраструктурного шока и сохраните манёвренность.
🗣️Аргументы нейросети лично меня не особо впечатлили. Ощущение, что при описанных рисках и другие инструменты попадают в зону риска.
А что думаете Вы? Напишите в комментариях, будет интересно почитать.
MO
MOEX
170,68 ₽
-8,47%
IM
IMOEXF
2 452,5 пт
-8,66%
LQ
LQDT
2,02 ₽
+1,62%
TM
TMON@
159,21 ₽
+1,53%
SB
SBER
316,51 ₽
-13,1%
AK
AKMB
2 ₽
-0,61%
99ggg
3 марта
Новые правила в Московской области
Власти региона ужесточили условия для застройщиков:
• Плата за смену вида разрешенного использования (ВРИ) теперь считается с метража будущих квартир, вносится до старта и финансируется из дорогих источников. Вход в проект подорожал в 5–7 раз. Для участков в госсобственности правила не действуют — преимущество у тех, кто уже имеет землю(!) или связи.
SM
SMLT
844,8 ₽
-58,12%