Профиль инвестора BearMarket | Тинькофф Инвестиции Пульс

💬 «На ПМЭФ надейся, а сам не плошай» Спустя 12 недель снижения по индексу МосБиржи, у быков появляются шансы проявить себя во время ПМЭФ, чтобы показать на рынке очередной отскок. Например, процента на 1.5, что как раз совпадет с ретестом пробитого на этой неделе уровнем 2600 в IRUS. Если не брать в расчет форум, то по-прежнему жду 2500 по индексу. Вместе с этим было бы логично (с точки зрения ТА) добить поддержки по голубым фишкам: — 110-112₽ Газпром — 4800₽ Лукойл — 985-1000₽ Новатэк По июньскому Миксу на неделе ушли под минимум контракта и закрылись под 258.120₽. В принципе, закрытие тоже медвежье. Держу шорт. __ 💵 Вместе с ПМЭФ, на этой неделе ждем среды: 3 июня в 12:00 Минфин озвучит объем покупок на месяц. В прошлый раз это были 5.8 млрд./день, но с учетом зеркалирования, нетто покупки были всего на 1.2 млрд./день. Валюта ушла в боковик и, видимо, в нем и простоит до среды. Шорт держу, ожидания те же: — 68₽ — 10₽ $CNYRUB_TOM Но в целях подстраховки уже хочется часть зафиксировать по текущим. Зафиксировать. Но еще точно не перевернуться в лонг. _ 🛢️ Нефть и сырье в целом пока не торгую. Уж слишком много новостного шума с меморандумом. Но в то же время новость выходных: «Трамп ужесточил условия сделки с Ираном» 🤷🏻‍♂️ На заборе, ближайшая интересная поддержка еще только на $85. Думаю пощекотать нервишки в ожидании ПМЭФ и Минфина в шорте какао - ищу точку входа, пока в голову приходит 2% стопа и 10% тейка с текущих. _ 🤔 Какие ожидания по предстоящей неделе у вас, друзья? Думаете пора откупать рынок или не стоит торопиться? Обложка к посту сегодня подшучивает над стойкостью Сбербанка по отношению ко всему рынку🫠

🤔 «В чем сила, брат? В Силе-Сибири 2» … с таким нарративом российские инвесторы ждали итоги визита Путина в Пекин. А вместо этого получили слова Пескова: — детали строительства газопровода «Сила-Сибири 2» еще предстоит согласовать; — нет четких сроков ввода новой ветки; Контракт ожидается в 2026-м, стройка до 2032-го, полная мощность — только к 2035-му. Десятки миллиардов долларов, которые лягут на свободный денежный поток и долговую нагрузку. Дивиденды? Глава Газпрома сам назвал это «самым капиталоёмким газовым проектом в мире» — и это не комплимент для того, кто верует в дивиденды уже в ближайшее время. За 2025 год СД рекомендовал не выплачивать дивиденды - реакция медведей не заставила себя долго ждать: неделю закрываем под самый лой, торгуясь около годовых минимумов. Если пробьем их - ближайшая цель будет на 110-112₽. По индексу тоже в шорте - жду 262700 и 2600 по базе. С 3-6 июня ПМЭФ - хорошее подспорье для быков. __ 💵 По валюте - есть еще порох в пороховницах у быков, чтобы продолжить отскок. Например до 73₽. Но сценарий с 68₽ я бы далеко не откладывал. Частично еще в шортах, возможно есть (были) причины для закрытия, но для переворота в лонг (разворот) - не нашел. ____ 🚨 По сырью пока не понятно, кому же все таки верить - американцу, который все выходные провел в Белом Доме, пропустил свадьбу сына и кричит в рупор о том, что «соглашение согласовано, вот-вот подпишем!» или иранцам, которые закрыли воздушное пространство (просто на всякий случай), потому что «Предоставленные Трампом детали сделки являются "неполными и не соответствуют действительности" В общем, заперли в июньском контракте {$BRM6} , шорт побери! 👨‍💻 _ ⁉️ Как у вас дела, друзья? Есть какие-нибудь торговые идеи на примете? У трейдера с обложки уже места на табличке не остается для идей: может быть хоть последняя будет правдивой 🫠

🤫 Неоактивы на российском рынке Слово «неоактивы» всё чаще звучит в среде частных инвесторов. Под этим термином принято понимать акции технологических компаний нового поколения — прежде всего американских гигантов роста: Tesla, Netflix, AMD и им подобных. Это бумаги, которые не вписываются в классическую логику «дивиденд + стабильность», а живут по законам инновационной экономики: высокая волатильность и ставка на будущее. Как российские инвесторы получили доступ к неоактивам До 2022 года механизм был достаточно простым. Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа) предоставляла российским частным инвесторам прямой доступ к тысячам иностранных акций — от Apple до Virgin Galactic. Покупка происходила в в долларах через привычного брокера, и акции реально хранились в депозитарной цепочке. В пике на СПБ Бирже торговалось более 1700 иностранных бумаг, и Tesla уверенно входила в топ-5 по объёму торгов среди российских розничных инвесторов. Netflix, AMD, NVIDIA — всё это было в свободном доступе. Заморозка и новая реальность В ноябре 2023 года СПБ Биржа попала под американские санкции, что фактически заморозило иностранные активы миллионов российских частных инвесторов. Акции Tesla, AMD, Netflix и других компаний оказались заблокированы в депозитарной цепочке. Часть инвесторов до сих пор не может ни продать эти бумаги, ни получить по ним дивиденды. Это стало одним из крупнейших инфраструктурных кризисов для частных портфелей за всю историю российского фондового рынка. В этих условиях понятие «неоактивы» приобрело дополнительный смысл — можно вернуться к торговле на рынке США разновидностью фьючерса (расчетного, без поставки) и заработать как на росте, так и на падении цен зарубежных активов, они выступают в роли базисных. Неоактивы обращаются на СПБ Бирже. Инструмент с огромным нарративом. Именно нарратив — главное топливо неоактивов: инвестор покупает не отчёт за квартал, а историю о будущем. У меня первый блин комом)) шорт Теслы не удался, сижу ищу чем еще поторговать. Как вам инструмент? По названию сразу вспоминается Матрица 😂 $AMDperpA $TSLAperpA $COINperpA

📣 «Газпром: ожидание народа» Добрый день, друзья! К сожалению быков, закрытие для российского рынка на этой неделе достаточно слабым: растеряли весь отскок, который начался после фразы президента, что «конфликт подходит к концу». Из ожидаемых событий на этой неделе: — 19-20 мая - 2-дневный визит Путина в Китай. На повестке дня - укрепление стратегического партнерства, обсуждения международной повестки после визита Дональда Трампа в Пекин и согласования крупных экономических проектов. Поездка официально приурочена к 25-летию подписания Договора о добрососедстве, дружбе и сотрудничестве. Одной из главных практических тем является продвижение контракта на строительство нового газопровода Сила-Сибири 2, который должен компенсировать России потерю европейского энергетического рынка. — 19 мая - СД по дивидендам Газпрома По второму - в пятницу писал, что дивидендов не жду. Шорт, вероятно, буду переносить на 19ое. По целям жду 118₽, если по поездке никаких продвижений не будет, то может и 112-110₽ увидим. Вместе с этим держу шорт по индексу МосБиржи - по фьючерсу жду еще раз движение к 262.700₽. По споту ~2600. Но учитывая тот отскок, что был в начале месяца - можем на этом топливе и на 2460-2490 сходить. Поэтому пока строго от шорта, лонгов к РФ рынку не увидел. __ 💵 По валюте - закрылись ооочень слабо. Особенно спотовый юань , который больше года держался над 10.8₽ - эту неделю закрыл с пробоем. Считаю, что значительно увеличились шансы на движение к 10₽. По доллару держу шорт, возможно здесь на 73₽ приостановимся, но глобально цель на ~68₽. __ 📈 Единственное, что в лонге - это нефть {$BRM6} Никаких подвижек и уступок в конфликте с Ираном не видится, а тут еще и Трамп вернулся с поездки в Китай. Думаю, могут опять начать давить. Позицию держу, цель на 113$. Если пробьем - подумаю над увеличением позиции. __ 👨‍💻 Обложка к посту напоминает: на таком «сдутом колесе» бык далеко не уедет 🫠

❓ Сработает ли “Sell in May and go away” в этом году? В апреле частные инвесторы вложили в акции 45,2 млрд. руб. – к слову, вторая самая большая нетто-покупка акций частными инвесторами с февраля 2022 года – больше было только в сентябре 2025 (87 млрд. руб.), когда рынок покупал допку ВТБ. Примечательно то, что за апрель рынок (индекс МОЕХ) упал на 5%. В связи с чем вопрос – кто продавал, раз перед нами рекордные покупки за последние 4 года? Как один из обсуждаемых и вероятных вариантов – выход нерезидентов. 2600 для индекса – психологически и технически важная отметка. Если удержать не получится, то снизу следующая поддержка только на 2460-2490 (-4,5-5,7% к текущим). Судя по тому, как торгуются акции сейчас – на рынке есть бумаги, которые могут утащить индекс ниже. 1. Лукойл (вес в индексе 15,66% - топ-1) – казалось бы, с такой нефтью экспортеры должны купаться в выручке и показывать рост котировок, отражая ожидания высоких дивидендов. Но настроения на рынке пока пессимистичные: причиной тому выступают обострения в геополитике (участившиеся атаки БПЛА, срыв перемирия на 9 мая и т.д.), перебои в поставках по морю, удары по портам и НПЗ. Крепкий курс рубля также нивелирует выросшую выручку экспортеров. Ожидания по бумаге – 4800р. 2. Газпром (вес 9,5% - топ-3) – тоже давит на индекс, обновляя минимум 2026 года. Потенциал снижения до 110-112 руб. сохраняется. _ 📌 По позициям: 1. Индекс МосБиржи - держу шорт от последней пресс-конференции ЦБ. Локально нашли на поддержку на 262.700₽ + на выходных вышла новость, где Путин сказал, что «дело идет к завершению конфликта». Так что можем еще отскочить - до 270.000 например, но для переворота триггера еще не увидел. Буду добавлять шорт, если пойдем на перелой. 2. Валюта - всё тот же шорт доллара Почти месяц простояли в боковике, запиливая уровень 75.3-75.5₽, но медведи одержали верх. Новость по бюджетному правилу подтолкнула, но не в ту сторону, куда должна была по логике: ежедневные покупки меньше ожидаемых. А с учетом отложенных продаж - совсем малы. Держу шорт, в планах фиксироваться на 72₽, небольшой расчет на 68.6₽ тоже сохраняется. Квартальный (июньский) выглядит чуть лучше, зацепившись за поддержку 75060₽. Если на следующей неделе продавим вниз, тоже буду шортить. 3. Сырье: нефть {$BRM6} Быки зубами вцепились за $100 по бочке, показывая тени снизу и вселяя надежду тем, кто в лонгах. Я тоже в лонге. Застрял 🥲 Насчет целей пока не скажу, но боковик с тенями снизу пока больше за лонговое движение. Газ {$NGK6} Пока смотрел за нефтью, проворонил цели по шорту газу - ждал 2.7, но в четверг после запасов отскочили вверх и я не успел зафиксироваться. Пятничное закрытие с поглощением покупок располагает к тем же целям, поэтому шорт оставил на следующую неделю. _ ⁉️ Что у вас в портфелях? Обложка к посту сегодня с белой завистью к американскому рынку 🥲

"Пересидеть нельзя фиксировать. Как трейдеру принимать решение в нестабильном рынке?" Каждый трейдер рано или поздно оказывается в одной и той же ловушке: позиция в минусе, рынок колбасит, а в голове — два голоса: — первый говорит «держи, отскочит»; — второй — «режь убыток, пока не стало хуже». Проблема не в том, что один из них неправ. Проблема в том, что без чёткого алгоритма ты каждый раз слушаешь того, кто громче кричит в моменте. А в моменте всегда кричит эмоция. Волатильность для трейдера — это среда, в которой твой мозг перестаёт работать как аналитический инструмент и начинает работать как орган выживания. Включается туннельное зрение: ты видишь только падающую цену и свой P&L. Рыночная конъюктура, план, причина входа — всё это уходит на второй план. Именно поэтому решения «пересидеть или фиксировать» нельзя принимать в момент турбулентности. Их нужно принимать заранее — в виде правил, прописанных на холодную голову. 1️⃣ Личный алгоритм: три уровня решения Уровень 1. Проверяем причину входа Прежде чем делать что-либо, нужно задать себе один вопрос: тезис, по которому я вошёл, всё ещё актуален? Если я входил на пробой уровня — уровень держится? Если на фундаментальный катализатор — он не отменился? Если на техническую формацию — структура не сломана? Если тезис жив — у меня есть основание пересиживать. Если тезис мёртв - инвестиционная идея теряет смысл. Ты просто держишь позицию из надежды, и это принципиально другая история. Уровень 2. Оценить характер движения Здесь важно различать два типа движения. Первый — шум: резкое, но хаотичное движение без объёма, без закрытия за ключевыми уровнями, часто на новостном всплеске. Второй — направленное давление: последовательные закрытия за уровнями, нарастающий объём, слом структуры. Шум можно пересиживать — если у тебя правильно выставлен стоп и есть запас по риску. Говоря про шум, уместно привести в пример динамику нефти {$BRM6} и словесную интервенцию Трампа. Но всё скидывать на плечи Трампа тоже не стоит: план торгов должен быть при торговле любым инструментом. Уровень 3. Ошибиться нельзя передерживать Задай себе вопрос: если я сейчас зафиксирую убыток — смогу ли я войти снова, когда появится нормальный сетап? Если да — фиксация не катастрофа, это просто рядовой рыночный случай. Если нет (счёт на грани, психологическое состояние разбито) — это уже сигнал, что ты торгуешь не по размеру. Фиксировать убыток — это не поражение. Это исполнение риск-менеджмента. ____ 2️⃣ Мои триггеры для немедленной фиксации Есть ситуации, когда думать некогда — нужно просто закрываться. Нужно сформировать план выхода заранее. В моём он выглядит так: цена закрылась за стопом на дневном таймфрейме, изменились фундаментальные условия по инструменту, я нарушил изначальный план входа и теперь рационализирую удержание. Любой из этих триггеров — автоматическое закрытие. Без переговоров с собой. Три ошибки, которые стоят дороже всего 1. Ошибка первая: усреднение без плана. Докупать падающую позицию — это стратегия, только если она была заложена изначально с чёткими уровнями и лимитом на общий риск. Импульсивное усреднение — это просто увеличение убытка с отсрочкой. 2. Ошибка вторая: смена таймфрейма ради самооправдания. Ты торговал внутри дня, позиция ушла в минус — и вдруг ты «долгосрочный инвестор». Это не стратегия, это отрицание. Каждая сделка должна оцениваться в том таймфрейме, в котором открывалась. 3. Ошибка третья: ожидание «хотя бы в ноль». Рынок не знает, где твоя точка входа. Цена не вернётся к ней потому, что тебе так удобно. Если единственная причина держать позицию — желание выйти без убытка, это уже не трейдинг. 📌 Подводя итоги, нужно понимать, что нестабильный рынок не требует от нас стопроцентного правильного прогноза. Он требует правильного процесса. Трейдер, у которого есть алгоритм, проигрывает меньше — не потому что он умнее, а потому что он не тратит лучшую часть своей энергии на борьбу с собой в момент стресса.

✉️ “Мир, труд, бюджетное правило” Добрый день, друзья! Одно из самых ожидаемых событий этой недели - решение по бюджетному правилу, которое Минфин должен озвучить 6 мая в 12:00 по мск. Апрельская динамика означает, что налоги в мае должны платиться с цены на нефть $95 за баррель, или ₽7.3 тыс. за баррель, что на $36 выше цены отсечения бюджетного правила. По некоторым подсчетам, это может привести к значимым объемам покупок валюты - около $4 млрд, хотя точные оценки сейчас затруднены (демпфер+баланс отложенных операций марта-апреля). По динамике валюты на рынке (фьючерсы) - весь рост от новости был продан: — по юаню жду, что добьют тень на 10.98₽; — по доллару хочу обратить внимание на 2 уровня: 1. 75300₽ - поддержка, от которой пошло закругление падения. 2. 77060₽ - важное сопротивление на ближайшее время. __ 🇷🇺 По рынку акций на этой неделе будем смотреть за «похудевшим» на размер дивидендов Лукойлом - думаю рынок не будет торопиться откупать, поэтому ставлю на сценарий с 4800₽. Такие же медвежьи ожидания и по Газпрому - «Газпром» по итогам 2025 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 7%, до 1,3 трлн рублей. Также «Газпром» представил результаты за первый квартал по РСБУ: согласно им, компания получила чистую прибыль в 147,5 млрд рублей против убытка в 18,1 млрд рублей годом ранее. Но не стоит обольщаться: — Выручка -9%; — Операционная прибыль -10%; — Чистая прибыль +7%; — EBITDA -6%; — Чистый долг к EBITDA = 2,1х против 1,8х годом ранее. В моменте можем продолжить пятничный отскок (до ~122₽), но в целом жду снижения к 110-112₽. По индексу продолжаю ждать 2600, держу шорт через фьючерс - переворачиваться буду в том случае, если 272500₽+ закрепимся. __ 🛢️ В нефти хотел бы отметить отработку тени в июньском контракте {$BRM6} от 10 марта - теперь, после небольшой проторговки, беру в вотчлист уровень 113$, на пробой которого буду искать лонги. Интересно, по такой же логике отработается тень в на 68.5₽ ? 🤔 ____ 🥲 Обложка к посту демонстрирует рынок в трех актах 💆‍♂️

🗣️ «Если взглянуть под другим углом, то правда может оказаться совсем иной» В пятницу рынок воспринял решение ЦБ не как поддержку экономики, а как разочарование: снижение ставки оказалось слишком слабым на фоне ухудшения ситуации в бизнесе и промышленности. В моменте складывается впечатление, что ЦБ чрезмерно сосредоточен на инфляции и недостаточно думает об экономическом росте, из-за чего высокая ставка начинает «убивать» строительство, промышленность и инвестиции. На чаше весов цель по инфляции 4% и рост экономики. Примечательно, что низкой инфляции легко добиться ценой подавления деловой активности, но такая победа ничего не дает, если экономика скатывается к рецессии. В пятницу перед пресс-конференцией взял шорт по индексу МосБиржи - первый фикс планирую на 272500₽. А по индексу (спот) в целом по-прежнему жду 2600. Из бумаг для себя выделяю Самолет - в понедельник буду искать точку входа в шорт со стопом за ~645₽ и целями на 600 и 540₽. _ 📉 Доллар тоже растерял весь рост четверга, когда объявили о возвращении Минфина к бюджетному правилу. Жду 10.98₽ по юаню и думаю есть шансы на движение к 72₽ по доллару _ 🇺🇸 Иран с США продолжают бодаться. Трамп заявил, что после отмены визита переговорщиков в Пакистан получил от Ирана новое предложение Трамп: Мы получили новый документ, который намного лучше. Они предложили многое, но недостаточно. Мы не будем тратить время на поездку в Пакистан только для того, чтобы получить от Ирана какой-то бесполезный документ. Трамп заявил, что США подождут, пока Тегеран определится с тем, кто в Иране по настоящему «заправляет делами», чтобы продолжить переговоры, утверждая, что в Иране сейчас идет жуткая междоусобица в борьбе за власть, и неизвестно, кто там лидер. Нефть {$BRK6} выглядит лонгово - если в понедельник дадут возможность купить по 104, то я бы тянул эту сделку до 110-113. Если я прав с нефтью, то и обратная корреляция с металлами должна быть актуальна. Держу в вотчлисте шорт серебра , если то пробьет 75.7. Первой целью будет 72. _ ⁉️ Чем решили торговать после пятничного заседания, друзья? Обложка к посту напоминает: на рынке не всё так однозначно 🥲

🤨 «Стою у Ормуза в лонги я обутый: то ли пролив не открытый, то ли Трамп ********» В пятницу вышла новость, что Иран объявил об открытии Ормузского пролива, после чего нефть резко упала примерно на 10%. Для рынков главный индикатор — не само слово «перемирие», а новости о продлении паузы, статусе Ормуза и реальном ходе переговоров США и Ирана. И уже на выходных нефть снова пошла в отскок в виду того, что у рынка появились сомнения в перспективах сделки между США и Ираном, и ожидания сместились от «устойчивого открытия Ормуза» к более слабому сценарию временного меморандума. Пока без позиции, но если в начале недели сможем закрепиться на 95+ по {$BRK6} - буду брать лонг с первой целью на 104. _ 🇺🇸 «Бей своих, чтобы чужие боялись» Трамп пригрозил уволить Пауэлла, если тот не уйдет сам. США планируют запустить систему возмещения пошлин 20 апреля. Если Белый дом усиливает давление на ФРС, рынки начинают сомневаться в независимости денежной политики, а если одновременно меняется режим пошлин, то это напрямую влияет на импортные цены, маржу бизнеса и инфляционные ожидания. Отсюда делаем несколько выводов: — Любой конфликт между Трампом и Пауэллом повышает волатильность долларовых активов; — Механизм возмещения пошлин может временно смягчать удар по отдельным компаниям или секторам, но не устраняет саму торговую неопределенность; — Вся эта комбинация делает прогноз по ставке ФРС менее линейным. Как итог - американские индексы на хаях, а металлы не растут, когда усиливаются ожидания высоких реальных ставок и крепкого доллара. В начале года аналитики прямо связывали падение золота с укреплением доллара, сдвигом ожиданий по ФРС и фиксацией прибыли после сильного ралли, а в марте новое давление пришло из‑за роста ожиданий повышения ставок на фоне инфляционных рисков. То есть парадокс такой: геополитика сама по себе должна помогать золоту как защитному активу, но если та же геополитика одновременно подталкивает инфляцию и рынок начинает ждать более жесткую ФРС, эффект для золота становится слабее или даже уходит в минус. Держу лонг по палладию , но если сценарий с ростом нефти снова активизируется, то придется выходить по стопу. Но даже сейчас позиция начинает терять смысл, поэтому если сегодня-завтра мы не уйдем выше 1600 - буду закрываться, не дожидаясь стопа. По серебру жду пробоя 83 - если сможем пробить, то появятся шансы на ускорение к 90-96. _ 🇷🇺 По российскому рынку покупок не вижу, по-прежнему жду индекс на 2600. По фьючерсу интересен минимум контракта на 272500₽ - жду эту отметку без позиции. Доллар - тоже на стороне медведей. Держу шорт со стопом за максимум пятницы. Для начала цель на 75500₽. Юань выглядит чуть увереннее, но тут я тоже в шорте. Открывал позицию в расчете на пробитый уровень 11.28₽ - но неделю закрыли выше. Если всё-таки пробой удастся, то буду ждать движения к 10.98₽. ____ 👻 Заголовок и обложка к посту сегодня снова о старом 🥲 Всем профитных торгов!

🖥 «Когда спрос на мир не закрыт, предложение по нефти становится главным сюжетом для рынка» Добрый день, друзья! Переговорный раунд Ирана и США позади, итоги не то, чтобы были очевидны, но ожидаемы: 1. "Мы не достигли соглашения, и я думаю, что это плохая новость для Ирана в гораздо большей степени, чем для США. Мы очень четко обозначили» свои «красные линии»: в чем они готовы пойти навстречу, а в чем нет, но Иран отказался от этих условий." — Вэнс. 2. Основные пункты противоречия - Ормуз и ядерная программа Ирана. Американцы потребовали в ходе переговоров всего того, чего не могли добиться войной. Американская сторона искала предлог, чтобы покинуть стол переговоров — Fars 3. Иран не планирует новый раунд переговоров с США — Fars со ссылкой на источник, близкий к переговорной команде. Как следствие, на торгах выходного дня нефть {$BRK6} торгуется в +6%. Риск переноса лонга через выходные еще не оправдан, но уже дает шансы на прибыль. Если на основной сессии сможем закрепиться выше $100, то вероятно вернемся в бычку. Пока цели на 104 и 107. Вместе с этим брал шорт платины - в моменте передержал и даже думал о перевороте в лонг, но «кричащие» медвежьи флаги на дневке не дают покоя - уж очень явно просится еще одно движение вниз. Если я не ошибаюсь, то еще буду шортить серебро при пробое 75.7. _ 🇷🇺 Гэп в нефти помогает нашим нефтяникам на ТВД, но вряд ли надолго: по индексу МосБиржи жду в ближайшее время 2600, поэтому по бумагам приоритет в поиске шортов. Например: 1. Норникель - вторую неделю подряд закрываемся под 135₽ - здесь же проходят основные скользящие средние, что в моменте говорит о слабости. Тоже ищу вход в шорт с целью на 120₽. Идея актуальна, пока мы ниже 138₽. 2. Сургутнефтегаз - на прошлой неделе вместе с падающей нефтью и долларом упал на 7.3%. На этой неделе ищу шорт со стопом за 42₽ и первой целью на 37-38₽. Только вот кто его туда утащит - нефть или валюта - вопрос открытый. Надеюсь на второе 😗 По валюте мысли не изменились, сигналов для разворота не увидел, поэтому держу шорт юаня с целью на 11.28₽, а там видно будет, что делать дальше. Доллар закрыл полностью, на 77000₽ думаю притормозим. ____ 👣 Обложка и заголовок к посту напоминают: на Ближнем Востоке снова старая схема: за столом говорят о мире, а рынок смотрит на нефть.

🤨 Иран заявил, что США согласились на ряд условий: — Обязательство о ненападении — Сохранение контроля Ирана над Ормузским проливом — Согласие на обогащение урана — Отмена всех первичных санкций — Отмена всех вторичных санкций — Прекращение действия резолюций Совбеза ООН — Прекращение решений Совета управляющих МАГАТЭ — Выплата компенсаций Ирану — Вывод американских войск из региона — Прекращение боевых действий на всех фронтах, включая конфликт с «Хезболлой» Но при этом США не торопятся разворачивать 60 тыс. морпехов и третий авианосец (который, по прогнозам, должен доплыть к середине апреля), что подозрительно совпадает с двумя неделями прекращения огня. Нефть на премаркете -9% (93.8$ спот): — лортить, наверное, поздновато; — лонговать - буду, если на днях вернемся на 100+ по споту. По некоторой информации, в пятницу (10 апрел) первый раунд переговоров между США и Ираном в Исламабаде (столица Пакистана). Если и состоятся, то наверняка ближе к закрытию рынков 💆‍♂️ Наши нефтяники на премаркете в приличном минусе (-4-8% на открытии, но половину уже откупили). Идей по бумагам пока нет, кроме шорта Сургута (разбирали в воскресном обзоре). Ну и держу шорт валюты , там тоже всё без изменений, разве что с учетом коррекции в нефти может быть волатильно. Что будете делать сегодня? Откупаем нефть {$BRK6} или теперь на очереди новый «мирный трек»? 🤔

🗣️ «Не верь клятве наркомана, улыбке прокурора и твитам Трампа» Доброе утро, друзья! Увы, но даже рост нефти на 70% с начала года не может помочь российскому рынку в росте. Индекс МосБиржи закрыл неделю под минимум. Считаю, что на этой неделе можем продолжить движение, поэтому буду искать точку входа в шорт при ретесте 283.000₽, цель планирую на 272.500₽. 1️⃣ Из бумаг нахожу привлекательным Сургут - лонговал в расчете на слабый рубль и рост нефти. Но вышел по стопу после разворота валюты и ослабления нефтяного сектора после ударов БПЛА. Шорт по доллару нашел, теперь буду искать шорт и в Сургуте. В идеале хотелось бы это сделать при движении к 42₽, а оттуда уже ставить цель на 37 и 32₽. _ 2️⃣ Кстати, про доллар. Под конец недели увидели ускорение в укреплении рубля, что уменьшает шансы на девал. Новостной фон с отложенным БП и наращиванием нефтяных доходов (притока валютной выручки) пока тоже за коррекцию. Держу шорт с целью 78700₽, а потом можно и про перелой подумать. Юань держу с последнего заседания ЦБ, в пятницу нарастил позицию. В планах дождаться 11.28₽ __ 3️⃣ На рынке сырья по-прежнему отдаю предпочтение нефти. Держу лонг {$BRK6} - до средней процентов 7, так что в позиции сижу со стопом в ноль и ожидаю еще одного импульса до ~130-137$. + взял алюминий - Иран разнес заводы компании Emirates Global Aluminium (10% мирового производства). Интересна реакция после длинных выходных, жду от лонга 3700. __ 📌 Сводка по геополитике: — В Майами прошли инсайдерские переговоры: Буданов и Арахамия предложили не выводить войска с Донбасса в обмен на референдум по миру, фактически признавая потерю территорий ; — Главное препятствие — Зеленский не хочет «выглядеть проигравшим» — Параллельно: выборы в Венгрии ~14 апреля; если победит Орбан, он может окончательно заблокировать 90 млрд евро для Украины; — Финансовая ситуация Украины: бюджетная дыра в 17 млрд долл. даже при получении европейских денег; если финансирования не будет — возможный дефолт и обвал гривны. Обложка и заголовок сегодня подшучивают над Трампом: интересно, он сам там не сбивается с количества побед над Ираном? 🥲

🖥 «Нефтяник в сланцах опасней солдата в берцах» Главным внешним драйвером на рынке остается конфликт США и Израиля с Ираном: Ормузский пролив фактически закрыт, что, по оценке Saxo Bank, сокращает мировое предложение нефти на 8 млн б/с. 1️⃣ Трамп 28 марта заявил об отсрочке ударов по иранским электростанциям до 6 апреля, продлив паузу по просьбе иранской стороны. WSJ сообщила, что переговоры США–Иран зашли в тупик, а вероятность краткосрочного перемирия оценивается как низкая. ВашингтонПост пишут, что Пентагон готовится к многонедельным наземным операциям в Иране. Как итог - видим продолжение роста нефти {$BRK6} и на торгах выходного дня. Я брал лонг в пятницу с переносом на следующую неделю - инструмент выглядит так, будто готовится к новой волне роста. Пока ориентир на $113 (максимум майского контракта), а там будем посмотреть _ 2️⃣ Минфин РФ объявил о приостановке операций по бюджетному правилу до лета — что снижает предложение валюты и оказывает поддержку рублю. Глава МЭР Решетников подтвердил, что фундаментальные факторы (крепкий торговый баланс, низкий отток капитала) будут давить на рубль в сторону укрепления. Завтра (30 марта) у экспортеров дедлайн по уплате НДПИ и НДД. Но отскок в валюте начался уже в пятницу. Я в шорте по доллару - идея была на пробой 80600₽, но пока ситуация выглядит как ложный пробой. Если в понедельник ничего не изменится (в пользу медведей, с движением к 80600₽), то придется переобуваться в лонг и ставить новую цель на 85000₽. _ 3️⃣ Усилились продажи и на российском рынке. Тут и пауза по переговорному процессу, и удары по Новатэку в Усть-Луге: стратегически важная точка для компании - комплекс приносит компании ~30% выручки и ~20% EBITDA. Рынок занервничал, переживая за масштабы повреждений (и, как следствие, стоимость и сроки восстановления). Вот-вот готовлюсь к закрытию лонга, пока сдерживает только пятничный отскок. Если и его потеряем - от лонгов буду избавляться. Ну и в поддержку быков хочется отметить, что пятничные продажи привели фьючерс на индекс МосБиржи к поддержке ~283.000₽. Теперь всё внимание за ней - потому что если удержать уровень не получится, то вероятность продолжения коррекции к 272.000₽ увеличится. ____ 4️⃣ Пока единственным понятным инструментом (с точки зрения ТА) остается Биткойн. На неделе обсуждали с вами наличие медвежьем флага на дневном ТФ и кажется в пятницу началась его реализация. Жду небольшой проторговки с текущих с последующим пробоем $66.000, после чего ожидаю продолжения коррекции к $60.000. По фьючерсу сократил часть позиции, следующая цель $38. _ 5️⃣В металлах в моменте закончилась корреляция «нефть вверх - металлы вниз»: нефть в пятницу закрылась под хай, а вот металлы решили простоять на месте всю неделю. Пока непонятно, кто из них врет, но золото готов покупать только при закреплении выше $4650. _ ⁉️ Как прошли торги у вас? На какой рынок обращаете большее внимание? Обложка к посту про российских инвесторов под конец недели 😗

💵 Россия отложит внесение изменений в бюджетное правило до 2027г на фоне резкого роста цен на энергоносители. Необходимость сокращения расходов тоже ставится под сомнение — RTRS Вчерашняя новость (предположение Рейтерс) помогла рублю в укреплении. Вспоминая хронологию: •в феврале 2026 года Силуанов анонсировал планы ужесточить бюджетное правило, снизив цену отсечения с текущих $59 до $45–50 за баррель; •в марте Минфин приостановил валютные операции в рамках БП в ожидании пересмотра параметров. Набиуллина прямо указала, что именно сочетание низких нефтяных цен в январе-феврале и паузы в бюджетном правиле ослабило рубль в тот период; •теперь же, на фоне резкого роста нефтяных цен (война США–Израиль–Иран), правительство откладывает ужесточение до 2027 года. Формальных анонсов о конкретной дате следующего решения нет, но логика бюджетного процесса диктует три «окна»: 1. Апрель 2026 - возобновление операций ЦБ по БП. Минфин должен объявить параметры на апрель — либо по текущим ($59), либо с новой ценой отсечения. 2. Май 2026 - весенние поправки к закону о федеральном бюджете. Корректировка доходов/расходов с учётом фактической конъюнктуры нефти — здесь могут закрепить новую цену отсечения. 3. Октябрь 2026 - внесение проекта бюджета 2027–2029 в Госдуму. Изменения в конструкции БП на 2027 год и трёхлетний период. ________ 📌 Пока держу шорт с прошлой недели, переворота в лонг не нашел. Буду добирать шорт, когда: - юань пробьет 11.65р - с целью на 11.28р.; - доллар на пробой 80600р - тут цели будут на 79000 и 77000. Что думаете? Или коррекция на этом закончится и пора закупать валюту? 🤨

💸 «По чем сейчас опиум для экспортеров?» Добрый день, друзья! События прошедшей недели запомнились в лице слабого рубля и заседания ЦБ. 1️⃣На конференции ожидаемо всплыла тема ипотеки. Часть граждан не может позволить себе покупку из-за высоких ставок. Другая часть — те, кто брал жильё по льготным программам в расчёте на перепродажу (купить дёшево, продать дороже за счёт субсидированной ставки) — оказалась в ловушке: вторичный рынок не переварил этот навес по нужным ценам. Тема болезненная, но для ДКП — скорее фоновый шум, не повестка. 2️⃣ «Налево пойдёшь — коня потеряешь, направо пойдёшь — жизнь потеряешь, прямо пойдёшь — жив будешь, да себя позабудешь»: три варианта на столе ЦБ Рассматривались: сохранение ставки, снижение на 50 б.п. и на 100 б.п. Консолидация мнений, по словам главы ЦБ, была высокой. Крайние варианты, судя по всему, служили больше для отработки аргументов, чем для реального выбора. Предметному разговору о снижении сразу на 100 б.п. помешал внешний фон. 3️⃣ Внешний фон и нефть Ситуация в Персидском заливе — обозначена как риск. Логика ЦБ: затяжная нестабильность в регионе → потенциальное инфляционное давление + меньший спрос на российский экспорт → аргумент в пользу более жёсткой ДКП. Безупречна ли эта логика сама по себе — вопрос открытый, но ЦБ зафиксировал её как сдерживающий фактор. 4️⃣ Бюджетное правило: главная интрига ❗️ Отсутствие новой редакции БП — серьёзный источник неопределённости. Именно бюджетное правило выполняет роль демпфера: при высоких нефтяных доходах оно сдерживает рост расходов. Без него бюджетный аппетит может расти как в ногу с доходами, так и опережать их. Пока — тишина, и это беспокоит. 5️⃣ Рубль Выраженной тенденции к ослаблению нет. Бенчмарк — средний курс за прошлый год (~83.6 руб./долл.), текущий ~84 — практически там же. Итого имеем: — Снизили на 50 б.п. — в рамках консенсуса, без сюрпризов. — 100 б.п. заблокировал внешний фон (Персидский залив + неопределённость по БП), а не внутренняя экономика. — Главная переменная следующего цикла — Бюджетное правило: без его новой редакции у ЦБ меньше пространства для смягчения. — Рубль и инфляция пока не давят на решение — сомнительно, но окей. По рынку без особых движений: трейдеры перебираются в июньские контракты. Так, например, Микс всё еще стоит в боковике - даже с учетом волатильности рубля и ЦБ. Покупал бы в том случае, если индекс закрепится выше 296.600₽. Выход из боковика может задать импульс в сторону 303.500₽. Пока из покупок только Новатэк - разбирали его на неделе, с точки зрения ТА выглядит достойно, особенно на недельном графике. Со стопом за ~1350₽ вошел в позицию, в качестве цели хотелось бы взять движение до 1700₽. ____ 💵 Куда интереснее пока выглядит валюта: волну роста получили, кажется теперь настало время коррекции. По-прежнему считаю, что юань на прошлой неделе закрылся шортово и если в понедельник нас не откупят, то мы будем корректироваться. Сижу в - на 11.85₽ буду фиксировать часть позиции, лонгов в валюте пока точно не нашел. Эпопея с нефтью продолжается: в принципе, закрылись вполне лонгово и по базе появляются шансы на движение к 116-126$. На нашем фьючерсе {$BRJ6} с понедельника буду искать лонг - пока мы выше 108 - шансы на рост преобладают. Также на этой неделе было очень сильное движение в металлах. Серебро - закрыл шорт по мере достижения поддержки 71.7$. Пока на заборе, дальше план расписан так: — если здесь (71.7) начнем закругляться - буду подбирать лонг; — но если этого не будет и мы пробьем поддержку, то падать можем вплоть до 55$, тогда придется искать шорт. Ну а про Биткойн вы знаете - держу шорт , жду коррекции до 60-62т. и 38-40$ по фьючерсу. 👣 Всем профитной недели! Обложка к посту подшучивает над экспортерами, которым «подарили» слабый рубль 😅