Профиль инвестора BluegoldTrader | Т-Инвестиции Пульс

183

подписчика

подписок

Аналитика и торговля природным газом http://www.bluegoldtrader.com https://t.me/bluegold_trader https://t.me/bluegold_trader_nymex

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

BluegoldTrader

10 сентября в 5:39

Давно такого не было. Все чего-то быстро активизировались. Физлица резко нарастили лонги и теперь имеют самую большую нет-лонг позицию в газе за пять месяцев (с 23 апреля, 2026 г.) - 277,877 полных лотов (совокупно по двум фронтальным контрактам: NG-9 и NGM-9). Юрлица, соответственно, держат зеркальную короткую позицию. Еще немного и сможем новые рекорды установить. Либо же, приближение к экстремальным значением (при том, что цена новый лой не установила) говорит о том, что, возможно, скоро опять вверх разворачиваться. $NGU6 $NGV6

NGU6

2,81 пт

+0,75%

NGV6

2,96 пт

+0,91%

BluegoldTrader

8 сентября в 11:40

Странная и мутная хрень происходит в газе. Терпеть не могу такое: куда мы ломанемся — хрен его знает, а количество переменных уже зашкаливает за пределы разума. С одной стороны, фундаментал кричит «покупай!» — газ все еще дешевый относительно общего баланса. Да и Европа со своей гениальной внешнеэкономической политикой гарантированно обеспечит бычий сентимент. С другой стороны — конская добыча душит рынки, погода - как обычно, непредсказуемая загадка, а на горизонте маячит жесткая рецессия, способная множить на ноль любые бычьи влажные фантазии. Я держу нет-лонг, но сократил его в августе. Статистика (https://www.tbank.ru/invest/pulse/profile/BluegoldTrader/yield/?navigate_from_app=supreme&appId=invest). Бесплатный сайт с аналитикой все еще процессе. Всё будет (я надеюсь). $NRU6 $NGU6

NRU6

3 пт

-5,89%

NGU6

3 пт

-5,89%

BluegoldTrader

3 сентября в 13:31

Следующие две недели темпы роста спроса на американский газ (потребление + экспорт) в годовом выражении будут расти быстрее чем предложение (добыча + импорт). Но на третью неделю (на конец 25.09), темп замедлится. $NGU6 $NGV6

NGU6

2,99 пт

-5,54%

NGV6

3,12 пт

-4,26%

BluegoldTrader

31 августа в 13:32

Последние погодные модели снизили потребление газа на ближайшие 15 дней. Тем не менее, мой долгосрочный прогноз по запасам остается относительно бычьим. Ожидаю, что к 16 октября уровень запасов газа будет на 182 млрд. куб. ф. ниже чем в то же время в 2025 г. $NGU6 $NGV6

NGU6

2,91 пт

-2,85%

NGV6

3,06 пт

-2,16%

BluegoldTrader

26 августа в 11:08

Если сравнивать запасы не с актуальным среднем уровнем за последние пять лет, а со среднем уровнем для 2025 г. - т.е., со среднем уровнем за 2020-2024 гг., то пока выглядит так, что мы можем уйти в небольшой дефицит уже в начале октября. Средний уровень запасов за 2021-2025 - это бенчмарк для текущего 2026 г., но это довольно "строгий" уровень, потому что он (впервые за пять лет) исключает аномально медвежьи данные из "ковидного" 2020 г.). А вот бенчмарк прошлого года еще включал в себя ковидный год и поэтому по нему было относительно легко уйти в дефицит. А вот уйти в дефицит по бенчмарку в этом году уже относительно сложно. Поэтому, я просто для референса смотрю еще на прошлогодний бенчмарк. ) - $NGQ6 $NGU6 $NGV6

NGQ6

2,83 пт

+0,32%

NGU6

2,9 пт

-2,48%

NGV6

3,06 пт

-2,16%

BluegoldTrader

25 августа в 14:59

В течение следующих трех недель (заканчивающихся 28 августа, 4 сентября и 11 сентября) прогнозируемый годовой рост общего спроса на #природныйгаз (потребление + экспорт) будет значительно опережать рост общего предложения (добыча + импорт). $NGQ6 $NGU6

NGQ6

2,72 пт

+4,41%

NGU6

2,79 пт

+1,29%

BluegoldTrader

21 августа в 11:45

Вчера глобальные бенчмарки пробили новый хай. Например, GCL (Gulf Coast LNG) закрылся на уровне $21.14. Когда в последний раз закрывались так высоко, цена газа в Генри Хабе была около $5 за МБТЕ. $NGQ6 $NGU6 $NGV6

NGQ6

2,79 пт

+1,94%

NGU6

2,82 пт

+0,28%

NGV6

2,99 пт

-0,07%

BluegoldTrader

18 августа в 13:24

Средний уровень запасов сейчас довольно высокий, но не такой высокий как был в 2020 г. в это время года. По некоторым соотношениям, ситуация довольно бычья - особенно, что касается структурного покрытия и силы экспорта. При этом, цены на газ довольно депрессивные. Только в 2024 г. было хуже. Значения в таблице выделены цветом в зависимости от их условного влияния на цену. К примеру, рост потребления отражен зеленым цветом (позитивный эффект), а рост добычи — красным (негативный эффект). Интенсивность оттенка зависит от положения показателя в историческом диапазоне. $NGQ6 $NGU6 $NGV6

NGQ6

2,72 пт

+4,26%

NGU6

2,77 пт

+2,02%

NGV6

3 пт

-0,23%

BluegoldTrader

14 августа в 12:34

Пока по прогнозам выглядит так, что шансов у запасов уйти в профицит по сравнению с прошлым годом нет никаких. (левая шкала специально перевернута, т.к., предполагается, что дефицит тянет цены вверх, а профицит - вниз.) $NGQ6 $NGU6 $NGV6

NGQ6

2,78 пт

+2,38%

NGU6

2,84 пт

-0,46%

NGV6

3,07 пт

-2,45%

BluegoldTrader

13 августа

Сегодняшний отчет, возможно и не будет бычьим по сравнению с ожиданиями и, вероятно, будет довольно нейтральным по сравнению с исторической статистикой. Совсем другое дело следующие два отчета (которые еще будут в текущем контракте). Отчет, который запланирован на 20.08 возможно вообще покажет отбор. Это, конечно, маловероятно, но, в целом, возможно, учитывая то, насколько жарко на этой неделе. В целом, отчет точно будет бычьим по сравнению с исторической статистикой. Отчет, который запланирован на 27.08 также почти гарантировано будет бычьим по сравнению с исторической статистикой. В целом, ожидаю, что оба отчета уменьшат профицит запасов газа (по сравнению со среднем уровнем за последние 5 лет) примерно на 30 млрд. куб. ф - т.е., примерно на 16%. Это не мало и, в теории, хорошо для быков. $NGQ6 $NGU6

NGQ6

2,77 пт

+2,49%

NGU6

2,83 пт

-0,21%

BluegoldTrader

11 августа

Сейчас цена на американский газ ниже среднего значения за последние 5 лет и ниже среднего значения за последние 10 лет. Однако форвардная кривая уже у 5-летних значений к декабрьскому контракту. Сезонный тренд, в целом, вверх. $NGQ6 $NGU6

NGQ6

2,76 пт

+2,86%

NGU6

2,82 пт

+0,11%

BluegoldTrader

7 августа

Как и раньше, прогнозируется сокращение профицита газа в хранилищах по сравнению с 5-летней средней. Рынок, похоже, недоволен темпами сокращения. Что же касается "дефицита" по сравнению с 2025 г., то он остается, хотя и незначительным пока, но к 25 сентября прогнозируется рост "дефицита" до -110 млрд. куб. ф. $NGQ6 $NGU6

NGQ6

2,65 пт

+7,09%

NGU6

2,72 пт

+4,09%

BluegoldTrader

31 июля

Коротко о ситуации во фьючерсах NG исходя из ситуации в опционах NG. Поверхность опционов на природный газ указывает на повышенную неопределенность с умеренно «медвежьим» уклоном в ближней перспективе. Внутреннее качество (имплицированная волатильность) опционов «около денег» (ATM) для ближайшего контракта находится на высоком уровне — примерно 43,3%, что предполагает ожидаемые месячные колебания цен примерно ±12%. Улыбка волатильности в ближнем сегменте ярко выражена и асимметрична: глубокие путы «вне денег» (защита от падения) торгуются с имплицированной волатильностью порядка 82% против ~70% у аналогичных по удаленности колов. Это сигнализирует о том, что участники опционного рынка платят повышенную премию за хеджирование рисков снижения стоимости. При взгляде на временную структуру, общая картина выглядит более многогранно: контракты с экспирацией в зимний период (1-й квартал 2027 года) демонстрируют положительный/«колл» перекос (call skew). Это отражает естественный рыночный риск резких прыжков цен из-за погодных факторов в отопительный сезон. В целом, волатильностная поверхность умеренно склоняется к «медвежьему» сценарию на ближайшее время, но при этом указывает на существенные риски роста цен (положительный хвост распределения) в зимние месяцы. Теперь по уровням.... - Основной ожидаемый диапазон: $2,35–$3,18. Опционный рынок закладывает колебания цены NGc1 в пределах этого диапазона (±15% от текущей отметки $2,77) при нормальных рыночных условиях. На обеих границах этого диапазона наблюдается симметричный скачок волатильности примерно на 6 процентных пунктов выше уровня «около денег» (ATM). - Асимметричный риск за пределами диапазона: Ниже уровня $2,35 волатильность растет быстрее, чем выше $3,18. Это указывает на то, что в краткосрочной перспективе рынок считает падение более резким и внезапным, чем возможный рост. - $3,60 — ключевой рубеж для роста: Устойчивый пробой выше $3,60 приведет к смене рыночного режима — хеджирующие потоки дилеров ускорят ралли. Это именно тот уровень, который «быкам» необходимо преодолеть, чтобы спровоцировать шорт-сквиз. - $1,94 — аналог на стороне падения: Пробой ниже $1,94 носит диспропорциональный (дисфункциональный) характер — всплеск волатильности на этом уровне сигнализирует о паническом хеджировании и потенциале для движения вниз с гэпами (разрывами цен). Разворот перекоса волатильности (skew) на зимних контрактах означает, что к первому кварталу 2027 года зона $3,60+ становится областью наивысшего спроса на хеджирование. Рынок фактически говорит: «Если мы и пойдем выше $4, то это произойдет в январе-марте».

BluegoldTrader

29 июля

Давайте взглянем на спред между мартовским и апрельским контрактами (H27-J27). Ближайший такой спред на NYMEX - это NGH27-NGJ27 (2027 г.) Что такое этот спред и на что он указывает объяснял в своем ТГ канале (ссылка есть в последнем посте в ТГ). Вчера он закрылся на отметке 0.144. Это очень мало для этого времени года. Кстати, это самый узкий спред для 28 июля по крайней мере за последние пять лет. О чем это говорит? Рынок не ждет дефицита. Рынок уверен (и возможно, слишком уверен) в том, что с балансом газа в США все в порядке. Какой вывод? Страха на рынке нет. Наоборот, присутствует то, что называется "complacency" - дословно, "самодовольство". То есть, чрезмерная уверенность. В чем вопрос? Вопрос в том, продолжат ли цены падать и дальше? Или, если переформулировать - а может ли рынок еще больше показать, что не верит в дефицит этой зимой или нет? Можно ли быть еще более уверенным в чем-то тогда, когда ты и так уже в этом слишком уверен? $NGQ6 $NGU6

BluegoldTrader

23 июля

Вчера цена GCL (Gulf Coast LNG) закрылась на $19.51 за МБТЕ - это на $0.561 выше чем в марте 2026. Последние раз такие цены были в 2022 году. А вы хорошо помните 22-й год, верно? Тогда фьючерсные цены на газ в США приблизились к $10 за МБТЕ. Не думаю, что так же будет и сейчас. Благодаря деиндустриализации, спрос в Европе уже не такой высокий + чтобы переплюнуть тот панический сентимент надо еще постараться + запасы газа в США и структурная добыча выше. Тем не менее, мы возможно войдем в ситуацию, когда "погода-спрос-предложение" в США на время перестанут быть основными факторами движения цены. $NGN6 $NGQ6 $NGU6

NGN6

2,97 пт

-10,25%

NGQ6

2,95 пт

-3,66%

NGU6

2,98 пт

-5,13%