Профиль инвестора AProtom | Тинькофф Инвестиции Пульс

>>>ИНФРАСТРУКТУРНЫЙ ЦВЕТОК<<< [3/3] Сказал – сделал! Разбираю размещение «Группа Астра». Мои мысли записать тут. А вы уже либо читаете, либо просто листаете дальше, разумные и адекватные дискуссии в комнатах!) Ссылка на Группа Астра: Ссылка на 2-ую часть: >>>Риски<<< •Риск моно-продукта. ОС Astra Linux приносят продажи больше 76,5% выручки, то есть, финансовое будущее Астры зависит от одного продукта, но компания развивается в других направлениях и хочет уйти от данного риска. •Риск медленного перехода корпоративного сегмента на OC Linux. В этом могут помочь различные субсидии для перехода на отеч. ПО •Риск потенциально не высокой ликвидности бумаг. (Малый ff) Если конечно компания не увеличит объём акций в свободном обращении. •Риск санкций. Ну куда же без них. Пока что Группа Астра не находится под санкциями, ноооо мне кажется это до первого нового пакета санкций. С другой стороны, у Астры рынок сбыта пока, что находится в РФ. Ему пофигу на санкции, если только нет зарубежных компаний, которые вливают денюжки в компанию. •Риск замедления темпов роста. Если Группа к 2030 году не сможет выйти на зарубежный дружественный рынок, суммарно около 1трлн руб, в 13 раз больше российского по оценкам за 22г.(Ближний восток, Северная Африка, Индия, Бразилия, Индонезия), то вероятнее всего будет ожидаться замедление темпов роста. •Риск ужесточении конкуренции среди рос. разрабов и возможный возврат международных компаний на рынок РФ. Здесь думаю, гос.корпорации всё равно не перейдут обратно на винду. •Ну и конечно риск гэпа, как было с пози…. Компания только вышла и все начали продавать. >>>Мои мысли об участии<<< Я за то, чтобы участвовать! Если все прогнозы будут оправданы, то в долгосрок эту конторку можно взять! Я готов рискнуть, даже с так назовём с вероятность ipo-гэпа. Сейчас всё зависит от самой компании. Если она будет сохранять свою стратегию и план по росту, то будет прекрасно. Компания должна себя хорошо зарекомендовать на внутреннем рынке, это обеспечить ей хорошую узнаваемость и глядишь через пару лет, она будет на слуху. Не ИИР. Если ты дочитал до конца и тебе понравились посты, будь добр оцени мои старания по достоинству!) Ссылка на первую часть: Ссылка на вторую часть:

>>>ИНФРАСТРУКТУРНЫЙ ЦВЕТОК<<< [2/3] Сказал – сделал! Разбираю размещение «Группа Астра». Мои мысли записать тут. А вы уже либо читаете, либо просто листаете дальше, разумные и адекватные дискуссии в комнатах!) Ссылка на Группа Астра: Ссылка на 1-ую часть: ПРОСЬБА!!! ЛЮДИ, КОТОРЫЕ УЖЕ ВСЁ ЗНАЮТ ПРО ЭТО И ВИДЕЛИ НОВОСТИ ПРОСТО ПРОЙДИТЕ МИМО. НЕ НАДО НЫТЬ В КОММЕНТАРИЯХ " О БОЖЕ СКОЛЬКО МОЖНО ОБ ЭТОМ ГОВОРИТЬ..." Спасибо!😘 >>>О компании<<< Компания занимается разработкой операционной системы Astra на базе Linux, а также инфраструктурного ПО – это программы, которые помогают ведению бизнеса, обеспечивая его внутренние процессы комании. Выручка формируется 3 ключевыми направлениями: 1) Программное обеспечение − 82,9% 2) Сопровождение и техническая поддержка – 16,1% 3) Прочие доходы – 1% В последние два года Астра делает большой упор на развитие экосистемы. (продукты продаются единым пакетом). То есть, когда покупаешь пакет Ofice, там обычно уже сразу идёт и Word/Excel/PowerPoint. Параллельно реализуется подписочная модель, т.е. компания делает ставку на долгосрочное удержание клиента. Это позволяет получить постоянно растущий денежный поток. В настоящее время Астра занимает ведущее место на рынке отечественного ПО с долей 75%. На рынке инфраструктурных продуктов доля компании – 23%. >>>Быстрый рост? Почему?<<< Потому, что на данный момент госконторам запрещено использовать иностранное ПО, поэтому они ищут российские аналоги. Поэтому клиенты Астры это все крупные компании по типу Газпра и его дочек, Сбера, ВТБ, ПСБ, Почта России, Роскосмос, Росатом, РЖД и т.д. Потенциальный рынок – это многие другие корпорации. А их очень много. >>>Генрит выручку?<<< Компания растёт на 50-100% в год. Выручка в 2021 году = 2,1 млрд рублей, а по итогам 2022 года уже 5,4 млрд – рост в 2,57 раз! Выручка за 1 п. 2023 г. = 3,11 млрд рублей, сделав х3 с 1 п. 2022 г. В итоге выручка за 2023 год может вырасти в 2,5-3 раза по сравнению с 2022 г. Чистая прибыль тоже растёт. За 2021 год = 1,08 млрд рублей, за 2022 = 3,08, за 1 полугодие 2023 = 1,16 (прогноз на 2023 = 4 млрд). Чистая рентабельность превышает 57%! Чистый долг / EBITDA с 2021 года отрицательный. Сейчас он достиг значения -0,17. Запасы кэша составляют 474 млн рублей. P/S в районе 9; P/E в районе 19. >>>Дивиденды<<< Астра будет стремиться выплачивать дивиденды 2 раза в год: по итогам 9 и 12 месяцев. База расчётов – скорректированная чистая прибыль. Размер прибыли, направляемой на дивы, зависит от долговой нагрузки: •50% − если значение чистый долг / EBITDA ниже 1 •25% − 1-2 •15% − 2-3 •нет выплаты – более 3 Сейчас чистый долг / EBITDA ниже 0! >>>Подводим итог<<< 1) IT компаний у нас очень мало, я вижу явный дефицит. Это может сыграть им в плюс, ну и все знают результаты IPO Позитива из этого сектора… 2) Как обычно у растущих компаний мультипликаторы стоимости завышены, Астра тоже не дешевая. 3) Сейчас, когда западные компании ушли из России, Астра оказалась в выигрышном положении, если они вернуться могут быть проблемы, но это маловероятно в текущей ситуации. 4) У компании отрицательный чистый долг и она выплачивает дивиденды, бизнес очень прибыльный. 5) Астра выстраивает свою экосистему, это понятная и выгодная стратегия. 6) Астра пока не смогла внедрить продажу продуктов по подписке и продает лицензии на программные продукты. Ух ты! Все выглядит прекрасно, а что по минусам, их нет?) Продолжение во третьей части:

>>>ИНФРАСТРУКТУРНЫЙ ЦВЕТОК<<< [1/3] Сказал – сделал! Разбираю размещение «Группа Астра». Мои мысли записать тут. А вы уже либо читаете, либо просто листаете дальше, разумные и адекватные дискуссии в комнатах!) Даже с температурой 38.5 я это сделал, потому что обещал! Ссылка на Группа Астра: ПРОСЬБА!!! ЛЮДИ, КОТОРЫЕ УЖЕ ВСЁ ЗНАЮТ ПРО ЭТО И ВИДЕЛИ НОВОСТИ ПРОСТО ПРОЙДИТЕ МИМО. НЕ НАДО НЫТЬ В КОММЕНТАРИЯХ " О БОЖЕ СКОЛЬКО МОЖНО ОБ ЭТОМ ГОВОРИТЬ..." Спасибо!😘 Начнём. >>>Что такое IPO вообще?<<< Initial Public Offering, или IPO, — это процесс первичного размещения акций компании на фондовом рынке. Компания предлагает инвесторам свои акции по определенной цене, то есть первые инвесторы покупают акции напрямую у эмитента — в этот момент компания получает деньги на развитие. А уже потом инвесторы начинают торговать этими акциями друг с другом, и цена на них может как расти, так и падать — всё зависит от положения дел в компании и настроения инвесторов. Обычно IPO выгодно и компании, и инвесторам. Бизнесу оно позволяет привлечь дополнительные инвестиции для своего развития, а также оценить справедливую рыночную стоимость компании. Инвесторам IPO позволяет стать одними из первых публичных владельцев компании и заработать на дальнейшем росте цены ее акций. >>>Как участвовать в IPO?<<< IPO на Московской бирже — для него статус квалифицированного инвестора обычно не нужен. Минимальная сумма участия начинается от 10 000 ₽ и зависит от конкретного размещения. После обработки вашей заявки деньги, которые вы хотите использовать для покупки акций на IPO, спишут сразу, а комиссию за участие в размере 2% от итоговой стоимости приобретенных акций — в течение рабочего дня после аллокации либо в момент начала торгов. Если передумали участвовать в IPO, заявку можно отменить. Это нужно сделать до даты, в которую перестают принимать новые заявки от инвесторов. После отмены деньги вернутся на счет в течение рабочего дня. Часто при проведении IPO вводится так называемый локап-период (lock‑up period) — это запрет на продажу акций сразу же после их размещения на бирже. Обычно такой запрет действует для сотрудников и руководства компании, а также для крупных акционеров. Локап-период длится от 90 до 180 дней после размещения акций на бирже. Но на обычных инвесторов, участвующих в IPO через Тинькофф Инвестиции, локап-период не распространяется. Поэтому при желании сразу же после первичного размещения вы сможете продать акции компании — за эту операцию с вас спишется обычная комиссия по тарифу. >>>От чего зависит диапазон цены размещения при IPO?<<< От договоренностей эмитента и организаторов IPO, а также от количества заявок на участие от инвесторов. Начальный диапазон цены размещения выбирают исходя из планов эмитента по сумме, которую он хочет заработать на IPO. Но если организаторы видят, что заявок недостаточно, они могут снизить цену размещения, и наоборот. >>>Что такое аллокация в IPO?<<< Аллокация — это объем заявок на участие в первичном размещении, который в итоге будет удовлетворен. То есть существует вероятность, что вашу заявку на участие в IPO исполнят не полностью или не исполнят совсем. Чаще всего за это отвечает андеррайтер — специальная компания, которая занимается проведением данного IPO. Обычно решение об аллокации принимается индивидуально для каждого размещения, оно становится известно только за несколько дней до начала торгов. При частичном исполнении или отказе деньги инвестора вернутся на его счет в день старта торгов. Окей, тут понятно! А что по поводу Астры, то?) Продолжение во второй части:

>>>ВКЛАДЫВАЕМСЯ В БУМАЖНОЕ ЗОЛОТО<<< [3/3] Сказал – сделал! Разбираю последнее доступное размещение «Селигдар облигации». Мои мысли записать тут. А вы уже либо читаете, либо просто листаете дальше, разумные и адекватные дискуссии в комнатах!) Ссылка на Селигдар облигации: Ссылка на вторую часть: >>> Экспертное мнение о «золотых» облигациях. <<< Агентство «Эксперт РА» «Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигациям серии GOLD02, планируемым к выпуску ПАО "Селигдар" на уровне ruA+(EXP)…» ============================== РБК «В условиях экономической нестабильности традиционно растет интерес инвесторов к вложениям в золото. В России готовится к выходу на рынок новый инструмент, который позволяет это делать, — золотые облигации…» ============================== Газпромбанк «…Несмотря на сильные фундаментальные характеристики рынка золота РФ и возросшую популярность данного инструмента, рынок золотых облигаций в России пока отсутствует. Облигации Селигдара фактически открывают дверь для его развития…» ============================== Forbes «…Если сравнивать доходность по облигациям «Селигдара» с доходностью по другим инструментам инвестирования в золото, то бонды, скорее всего, будут выигрывать, говорит Максим Чернега из «Цифры брокера». «Однозначно «золотые» облигации будут выигрывать у физического золота из-за выплаты купонов и, скорее всего, будут выигрывать у обезличенных металлических счетов, так как ставка купона планируется выше ставки по ОМС в размере 1,75%», — говорит Чернега…» >>> Моё мнение. <<< Я считаю, что это очень интересное предложение от Селигдара. Это правда что-то новое на рынке облигаций. Сама компания мне симпатизирует. Золото это хороший дивесификационный инструмент. Сейчас на бирже не много не понятно с котировками. Анализ индекса выпущу завтра (что-то намечается). Конечно я могу уйти в минус, если золото упадёт в цене на момент погашения облигации. За последние 6 лет цена на золото выросла на 33,5%. Всё про риски золота здесь: Так же были новости, что произошёл отток капитала с рынка акций в рынок облигаций. У многих инвестором облигации занимают 1/5 всего протфеля. Думаю, присоседиться к ним. Лично я за участие! И готов вливаться! Если дочитал до конца или даже все 3! Будь добр, оцени посты и при необходимости поделись с друзьями и знакомыми!) Я старался и для себя и для тебя! Ссылка на первую часть: Ссылка на вторую часть: Не является ИИР.

>>>ВКЛАДЫВАЕМСЯ В БУМАЖНОЕ ЗОЛОТО<<< [2/3] Сказал – сделал! Разбираю последнее доступное размещение «Селигдар облигации». Мои мысли записать тут. А вы уже либо читаете, либо просто листаете дальше, разумные и адекватные дискуссии в комнатах!) Ссылка на Селигдар облигации: Ссылка на первую часть: >>> Облигации Селигдар. Золотые облигации. <<< Запуск второго выпуска облигаций серии GOLD02. Сейчас сбор поручений до 10.10.23минималка 10000р, планируемая дата сделки 13.10.23. Срок обращения облигаций – 6,23 года, дюрация с учетом амортизации – 4,3 года. Продолжительность купонного периода – 91 день. Ориентир по ставке купона – 5,50% годовых. Номинальная стоимость каждой «золотой» облигации составляет 1 грамм золота. Денежный эквивалент номинала рассчитывается в рублях на основе учетной цены на золото, установленной Банком России. Амортизация: в даты выплаты 11, 12, 15, 16 купонов – по 10% от номинальной стоимости; в даты выплаты 22, 23, 24, 25 купонов – по 15% от номинальной стоимости. >>> Не много об эмитенте. <<< ПАО «Селигдар» — полиметаллический холдинг, ведущая золотодобывающая компания в России. Помимо добычи золота осуществляет также добычу серебра, олова, меди и вольфрама. «Селигдар» обладает запасами в 272 тонны золота. Из года в год Холдинг увеличивает производительность: за 2022 год «Селигдар» добыл 7,55 тонн золота и, согласно Стратегии устойчивого развития к 2030 году планирует производить до 20 тонн золота. Помимо добычи золота компания осуществляет также добычу серебра, олова, меди и вольфрама. Кредитные рейтинги компании 'ruA+'/'A+.ru'/'AA-|ru|' от Эксперт РА/НКР/НРА. Финансовые результаты: Выручка за 1П23 г. – 21 млрд руб. (+81% г/г); EBITDA за 1П23 г. – 6,9 млрд руб. (+7% г/г); Чистый долг / EBITDA на конец 1П23 г. – 2,89х. >>> Причины для участия. <<< 1 облигация = 1 гр золота(5830р) + купонный доход. За последние 50 лет цена на золото выросла в 44 раза. При долгосрочной инвестиционной стратегии портфель с золотом показывает стабильный результат. Новый инструмент инвестирования. Диверсификация инвестиций в золото в форме «золотых» облигаций золотодобывающей компании. •Корпоративные облигации. «Золотые» облигации не являются структурными и доступны для широкого круга инвесторов. Дополнительный доход на золото. Выплата ежеквартального купона, который рассчитывается от номинала, привязанного к цене золота. •Защитный актив. 1) Форма хеджирования инфляционных рисков и рисков девальвации рубля. 2) Надежный инструмент сбережений в периоды кризисов. Хеджирование — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. •Фактор роста цены на золото. 1) С 2010г. наблюдается тенденция к сокращению разведанных запасов. 2) Стабильное падение содержания золота в отрабатываемых запасах по ключевым компаниям. •Отсутствие издержек. 1) Нулевые затраты на хранение в сравнении с физическим золотом. 2) Отсутствие дисконтов при продаже золота на вторичном рынке. 3) Отсутствие НДС при покупке «золотых» облигаций относительно слитков для ЮЛ. •Ликвидные ценные бумаги. Наличие вторичного биржевого рынка и возможность осуществления сделок «спот» и РЕПО с ценными бумагами (торги на Московской бирже). •Успешный первый выпуск GOLD01. За первый купонный период инвесторы получили совокупную доходность в размере 11,5% в рублях, что в годовом исчислении составляет 46% годовых. Продолжение в третьей части.

>>>ВКЛАДЫВАЕМСЯ В БУМАЖНОЕ ЗОЛОТО<<< [1/3] Сказал – сделал! Разбираю последнее доступное размещение «Селигдар облигации». Мои мысли записать тут. А вы уже либо читаете, либо просто листаете дальше, разумные и адекватные дискуссии в комнатах!) Информации очень много, старался взять ничего лишнего. Ссылка на Селигдар облигации: ПРОСЬБА!!! ЛЮДИ, КОТОРЫЕ УЖЕ ВСЁ ЗНАЮТ ПРО ЭТО И ВИДЕЛИ НОВОСТИ ПРОСТО ПРОЙДИТЕ МИМО. НЕ НАДО НЫТЬ В КОММЕНТАРИЯХ " О БОЖЕ СКОЛЬКО МОЖНО ОБ ЭТОМ ГОВОРИТЬ..." Спасибо!😘 Начнём. >>>Что вообще такое облигации?<<< Облигация — это долговая ценная бумага, почти как обычная расписка о том, что кто‑то взял у вас деньги и обязуется вернуть их в определенную дату. Выпуская облигации, компании или государство тоже берут деньги в долг и затем возвращает их с процентами — в случае с облигациями их называют купонами. На российском фондовом рынке выделяют несколько видов облигаций: •Облигации федерального займа (ОФЗ), •Муниципальные (субфедеральные), •Корпоративны, •Еврооблигации (сейчас замещающие облигации). >>>На что смотреть при выборе облигаций?<<< Текущая доходность — показывает, какой доход вы получите, если купите облигацию по рыночной цене и продадите ее ровно через год. Доходность к погашению — это годовая процентная доходность, которую каждый год будет получать владелец облигации, если купит ее по текущей цене на рынке и будет держать до погашения. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты, которые вы получите за время владения облигацией. Дата погашения — день, когда эмитент обязан вернуть долг владельцам облигации. Обычно этот день совпадает с датой последней купонной выплаты. Накопленный купонный доход — это часть купонного дохода, которую вам выплатит новый владелец облигации, если вы решите продать ее в промежутке между двумя купонными выплатами. Это одно из важных преимуществ облигаций по сравнению с обычными банковскими вкладами: облигации можно продать в любой момент, не потеряв при этом накопленный процентный доход. Величина купона — это размер периодических выплат за владение облигациями. Номинал — это сумма, которую владелец облигации получит за каждую облигацию в момент ее погашения. Периодичность выплаты купона — то, как часто вы будете получать купонный доход. Например, 91 — значит раз в три месяца, а 182 — раз в полгода. Амортизация — это погашение части номинала облигации вместе с купонными выплатами. >>> Какие риски облигаций существуют? <<< Риск изменения цены — так как облигация обращается на бирже, ее цена постоянно меняется в зависимости от активности продавцов и покупателей. Если держать облигацию до конца, то это не имеет значения. Риск дефолта — так называют ситуацию, когда эмитент облигации не может вернуть деньги, которые занял у инвесторов. В этом случае инвесторы рискуют полностью потерять свои вложения. Конечно, может пройти реструктуризация, но это не точно. >>> Что такое технический дефолт? <<< Технический дефолт — это нарушение условий выплат по облигациям. То есть ситуация, когда у эмитента облигации в целом есть возможность выплатить купоны и номинал, но он не может сделать это в установленный срок или по установленным правилам. Если эмитент просрочил выплату по облигации, то наступает грейс-период, во время которого он должен провести выплату, чтобы его не признали банкротом. Выплаты по облигациям получит тот, кто владел облигацией на момент перечисления денег от эмитента. Хорошо, с этим разобрались. А что по Селигдару? Продолжение во второй части. Ссылка: