Профиль инвестора AlexTs1991 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Смотрю я на весь этот движ в пульсе... Как обычно все высасывают из пальца какие-то новости, инсайты и трактуют одни и те же события в свою пользу. Чем дольше идут выходные, тем больше словесных спекуляций... У кого-то на Венесуэле должен быть памп , у кого-то слив, потому что был инсайт и все сливали за день до этого. У кого-то тут инфа из первых рук, что какие-то банки должны засквизить по 85. У кого-то Азия должна все выкупить завтра, у кого-то амеры должны всё слить ... Ребята, закрыли бы вы позы 30 числа, когда давали закрыться и лонгам и шортам , и отдыхали бы спокойно хотя бы пару дней. Рынок никому ничего не должен. А перенос позы на 5 дней - лотерея лютейшая. Завтра увидим, что и как, а сегодня все равно ничего не сделаете. Единственная вводная остаётся валидной: плечи сильно порезали и пампить металлы будет сложнее.

Как обычно, когда , как говорится, все уже случилось и ничего не сделать, аналитики, инвестбанки и блоггеры начинают менять нарративы. Вот и Евгений Коган, уже намекает, что рост серебра был чутка избыточен. Уверен, что в случае дальнейшего снижения таких нарративов будет все большая что в конечном итоге будет только ускорять падение. Серебряная пуля Продолжаем тему. Серебряное ралли конца 2025 года — событие примечательное. Оно было настолько же мощным, насколько и неожиданным. Точнее, не совсем неожиданным. Весной и летом я только о том и говорил, что серебро отстало от золота и обязательно его догонит. Однако декабрьского безумия я все же в виду не имел. Примечателен не только сам рост цен, но и медийный шум вокруг. Многие неожиданно обнаружили, что физический рынок серебра структурно дефицитен уже 5 лет, а если учесть потоки в ETF, то все 7. И как тут не вырасти на 150% за год? Раньше дефицит серебра никого не смущал, но на седьмой год терпеть стало ну никак невозможно. К тому же, появился «великий и ужасный» ИИ, который поглотит сколько угодно металлов. Теперь все знают, что около 680 млн унций в год (или порядка 2/3 всего потребления серебра) — это промышленность, включая электронику и солнечные панели. А значит, спрос будет еще больше, дефицит шире, цены выше. Таков главный нарратив роста. Логика в нем несомненно есть, и в целом на ней был основан мой весенний оптимизм. Однако сейчас мне кое-что не нравится. Проблема в том, что когда подобные идеи овладевают массами, здоровый рост часто превращается в FOMO. Никто уже не думает об эластичности спроса, что резкий рост издержек может сократить промышленное потребление, а предложение, напротив, может вырасти. Если серебро росло вчера и сегодня, то неизбежно вырастет и завтра. Значит, надо просто успеть купить, цена не важна. Ярчайший пример такого безумного массового поведения — скупка паев китайского серебряного фонда. О каком фундаментальном анализе можно говорить, когда люди переплачивают до 60% просто за право участвовать в этом росте? Это не братья Хант, которые в конце 70-х скупали серебро с вполне конкретным расчетом, что в мире просто нет столько металла, чтобы расплатиться с ними. Металла и правда не было, зато были регуляторы, но это другая история. Мой опыт подсказывает, что при текущих вводных коррекция неизбежна. Уже прозвенел первый «звоночек», когда за день цена обрушилась на 13%. В платине и палладии — еще больше. (С)

прочитал одного товарища, думаю, что это самое простое объяснения: Что произошло на рынке драгметаллов на этой неделе? Золото, серебро и платина – исторический максимум, палладий – максимум с декабря 2022. Рекорды по недельным результатам: • Серебро – 18.1%, лучший результат с февраля 1998; • Платина – 23.6%, лучший результат с января 1980. За торговый день: • Серебро – лучший результат с сентября 2008; • Платина и палладий – лучший результат с марта 2020. Для серебра и платины вчера был установлен рекорд - максимальная производительность за всю историю в условиях обновления максимума. По среднемесячному значению текущая цена по серебру отклоняется на 24.3% - сопоставимо было только в августе 2020 и декабре 1997, но тогда было далеко до максимум. Скорость разбега по 22, 60 и 100 дневным скользящим средним сейчас максимальная за всю историю для серебра и платины. Сопоставимо было только один раз – в 1979, но объемы были на несколько порядков меньше. Речь идет о сильнейшем движении за всю историю существования рынка. Очень забавляет читать, так называемых «аналитиков» и «экспертов», которые рассуждают о том, что причиной рекордных движений на рынке драгметаллов стали: ожидания роста инфляции, ожидания смягчения ДКП от ФРС, падение доллара, подрыв доверия к доллару, высокие госдолги и скорость роста госдолгов, геополитическая премия, попытка экспроприации российских резервов, инвестиционный спрос и рекордные покупки ЦБ, внезапно образовавшиеся дефицит предложения (вот в середине 2025 дефицита не было, а тут так взял и появился). Сейчас 10-летние трежерис отгружают со спрэдом 0.38 п.п к денежному рынку (исторически низкий спрэд), а размещения являются рекордными. Это все, что следует знать по «подрыв доверия к доллару, госдолгу и про ожидания инфляции». При реальном подрыве доверия, - триллионных размещений быть не может, структура спрос искажается в сторону первичных дилеров и ФРС (монетизация госдолга), а средний и дальний участок кривой доходности улетает выше 2-4 п.п (сильно выше 5% доходности). Так в чем причина роста драгметаллов? Деградация финансовой элиты (раньше у них хватало компетенций сдерживать рост и сентимент вокруг драгметаллов), плюс оглушительная тупость инвестсообщества в запредельном уровне вздрюченности, помноженная на несколько слоев маржинколлов (шортсквиз). Это самая емкая, концентрированная и цельная причина пампа на рынке драгметаллов, которая только может быть. Те, кто пампят драгметаллы ровно год назад в этом же время пампили скамкоины в крипте, а в этом году ИИ-шные компании. Им все равно, что «драть» на рынке: dogeusdt или silver. Когнитивная глубина памперов настолько «высока» (типичное Reddit сообщество), что едва ли могут запомнить тикеры. Не нужно здесь ничего усложнять, приписывая способности предвидения слома архитектуры финсистемы – они даже таких слов не знают. Все намного проще: тупость, жадность, ошаление. (C) Spydell_finance.

под закрытие, очевидно, началась волна паники и откуп остатков шортов по любым ценам, когда поняли, что никакого отката уже не светит. . Главное не переносить через выходные.... Утром я писал, что очень рано радоваться откату, пока не закрепились ниже 72. В результате, после небольшой волатильности получили ещё больший рост... Что такое 10% роста во фьючах с плечом х10? Это обнуление вложенных во фьюч денег... За один день. Собственно, утром на открытии потеряли 50%, к вечеру уже 100% от позы. Если усредняли и не откупали днем, то потеряли 100% даже быстрее. Вот такие вот у нас интересные времена.... Причем это не форс мажор из разряда ковида, когда фьючи на нефть улетели в отрицательную зону, а обычная пятница... С таким закрытием нас весьма вероятно в понедельник ждёт инерционное движение в верх. Как уже писал, в идеальной картине мира для шортов был бы сквиз на Азии с дальнейшим поглощением к нашей сессии. Но это только если уже не будет реального спроса по таким ценам. И, разумеется, есть ньюанс, а именно торги выходного дня на минимальной ликвидности с послевкусием паники. Поэтому, возможно, эти сквизы мы будем отыгрывать ещё до открытия Азии. В обычной ситуации я бы сказал, что это финал. Эпичный, кровавый, бескомпромиссный финал, поскольку топливо сожгли дотла. Но правил больше нет. Кто-то пишет, что этот рост вполне обоснован, предсказуем и так далее, аналитики уже пишут про трёхзначные цены по серебру, но, на мой скромный взгляд, это самый что ни на есть классический памп и паник бай. Даже если мы говорим о фундаментальной переоценке, так защитные и промышленные активы себя не ведут. Можно ли представить, что все до сих пор не замечали так называемый дефицит, госдолг, войны, структурные проблемы мировой экономики ? И вот именно сейчас, за пару недель решили восстановить историческую справедливость? Нет. Это грубейшее и лютейшее перераспределение ликвидности в лучших традициях рынка криптовалют.