{$CRU5} глядя на график, становится понятным, почему доллар в свое время стоил 60 советских копеек. Тем временем спрос продолжает падать, валюта не нужна, переходим на внутренний рынок семимильными шагами. И это при том, что деньги печатать никто не перестал.

{$CRM5} интересная комбинация. Нефть падает, рынок падает, а рубль укрепляется. Не хочется думать о плохом, но, похожи, заканчиваются деньги. В том плане, что импорт не нужен, потому что денег у потребителей оного нет. Не берут ни баксы, ни юани. А цены тем временем растут. Похоже, единственное что нужно держать - золото. Интересно, что в этой ситуации будет делать Минфин?

{$SFM5} какая интересная история, заставившая лично меня на низах слиться. Трамп вводит тарифы, всё полетело, в понедельник выходит типа фейковая новость об отсрочке тарифов, всё летит вверх, потом вниз, а вчера оказалось, что это был не фейк. Такой вот интересный тест рынка. Думаю, что от любой торговли на американских активах я надолго воздержусь. Опыт 90-х меня научил, что у катал шарик всегда не в том стакане.

{$CRM5} текущее состояние дел на мировом рынке может повернуться по-разному, кроме двух вполне определённых вещей: 1) бензин подорожает 2) рубль подешевеет. Что касается индексов Мосбиржи и СП500, за выходные чуда не произошло, шортить индексы дело не просто рискованное, а особо рискованное, поэтому посушу порванные штаны на заборчике. Не так страшно падение, как болтанка. А она, похоже, только началась.

$POSI ну что, судьба даёт второй шанс? Или всё, слилось, как и весь РФР?

{$SFM5} мда, а Трамп то ещё веселее Байдена оказался. Весь мир в труху! Но потом. Каждый раз, когда ты думаешь, что хуже уже не будет - они затаскивают тебя обратно! Ну хоть медведи праздника дождались.

{$MMM5} лонг - не шорт. Ниже 100% на упадёт.

{$MMM5} излишний оптимизм - первейший враг на бирже. Поспешишь - людей насмешишь. Думаю, и на этой неделе ловить особо нечего. Все переговоры оказались пшиком, хуже того, похоже, утрачен даже тот жиденький прогресс, который был. Хорошие новости - вряд ли просядем сильно ниже. Как говорится, продолжаем сидеть в песочнице.

{$SFM5} подметил со своей колокольни, что если после длинного падения видим гэп наверх - есть хороший шанс порасти. Возможно, месячное снижение нащупало дно, и даже в рамках боковика по инструменту в горизонте пары недель можем постучаться в сопротивление. На глазок с поправкой - что-то типа 620. А там посмотрим

{$MMM5} 21% оставили без изменений, без нужды обещали не жестить. Правда, не обещали и снижать. В целом, всё очень нейтрально. Думаю, если на геополитике не споткнемся, на следующей неделе всё будет хорошо. Напомню, что пока на 24.03 планируется встреча делегаций РФ и США в Эр-Рияде. Предыдущие контакты приводили к достаточно значительным движениям как в ту, так и в другую сторону. Если вернемся к 3500 по фьючерсу - не удивлюсь.

{$MMM5} очень похоже на фиксацию результатов сторонниками «быстрых денег». В целом, переговоры прошли позитивно. Коррекция небольшая, не обвал ни разу. Ну и что уж греха таить: денег напечатали столько, что их рынку поглощать и поглощать. За три года М2 вырос в без малого два раза! Так что продолжаю смотреть на перспективы РФР позитивно, остаюсь в лонге. Не ИИР!

{$CRM5} интересная паника сложилась с юанем. В прошлом году было нечто подобное на ожидании опасений остановки торгов юанем из-за вторичных санкций в августе. Правда, в июне падали еще ниже. Сейчас вроде как такой угрозы нет, и это лично мне непонятная аномалия. Прикину грубо на счетах. Годовая инфляция в Китае очень грубо и в среднем за последние три года - пусть 2%, хотя говорят, что ниже. В России - 9%, хотя говорят, что выше. Отбросим сложные проценты и прочую неучтенную материю и просто умножим 7 * 3. Получим 21%. Вот настолько минимум за три года ушел рубль от юаня не в ту дверь, пардон, сторону. Грубо и на глазок возьмем курс с примерно осени 2020 (когда страсти по пандемии начали успокаиваться) и по февраль 2022 (когда СВО и производные еще не начались). Взять его несложно, потому что он примерно соответствует сегодняшнему. Хотя на самом деле - даже выше. 11.4 с натяжкой. 11.4 * 1.21 = 13.794. Вот столько, и не меньше, юань стоит на сегодня с учетом фундаментальной макроэкономической базы. Юань, а не фьючерс. Фьючерс еще процента на 3 дороже, с учетом разницы ставок и волатильности. Опять же, непонятно. Если все ждут послаблений и ослаблений, так это наоборот будет выравнивать балансы, которые сейчас несколько нарушены из-за особенностей сбыта ресурсов в РФ и завоза импорта в неё же. Поэтому лично я на лимитке усреднился, но далее если и буду увеличивать, то уж от совсем аховых уровней ниже 11, либо уже в пирамиду от 12.2. Внимание! Усреднение в красной позиции и пирамидинг в зеленой - крайне опасные операции, требующие особой осторожности! Не забывайте про физическое отделение спекулятивного портфеля от консервативного и выделении на долю агрессивного портфеля комфортной лично для себя части всех инвестиций. Например, не более 5-10%. Не ИИР.

$UPRO думаю, упали достаточно. CAPEX это, конечно, хорошо. Но у нас давно уже всё по принципу «шах или ишак», поэтому я смотрю в коротком горизонте. Кубышка всё-таки хорошая. А если отношения потеплеют - так вообще туземун. Но история не на неделю и не на месяц. Сюда - чисто инвестиции.

{$SFH5} Ровно одно слово: шоу. Крипта, индекс, всё остальное - чисто представление. А мемкоины? Все как в трансе. Воистину, денег столько, что девать их некуда. Так то в макро мало что поменялось, а Трамп гаечки еще затянет. Инфляция тормозит вяло, базработица скорее падает, напряженность с Китаем нарастает. Пока - торговая. В общем, не вижу пока причин к пробою вверх нисходящей истории. Через пару дней пора будет похмеляться, по-хорошему.

{$SFH5} какие интересные «сопли». Это кого так порвало?

{$MMH5} итак, делаем ставки господа. Хотя чего уж тут, инфляция растет, поэтому ставку поднимали, поднимают, и - что характерно - продолжат поднимать. Так как все уже объявили о росте тарифов, никаких 4.5% не будет. Хотя если 25% сегодня не дадут, можем локально отскочить. Но думаю, Набиуллина будет жестить. Иначе не стоило и начинать.

{$SFH5} 590 по фьючерсу прошли, и так как я теперь всю фьючерсную историю через выходные не переношу, то и открывать не буду заново. Как говорил дедушка Ленин, «лучше меньше, да лучше». Всем профита! Наконец-то мишки дождались.

{$SFH5} пролив, если честно, так себе. По индексу всего 3.5%, с 6100 до 5900. Думаю, что пока потенциал исчерпан. Вероятно, пробьём психологическую 5900, или даже до уровня 5800 кольнём. 400/6100=6.5%. Будет крепкая такая коррекция. Но потом отскок и боковик. Денег то в системе по-прежнему очень много.

{$MMH5} ничего-ничего. Скоро вверх полетим. Потому что я в шорт переложился. Но если серьезно, Газпром давно пора выкинуть из индекса. Уровень эмитента - двадцать пятый эшелон.

{$MMZ4} дна пока не видно. С другой стороны, дальше только уровни 2022, а тогда всё-таки и рубль был менее мягкий (всего-то в пару слоев), и неопределённости побольше. Да и бежать из активов был смысл. Биржу закрывать смысла нет : нерезов нет, песочница оформилась, разве что-то совсем уж «по прапорщику Казакову» пойдёт. Лично я прекратил движение кэша на брокерских счётах. Сбер, Лукойл, Сургут в долгосрок дадут иксы. Долгосрок по аналогии с 2023 может быть уже через полгода. Облигации тоже если не особо длинные, тоже не пропадут. Из соображений безопасности я бы не стал держать в бумагах больше 25-30% всех активов. Мало ли что! Но потерять агрессивное депо (которое хорошо бы по нынешним временам иметь не более 10-15% от всего) нужно быть готовым. Волатильность такая, что или на заборе сидеть, или без стопов. Иначе вынесут. Не ИИР.

{$MMZ4} сурово пролили. Даже не знаю, что с фьючами делать. С одной стороны - на девальвации индекс номинально растет. С другой - льют, как будто завтра биржу закроют. Сходил в отпуск, как говорится… Но золото с валютой радует. Как говорится, не кладите яйца в одну корзину! А то вообще было бы грустно… Последний раз так на мобилизации лили, если мне память не изменяет. Быки - крепитесь!

{$MMZ4} Настроение бодрое, идем ко дну? Думаю, что локальный испуг. Такое уже было прошлой весной, когда все ждали всяких "контрнаступов" и прочих безобразий. Пару недель всем нужно переварить, после чего пойдет отскок. Ну а так, может и откупят к концу недели. Впрочем, я бы пока на это ставить не стал. Намного интересней {$SFZ4} , на котором продолжается послевыборная эйфория. Думаю, до решения по ставке все будут танцевать. А потом похмеляться. Такие долги, как в США, можно только списать. Так что тоже жду саночек. В общем, беру неделю отпуска от фонды.

{$SFZ4} чувствую, насыщение где-то близко. Чего не скажешь о криптанах. Если бы биток можно было шортить, я бы в таком случае подозревал шорт-сквиз. Кто вовремя выпрыгнет - поздравления!

$SBER шёл 124 день ожидания закрытия дивгэпа. Продолжаем тренировку терпения! Ибо если не Сбер - то кто?

{$SFZ4} о роли личности в истории. Сейчас Трамп решит все вопросы и sp500 полетит туземун. Если потрясти калькулятором, то всё равно не сходится. Ибо на результаты основных нововведений Трампа (снижение налогов, повышение тарифов, решение вопросов с госдолгом и замещение импорта) нужно время. Мы это у себя прекрасно видим. Когда за несколько лет цены выросли в 1.5-2 раза на всё, а предложения так и не добавилось. Второй момент- если SP уже 6000+, то куда дальше то расти? Плюс крипта поперла. Пахнет очередным очень хитрым пузырём, который имеет шансы закончиться делевереджем а-ля 2007-2008. Смотрю на текущий рост как на ничем не поддержанную эйфорию. Шорт я, конечно, сократил в своё время и более не наращиваю, но и закрывать не планирую. Потому что это не просто капитализация чего попало выросла на триллионы. Это все «кредитов на свадьбу» набрали. Не ИИР.

{$SFZ4} вот это праздник. По-моему, только «десятилетки» не выросли. Правда, и не упали. А ещё говорят, что президент в США мало что решает! Но вообще восторг, да. Особенно восторг по поводу Теслы. Но все-таки десятилетки смущают. Почему они не падают, если всё так хорошо?? «Большие деньги» не верят Трампу? Или тоже не до конца понимают, как можно увязать снижение налогов, торговые войны с Китаем и грядущий дефицит бюджета? В общем, ставлю на коррекцию на неделе. На полсвечки недельной. Кстати, перечитал тут на днях «Кванты». Про кризис 2007-2008. Рекомендую, интересная книжка. Рост очень похож на эйфорию. На радость футбольных болельщиков после победы любимой команды. Но кому-то убирать мусор после гуляний таки придётся. Впрочем, «шорт» усреднять не буду. На такой-то волатильности! Могут ещё подрасти.

{$MMZ4} кстати, если отбросить вчерашнее празднование, то продолжается движение по восходящему тренду. Надеюсь, денежная масса таки поможет индексу.

Лонг {$MMZ4} уравновешивает шорт {$SFZ4} Вот такая вот корреляция неожиданная возникла. Первая мысль была подрезать американца. Но пока подожду. Посмотрим, что скажет товарищ Маузер. Ну в смысле Пауэлл. Он тут как раз сейчас, по всей видимости, презентацию к дню Великой Октябрьской переделывает. Посмотрим, какую речь с броневика задвинет. Объективно в США масса проблем, которые никакой президент быстро не разгребет. А вот для нашего рынка новость более чем позитивная. Скорее всего Трамп финансирование своего комедийного партнёра, доставшегося по наследству, несколько урежет, а там и отношения теплеть начнут. Так что пока ожидания прежние: США - в коррекцию, Россия - в рост. Не ИИР.

{$MMZ4} $SBER рано, конечно, говорить. Но, похоже, рынок уже запрайсил 21%. Интересно другое. Инфляция у нас не монетарная изначально, поэтому ставка, конечно, что-то немного и охладит, но в условиях ожидаемой девальвации (100, а то и больше в 2025 дело, по-моему, для всех решённое) ни к чему, кроме турецко-аргентинского сценария, не приведет. Поэтому лишний раз перекрестился, что вышел из большинства облигаций и в итоге оставил кэш, Сбер с ЛУКОЙЛом и вот решил в металлы поиграть. Думаю, серебро продолжит своё восхождение к исторически обусловленным уровням по золоту. Ну и ожидаю бодрого отскока у кэшмашин а-ля Сбер и немножко от толковых, но жадных, нефтяников типа ЛУКОЙЛа или Сургута.

{$SFZ4} старая народная забава. Отчеты, хаи переписаны, все ждут падения, садятся в шорты, и всё летит ещё выше! На всякий случай напоминаю: шорт дело опасное и короткое. Индекс может обвалиться, но этого можно ждать месяцами, кварталами, иногда - годами. При этом в отличие от роста в долгую, короткий обвал всегда непредсказуем и является следствием паники на фоне общего ухудшения фундаментала, причём такого, который не виден большинству. А потому в целях безопасности депозита усредняться нужно большими шагами, подрезая лося время от времени, и не забирать депо больше 10-15%. Сейчас же думаю, что начнут гореть стринги, умножаясь на предвыборные потуги. Ставку ФРС снизит по политическим мотивам, статистику нарисуют. Басни про «независимость ФРС» от разных «профессоров» слушать не советую. 6000 кольнём. А вот оттуда, когда шортисты кончатся, вниз и полетим. Каждый год летаем. А тут вроде после выборов и стараться особо не надо будет.