105
подписчиков
31
подписка
🔸Александр. 🔸Инвестирую с 2019 года. 🔸Цель 🎯: 25 млн. к 01.01.2031
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
ATCO
14 мая 2025
Доходность к погашению.
Решил всё-таки до конца разобраться в этой теме и понять, что же скрывается за этой цифрой, которую все называют доходность к погашению.
Долго лопатил кучу форумов и статей, а также различные методички по расчёту этой цифиры. Нигде толком не нашёл внятного объяснения. На сайте Мосбиржи эта доходность описывается как: «Доходность, рассчитанная с учетом дисконтирования платежей на годовом базисе.». Думаете это как-то сложно звучит? Подождите, вы еще формулу для её расчета не видели (скрин №2).
Если честно пришлось повозиться, но в итоге я понял значение этой цифры. Для себя определил её так: это та доходность, под которую необходимо вложить части изначальной суммы инвестиций, чтобы в конечном итоге получить все положенные выплаты в указанные сроки. Согласен, звучит не очень) поэтому попробую объяснить на примере.
Возьмём для примера ОФЗ 26236 $SU26236RMFS8. Параметры у неё на текущий момент следующие:
•Цена – 765 р.
•НКД – 27,48 р.
•Купон – 28,42 р.
•Очередная выплата купона через 7 дней
•Далее выплаты каждые 182 дня
•Всего осталось выплат – 7
•Доходность к погашению – 16,44%
Так что же означают эти 16,44%? Это значит, что изначальную сумму инвестиций, а именно Цена + НКД (765 + 27,48 = 792,48) нам надо разложить на 7 частей (столько осталось выплат) таким образом, чтобы при доходности 16,44% годовых мы получили величину купона к каждой дате выплаты. То есть: первая выплата у нас через 7 дней, соответственно нам надо вложить 28,34 р. под 16,44% годовых чтобы через 7 дней получить 28,42 р. (величина купона). Следующая выплата через 182 дня от первой. Поэтому тут уже надо вложить 26,27 р. на 189 дней под те же 16,44% и в итоге опять получим 28,42 р. И так раскладываем каждую выплату, вплоть до погашения.
Если честно мне эта цифра — вот вообще ни о чём не говорит) И как её сравнивать с другими такими же или с той же ставкой по депозиту не совсем понятно. Меня, как инвестора, больше интересует конечная стоимость инвестиций. Поэтому свой выбор облигаций я основываю именно при сравнении итоговых сумм, которые я получу, купив ту или иную бумагу. А на чём вы основываете своё выбор? И как применяете эту доходность к погашению?
#облигации #учу_в_пульсе #доходность
SU
SU26236RMFS8
763 ₽
+15,38%
ATCO
19 апреля 2025
1 место!
Королевская битва Бронзовый круг окончен.
Участвуйте в турнирах — следующий не за горами:
https://www.tbank.ru/invest/tournaments
ATCO
13 апреля 2025
Портфель облигаций на три года.
Решил посмотреть какие бы облигации я взял бы в текущий момент сроком на 3 года.
Ни в коем случае не ИИР, просто хочу подсветить интересные выпуски.
Параметры облигаций:
• все облигации простые (то есть без амортизации, имеют фиксированный купон и без оферты)
• кредитное качество минимум A
• дата погашения не позднее 01.07.2028
Так как срок владения облигациями небольшой, а надежность по ним довольно высокая, то я бы выбрал всего 3-4 облигации в портфель.
Далее укажу ISIN облигаций, цену, дату погашения и простую доходность к погашению. (более подробно про простую доходность писал тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ATCO/9f41456b-a8a3-40c6-a811-635890a6c410/)
$RU000A1033Z8 ◊ 765,60 ◊ 18.05.2028 ◊ 18,78%
$RU000A105KR6 ◊ 823,00 ◊ 30.11.2027 ◊ 20,78%
$SU26236RMFS8 ◊ 755,31 ◊ 17.05.2028 ◊ 17,47%
$RU000A105VC5 ◊ 848,10 ◊ 11.02.2028 ◊ 18,19%
Конечно, выбор облигаций зависит от множества факторов. Тут я просто показал интересные выпуски на данный момент. Соответственно, при изменении цены будет меняться и доходность, и привлекательность каждой бумаги. Но в целом можно опираться на текущую доходность.
Пишите какие бы вы взяли облигации и почему.
Не является ИИР.
#облигации #портфель
RU
RU000A1033Z8
767,6 ₽
+16,28%
RU
RU000A105KR6
822,5 ₽
+15,19%
SU
SU26236RMFS8
756,47 ₽
+16,37%
RU
RU000A105VC5
847,7 ₽
+12,1%
ATCO
6 апреля 2025
Что такое доходность к погашению и почему я не доверяю этому показателю.
Доходность к погашению показывает среднегодовую доходность облигации, если купить её по текущей цене и держать до погашения. Эта величина позволяет сравнивать облигации между собой и выбирать более доходные.
Есть несколько разных видов доходностей к погашению, но нас интересует только два из них, это простая и эффективная.
Простая не учитывает реинвестирование получаемых купонов по облигации. Как если бы, мы просто выводили все получаемые выплаты и тратили бы их на своё усмотрение.
Эффективная же наоборот, учитывает реинвестирование купонов. Причём есть разные методы этого учета.
Сервисы по анализу облигаций, а также брокеры в своих приложениях, как правило, показывают нам эффективную доходность к погашению. То есть по идее, нам самим уже считать ничего не надо, всё учтено в этой цифре, просто берешь облигацию с максимальной доходностью к погашению и будет тебе счастье.
Но вот, что интересно. Эффективная доходность должна быть выше, чем простая. Это следует из их описания. Это как сравнивать ставку по депозиту и полную доходность по нему. Доходность всегда будет выше, так как учитывает реинвестирование получаемых процентов. Так вот с облигациями это работает не всегда.
Возьмём, к примеру интересный на данный момент выпуск ОФЗ $SU26233RMFS5 Простая доходность по этой облигации на данный момент составляет 19,83% (это можно легко посчитать самим по формуле). При этом доходность к погашению в карточке указана 14,83%. Согласитесь, разница существенная. Да ещё и не в ту сторону. По идее доходность к погашению должна быть вообще больше 20%.
Вот поэтому я и не доверяю этим цифрам, которые показывает брокер, а все расчеты произвожу сам в экселе. Нашел интересный способ для этого.
#облигации #доходность #учу_в_пульсе
SU
SU26233RMFS5
527,83 ₽
+8,28%
ATCO
26 марта 2025
В прошлом посте https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ATCO/63a679b8-386b-48ee-992f-40266b4071b4/ обсудили, как составить основу стратегии для выбора облигаций и подготовили предварительный список бумаг, для добавления в портфель. Сегодня разберем дальнейшие шаги, а также доработаем нашу стратегию.
Итак, предварительный список у нас есть, но он всё равно довольно внушительный, из него надо выбрать те бумаги, которые соответствуют нашим целям.
Если вы собираете портфель для формирования постоянного денежного потока и собираетесь выводить все поступления с купонов на личные нужды, то в первую очередь вам необходимо обращать внимание на такие показатели как: текущая доходность облигации, периодичность выплаты купона, а также дата очередной выплаты.
Текущая доходность показывает эффективность отдачи вложенных средств. То есть, какой процент вы будете получать за год в виде купонов. Она считается по формуле:
• Сумма всех выплат за год / текущая цена облигации * 100%
Соответственно, чем выше этот показатель, тем нам интереснее. Но надо учитывать, что это величина меняется с изменением цены облигации. Для примера я взял две ОФЗ: 26245 $SU26245RMFS9 и 26233 $SU26233RMFS5 их параметры модно увидеть на скрине. Цены на момент скрина были следующие:
• ОФЗ 26245 – 863,00 р.
• ОФЗ 26233 – 557,30 р.
Как видно из скрина, доходность к погашению обеих облигаций примерно одинаковая (хотя я не особо доверяю этой цифре, но об этом в следующих постах), даты погашения плюс минус также совпадают. Но текущая доходность первой ОФЗ значительно выше, даже несмотря на то, что стоимость её больше. Всё дело в высоком купоне, который почти в два раза больше, чем по второй облигации.
Таким образом в этом случае, нам более интересна ОФЗ 26245, так как с неё мы будем получать 13,9% в год, от вложенных средств.
Периодичность выплат и даты очередных выплат необходимо подбирать таким образом, чтобы поток купонов шел более-менее равномерно. Не советую подбирать облигации таким образом, чтобы выплаты шли каждый месяц. Во-первых, это довольно трудоёмко, во-вторых, где-то придётся пожертвовать доходностью в угоду очередной удобной выплаты. Как по мне, постоянных выплат раз в 3-4 месяца вполне достаточно.
В следующем посте разберу, как выбрать более доходные облигации, если ваша цель защита от инфляции, и что такое доходность к погашению и почему я не доверяю этой цифре.
#облигации #стратегия #учу_в_пульсе
SU
SU26245RMFS9
852,99 ₽
-2,07%
SU
SU26233RMFS5
552,55 ₽
+3,44%
ATCO
23 марта 2025
На днях решил перетрясти свой портфель облигаций и понял, что многие бумаги брал вообще непонятно зачем. Где-то что-то слышал, где-то прочитал, кто-то посоветовал. И лежат они теперь у меня мертвым грузом и совсем не соответствуют моим целям. Поэтому решил разработать свою стратегию выбора и инвестирования в облигации. Если у вас похожая ситуация, присоединяйтесь, буду делиться своими мыслями и наработками.
Во-первых, необходимо определить, какая часть портфеля пойдет под облигации. Она может быть как постоянной, так и меняться со временем, например от возраста или от текущей ситуации на рынке. Для себя пока определил 40%, при улучшении ситуации в геополитике, буду эту долю сокращать и перекладывать в акции.
Вторая задача состоит в том, чтобы определиться, что, собственно, выбрать в портфель. Какие бумаги? А выбрать сейчас есть из чего, облигаций довольно много. Поэтому на первом этапе советую составить предварительный список того, из чего потом уже конкретно выбирать. Для этих целей я использую сторонний скринер облигаций (в интернете есть несколько хороших), так как у встроенного в Т Банке довольно скромный функционал.
На этом этапе закладывается основа стратегии. Например, для меня, облигации это про надежность. Рисковать частью портфеля ради 5-6% доп прибыли, нет уж спасибо, мне этого и в акциях хватает. Поэтому кредитное качество минимум А. Если вы для себя решите добавить несколько бумаг с более высоким риском, то всё равно, посоветовал бы сначала составить список из надежных бумаг и основу выбрать из них, а уже затем составить другой список из рисковых бумаг и выбрать несколько штук оттуда, иначе получится каша и можно запутаться.
Также, в том скринере которым я пользуюсь, есть фильтр по рейтингу эмитента, я ставлю средний (выше 5). Казалось бы, зачем тут рейтинг эмитента, если у облигаций, и так, надежность А. Но не всё так просто. Возьмём недавний пример с облигациями ООО "Борец Капитал" $RU000A107BR1 . РА АКРА даёт им рейтинг АА-, в карточке облигации стоит высокий рейтинг, при этом по облигациям проходит технический дефолт и некоторые держатели до сих пор не могут получить выплату по последнему купону. И зачем мне такие приключения? К слову, рейтинг эмитента в скринере 2.3, поэтому такие облигации проходят мимо.
Далее надо определить срок инвестирования. Нет смысла покупать облигации с погашением через 10 лет, если, например деньги вам будут нужны через 5. Потому что не понятно, за какую стоимость можно будет продать эти облигации через 5 лет.
Ну и наконец дополнительные параметры, такие как, фиксированный или переменный купон, наличие оферты или амортизации. Я пока остановился на простых облигациях, с фиксированным купоном. Из этого буду составлять основную часть портфеля, ну и возможно добавлю 1-2 облигации с переменным купоном на краткосрок.
Вот примерно так пока составил стратегию. Дальше расскажу как из этого первоначального списка облигаций выбрать самые доходные.
#облигаии #стратегия #портфель
RU
RU000A107BR1
728,5 ₽
+36,98%
ATCO
16 июля 2024
$LQDT сейчас хороший момент припарковать свободный кеш в низко рисковые активы. Увы, но комиссия за покупку данного фонда, убивает весь смысл. Есть аналог данного фонда без комиссии $TMON, но суть в том, что напрямую через Т-брокера его не купить.
Однако есть выход, это можно сделать через инвест копилку в приложении Т-банка. Необходимо просто нажать кнопку "изменить стратегию" в описании копилки, и выбрать стратегию "Всегда в плюсе". Скрины прилагаю.
Единственное, что необходимо учесть, при выводе средств с брокерского счёта с вас могут удержать налог.
Статье лайк, кому пригодилось.
#деньги #инвесткопилка #денежныйрынок
LQ
LQDT
1,44 ₽
+44,88%
ATCO
19 июня 2023
Делаю первые шаги в ТА, начинать с чего-то надо. Попался сегодня $SBERP, тренд растущий, цена выше МА50, RSI нейтральный. Возможно цена коснется линии тренда или даже скользящей и пойдет вверх.
SB
SBERP
240,02 ₽
+16,08%
ATCO
12 июня 2023
Посмотрел на днях онлайн-лекцию от @T-Investments «Технический анализ для новичков». За что ребятам, кстати, отдельное спасибо. Видео получилось очень интересным и познавательным. Надеюсь, в скором времени увидеть продолжение.
ТА меня интересует уже давно, но всё как-то руки до него не доходили, да и казалось всё таким сложным и непонятным. Не скажу, что после этой лекции я сразу стал гуру тех анализа)) но кое-что для себя почерпнул:
•сам по себе ТА ничего не даёт, а вот торговая стратегия на основе ТА это уже инструмент торговли.
•торговую стратегию нужно разрабатывать под себя, надо понимать, что ты делаешь и почему.
•торговую стратегию можно разработать и на базовых индикаторах и принципах ТА.
•ну и конечно же опыт, опыт и еще раз опыт, чтобы обкатать стратегию и довести её до стабильно работающей.
Поэтому я решил попробовать ступить на путь ТА и разработать свою стратегию. Посмотрим, что из этого выйдет. Пока определил для себя такие правила:
•1. Депо 100к, торговля на отдельном счёте.
•2. Сумма на сделку, пока 20к, далее буду корректировать.
•3. Отслеживать 5-7 ликвидных бумаг, если будет хватать времени можно увеличить.
•4. Если вижу вход по стратегии, не искать этому подтверждение или опровержение из других источников. Решение моё и только моё.
•5. Вести дневник торговли: фиксировать сделки, показатели индикаторов и обоснование входа.
Вопросы, которые сразу же возникли. Найти точку входа на самом деле не так сложно. Труднее найти точку выхода:
•Если цена пошла не по плану, в какой момент принять, что оказался неправ и зафиксировать убыток?
•Если цена пошла по плану, в какой точке фиксировать прибыль?
Думаю вопросов возникнет ещё очень много, буду стараться найти на них ответы.
#тех_анализ
ATCO
10 апреля 2023
GM
GMKN
155 ₽
-17,12%
ATCO
6 апреля 2023
OZ
OZON_DEL
1 753,5 ₽
+135,81%
ATCO
5 апреля 2023
RI
RIM3
98 100 пт
+7,51%
ATCO
3 апреля 2023
Купил $OZON под отчет. Отчет ожидается сильный. На выходе отчета буду фиксироваться.
#идея_на_миллион
OZ
OZON_DEL
1 838 ₽
+124,97%
