Профиль инвестора Alpha_Axis | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔋 . Рывок на цифрах Новатэк — 7,2 балла. Компания сделала рывок благодаря показателям бизнеса: добыча углеводородов растёт, а цены на СПГ летят вверх. Операционная динамика выглядит сильно, и рынок это замечает. Однако не стоит обольщаться. Вся сверхприбыль уходит на уплату налогов из-за новой формулы расчётов. По сути, государство забирает почти весь бонус от высоких цен, и акционерам это преимущество не достаётся. В итоге бизнес растёт, но акции могут не получить пропорционального роста в цене. Для инвестора это означает, что драйвер в ценах на газ ослаблен, и теперь главное — следить за налоговой политикой и реальным денежным потоком, а не только за отраслевой конъюнктурой. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 готовится к непростому полугодию Т-Инвестиции выпустили прогноз по НЛМК за первое полугодие, и он выглядит сдержанно. Ожидается снижение выручки и прибыли, а свободный денежный поток может уйти в минус. Давление оказывают сразу несколько факторов. Чего ждать от отчета: ➖ выручка покажет снижение год к году; ➖ прибыль также окажется под давлением; ➖ свободный денежный поток уйдет в отрицательную зону. Слабость спроса и высокие издержки — два главных негативных фактора. Металлурги сейчас работают в непростых макроусловиях: внутренний рынок не радует активностью, а затраты продолжают расти. Для НЛМК это особенно чувствительно, так как компания традиционно зависит от конъюнктуры и не может полностью переложить рост издержек на конечную цену. 💬 Отрицательный свободный денежный поток — это тревожный сигнал, если он становится системным. В таком случае под вопросом могут оказаться и дивиденды. Но пока это прогноз, и важно дождаться фактических цифр. Возможно, компания представит разовые объяснения, которые смягчат картину. В любом случае, первые два квартала для металлургов проходят сложно. Вопрос лишь в том, насколько глубоким окажется падение и увидим ли мы признаки восстановления во втором полугодии. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏛 ухудшил прогноз по ключевой ставке и ВВП ВТБ пересмотрел макроэкономический прогноз на 2026 год — и изменения не в лучшую сторону. Ожидания по ключевой ставке на конец года повышены с 12% до 13,5%, а средняя ключевая ставка за год теперь оценивается на уровне 14,5% против прежних 14%. Одновременно банк снизил прогноз по росту ВВП с 1% до 0,6%. Цифры говорят сами за себя: экономика тормозит, а денежно-кредитная политика остается жесткой дольше, чем предполагалось ранее. Для рынка это важный сигнал от крупнейшего госбанка. Повышение прогноза по ставке означает, что ВТБ закладывает более длительный период высоких процентных ставок. А это прямой удар по долговым рынкам, потребительскому кредитованию и инвестиционной активности. Особенно чувствительно это для компаний с высокой долговой нагрузкой. Процентные расходы будут давить на прибыль дольше, чем ожидалось. Для банковского сектора, напротив, высокая ставка поддерживает чистую процентную маржу, но на фоне замедления ВВП кредитный риск тоже растет. Что касается индекса Мосбиржи, то такой прогноз вряд ли добавит оптимизма. Дешевых денег в экономике не ожидается, бизнес будет сдерживать инвестпрограммы, а розничный спрос — сжиматься под давлением ставок. Главный вывод: пересмотр прогнозов ВТБ подтверждает, что возврат к мягкой политике откладывается. Рынку придется жить в условиях высокой ставки как минимум до конца года, а возможно, и дольше. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏨 избавился от последнего отеля Госбанк завершил программу по выходу из гостиничного бизнеса, продав четырехзвездочный отель Holiday Inn Сокольники в Москве . Объект вошел в сделку по реализации девелопера «Галс-Девелопмент», который ВТБ продал группе инвесторов еще в июне . Отель — не рядовой актив. Площадь 45,5 тыс. кв. м, 523 номера. Банк получил его после присоединения Банка Москвы, который инвестировал в завершение строительства около $90 млн . Рыночная стоимость гостиницы сейчас оценивается в 8–10 млрд руб. . Это был последний гостиничный актив ВТБ — после сделки у банка не осталось ни одного отеля . Ранее в этом году продали Hyatt Regency в Петровском парке, Swissotel в Сочи и Courtyard by Marriott в Казани . Избавление от непрофильных активов — часть стратегии ВТБ. Еще в апреле 2025 года глава банка Андрей Костин говорил, что ставит задачу выйти из всех активов, не связанных с банковской деятельностью, в течение пяти лет . Причина — ужесточение требований ЦБ: с 1 апреля 2027 года регулятор вводит новые правила, ограничивающие вложения банков в непрофильные активы . Для акционеров ВТБ это позитивный сигнал. Банк становится чище, фокус на основном бизнесе, меньше «мертвых» активов на балансе. Правда, сам по себе выход из гостиниц — событие ожидаемое, рынок его давно закладывал. Но в контексте общей трансформации ВТБ и подготовки к новым регуляторным требованиям это еще один шаг в правильном направлении. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ : РСБУ отражает восстановление Головная компания Газпрома опубликовала отчетность по РСБУ за первое полугодие 2026 года. Цифры вышли кардинально лучше прошлогодних: чистая прибыль составила 78,4 млрд руб. против убытка 10,8 млрд руб. годом ранее. Выручка прибавила 2,8% до 3,13 трлн руб. Ключевой драйвер — сокращение себестоимости почти на 3%, что позволило валовой прибыли вырасти на 15%, а прибыли от продаж — на 66% . Доходы от продажи газа выросли на 2,3% до 1,98 трлн руб., транспортировка газа прибавила 5%, продажа нефти — 6%, а конденсата — все 31%. Обратил внимание на динамику по отдельным направлениям. Рост в нефтяном и конденсатном сегментах опережает газовое направление, что говорит о структурных сдвигах в структуре доходов. Однако для инвесторов главный вопрос остается открытым. РСБУ — это отчетность только головной компании. Дивиденды Газпром считает из консолидированной прибыли группы по МСФО, которую традиционно публикуют в конце августа. И вот там картина может сильно отличаться, учитывая долговую нагрузку и капзатраты. Пока возврат дивидендов выглядит маловероятным, даже несмотря на улучшение РСБУ. Менеджмент не дает четких сигналов, а внешние условия остаются непростыми. Так что для краткосрочных спекуляций отчет позитивный, но для долгосрочных вложений интрига сохраняется. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📦 и Wildberries: ФАС закрыла вопрос по срокам выплат Федеральная антимонопольная служба сообщила, что Wildberries и Озон исполнили предупреждение ведомства, синхронизировав сроки выплат продавцам за реализованные товары. Регулятор требовал привести условия договоров с селлерами к единому стандарту, чтобы устранить дискриминационные практики. Для маркетплейсов это важный прецедент. Ведомство обратило внимание на разницу в сроках расчетов и посчитало, что это может создавать неравные условия для продавцов. Теперь оба игрока работают по единому принципу, что снижает регуляторные риски для отрасли в целом. С точки зрения бизнеса Озона изменение не критичное. Компания давно работает над улучшением условий для партнеров, и синхронизация сроков вписывается в эту логику. Для селлеров, конечно, плюс — меньше путаницы и ясные правила игры. Но здесь есть и обратная сторона. Унификация условий снижает конкурентное преимущество, которое мог давать более быстрый расчет. Теперь маркетплейсам придется искать другие способы привлекать продавцов — например, через логистику или комиссии. Для акций Озона новость нейтральная. Рынок уже закладывал исполнение предупреждения, и никаких неожиданностей не случилось. Основное внимание сейчас сосредоточено на квартальных результатах и динамике монетизации — именно эти факторы будут определять движение бумаг. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ : отчет по РСБУ радует, но дивиденды под вопросом Головная компания Газпрома опубликовала отчетность по РСБУ за первое полугодие 2026 года. Цифры вышли сильными — чистая прибыль составила 78,4 млрд руб. против убытка в 10,8 млрд руб. годом ранее . Ключевые моменты отчета: Выручка выросла на 2,9% до 3,14 трлн руб. Валовая прибыль прибавила 15% до 1,08 трлн руб., а прибыль от продаж подскочила на 66% до 295 млрд руб. . Себестоимость при этом сократилась на 2,5%, что и дало такой эффект. Приятно удивила динамика по отдельным направлениям. Доходы от продажи газа выросли на 2,3% до 1,98 трлн руб. А транспортировка, продажа нефти и конденсата показали опережающий рост — 5%, 6% и 31% соответственно . Но здесь важно понимать: РСБУ — это отчетность только головной компании, а дивиденды Газпром считает из консолидированной прибыли группы по МСФО, куда входят нефтяной, энергетический и СПГ-сегменты. Эту отчетность обычно публикуют в конце августа . И вот тут главная интрига. Последние годы компания воздерживалась от выплат, и вряд ли ситуация кардинально изменится в ближайшее время. Долговая нагрузка остается высокой, капзатраты огромные, а свободного денежного потока для дивидендов пока не видно. Для краткосрочных спекуляций отчет хороший — бумаги могут получить поддержку. Но для долгосрочных вложений главный вопрос по-прежнему открыт: когда Газпром вернется к выплатам? Пока ответа нет. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍅 : неожиданный дивиденд перевернул картину? Акции Русагро выросли на 70% после объявления дивидендов, а менеджмент заявил, что планирует вернуться к стабильным выплатам. Может, стоит купить на такой щедрости? Давайте взглянем. Финансовые показатели по итогам 2025 года: выручка 396,5 млрд (+17%), скорр. EBITDA 56 млрд (+11%), прибыль 20 млрд (-38%), FCF минус 45 млрд. Цифры смешанные. Русагро отчитывается раз в полгода, поэтому свежих финансовых показателей мы еще не знаем, зато есть операционные результаты. Операционная выручка до элиминаций по итогам 1П2026 выросла до 191,5 млрд руб. (+15%), а во 2кв рост ускорился до +27%. Структура: масложировой бизнес +15%, мясной -2%, сельхоз +4,1x, сахарный +64%. Не много компаний сейчас могут похвастаться двузначными темпами. В 2025 году прибыль просела на 38% из-за финансовых расходов и курсовых разниц. В 2026-м дела должны стать лучше — прибыль может вырасти до 30-35 млрд. FCF компания закончила год с минус 45 млрд на фоне роста CAPEX с 29,6 до 35,5 млрд. Прогнозов на 2026 нет, но сумма будет близка к 34 млрд. В позитивном сценарии FCF может выйти в плюс 15-30 млрд, но в базовом жду от минус 4 млрд до нуля, поэтому выплата дивидендов будет в долг. Долговая нагрузка высокая: чистый долг на конец 2025-го — 148,2 млрд, ЧД/EBITDA = 2,6х. Если выплатят 15 млрд дивидендов в долг, чистый долг вырастет до ~163 млрд. При EBITDA в 70 млрд показатель составит 2,3х — тоже высоко, хотя при хорошей работе с FCF картина может улучшиться. Дивиденды объявили 16,48 руб. (15 млрд) из нераспределенной прибыли прошлых лет, что и вызвало бурную реакцию. К текущей цене дивдоходность уже 16,8% — мало за все риски. Если вернутся к 50% payout, дивиденд за 2026-й может составить 17-18%, но уверенности в этом нет — FCF не позволяет. Мои прогнозы на 2026: выручка 450 млрд, EBITDA 70 млрд, прибыль 35 млрд, FCF от минус 4 до плюс 30 млрд. Оценка: P/E LTM 5,1х, P/E 2026 2,7х, дивдох с прошлых лет 16,8%, дивдох 2026 — 0-18%. Компания заявляла, что после иска Генпрокуратуры продолжает работать в обычном режиме, но рисков много. Русагро становится государственной — цели неочевидны. Будет ли выполнять стратегические задачи или станет дойкой дивидендами? Бизнес дешевый и растущий, может генерировать под 18%, но ситуация с FCF и долгом не нравится, на стабильную двузначную дивдоходность не рассчитываю. За низкой оценкой — огромное количество рисков. Вряд ли компания сможет платить выше 10% в последующие годы, ничем не интереснее того же Сбера. Хотя исключать дешевую оценку нельзя — в поисках адреналина можно попытать счастья как ставку на эффективность + дивиденды, но для меня риски превышают потенциальную доходность. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛡 : прошли квартал ещё лучше предыдущего Отличная динамика для сезонно слабого квартала. Выручка выросла на 36% до 6,1 млрд руб., отгрузки удвоились до 8,3 млрд руб. EBITDA вышла в плюс — 1 млрд руб. против убытка 900 млн годом ранее. Чистая прибыль составила 24 млн руб., а NIC — 676 млн руб. Долговая нагрузка продолжила снижаться: Net Debt/LTM EBITDA на уровне 0,8, что на 1,5 пункта лучше прошлого года. По отгрузкам картина сильная. За первое полугодие рост на 45% до 10,7 млрд руб. — план менеджмента в 8,5 млрд перевыполнили. Доля новых покупок в структуре отгрузок составила 55%, продлений — 33%. Клиенты всё сильнее понимают важность продукции отрасли. Гайденс на 2026 год подтверждён — 40-45 млрд руб. По квартальным ожиданиям: в Q3 ждут роста на 50% до 6,75 млрд руб., в Q4 — минимум 23 млрд руб., что выглядит консервативно на фоне сильного старта. Менеджмент, вероятно, после ошибок 2024 года предпочитает осторожные прогнозы. Отгрузки PT NGFW за первое полугодие уже превысили объём за весь 2025 год — сказался ряд крупных сделок. По эффективности тоже прогресс. Операционные расходы сократили на 13%, в основном за счёт маркетинга, при этом R&D выросли на 6% — развитие портфеля продолжается. По году операционные расходы не превысят уровень 2025 года. С долгом работают активно: сократили на 3,4 млрд руб. В ближайшие 12 месяцев предстоит вернуть 5 млрд руб. — выплаты в декабре 2026 и июле 2027, график комфортный. Благодаря этому вышли в чистую прибыль и положительную NIC, а EBITDAC в плюсе — такого в Q2 у компании раньше не было. Отчёт заметно лучше ожиданий и показывает рост спроса в кибербезе. По FWD EV/EBITDA 3,8 — всё ещё недорого, особенно с учётом высокой вероятности перевыполнения гайденса. Котировки недалеко от уровней IPO, стоит воспользоваться моментом для долгосрочных покупок. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱 : отчет сильный, но главный тест еще впереди Positive Technologies опубликовала результаты за первое полугодие 2026 года. И они оказались лучше ожиданий. Отгрузки выросли на 45% — до 10,7 млрд рублей, превысив изначальный план менеджмента более чем на 2 млрд. Расходы при этом сократились на 13% год к году — компания удерживает затраты под контролем, что особенно важно в текущих условиях. Ключевые цифры выглядят уверенно. Валовая прибыль отгрузок увеличилась на 42%, EBITDA вышла в плюс (0,8 млрд против убытка 2,5 млрд год назад), а долговая нагрузка снизилась почти в три раза — до 0,8x EBITDA LTM. Компания продолжает трансформацию бизнеса и постепенно выходит на операционную эффективность. Менеджмент подтвердил прогноз по отгрузкам на 2026 год — 40–45 млрд рублей при удержании расходов в рамках прошлогоднего лимита. Но здесь кроется главная интрига. Для Positive Technologies первое полугодие традиционно слабее второго, поэтому чтобы выполнить план, компании предстоит показать очень сильные III и IV кварталы. Сам отчет демонстрирует, что бизнес восстанавливается и движется в правильном направлении. Но подтвердить устойчивость этого тренда компании еще предстоит результатами второго полугодия. Именно выполнение годового прогноза станет ключевым фактором для акций во второй половине года. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 : сырьевое давление сохраняется ФосАгро сегодня снижается на 0,7%. Бумага продолжает консолидироваться после роста в последние недели, но пока не находит новых драйверов для движения вверх. Одна из ключевых причин — давление со стороны затрат на сырье. Цены на серу, важнейшее сырье в производстве фосфорных удобрений, удерживаются вблизи исторического пика, достигнутого в июне . В июне 2026 года сера обновила рекорд на уровне 11 084,33 юаня за тонну, и хотя с тех пор котировки немного скорректировались, они остаются на крайне высоких уровнях . Для сравнения, год назад сера стоила почти в четыре раза дешевле — цена выросла на 285% . Основная причина — геополитика. Конфликт на Ближнем Востоке нарушил ключевые цепочки поставок: почти половина мировой серы поступает из этого региона . Производители, включая ADNOC, устанавливают рекордные цены на уровне $1 000 за тонну FOB, что создает дополнительное давление на себестоимость DAP, MAP и других фосфорных удобрений . Для ФосАгро это двойной вызов. С одной стороны, высокие цены на серу сжимают маржинальность. С другой — компания может частично перекладывать затраты на потребителей, но это зависит от конъюнктуры рынка удобрений. Пока же рынок оценивает эти риски, и бумага топчется на месте после недавнего ралли. Что дальше? Многое будет зависеть от геополитики и динамики цен на сырье. Если конфликт на Ближнем Востоке пойдет на спад, сера может начать дешеветь, что станет позитивным драйвером для ФосАгро. Пока же риски сохраняются, и бумага вряд ли сможет уверенно расти без улучшения сырьевой конъюнктуры. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏔 Сухой Лог: золотой гигант, до которого еще надо добраться Минприроды официально признало месторождение Сухой Лог в Иркутской области крупнейшим в России — его запасы превышают 2,77 тысячи тонн золота . Для сравнения, второе место занимает Наталкинское с 1,385 тысячи тонн, а третье — Олимпиадинское с 949,4 тонны . На эти три месторождения приходится более 30% всех запасов золота в стране . Но тут есть два важных «но». Во-первых, золото ещё добыть надо. Сухой Лог только входит в активную фазу освоения — компания «Полюс» приступила к строительству инфраструктуры и опытно-промышленной разработке . Капзатраты на проект оцениваются примерно в $6 млрд, а запуск первой линии фабрики ожидается не раньше 2028–2030 годов . Во-вторых, «Полюс» все равно без дивидендов до 2030 года. Менеджмент компании принял такое решение именно для финансирования масштабных инвестиционных проектов, включая Сухой Лог . Причина — высокая стоимость долгового финансирования, рост производственных издержек и снижающиеся цены на золото . Так что для инвесторов история пока больше про стратегическое ожидание, чем про быстрый доход. Если проект будет реализован успешно, компания может удвоить операционные показатели в течение пяти лет после запуска . Но до этого момента акционерам придется довольствоваться лишь надеждой на будущий рост, а не текущими дивидендами. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 : перекупленность намекает на откат Ближе к закрытию торгов индекс по большому счету встал, и ничего интересного не происходило. Фактически, закрытие на дневном графике получается лонговой свечкой, которая потихоньку поджимается под сопротивление, будто пытаясь его пробить вверх. Картина привычная — рынок уперся в уровень и пытается нащупать дальнейшее направление. 👁 Однако если смотреть на общую картинку, видно, что рынок торгуется в дивергенции и в зоне перекупленности. Плюсом ко всему — после резкого восходящего движения. Все эти факторы явно говорят против продолжения восходящего движения. Поэтому могу сказать следующее: даже в рамках дня завтра лонги я бы особо не рассматривал. Ситуация, конечно, не совсем однозначная, чтобы сейчас набирать шорты, к примеру, но нужно быть осторожнее — откат прям просится. По правде говоря, я не скажу конкретную точку, откуда пойдет падение, ибо всё-таки есть нюансы. Допускаю, что падение может быть как с текущих уровней в сторону 2200 — по факту того, что рынок уже торгуется в перекупленности и дивергенции. Но в моменте это мешает двигаться выше, но не сильно, а значит локально рынок еще могут подразогнать. 💯 Следовательно, либо с текущих последует падение в сторону 2200 — там будем смотреть по факту. Либо же зона 2240–2250 выступит сопротивлением, от которого с огромной вероятностью пойдет откат к 2200–2210, и там опять будем смотреть по факту. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌽 : дивиденд на фоне долгового давления Совет директоров Русагро рекомендовал крупные дивиденды при растущем долге — ситуация неоднозначная. Выручка за II квартал выросла на 27% до 107,4 млрд рублей, за первое полугодие — на 15% до 191,5 млрд рублей. Скорректированная EBITDA за 2025 год прибавила 11% до 56 млрд рублей. На первый взгляд, цифры впечатляют. Однако чистая прибыль за 2025 год сократилась более чем вдвое — с 41,2 до 20 млрд рублей. Основная причина: процентные расходы выросли почти вдвое, с 9,5 до 17,4 млрд рублей, на фоне высокой ключевой ставки. Чистый долг увеличился на 59% до 148,2 млрд рублей, а отношение чистый долг / EBITDA подскочило до 2,65x. Операционный денежный поток ушёл в минус на 9,5 млрд рублей. 💸 Рекомендованный дивиденд составляет 16,48 рубля на акцию — первая выплата с 2021 года. На момент объявления доходность составляла около 21%, после роста котировок — примерно 16,6%. Но важно понимать: эти дивиденды выплачиваются из нераспределённой прибыли прошлых лет, а не из текущей прибыли. Это разовая акция, а не новый стандарт. Действующая дивидендная политика не устанавливает минимальную долю чистой прибыли к распределению. Повторение крупной выплаты в будущем не гарантировано. Всё будет зависеть от прибыли, долговой нагрузки и потребностей бизнеса. ⚖️ Отдельный риск — корпоративная неопределённость. Контрольный пакет компании перешёл государству, управление получила структура Россельхозбанка. Дальнейшие планы в отношении актива не раскрыты. Кто станет новым собственником — неизвестно. В сухом остатке: Русагро показывает сильный рост выручки, но финансовая нагрузка растёт. Крупный дивиденд — это приятный бонус, но для долгосрочной оценки важнее снижение долга, возвращение операционного денежного потока в плюс и ясность по контролирующему акционеру. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍅 : рекордные дивиденды как плата за риски Сегодня акционеры Русагро должны принять решение по выплате дивидендов с рекордной доходностью — более 21%. Одобрение, скорее всего, будет, так как контролирующий акционер сейчас — государство, а ему нужны деньги . Но стоит ли ввязываться в эту историю в связи с арестом основателя? Давайте разбираться. 👉 Забегая вперёд: с компанией и на операционном, и на финансовом уровне — всё в порядке. 🔼 Консолидированная выручка во втором квартале 2026 года выросла на 27% год к году и достигла 107,4 млрд рублей . За первое полугодие суммарная выручка составила 191,5 млрд рублей (+15%) . Рост обеспечили сразу три сегмента из четырёх: Операционные результаты тоже неплохие: производство свинины в живом весе выросло на 7% до 147 тыс. тонн, реализация свиноводческой продукции увеличилась на 10%, а доля продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж выросла с 57% до 65% . Производство сырого растительного масла выросло на 32% до 301 тыс. тонн. 🔼 По итогам 2025 года скорректированная EBITDA выросла на 11% до 56 млрд рублей . Рентабельность EBITDA в первом квартале 2026 года достигла 32%. Чистая прибыль за 2025 год составила 19,9 млрд рублей против сопоставимых 32 млрд рублей годом ранее . Причина снижения — не операционные проблемы, а удорожание обслуживания кредитов на фоне высокой ключевой ставки и отрицательные курсовые разницы. Процентные расходы выросли в 1,8 раза до 17,4 млрд рублей, и вся операционная прибыль ушла на обслуживание долга. ❗️ Долговая нагрузка на этом фоне резко выросла: чистый долг увеличился примерно на 59% до 148,2 млрд рублей, а отношение чистый долг / EBITDA подскочило с 1,85 до 2,65 . Компания оказалась в классической "долговой" ловушке: выручка растёт, но всё съедают проценты. 💸 24 июля 2026 года совет директоров Русагро неожиданно рекомендовал направить на дивиденды 15 млрд рублей из нераспределённой прибыли прошлых лет . В расчёте на одну акцию это 16,48 рубля. Дата закрытия реестра — 6 августа 2026 года . До объявления дивидендов акции торговались примерно по 77,5 рубля, что соответствовало дивидендной доходности около 21,3%. Однако после публикации рекомендации котировки резко выросли примерно до 99 рублей, поэтому доходность снизилась приблизительно до 16,6%. ‼️ Нужно понимать, что текущие дивиденды — разовая история. Обновлённая дивидендная политика больше не гарантирует минимальную долю от чистой прибыли. Главный риск остаётся в корпоративной плоскости. Контрольный пакет перешёл государству в рамках судебного процесса против основателя Вадима Мошковича . Сейчас он находится во временном управлении Россельхозбанка. Кто будет новым собственником и как будет мести новая "метла" — никто не знает. ⚡️ Дивидендная доходность 16-21% — это не подарок, а плата за все эти риски. Принимать её или нет — решайте сами. Я пока иду мимо. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 : третий рекорд в Китай за полгода Газпром 25 июля установил новый исторический максимум суточных поставок газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» . Это уже третий рекорд с начала 2026 года — предыдущие два были зафиксированы в январе . Конкретный объём компания, как обычно, не раскрыла . В конце 2024 года «Сила Сибири» вышла на проектную мощность 38 млрд кубометров в год (около 110 млн кубометров в сутки) , а уже в декабре 2025-го и январе 2026-го суточная прокачка достигала примерно 112 млн кубометров . Прошлой осенью Газпром договорился с китайской CNPC о возможности увеличения поставок по этому маршруту до 44 млрд кубометров в год — примерно 126 млн кубометров в сутки . По итогам 2025 года поставки уже составили 38,8 млрд кубометров, превысив проектную мощность . Новый рекорд показывает, что Китай готов принимать больше газа, но это не замещает утраченный европейский рынок — даже согласованные 44 млрд кубометров всё ещё значительно меньше прежних объёмов поставок в Европу . Это скорее подтверждение планомерного движения в рамках стратегии поворота на Восток, а не революционный прорыв. Для акций Газпрома эта новость, безусловно, позитивна, но вряд ли станет самостоятельным драйвером роста. Фундаментально компания остаётся в сложной ситуации без европейского рынка, и рекорды по «Силе Сибири» — это лишь часть долгой истории перестройки экспортной модели. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!