Профиль инвестора BelkaBelka | Тинькофф Инвестиции Пульс

это не рекомендация к покупке так как comex может порезать плечи в любой день и тогда нас ждет падение как в конце января: 27 февраля 2026 года стало Днем первого уведомления по мартовским контрактам на серебро — моментом, когда держатели фьючерсов должны либо произвести расчет наличными, либо согласиться на физическую поставку. Этот момент имеет значение, поскольку все больше трейдеров выбирают последний вариант. Опытный аналитик рынка Билл Холтер предупредил, что COMEX может столкнуться с трудностями в выполнении обязательств по поставке, если запросы на физическое серебро будут продолжать превышать зарегистрированные запасы, что создаст угрозу дефолта по поставке на главной бирже драгоценных металлов страны. Любой существенный дефицит в расчетах подорвет доверие к сегодняшней «бумажной» системе ценообразования. Если контракты, обещающие физическое серебро, не могут быть исполнены по требованию, доверие к существующим механизмам ценообразования будет поставлено под сомнение, что потенциально приведет к фундаментальной перестройке оценки драгоценного металла. Январский всплеск спроса вызывает опасения по поводу «мартовского безумия» Январь обычно является спокойным месяцем для поставок физического серебра. Однако в 2026 году спрос превысил нормальный уровень в 20-40 раз. В большинстве лет в первый месяц перепродается от 1 до 2 миллионов унций, иногда до 20 миллионов. В январе этого года, однако, к поставке было поставлено около 40 миллионов унций. Этот непредвиденный всплеск привлек внимание к марту, когда ожидается поставка 70-80 миллионов унций. Дисбаланс поразителен: на COMEX числится около $500 миллионов долларов США в непогашенных контрактах, в то время как на складе имеется лишь около 110-120 миллионов унций. Данные с мест событий подчеркивают, что давление не ограничивается теоретическим уровнем. Всего за семь дней со складов COMEX было изъято 33,45 миллиона унций серебра — примерно 26% от зарегистрированного запаса. В то же время ставки аренды серебра выросли до 8%, уровня, редко наблюдаемого вне периодов острой нехватки, а дилеры начали взимать дополнительные премии за досрочную поставку, чтобы обеспечить себе металл раньше срока. На этом фоне соотношение бумажного и физического серебра остается выше 500:1, что подчеркивает, насколько больше претензий на серебро, чем слитков серебра, готовых к немедленной поставке. Этот структурный дисбаланс заставляет трейдеров сомневаться в том, насколько плавно могут пройти расчеты в марте. Что это значит для цен на серебро В случае дефолта на рынке, движение цен может пойти по параболической траектории, достигнув уровней, которые еще недавно считались маловероятными. Полный дефицит расчетов на COMEX фактически разрушит ценовые ожидания, сделав даже прогноз цены серебра в $600 долларов за унцию «нелепо недооцененным», по словам Билла Холтера. Питер Краут считает, что серебро может легко достичь $300 долларов за унцию в том, что он описывает как «фазу ажиотажа». В различных технических и ценовых анализах эксперты, похоже, сходятся во мнении, что $50 долларов за унцию прочно закрепились в качестве нового нижнего предела для серебра, а это означает, что цены на серебро вряд ли снова упадут ниже этого порога. Не ИИР, просто перепост статьи с сайта Золотой запас

Эффект толпы Иногда мы делаем что-то потому что это делают остальные. Даже если на это нет видимых причин. Массами манипулируют. Они могут ошибаться, но могут быть и правы. Принимая решения из-за движений толпы, мы бросаем исход своих сделок на произвол судьбы. Работая с новостями, мнениями и сантиментами, стоит задаваться вопросом “поэтому это может быть неправдой?”. Неприятие потерь Мы хотим получать и не хотим терять. Убытки — это издержки. Невозможно торговать только в плюс. Но можно торговать в плюс больше, чем в минус – это и есть успешный трейдинг. К тому же, убытки – плата за опыт. Если мы теряем деньги, потому что не выставили Stop-Loss, можно считать это платным уроком о важности стопов. Рынок преподносит такие уроки постоянно. Задача трейдера – усваивать их. Ошибка атрибуции “Когда дела идут хорошо, это я. Когда все идет наперекосяк, это не я.” Если удачная сделка приносит большой профит, есть соблазн приписать успех себе. Если же сделка оказывается убыточной – виноваты брокер, компьютер, погода и стул. Нужно приписывать себе достижения за “правильные” вещи. Хвалить себя не за прибыль, а за соблюдение риск-менеджмента и минимизацию потерь. В то же время, не “корить” себя за упущенный профит. Свои достижения нужно оценивать на длительной дистанции. Если мы сделали $100 в первый день торговли, это не значит, что мы умеем торговать. Если трейдер стабильно делает $1 000 каждый месяц на протяжении полугода (с учетом убытков) – это уже показатель. Иллюзия контроля Мы склонны верить, что у нас есть “контроль” над рынком, влияние на него своими сделками. Из-за этого возникает заблуждение, что мы “создаем” свои профиты. На деле все розничные трейдеры реактивны. Мы получаем профиты, когда предугадываем движения цены и вовремя становимся в позицию. Решение – не пытаться “контролировать” свои сделки и профиты. Признание отсутствия контроля — первый шаг к профессионализму. Цель – быть терпеливым и чувствовать себя комфортно в условиях неопределенности, где большинство факторов нам неподвластны. Единственное, что мы действительно можем контролировать – наши эмоции и действия. “Слепое пятно” Мы склонны видеть недочеты в действиях других людей, не видя недочетов в своих поступках. Например, после прочтения этой статьи могут “открыться” глаза на ошибки в торговле друга. При этом свои собственные ошибки можем по-прежнему не замечать. У всех есть недочеты и ошибочные суждения. В интересах трейдера – собрать как можно больше сторонних мнений о себе. В этом помогает сообщество. Бретт Стинбарджер о психологии трейдинга Бретт Стинбарджер, автор книги “Самоучитель трейдинга”, также написал книгу “Психология трейдинга”. В ней автор рассказывает о психологических аспектах биржевой торговли, ловушках и заблуждениях. Также рассматриваются методы и инструменты работы с психологическими аспектами трейдинга.

Эффект Даннинга-Крюгера Эффект Даннинга-Крюгера – склонность переоценивать свои способности и навыки. Профессионал всегда самокритичен. Уверенность в себе “разбивается” о пласты знаний и опыта. Если совершить пять удачных сделок подряд, можно увериться, что следующие сто будут такими же. Вкупе с “ошибкой игрока” это искажает самовосприятие. Решение – быть критичными относительно собственных знаний и навыков. Исходить не из позиции “я знаю/я умею”, а задаваться вопросами: “умею/знаю ли я на самом деле?” или “почему я считаю, что знаю/умею?”. Эффект привязки (якоря) Якорь — первый элемент массива поступающей информации. Нам присуще придавать ключевое значение “якорю” и от него строить свои суждения. Например, торговая сессия началась с бычьего импульса. Есть соблазн заключить, что начался бычий тренд и от этого суждения строить рабочие алгоритмы. Однако мы не знали, что глобально находимся в даунтренде. Даже если в течение дня рынок начинает падать, мы все равно склонны верить, что общий тренд бычий – ведь на это указывал “якорь”. Решение – совершенствовать навыки анализа. Учиться различать начало и конец ценовых движений, глобальных и локальных. Также нужно уметь подстраиваться под изменения на ходу, быстро отбрасывать информацию, ставшую неактуальной. Рынок (особенно криптовалютный) работает все время, 24/7. Движение в самом начале торгового дня – это “первое” событие для нас, но не для рынка. Склонность к подтверждению Нам не нравится информация, идущая вразрез с нашими убеждениями. Мы склонны искать подтверждения тому, в чем уже уверены. В трейдинге это может привести к “отключению” критики и попаданию в ловушку самообмана. Решение – быть критичными относительно своих суждений. Когда кажется, что все подтверждает нашу гипотезу, подумать трижды. Продумывая сделку, сначала стоит искать причины не открывать ее. Потом искать аргументы “за”. И уже потом взвешивать “за” и “против”. Рационализация после покупки Купив что-то, мы склонны рационализировать покупку и доказывать себе, что она была правильной. Перед входом в сделку мы тратим время и усилия на ее поиски и анализ. Даже если сделка в процессе окажется убыточной – мы все равно будем оправдывать ее, ведь на нее были потрачены усилия и время. Решение – не рационализировать свои сделки после входа. Все основания должны быть взвешены уже до открытия позиции. Если вошли, и сделка оказалась ошибочной – не цепляться за нее, отпускать. Далее – признавать и анализировать свои ошибки.

Переторговка Переторговка – состояние, когда мы “засиживаемся” за сделками сверх разумного. Приходит от азарта и нехватки самоконтроля. Переторговкой также пытаются компенсировать отсутствие видимых результатов. Это происходит именно потому, что мы склонны предпочитать “что-то” “ничему”. В скальпинге переторговка особенно актуальна. Решения принимаются быстро, сделки совершаются чаще, чем в других типах трейдинга. Поэтому легко “увлечься” и не заметить, как переторговали. Если не контролировать это, можно переторговать до выгорания. Решение – отдавать себе отчет, готовы ли мы торговать дальше и нужно ли это сейчас. Важно разграничивать сегменты торговой сессии. Торговать не более 2-3 инструментов за раз и после каждой сделки “мониторить” свою готовность торговать дальше. Желание быстрого вознаграждения Людям присуще выбирать быструю небольшую награду сейчас, чем ждать большую когда-нибудь. Это когнитивное искажение особенно актуально в дейтрейдинге и скальпинге. Вкупе с тем же “действием ради действия”, это создает “горючую смесь” – нам постоянно хочется что-то делать и получить награду как можно быстрее. Решение – развивать «мышцу» терпения. Готовность ждать напрямую связана с успехом. Трейдинг – всегда ожидание. На рынке мы ничего не “делаем”, лишь реагируем. Открываем сделки, ждем, закрываем. В трейдинге часто приходится ждать “свою” ситуацию неопределенное время (при условии, что этого допускает торговая стратегия). Ошибка игрока Ошибка игрока (“hot-hand fallacy”) – восприятие ряда случайных успехов как закономерных. В трейдинге это актуально для бычьих трендов – на них легко заработать даже новичкам. Череда удачных сделок может создать иллюзию навыка и системности, “отключить” самокритику и конструктивизм. Решение – разделять понятия “удачный” и “успешный”.

Когнитивные искажения в трейдинге FOMO FOMO (Fear of Missing Out) – страх упустить что-то интересное, важное. Это один из основных механизмов современного маркетинга. Он повсеместно эксплуатируется в трейдинге и криптовалютах. Это ощущение, что мы сильно пожалеем, если не сделаем чего-то прямо сейчас. Например, если не купим какой-либо актив. Рынок постоянно вызывает FOMO, заставляя людей вкладываться. На этом играют продавцы торговых стратегий и сигналов (подробнее о них мы писали здесь). FOMO идет бок-о-бок с хайпом. Новичков легко заманить шумихой в очередной “новый биткойн”, который “гарантированно” принесет 1000х с вложений. Чтобы не попасться в ловушку FOMO, напоминаем себе: упущенный шанс – это не потеря. На рынке всегда будет возможность заработать. Лучше принимать решения трезвым умом, взвешивая все “за” и “против”, а не бежать покупать здесь и сейчас. FUD Страх, неопределенность, сомнения (fear, uncertainty, and doubt) – обратная сторона FOMO. Это состояние, когда уверенность в происходящем подорвана и мы не знаем, что делать дальше. Часто возникает во время обвалов и медвежьих рынков. Бывает и в рамках одной сделки внутри дня, когда рынок резко идет против ожиданий. FOMO приводит к импульсивным покупкам. FUD – к импульсивным продажам, закрытию позиций и ликвидациям. Чтобы не стать жертвой FUD, нужно иметь четкую торговую стратегию и заранее продумывать негативные сценарии. “Если цена пойдет вниз после 26 500, закрою половину позиции по рынку. На остальное поставлю Stop-Loss от локального дна”, – с подобным торговым планом, предусматривающим негативные движения рынка, FUD не страшен. Тильт Тильт – состояние, в котором эмоции берут верх над разумом. Эмоции не выплескиваются – вместо этого разум “плывет”, принимая нелогичные решения. Тильт бывает негативный и позитивный. Например, досада от “слитого” депозита. Это выбивает из равновесия – хочется “отыграться”. В итоге, сливается еще больше. Однако “слить” можно и на радости. Если сделка принесла большой профит, к которому мы морально не готовы – возникает “взрыв” эйфории. Это тоже тильт – он затуманивает разум и приводит к необдуманным решениям. Торговать в состоянии тильта нельзя ни при каких условиях. Нужно “осаждать” себя всякий раз, когда эмоции начинают брать верх. Важно переключиться, взять перерыв, на время забыть о торговле. Возвращаться к трейдингу тогда, когда чувствуем, что полностью восстановились. К тильту стоит относиться как к возгоранию в автомобиле. Если мы едем по трассе и капот начинает дымиться, то мы не говорим себе “сейчас доеду до ближайшего города, и там посмотрим”. Действие ради действия Мы все время хотим “что-то делать”. Люди неосознанно предпочитают действие бездействию, даже если ничего не делать – объективно лучшее решение. В скальпинге решения часто принимаются в считанные секунды. В моменте может возникнуть соблазн “сделать что-нибудь”, чтобы создать иллюзию продвижения. Это применимо и к трейдингу в более широком смысле. Нередко вместо четкой стратегии возникает желание “что-нибудь поторговать”. Решение – “осаждать” себя в ситуациях, когда наши действия не вполне осознаны. В трейдинге каждое действие несет риски потерь. Нужно иметь четкие ответы на вопросы: “Что я делаю”, “Как я это делаю” и “Почему”.