$RU000A10AHA3 Характеристики облигации RU000A10AHA3 Эмитент: Общество с ограниченной ответственностью «ИКС 5 ФИНАНС» (связано с группой МТС). ISIN: RU000A10AHA3. Серия: 003P-07. Срок обращения: 9 лет. Дата погашения: 4 декабря 2034 года. Номинал: 1 000 рублей. Купон: фиксированный около 18.78% годовых. Доходность к оферте: 19.79% годовых (высокая доходность на рынке). Цена облигации в настоящее время примерно от 999 до 1019 рублей. Рейтинг: ruAAA (эквивалент высокого кредитного рейтинга, подтвержденного несколькими агентствами). Период выплаты купона: предполагается регулярный фиксированный купон. Финансовое состояние эмитента и группы МТС "ИКС 5 ФИНАНС" является одной из структурных компаний группы МТС, финансово поддерживаемой основным холдингом. ПАО «МТС» имеет высокую устойчивость к системным рискам, занимает лидирующие позиции в РФ на рынке телекоммуникаций с обширной клиентской базой (около 88 млн абонентов). Умеренная долговая нагрузка: долг/EBITDA около 2.6х, высокая операционная рентабельность — примерно 40% по EBITDA. Ликвидность высокая: покрытие текущих обязательств и долгосрочных — на удовлетворительном уровне. Несмотря на отрицательное собственное капитал за счет дивидендных выплат, финансовая устойчивость сохраняется, что позитивно отражается на кредитном рейтинге. Компания активно развивается в цифровых сервисах, финансовых услугах (через МТС-Банк), что диверсифицирует доходы и снижает риски. Рыночные и новостные факторы Облигация торгуется с привлекательной доходностью по сравнению с другими выпуском МТС, что указывает на рыночное признание высокого риска и доходности. Оферта по облигации запланирована на 25 сентября 2025 года, что свидетельствует о возможности досрочного выкупа эмитентом. ПАО «МТС» регулярно выполняет обязательства по выплатам купонов, что подтверждает инвестиционную надежность. На российском рынке облигации МТС и связанных структур считаются одними из самых стабильных среди корпораций с высоким уровнем кредитного доверия. Оценка рисков и инвестиционный потенциал Риск дефолта низкий благодаря высокому кредитному рейтингу ruAAA и поддержке материнской компании. Длительный срок обращения (около 9 лет) увеличивает чувствительность к изменению макроэкономической и рыночной ситуации. Высокий купон компенсирует возможные риски валютных и рыночных колебаний. Инвестиции подходят для инвесторов, готовых к удержанию бумаги в течение длительного периода для получения привлекательного фиксированного дохода. Возможное досрочное погашение требует учета при стратегии инвестирования. В результате, облигация RU000A10AHA3 представляет собой высокодоходный долговой инструмент с надежной поддержкой от крупного концерна МТС, сбалансированным финансовым профилем, высокой ликвидностью и позитивным рыночным восприятием. Она подходит инвесторам, ориентированным на стабильные выплаты и приемлемый уровень риска на российском рынке

$RU000A10BW62 Характеристики облигации Эмитент: ПАО «МТС». ISIN: RU000A10BW62. Серия: 002P-12. Объем эмиссии: 15 млрд рублей, 15 млн штук облигаций. Номинал: 1 000 рублей. Купон: фиксированный, 18% годовых (14.79 рублей на облигацию). Доходность по последней сделке около 16-18.8% (зависит от цены покупки). Дата начала торгов: 27 июня 2025 года. Срок погашения: 1 июня 2030 года. Частота купонных выплат: ежемесячно (12 раз в год). Рейтинг АКРА: AAA(RU) с очень высокой оценкой операционного риск-профиля и сильным бизнес-профилем. Финансовое состояние эмитента (ПАО «МТС») МТС — крупнейший оператор мобильной связи в России с абонентской базой более 82 млн на 31.03.2025. Компания демонстрирует высокий уровень рентабельности и ликвидности. Долговая нагрузка Средняя, обслуживание долга находится на умеренном уровне. Бизнес-профиль компании очень сильный благодаря широкому географическому охвату и разнообразию сегментов (фиксированная связь, цифровые сервисы, финансовые услуги). Корпоративное управление оценивается как очень высокое качество. Недавние отчеты показывают стабильные денежные потоки, что поддерживает надежность обслуживания долга. Новости и текущие события 26 августа 2025 года была произведена выплата купона по облигациям серии 002P-12 согласно графику, что свидетельствует о добросовестном исполнении обязательств эмитентом. В рыночных обсуждениях и аналитике отмечается положительный сентимент к облигации из-за высоких купонных выплат и устойчивого положения эмитента на рынке. Рынок воспринимает выпуск как надежный, учитывая присвоенный кредитный рейтинг и стабильность компании. Анализ риска и рекомендаций Кредитный рейтинг AAA(RU) подтверждает низкий риск дефолта. Высокая ставка купона компенсирует риск, связанный с возможной волатильностью российского рынка. Дюрация около 4.76 лет, что указывает на умеренную подверженность изменению ставок и рыночной конъюнктуре. Отсутствие дочерних привилегированных обязательств повышает шансы инвесторов на приоритетное получение средств. Влияние макроэкономических факторов, санкций и валютных колебаний может оказывать умеренное давление на рынок, однако сильная позиция МТС снижает данные риски. В целом, облигация RU000A10BW62 от ПАО «МТС» представляет собой надежный инструмент с высокой доходностью и подтвержденной финансовой устойчивостью эмитента на российском рынке

$RU000A10A9Z1 Ключевые условия выпуска Номинал: 1 000 ₽. Объём: 12,5 млрд ₽ (ликвидность/спрэд обычно комфортные). Купон: фиксированный 23% годовых = 18,90 ₽ в месяц, т.е. 12 выплат в год. Погашение: 13.11.2029. Амортизации нет. Оферта: put-опция инвестора 10.03.2026 (можно не подавать — бумага остаётся в портфеле). Call со стороны эмитента — нет. bonds.finam.ru Что по рынку прямо сейчас Рыночная цена чаще всего около 105–106% от номинала (можно ловить лимиткой ≤110%, как вы и требовали). Т‑Банк Доходность последней сделки на MOEX вблизи ~22–23% годовых (это ориентир «к погашению» при текущих ценах). Доходность: два горизонта До put-оферты (10.03.2026) Если купить ~по 105,7–106% и «выйти по оферте» по 100% номинала, доходность к оферте получается порядка ~11–12% годовых до налога (расчёт по фактическим купонным датам и суммам). Это логично: высокий ежемесячный купон частично «съедается» премией к номиналу при погашении по оферте. (Расчётная оценка автора.) До финального погашения (13.11.2029) При тех же ценах YTM близка к ~22%+ годовых (MOEX показывает соизмеримый ориентир), потому что длинный горизонт «распределяет» вашу переплату к номиналу на годы, а 23% купона «тащит» доходность вверх. moex.com Налог: купоны по корпоблигациям облагаются НДФЛ (13%/15% при сумме доходов свыше 5 млн ₽ в год). Это снижает «на руки» кэш-флоу, но не меняет сравнительную привлекательность относительно альтернатив. Риск-профиль и чувствительность к ставке Эффективная дюрация: • Если ориентироваться на put-оферту, эффективный срок — около 0,5 года: чувствительность к ставке невысокая. • Если держать до погашения, дюрация около ~2,8 года (для ежемесячного купона это ниже, чем «календарный» 4-летний срок). Практически это значит: +1 п.п. к рыночной доходности ≈ −2,7% к цене (оценка автора). Ликвидность: выпуск крупный (12,5 млрд ₽), торгуется активно, вход/выход обычно комфортные. Кредитный профиль эмитента (Магнит, ПАО) Рейтинги: AAA(RU) со стабильным прогнозом (АКРА) — верхний уровень для нефинансового эмитента. acra-ratings.ru Финансовые результаты 1П25 (pre-IFRS-16): Выручка 1,673 трлн ₽ (+14,6% г/г), EBITDA 85,6 млрд ₽ (маржа 5,1%), при этом чистая прибыль 6,5 млрд ₽ (давление процента по долгу). Net debt/EBITDA = 2,4× (pre-IFRS-16). Магнит Операционка: LFL +9,8%, валовая маржа 22,2%, растущая e-commerce (GMV 77,6 млрд ₽ за 1П25). Магнит Кост-оф-дебт: средневзвешенная ставка долга ~19,3% — высокая, но управляемая для ритейла в текущей ставочной среде. Магнит Вывод по кредиту: топ-рейтинг и масштаб бизнеса компенсируют рыночные риски сектора (маржинальность под давлением, высокая ставка по долгу). Для держателя облигаций ключевое — регулярный кэш-флоу и дисциплина обслуживания долга, которые подтверждаются отчётностью и рейтингами. acra-ratings.ru Что это значит для вашей стратегии Если цель — минимальный процентный риск и «подушка» кэш-флоу, логично ориентироваться на put-дату (март-2026): тогда вы фиксируете около ~11–12% годовых при низкой дюрации и ежемесячных выплатах. (Расчётная оценка.) Если цель — максимум кэша и вы готовы к колебаниям цены — держать дольше: при текущих ценах долгосрочный YTM ~22%+ до налога выглядит очень конкурентно на фоне альтернатив (ОФЗ/корпораты). moex.com Что контролировать по выпуску Цена входа — старайтесь ≤110% номинала (у RU000A10A9Z1 это обычно достижимо). Дата put-оферты 10.03.2026 — решить заранее: держать дальше (для максимума YTM) или выходить по 100% (для снижения процентного риска). bonds.finam.ru Новости/метрики эмитента — следить за динамикой маржи и долговой нагрузки; у Магнита Net Debt/EBITDA = 2,4× (pre-IFRS-16) на 30.06.2025. Магнит Куда это вписывается в ваш портфель Защитный «якорь» с ежемесячным кэшем: RU000A10A9Z1 хорошо сочетается с X5 (RU000A10AHA3; тоже ежемесячные купоны и put-опция) и короткими «месячниками» банков/инфраструктуры, чтобы сгладить ставочный риск. moex.com x5.ru