Профиль инвестора Alexander_Izvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔖 : Хэдхантер — долгосрочный потенциал при слабом текущем цикле Выручка Хэдхантера за 2025 год составила 41,2 млрд рублей при средних темпах роста 32% за последние годы. Чистая прибыль — 20,8 млрд рублей (средний рост 43%). EPS выросла на 752% за 6 лет (средний темп 44%). Мультипликаторы: P/E 7,2 (лучше среднего по индустрии 12,1), EV/EBITDA 5,92, PEG 0,2 (недооценена). Долг/капитал близок к нулю. Оценка по P/E дает 3450 рублей, DCF — 3890 рублей. В операционных результатах пока нет улучшений: количество резюме растет, вакансий падает. Это критично, так как компания зарабатывает на работодателях, а не на соискателях. Около половины выручки приходится на МСП, которое сейчас в упадке из-за высоких ставок, налогов и блокировок. Хэдхантер поднимал цены в 2025 году, но это не компенсирует падение объемов клиентов. Ожидания на 2026 год скромные: рост выручки под вопросом (компания закладывает 8%, но в прошлом году вышло 4% при прогнозе 12%). Прибыль под давлением из-за снижения кубышки после крупных дивидендов. В первом-втором кварталах результаты будут слабыми. Но долгосрочно бизнес интересен: двузначный рост при оживлении экономики, весь FCF на дивиденды, низкие капзатраты. Справедливая цена — 3600 рублей. Риски: замедление, сокращение дивидендов, стагнация экономики. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏗 : многолетний путь к восстановлению Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что девелоперу «Самолёт» потребуется несколько лет для нормализации финансового положения . Банк является одним из кредиторов компании наряду с тремя-четырьмя другими. Костин назвал ситуацию временной и выразил уверенность, что при скоординированной поддержке кредиторов и усилении менеджмента компания сможет выйти на нормальные показатели обслуживания долга . Проектная задолженность «Самолёта» составляет около 650 млрд рублей, при этом на эскроу-счетах находится 400 млрд рублей . Финансовые затраты компании удвоились из-за роста ставок проектного финансирования с 4% до 10% на фоне высокой ключевой ставки. В феврале компания обращалась в правительство за субсидированием процентной ставки, но не за прямой финансовой поддержкой, подчеркнув отсутствие «финансовой дыры» и кассовых разрывов . Ранее подкомиссия Минфина не выявила у девелопера критических проблем, особенно в части обязательств перед дольщиками и банками-кредиторами . Компания гарантирует обслуживание долга независимо от решения по господдержке и не планирует допэмиссию акций. Акционеры готовы предоставить акции лишь в качестве стандартного обеспечения, но не для передачи блокпакета государству . Для инвесторов это означает, что восстановление будет долгим и потребует терпения. Акции уже упали до исторических минимумов, потеряв около 28% за месяц . Решения по бумагам связаны с высокими рисками, и каждый инвестор самостоятельно оценивает, готов ли он ждать несколько лет возможного восстановления компании. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚛 : от планки до планки за один день История с Евротрансом продолжает развиваться стремительно. Вчера акции компании совершили движение от нижней ценовой планки до верхней, показав экстремальную внутридневную волатильность. Оборот в акциях превысил даже оборот по Сберу, что само по себе необычно для эмитента такого масштаба. Хронология событий такова. 7 апреля биржа включила 10 выпусков облигаций Евротранса в сектор повышенного инвестиционного риска. Уже 20 апреля поступила информация от Финуслуг о неисполнении заявок на выкуп с 10 апреля, а Ассоциация владельцев облигаций обратилась в ЦБ и на биржу, указав, что часть заявок с 20 марта оставалась неисполненной. 21 апреля компания выплатила купонные обязательства, а Финуслуги сообщили о погашении народных облигаций с 10 апреля и выплате пропущенного НКД. Котировки отреагировали ростом, что затронуло короткие позиции. Общий объём проторгованных акций составил около 160 млн штук — это сопоставимо со всем обращающимся объёмом. Возникает вопрос о целесообразности такого движения. Просрочка, слив, покупка, выплата — может ли компания гасить долги за счёт торговли своими бумагами? Предстоят новые суды, платежи и погашения, в том числе 30 апреля. Участвовать в таких играх — выбор каждого, но риски здесь многократно выше обычных рыночных. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 Депозитарий включится в ускоренный перевод ценных бумаг Система быстрых переводов активов начнет функционировать с осени текущего года. Новый механизм затронет в том числе инфраструктуру СПБ биржи. Это должно ускорить движение бумаг между разными депозитариями и брокерами. Пока неясно, насколько технически готов депозитарий к таким изменениям. Участники рынка ожидают снижения транзакционных издержек и рисков задержек при переводах. Однако реализация проекта может столкнуться с привычными для российского контура сложностями. В краткосрочной перспективе новость нейтральна для инвесторов. Реальная эффективность оценится только после запуска осенью. Пока же ликвидность на СПБ бирже остается под давлением прошлых ограничений. 🗣 СБП «Папира» упростит денежные переводы между физлицами Сервис позволит пересылать средства без комиссии и длительных реквизитов. Транзакции через «Папиру» станут доступны в мобильных приложениях ряда банков. Ожидается, что система заработает в полную силу до конца квартала. Для розничных инвесторов это значит сокращение времени на пополнение брокерских счетов. Но массового притока новой ликвидности только за счет этого ждать не стоит. Ключевым драйвером остается общая доходность на рынке. Технически проект выглядит рабочим, но его влияние на фондовый рынок опосредованно. Скорость расчетов вырастет, однако на цены акций это повлияет слабо. Полезный, но не системный инструмент. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💿 : падение чистой прибыли в 370 раз за 1 квартал 2026 Северсталь опубликовала результаты по МСФО за первый квартал 2026 года. Чистая прибыль рухнула до 57 млн руб. против 21 млрд руб. годом ранее — снижение составило 370 раз. Выручка сократилась на 19%, а показатель EBITDA уменьшился на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Столь резкое падение прибыли означает, что дивидендных выплат не будет. Компания, которая исторически считалась одним из надёжных дивидендных историй в металлургии, встала в паузу по распределению прибыли среди акционеров. Это важный сигнал о текущем состоянии бизнеса. Такие результаты связаны с общеотраслевыми проблемами: снижением цен на сталь, сокращением спроса со стороны ключевых потребителей и ростом затрат. Даже сильная операционная эффективность Северстали не смогла компенсировать внешнее давление на маржинальность. Риски дальнейшего ухудшения остаются высокими. Если конъюнктура не улучшится во втором и третьем кварталах, то и по итогам всего 2026 года дивиденды могут отсутствовать. Восстановление прибыли потребует либо роста цен, либо значительного сокращения издержек. Оценка компании будет пересматриваться рынком с учётом нового уровня прибыли. При текущих мультипликаторах ситуация выглядит сложной. Даже если EBITDA начнёт восстанавливаться, на это потребуется время, а дивидендная пауза может затянуться. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🥇 : коррекция пройдена, крупные игроки остались С начала иранского конфликта цены на золото откатились на 15% от максимумов. Основная причина продаж — покрытие дефицитов бюджета и поддержка курсов валют, особенно со стороны ЦБ Турции. Также сыграло роль ожидание паузы в снижении ставки ФРС. Однако не все центробанки избавляются от актива. ЦБ Китая в марте увеличил резервы на 5 тонн золота — крупнейший объем за 12 месяцев, использовав просадку. Экспорт из Швейцарии, крупнейшего переработчика золота, резко вырос: в Китай — 31,9 тонны (год назад было ноль), в Гонконг — 5,7 тонны (рост в 26 раз за год и вдвое за месяц), в Индию — 12,6 тонны (рост в 9 раз за год). Гонконг, в отличие от Китая и Индии, где активнее ЦБ, является ключевой гаванью для институциональных инвесторов. В январе на финальном этапе роста в золото зашло много спекулянтов, но февральская коррекция вымыла часть частников. При этом крупные покупатели продолжают наращивать позиции, что видно по косвенным индикаторам вроде швейцарского экспорта. После завершения войны на Ближнем Востоке у большинства ЦБ пропадет необходимость продавать золото, что сократит профицит на рынке. На поздних этапах роста снова могут подключиться физические инвесторы, добавив импульс. На российском рынке на фоне коррекции можно рассмотреть Полюс. Windfall tax перенесен на осень, что временно отодвигает риск давления на котировки из-за налогового фактора. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥