📉 Дюрация: когда «срок жизни» облигации — не совсем про срок и не совсем про жизнь 📈 Когда ты покупаешь облигацию, ты как будто влезаешь в отношения: ты даёшь деньги, а тебе обещают стабильные купоны и вернуть тело в конце. Но как понять, насколько эти отношения чувствительны к изменению «настроения рынка» — то есть процентных ставок? 💡 Вот тут и появляется дюрация. ❓ Что это вообще такое? Дюрация — это средневзвешенное время получения всех будущих денежных потоков от облигации, дисконтированных по текущей доходности. Прочитали и такие: 🙃 «Спасибо, теперь я знаю меньше, чем знал» Окей, проще: Дюрация показывает, как быстро ты «отобьёшь» вложение с учётом всех купонов и погашения. 🎯 Почему это важно? Потому что дюрация — это 🔑 главный индикатор, насколько сильно цена облигации отреагирует на изменение процентной ставки. 📉 Если ставка ЦБ выросла на 1%, а у тебя дюрация 7 лет — ожидай падение цены примерно на -7%. 📈 Если ставка упала на 1% — поздравляем, цена может вырасти на +7%. Вот формула (для тех, кто хочет грызть матан): ΔP ≈ -D × ΔY, где ΔP — изменение цены, D — дюрация, ΔY — изменение ставки. 🔁 Типы дюрации: 1. Маколей-дюрация — теоретическая, считается через дисконтированные потоки. Удобна для анализа. 2. Модифицированная дюрация — приближённая оценка чувствительности цены. Ближе к жизни. 3. Эффективная дюрация — используется, когда есть встроенные опции (например, досрочный выкуп). Более реальный сценарий. 👶 Пример на пальцах: 💸 У тебя есть облигация: Срок — 3 года Купон — 10% годовых Номинал — 1 000₽ Выплата купона — раз в год 👉 Ты получаешь: 100₽ через 1 год 100₽ через 2 года 1 100₽ через 3 года Дюрация ≈ 2.7 года Это не 3, потому что ты получаешь деньги раньше — частями. Это ускоряет «возврат вложений» 🛠 Как использовать дюрацию в жизни? Короткая дюрация (7 лет) — прибыльнее при падении ставок, но может сжечь депозитку при росте. 🧩 Хочешь выиграть на снижении ставок? Бери длинную дюрацию. 💣 Боишься повышения ставок? Сиди в короткой. 📌 Вывод: Дюрация — это как возраст: чем старше (дольше), тем больше опыта…но и тем сильнее тебя шатает от новостей Центробанка. 💬 P.S. Дюрация — не просто циферка в терминале, это фундамент твоей стратегии. Не игнорируй её, если не хочешь потом читать аналитиков с фразой «ну вы же знали, на что шли…» #финграм #учу_в_пульсе

💣 Что такое леверидж (финансовое плечо)? Леверидж — это использование заёмных средств для увеличения потенциальной прибыли. По сути, ты торгуешь не только своими деньгами, но и чужими (например, брокера), чтобы «усилить» сделку. 📈 Прибыль может вырасти многократно. 📉 Но и убытки — тоже. 🔧 Как работает леверидж: Допустим, у тебя 1000 руб. Ты хочешь купить акции, но используешь плечо 1:5 — брокер даёт тебе ещё 4000 руб. Итого ты управляешь позицией на 5000 руб. 📌 Пример 1 — всё пошло по плану: Ты купил акции на 5000. Они выросли на 10%. → 5000 × 10% = 500 руб прибыли Но твои вложенные деньги были всего 1000 → Возврат на капитал = 50% прибыли Без плеча ты бы заработал только 100 руб (10% от 1000 руб). 📌 Пример 2 — что-то пошло не так: Акции упали на 10%. → Убыток: 5000 × 10% = минус 500 руб Ты теряешь половину своего капитала (1000 → 500). А если рынок упадёт на 20% — ты потеряешь весь депозит. Брокер может принудительно закрыть позицию (margin call). 💡 Где используется леверидж: - В торговле акциями, криптовалютой, форексом, деривативами - В бизнесе: компании берут кредиты, чтобы быстрее расти - В недвижимости: ипотека — тоже форма левериджа ⚠️ Главное правило: Леверидж усиливает не только прибыль, но и риск. Использовать его стоит только если ты понимаешь, что делаешь, и готов к просадкам.

🎓 Что такое деривативы и зачем они нужны? Деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от другого актива. Этот базовый актив может быть чем угодно: акция, нефть, золото, курс доллара, биткойн и даже погода 🌦️. Проще говоря, деривативы — это «ставки» на то, что будет с ценой чего-то в будущем. 🔁 Виды деривативов: • Фьючерсы — контракт купить или продать актив по фиксированной цене в будущем. • Опционы — право (но не обязанность) купить/продать актив по оговорённой цене. • Свопы — обмен будущими денежными потоками (например, фиксированная ставка на плавающую). 📌 Примеры: 🔹 Фьючерс на нефть: Компания-авиаперевозчик заключает фьючерс на покупку нефти по $80 за баррель через 6 месяцев. Если нефть подорожает до $100 — она сэкономит. Если упадёт до $70 — переплатит. Это способ зафиксировать издержки. 🔹 Опцион на акции: Инвестор покупает опцион на покупку акций Сбербанка по 320 руб. Сейчас акции стоят 300 руб. Если через месяц они взлетают до 340 — он реализует право и покупает по 320 руб., сразу получая прибыль. Если акции падают — он просто теряет премию за опцион (например, 20 руб.) 🔹 Своп процентных ставок: Банк А с плавающей ставкой договаривается с Банком B, у которого фиксированная ставка. Они обмениваются потоками: один получает стабильность, другой — шанс выиграть на снижении ставок. 💡 Зачем нужны деривативы? 1. Хеджирование рисков (страховка от колебаний цен) 2. Спекуляция (игра на изменении стоимости) 3. Арбитраж (извлечение прибыли из разницы цен) ⚠️ Важно: деривативы могут быть очень рискованными. Особенно если не понимать, как они работают. Их используют не только инвесторы, но и крупные компании и хедж-фонды — именно из-за способности управлять финансовыми рисками. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #рынок #биржа