Приветствую! Немного мыслей о $RU000A1080Z9 которая нынче торгуется дороже $RU000A107U81 Как по мне цена и кредитный рейтинг несколько завышен. И вот откуда у меня такие мысли: 1. Финансовая отчётность Уральской стали выглядят намного сильнее; 2. Абсолютно не понимаю, как при задолженности в 150 миллиардов рублей и таком росте чистой прибыли (в 186 миллионов рублей - падение около 88%) где EBITDA 18 миллиарда рублей, компания может позволить себе выплачивать дивиденды и закрывать обязательства по облигациям (разве, что не перекредитовываться); 3. Много сообщали в "ПУЛЬСе" о нарушении в выплатах по облигациям (должны были заплатить в юанях, а заплатили в рублях) - не знаю на сколько это плохо, но это как минимум должно насторожить и многое сказать о отношении компании к договорённостям и их исполнении. •Стоит ли $RU000A1080Z9 внимания? P.S. Не является Финансовой рекомендацией P.S.S. Буду благодарен за обратную связь!

Добрый день, уважаемые инвесторы! Хочу поделиться с вами нестандартным кейсом из моего портфеля — инвестицией в облигации компании «Уральская сталь» ($RU000A105Q63, с погашением 12.2025). Моя логика и оценка рисков перед сделкой: Осознанный риск. Я выделил на эту сделку средства, которые был готов полностью потерять. Инвестиции в облигации компаний с признаками стресса — это всегда лотерея, а не долгосрочные вложения. Тревожные сигналы. Финансовая отчетность эмитента за 9 месяцев 2025 года выглядела слабой и однозначно сигнализировала о высоких кредитных рисках. Аргумент "за". Меня смущало, но также и подкупало два фактора: стратегическая важность компании (уникальные марки стали, <10 тыс. работников) и мысль, что такой производитель вряд ли будет просто ликвидирован. Это создавало надежду на "спасение". Математика доходности. Ключевым фактором стал дисконт: бумаги торговались со скидкой почти 10% к номиналу, а до погашения оставалось всего 9 дней. Это сулило фантастическую доходность в случае успешного расчета. Итог: Я пошел на риск и закупился. Компания нашла средства для выплат, и сделка принесла мне хороший профит. Что дальше? А дальше: $RU000A107U81 с закрытием в 02.2026. История повторится? Мой взгляд: ситуация стала гораздо рискованнее. Компании удалось собрать деньги , но сможет ли она сделать это снова, когда между выплатами всего около двух месяцев? Финансовые резервы эмитента, судя по отчетности, ограничены. Мой вывод: Так как у меня появились средства, которыми можно рискнуть повторно, я рискну. P.S. А как вы думаете? Стоит ли играть в такие "русскую рулетку" с облигациями? P.S.S. Не является финансовой рекомендацией! P.S.S.S. Вот такая ещё вкуснятина есть: $RU000A1066A1

Добрый день уважаемые инвесторы! Немного мыслей про акции $SFIN! Я считаю данный актив недооцененым, с высоким потенциалом роста: 1. Компания продала не перспективный актив (европлан); Не смотря на его количество в $SFIN (в районе 85%) его доходность почти не выросла в 2025 году по сравнением с 2024 годом, если добавить к этому ещё и тот факт, что каждый 5 лизинг не платежеспособный и присутствует постоянный рост расходов. Не думаю, что без сильной руки (МТС) европлан сможет показать хорошие результаты в долгосрочной перспективе (хотя бы просто выжить), в краткосрочной (1-3 года точно компания будет растить силы путем оптимизации расходов и поиском новых решений, например упрощённой системой продажи конфисклвоной техники) 2. $SFIN получили хорошие дивиденды от европлан (напоминаю что они были в районе 160% дивиденды/прибыль). См.фин.отчетность. 3. Компания думает, о людях которые им доверились. На дивиденды были направлена большой процент от сделки по продаже европлана, это показывает некую заботу о тех инвесторах, которые решат остаться с данной компанией. 4. Мягкое расставание с меньшинством акционеров которые были не согласны с сделкой по продаже европлан в виде выкупа акций у тех людей которые не были согласны с продажей европлана. Как вывод: $SFIN, это та компания которая способна: 1. Принимать сложные, не популярные решения; 2. Договариваться на хорошие условия с прочими гигантами бизнеса; 3. Заботиться о свои инвесторах; 4. Правильно вложить оставшиеся средства в развитие бизнеса. P.S. Все это возможно только с сильной командой, которая есть у $SFIN P.S.S. Не является финансовой рекомендацией