$MVID М.Видео: человек в болоте, который машет рукой. Что делать управленцу? Компания находится в той стадии, когда бизнес либо находит новую модель жизни, либо уходит в историю. Бизнес-кейс: компания меняет облик, но долги висят Смотрю на цифры. По итогам I квартала 2026 года оборот маркетплейса взлетел на 217% год к году, до 7,45 млрд рублей. Доля онлайна поднялась до 41% — еще год назад была 32%. Менеджмент рассматривает возможность закрыть до 30% убыточных магазинов. С точки зрения бизнес-логики все правильно: розница без рентабельности умирает, маркетплейс — единственный выход. Но есть старая проблема: долг. Показатель Net Debt / EBITDA превысил 4х (с арендой), EV/FCF составляет -4,22 — компания сжигает свободный денежный поток. Первое полугодие 2025 года закрыли с чистым убытком 25,2 млрд рублей. Главная задача менеджмента сейчас — пройти процедуру допэмиссии на 1,5 млрд акций и конвертировать часть долга в капитал. Если это получится, баланс расчистится, и компания сможет дышать. Если нет — давление долга сохранится. Техническая картина сейчас нейтрально-медвежья. По рынку в целом: индекс Мосбиржи стоит у 2730 пунктов, индекс РТС — около 1139. Потребительский сектор держится в боковике на уровне 6778 пунктов. Рубль укрепляется на фоне высоких цен на энергоносители. Наш потребительский сектор не выглядит перегретым, но и драйверов для сильного роста пока нет. 💊 Управленческий вердикт: три сценария и фокус на долг · Оптимистичный: менеджмент успешно закрывает допэмиссию, долг конвертируется, ставка ЦБ начинает снижаться, потребительский спрос оживает. · Базовый: компания рефинансирует долги, но под высокие проценты и на короткие сроки. Рынок не растет, маркетплейс развивается медленно. · Пессимистичный: банки отказывают в рефинансировании, допэмиссия не решает проблему долга. Личного опыта входа в эту бумагу у меня нет — и пока не планирую. Слишком много переменных, которые невозможно посчитать в DCF с приемлемой точностью. Когда я вижу WACC на уровне 21–33%, а free cash flow отрицательный в 43 млрд рублей, DCF-модель говорит: справедливая цена близка к нулю или отрицательная. Это не приговор бизнесу, это приговор моей способности этот бизнес оценить. Единственный триггер, который превращает М.Видео из спекулятивной бумаги в инвестиционную идею — успешное закрытие допэмиссии и снижение долговой нагрузки до уровня ниже 2х Net Debt / EBITDA. Пока этого нет, любое движение — шум. 💬 А вы что думаете по этому поводу? Считаете ли вы, что менеджмент сможет переварить долг через допэмиссию, или это отложенная проблема? Напишите в комментариях — будет интересно сравнить разные подходы. Чтобы не пропустить новые посты, не забудьте подписаться на мой профиль.

$PRMD Промомед: прогноз DCF-модели vs реальные результаты 2025 года ↘️Напомню результаты оценки акций Промомед, рассчитанной в DCF-модели. Описание выкладывал в посте от 05.12.2025 — с чувствительностью к средневзвешенной ставке дисконтирования денежных потоков WACC, то есть к ставке риска. Вот полученные значения: · 18% → 421 руб. — очень близко к сегодняшней оценке рынком · 19% → 380 руб. · 20% → 344 руб. · 21% → 313 руб. · 22% → 285 руб. · 23% → 261 руб. · 24% → 239 руб. · 25% → 224 руб. Обоснование диапазона — смотри в декабрьском посте. Примечание: WACC (Weighted Average Cost of Capital) — ключевой показатель для оценки проектов и компаний. Он показывает, сколько в среднем стоит капитал бизнеса с учетом структуры финансирования и налоговой нагрузки. А сегодня коротко, как я люблю, с лимитом в 4000 знаков 😀, рассмотрим одну из форм отчётности: отчёт о прибылях и убытках за 2025 год по МСФО. Уровень роста. Как и планировала компания, рост выручки составил 75% по сравнению с 2024 годом — здесь компания выполнила свои цели и обещания. Так и был заложен уровень роста в модель. Себестоимость продаж. Модель — 12,5 млрд, факт — 12,1 млрд. Близко, однако разница в 400 млн руб. возникла за счёт таких труднопрогнозируемых строк себестоимости, как: -услуги по переработке, -списание запасов, отражённых в составе расходов, -прочие расходы, -изменение остатков готовой продукции и незавершённого производства. Таким образом, рентабельность по валовой прибыли составила как в прогнозе, так и по факту 67%. Рентабельность по операционной прибыли. Модель — 49%, факт — 36,5%. Конечно, существенная разница. Причины: существенное увеличение расходов компании на рекламу и маркетинг — разница с моделью 1,2 млрд; зарплата административного персонала — разница с моделью 1,6 млрд. 💡Однако даже такая разница не повлияла на оценку так существенно, как ставка дисконтирования, указанная выше. Рентабельность по чистой прибыли. Модель — 25%, факт — 19%. Всё вышеперечисленное даёт разницу в 6%. Мой прогноз получился более оптимистичным, однако на оценку это существенно не повлияло. ✅Отсутствует разница в прогнозе финансовых расходов — процентов, начисленных по кредитам и займам: модель — 4,9 млрд, факт — 4,9 млрд. Для меня как для автора модели результат прогноза отчета о прибыли и убытках получился удовлетворительным. Далее выложу сравнение с фактическими результатами прогноз баланса и отчета о движении денежных средств. ❗️Однако при прогнозировании выявилась интересная особенность в динамике выручки компании прошлых лет. Данная «фишечка» компании может существенно негативно повлиять на оценку рынка в будущем. Считаю это основным риском в данном активе. А что за «фишечка» — расскажу в следующем посте. Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы не пропустить. Спасибо за внимание и инвестируйте с умом! С уважением, ваш BuyBonds 💚

$HEAD $USD000UTSTOM $SiM6 Хэдхантер ваш валютный хедж без инфраструктурных рисков Обратите внимание на графики акций HeadHunter и валютной пары USDRUB, которые демонстрируют схожую направленность. Однако эта видимая синхронность не является прямым доказательством того, что бизнес компании жёстко привязан к курсу. Скорее, мы наблюдаем результат наложения нескольких факторов, которые и создают корреляцию. Давайте разберём их последовательно. Валютная пара может выступать опережающим сигналом Межрыночный анализ учит нас тому, что разные классы активов редко движутся изолированно. Валютный рынок, рынок акций и долговой рынок находятся в постоянном взаимодействии, и один из них часто подаёт сигнал раньше других. В текущей ситуации мы видим классический пример: разворотные свечные сигналы на графике USD/RUB могут предвещать смену настроений и в бумагах HeadHunter. Почему именно валютная пара становится опережающим индикатором? Причин несколько. Во‑первых, валюта — самый ликвидный и чувствительный к макроэкономическим изменениям инструмент. Любые сдвиги в ожиданиях по ключевой ставке, инфляции или геополитике моментально отражаются в курсе рубля, и только затем эта информация начинает закладываться в котировки отдельных акций. Во‑вторых, для российского рынка исторически характерна прямая корреляция: когда рубль слабеет, индекс Мосбиржи и многие бумаги, включая HeadHunter, тоже растут, и наоборот. Это объясняется тем, что ослабление рубля увеличивает рублёвую выручку экспортёров, улучшает ожидания по прибылям и поднимает весь рынок. HeadHunter, хоть и не экспортёр, косвенно выигрывает от общего улучшения деловой конъюнктуры. В‑третьих, валютный рынок часто первым реагирует на изменение риск‑премии. Когда инвесторы начинают закладывать снижение геополитических или макроэкономических рисков, они в первую очередь пересматривают позиции в валюте, и только потом перекладываются в акции. Теперь посмотрим на текущую техническую картину. По USD/RUB мы наблюдаем формирование разворотных сигналов. Цена тестирует важную поддержку в зоне 75–76 рублей, где ранее наблюдался значительный покупательский интерес. На дневном графике появляются свечные паттерны, указывающие на возможное исчерпание нисходящего импульса и близость разворота вверх. Аналогичные сигналы начинают прорисовываться и на графике HeadHunter: цена подходит к нижней границе бокового диапазона, осцилляторы охлаждаются, а свечные формации намекают на потенциальную смену локального тренда. Совпадение этих сигналов на двух разных рынках — не случайность, а проявление межрыночной логики: валютный рынок первым подаёт знак, что нисходящее движение может завершиться, и этот сигнал постепенно транслируется в акции. Таким образом, текущая ситуация — это не просто корреляция «постфактум». Это живой пример того, как техническая картина валютной пары может служить опережающим индикатором для отдельных бумаг вроде HeadHunter. Рынок валюты уже начинает закладывать разворот, и если этот сценарий подтвердится, акции HeadHunter с высокой вероятностью подхватят этот импульс.

$PRMD Ранее писал подробное описание построенной DCF-модели Промомед и прогнозной отчетностью на 2025 год. Сегодня наконец-то вышел отчет с сильными результатами, однако котировки уперлись в верхнюю границу диапазона, как и предполагалось — 434,5 ₽. Фундаментальные причины описывал ранее в посте от 05.12.25 с подробным описанием влияния ставок дисконтирования на стоимость капитализации. 🫰🏻А также есть одна «фишечка», особенность Промомед - ложка дегтя в бочку меда, которую раскрою в ближайшее время, подписывайтесь чтобы не пропустить. ❗️Сегодня мы стали свидетелями «Медвежьего поглощения» в котировках: несмотря на сильный отчет, цена вернулась в зону своего бокового движения с начала февраля 26 года. С учетом графика и фундаментала мы будем в боковике пока страновая риск-премия РФ для инвесторов будет высокой (смотри доходность к погашению 10 летних ОФЗ) с уровнями 415 по нижней границе и 427 по верхней границе. На это указывает медвежий свечной сигнал и осцилляторы: -RSI движется в нейтральную зону 50, -гистограмма MACD движется к нулевой зоне, как только цена дошла до верхней границы максимума от 26.02. — новой вершины не удалось достигнуть даже с учетом сильного фундаментала. -Stochastic также покинул зону перекупленности, а линия скользящей средней пересекла сигнальную сверху вниз. ↘️Вывод: рынок фиксирует по факту уже заложенный рост, который подтвердила отчетность. Однако участники рынка всё так же спекулятивно рассматривают данный актив, а страновой риск и геополитика по-прежнему остаются актуальными. Как только будут сигналы для рынка со стороны макроэкономических факторов о снижении рисков и соответствующем снижении риск-премии для инвесторов — лишь только тогда мы можем увидеть бычьи настроения не только в этой бумаге, но и во всем фондовом рынке РФ. А пока — лишь спекулятивные настроения. Спасибо за внимание и инвестируйте с умом! С уважением, ваш BuyBonds 💚

$CBOM Ничего не меняется — страх и жадность правят людьми. Всем привет! Поговорим о ситуации в данном активе: сегодня произошло мощное движение, +58,8% роста за день. Никто не мог предугадать данное событие. Посмотрите на график — здесь отработали профессионалы, у которых была вся необходимая информация для того, чтобы заработать сегодня. Результат работы профессиональных участников рынка. Не нужно сюда идти в попытках заработать на таких движениях, особенно если вы только что обратили внимание на бумагу с жирным плюсом. Работайте спокойно, набирайте позиции в акциях надежных эмитентов и не беспокойтесь. На графике видно, как цена двигается вниз с верхней границей сопротивления (отмечено жирной линией). С 08.12.25 года цена устойчиво шла к своей закономерной оценке рынка из-за рисков (рост просроченных кредитов до 28% от портфеля и огромные резервы под убытки, снижение чистой прибыли в 2,8 раза в первом полугодии 2025 года). Прошло 5 месяцев, для рядовых участников фундаментально ничего не изменилось, однако в моменте объемы торгов составили рекордные 4,071 млрд руб. и, что закономерно, остановились в районе той самой нисходящей линии. А вот тут самое интересное: отсюда-то и могла фиксироваться прибыль и открытие коротких позиций до значимых уровней 6,5 ₽ — теперь уже зоны поддержки в рамках долгосрочного восходящего тренда (с момента IPO), которая показывала свою значимость: 07.22; 11.24; 05.25; 10.25. Однако считаю, старый тренд уже исчерпал свою бычью силу. ❗️По ситуации сегодня Рынок, как всегда, живет своей жизнью. Вышла новость о реструктуризации и выкупе акций для несогласных по 10,35 ₽. Собственно, это и объясняет ту самую «профессиональную отработку» с объемами и ростом — ребята заранее всё знали. Теперь у нас над рынком висит этот ценовой якорь до 21 апреля (дата отсечки). Мой прогноз на 6,5, понятное дело, отодвигается по времени — пока есть шанс предъявить бумагу банку дороже, никто вам ее в пол не продаст. Но по сути самого бизнеса МКБ ничего не поменялось. Результаты самой реструктуризации мы увидим гораздо позже, в целом позитивная новость - с проблемным активом работают и не дадут остаться один на один со своими долгами и просрочками. Будет справедливо отметить: стратегически вектор оценки фундаментально не определен, а технически, при всех прочих равных, отработает по сценарию нисходящего движения с небольшой вынужденной паузой. Спасибо за внимание и инвестируйте с умом! С уважением, ваш BuyBonds💚

Рубрика: Дневник сделок. Всем привет! Сегодня хочу поделиться последними сделками в своем портфеле: · Х5 · Балтийский лизинг · Тбанк $X5 По X5 увеличиваю долю в портфеле, так как наращивал долгосрочную позицию ранее. В текущей ситуации наблюдаю завершение коррекционного движения, недельный график: об этом говорят разворотные свечные сигналы начиная с начала февраля. Гистограмма MACD стремится к нулевому уровню из зоны продаж, и Stochastic классически находится в зоне перепроданности, пересекая сигнальную линию снизу вверх, — все признаки будущего роста - разворота у основания рынка, график с уровнями см.ниже $RU000A10CC32 Покупка облигаций Балтийского лизинга — актив с ежемесячными купонными выплатами. Эмитент эффективно генерирует операционные денежные потоки, рефинансирует обязательства и стабильно выплачивает купоны, имеет надежный рейтинг. На начало 2026 года рейтинг находится на уровне ruAA- от «Эксперт РА» и AA-(RU) от АКРА, что характеризует компанию как надежного заемщика с высокой финансовой устойчивостью и стабильным прогнозом. $T Продажа акций Тбанк перед сплитом: считаю, что еще будет возможность покупки по более привлекательной цене как с точки зрения техники, так и фундаментала. Технически актив находится в боковом движении с уровнями 2 162 и 3 690, а предыдущий месяц закрылся «медвежьим поглощением». Моё субъективное мнение: даже не смотря на дивидендные выплаты - в итоге получим уровень сопротивления по нижней границе гэпа, ожидаю такой же боковик и движение котировок аналогично истории сплита «НоваБев». Всем спасибо за внимание С уважением, ваш BuyBonds💚

$FEES Рубрика: «Урок-отчетность» Как прочитать отчетность МСФО эмитента за 15 минут Здравствуйте, дорогие подписчики и все, кто заинтересовался. Сегодня мы вместе с вами пройдем небольшой урок по анализу эмитента за 15 минут. Это будет короткая практика, которая поможет вам оценить эффективность компании и ее устойчивость. 📌Конечно, это не исчерпывающий анализ, а то, с чего нужно начать анализировать. Подойдет инвесторам-новичкам как в акции, так и в облигации, так и тем, кто не очень любит копаться в отчетности компаний. Источники, которыми будем пользоваться: Сайт Интерфакс. Как выглядит, есть на скрине ниже. Заходим на сайт, выбираем поиск по эмитентам, вбиваем нужного эмитента. Рассмотрим на примере ПАО «Россети». Выбираем свежую годовую консолидированную отчетность за 2025 год и скачиваем. На скрине выделил строки, с которыми будем работать Поехали Для быстрого анализа смотрим рост выручки (верхняя строка) – в данном случае рост составил 21,8%. Это ключевой индикатор, означающий увеличение объёма продаж, расширение бизнеса и рост спроса на товары/услуги; создает базу для увеличения чистой прибыли. Чистая прибыль 203 380 млн руб против убытка годом ранее (116 863) млн руб положительная динамика, но есть нюансы, кто догадается о причине прошу написать свою версию в комментариях (Чистая прибыль - финансовый результат, то, что осталось после операционных, финансовых расходов, налогов). ❗️Ключевой момент: как выручка, так и чистая прибыль – это финансовый результат, не деньги, а только лишь признанный бухгалтерский результат на основе деятельности компании. Связано это с временной составляющей: в выручке сидит дебиторская (задолженность контрагентов перед эмитентом), которая отражается на балансе компании. Проценты по кредитам и налоги тоже оплачиваются фактически не сразу и могут переноситься на баланс. ❗️Поэтому очень важно сравнивать чистую прибыль (бухгалтерскую) с денежными потоками от операционной деятельности – деньгами, которые компания реально получила. Денежный поток от операционной деятельности – это база, от которой идет распределение на инвестиционную деятельность, расчеты по займам, и то, что остается акционерам; остаток оседает на балансе. ДС от операционной деятельности (см. скрин ниже): 581 492 млн руб. против 203 380 млн руб. чистой прибыли. Соотношение ДС от операционной деятельности к чистой прибыли составляет 2,85х, что свидетельствует о высокой операционной эффективности. Логика такая: денег было получено больше, чем признано в финансовом результате. Связано это в первую очередь с положением компании, которая является естественной монополией и позволяет себе работать с отсрочкой платежей своим поставщикам. Например: изменение дебиторской задолженности 30 821 против кредиторской 71 575, соотношение 0,43х. Отсрочка платежей положительно сказывается на балансе денежных средств и не создает риска кассового разрыва (есть нюансы скрытые в потребности компании в инвестициях) Покрытие процентов (интересно для облигационеров): Процентные уплаченные: 119 672 млн руб. Покрытие денежными средствами: 581 492 / 119 672 = 4,9х. ДС от инвестиционной деятельности Приобретение основных средств 598 511 млн руб. Как видно, не покрываются операционкой; для этого используется привлечение заемных средств в сумме 479 471 млн руб. Увидеть это можно в движении ДС от финансовой деятельности. Как итог, прирост ДС без учета тех строк, которые мы оставили без внимания в рамках быстрого анализа получился положительный: 45 009 млн руб. Вот такой быстрый анализ позволяет оценить результаты компании. В целом отчет сильный: •есть рост выручки, •операционная эффективность, •высокий уровень покрытия процентов, •рефинансирование долга под инвестиционную программу, •положительный прирост денежных средств. Если было интересно подписывайтесь, ставьте лайки 💚 $RU000A10ASB8 $RU000A105VQ5 $RU000A109S91 $RU000A107CG2 $RU000A109ZQ8 $RU000A109528 $RU000A10ATT8 $RU000A10BT34 $RU000A105559 $RU000A105PH6 $RU000A1065C9

$BSPB Мой опыт торговли и разбор динамики акций банка Санкт-Петербург Лично мой опыт неоднозначный: с одной стороны, удалось зафиксировать прибыль +77% в 2022 году; с другой стороны, пропустил ралли и пришлось наблюдать со стороны. ⬇️Итак, поехали: Активу удалось показать одну из наивысших доходностей по рынку: +580% за 5 лет, обогнав как индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» (учитывает динамику с дивидендами без учета налогов), так и разочаровавший индекс Мосбиржи финансов, который показал отрицательную динамику -12% за те же 5 лет. После такого опыта у кого-то может развиться синдром FOMO (Fear of Missing Out — страх упущенной выгоды/возможностей). На самом деле очень мало таких историй на нашем рынке, и все они в основном в низколиквидных историях типа Акрон, Красный Октябрь и т.д. (не буду здесь спамить тикерами). Касаемо отдельно актива: он по-прежнему находится в восходящем тренде, но есть нюансы. Связано это прежде всего с тем, что мы не видим обновления нового максимума в рамках данного тренда. 📊Исторический максимум+дивидендная ловушка Начиная с декабря 2024 года по март 2025 образовался пик — это уровень 409 (исторический максимум), который завершился медвежьим поглощением. С того момента продавцы стали действовать более агрессивно. Особенно они преподнесли хороший урок тем, кто любит покупать акции, как они говорят, под «дивы», — и получилась весьма сомнительная история с точки зрения рациональности покупателя↘️ Закупили под «дивы», получили дивидендный гэп на вершине рынка, еще и с сильным уровнем сопротивления по нижней границе. Так себе история, потому что коррекционное движение усилилось. 08.25 была попытка быков обновить максимумы и продолжить восходящее движение, которая провалилась. Здесь были все предупреждения от графика: появление разворотных свечных моделей на вершине и сигналы от осцилляторов. Самые упертые, кто сохранил позиции, дождались сильной распродажи 22.08.25 в надежде, что нижняя граница восходящего тренда сыграет свою роль поддержки, но оказались неправы. С 09.09 цена ушла с 365 до 320 рублей. Далее мы подходим к актуальной технической картине: Цена колеблется в диапазоне бокового движения — уровни 320 и 343 рубля. Значимость такого боковика подтверждается своей продолжительностью: с 09.25 по сегодняшний день — это 7 месяцев. ➖Ситуация такая: · продолжительное боковое движение, · низкие объемы торгов, · свечные тела так же находятся в узком диапазоне, указывая на неопределенность участников рынка. -RSI в нейтральной зоне (уровень 50) -Гистограмма MACD движется к нулевой зоне и указывает на слабый интерес участников рынка с точки зрения покупки, -Stochastic ушел ниже 80 уровня (зоны перекупленности). ❗️Всё это указывает на то, что в ближайшее время мы будем двигаться к нижней границе бокового движения — это уровень 320 рублей. Вероятность того, что мы будем двигаться во всё еще восходящем тренде, сохраняется. Однако старая крутая граница восходящего тренда уже теряет свою актуальность из-за агрессивной позиции продавцов, и, скорее всего, мы будем двигаться по веерному принципу — по менее крутой границе (указал нижнюю границу на графике), которая берет свое начало от 15.12.25 на уровне 300 рублей и выступает сильным уровнем поддержки не только с точки зрения техники, но и с точки зрения психологии. 📌Моя позиция В текущей ситуации меня устраивает позиция наблюдателя за данным активом, так как есть более диверсифицированные бизнес-модели: банки уже давно вышли за рамки традиционных услуг, трансформируясь в цифровые платформы. Держу в портфеле акции Т-банка и Сбера. Конечно это не рекомендация и пишу с уважением к фанатам данного актива. Примечание с торговым планом для тех кто не хочет быть просто наблюдателем в комментариях⬇️ Всем спасибо за внимание, кому понравился обзор ставьте лайки и подписывайтесь. С уважением, ваш BuyBonds 💚

$SU26246RMFS7 🛌Рубрика «На ночь глядя»: спокойствие, только спокойствие. Пополняю портфель надежными облигациями – и снова в ОФЗ 26246. Это уже вторая сделка: покупал 25.03 и сегодня. Да, есть небольшая накопленная купонная доходность, но я вам так скажу: облигация торгуется 88,5% от номинала. О чем это говорит? · это говорит о высокой безрисковой доходности на фондовом рынке РФ, сами понимаете риски для бизнеса еще остаются высокими. Доходность данного выпуска является базой для расчёта ставки риска для акционера, который хочет купить долю в компании, или для владельца бизнеса, который хочет привлечь капитал со стороны. ↘️Хочу сказать, что при базовом сценарии снижения ключевой ставки в РФ мы можем рассчитывать на увеличение стоимости до значений, близких к номиналу, а может быть и выше. Так как зафиксировать купонную доходность 12% и доходность к погашению 14,7% по ОФЗ на 10-летний срок считаю большой удачей. Можете отрицать это, говорить, что акции принесут вам больше доходности – дело ваше. Вопрос заключается в том: а сможет ли ваш фаворит-эмитент или ваши спекуляции обеспечить на 10-летнем горизонте ту самую премию за риск над доходностью к погашению данного выпуска (то есть выше ≈15% доходности)? Если так – то только в путь. А вот автор рубрики «На ночь глядя» уже сегодня фиксирует данную доходность к погашению. 💤Всем доброй ночи. Инвестируйте с умом, чтобы спать спокойно. С уважением, ваш BuyBonds 💚

$SBER $SBERP Сегодня хочу поделиться своим опытом по владению акциями Сбербанка. 📌 Вступительная часть: Отличный актив «голубая фишка» набирал позицию постепенно: 01.2021, 10.2023, 04.2024, 06.2024, 12.2024 Средняя цена акций — 273,93 ₽, общая доля в портфеле — 5%. ❓ Почему я остановился? Дело в том, что за это время я наблюдал как взлёты, так и падения данного актива. Держал в любом случае без особых волнений, получал дивиденды. 📈 Технический анализ: от обвала до 330 и обратно Обратите внимание на график сегодня. Возможно, кто-то посмотрит на него после моего анализа с другой стороны. Итак, после катастрофического обвала котировок 02.2022 многих акций (всего индекса), не только Сбербанка, российский инвестор получил неплохую пощёчину и осознал все прелести фондового рынка в развивающейся экономике. Далее мы двигались к новой вершине до самого июня 2024 года, где зафиксировали новый максимум — 330 рублей. После — всё по классике: коррекция, которой предшествовал сигнал от рынка свечная разворотная модель, падение объёмов и предупреждение от осцилляторов: RSI, Stochastic покинули зону перекупленности Гистограмма MACD за полгода сигнализировала о развороте на вершине Все оптимистичные взгляды инвесторов, которые покупали актив на вершине, обрушились. Неопытных настигли мысли: «Неужели опять мы пойдём на самое дно?» Потрясение 2022 года ещё отзывалось в памяти многих головной болью. 🛑 Остановка и коррекция Однако падение остановилось. Цена зафиксировалась на уровне 235 рублей, что равно 50% роста с 10.22 по 06.24. Сама коррекционная волна длилась 5 месяцев. Немногим хватило столько терпения сидеть в «голубой фишке», которая постоянно падает. Завершение коррекции ознаменовалось появлением разворотной свечной модели «Дожи», указывающей на слабость продавцов и замедление падения. Модель формируется, когда результаты торгов остаются в узком диапазоне (открытие и закрытие примерно на одном уровне, что говорит о неопределённости участников рынка, а колебания цен от минимумов и максимумов возвращаются к цене открытия). 📊 Что дальше? 2025–2026 Далее покупатели взяли верх. С 01.25 по 02.25 цены вновь вернулись в район сильного сопротивления 309 рублей. Всё те же разворотные сигналы и неопределённость участников рынка относительно дальнейшего движения продолжается уже целый год. Линией поддержки выступает нижняя граница восходящего тренда с 2022 года, которая показывает свою значимость в 11.24, 10.25 и весь 2026 год. Особых импульсов для роста не наблюдается. Вершина июня 2024 года (уровень 330) так и не преодолена, и, скорее всего, будет выступать сильным уровнем сопротивления. К этому моменту прошло уже 22 месяца — серьёзный срок для покупателей на прошлой вершине (выжидательной позиции в минусе). ⚠️ Реакция на отчёт Грефа (вместо роста — слабость) Что ещё говорит в пользу истощения покупателя? Реакция на хорошие результаты Сбера по итогам 2025 года. См. отчёт Грефа перед Путиным. Да, котировки в моменте показывают положительное движение, но очень ослабленное. Всё это уже заложено в цене. 🧠 Мой вывод: почему я не наращиваю позицию Как вы видите из ретроспективы, сильное движение (как в восходящем тренде, так и в коррекционном) может занимать несколько месяцев. Например, от основания рынка в ноябре 2024 года до основания октября 2025 года цикл составил 11 месяцев. Я, в свою очередь, не собираюсь далее наращивать позицию в Сбере, так как не вижу здесь перспектив роста на данный момент с точки зрения техники. Зачем торопиться? В целом по всему рынку такой взгляд, и опыт с 2021 года подсказывает: не было ещё такого актива, который нельзя было бы купить дешевле, чем он торгуется сейчас. Всем терпения и роста. С уважением, ваш BuyBonds

$FEES vs $ROSN Коммунальный сектор против нефтяников: логика разнонаправленного движения 🚀📉 Сегодня на рынке произошло то, чего я давно ждал. Интереснейшая ситуация сложилась как с точки зрения технической картины, так и с позиции межрыночного анализа. Мы стали свидетелями четкого разделения флагманов: взлет акций представителей коммунального сектора (например, Россети +6%) и одновременное падение нефтегазового сектора (например, Роснефть -2,5%). Движение двух секторов — коммунального (КС) и нефтегазового (НС) — получилось разнонаправленным и, что самое важное, абсолютно логичным. Почему это произошло? ⚡️Первые (КС) сегодня чувствительны к макроэкономическому фону — снижению инфляции и ожиданиям смягчения ключевой ставки. Также положительно снижение цен на товарном рынке для акций из финансового сектора и потребительского. 🛢️Вторые (НС) остаются заложниками динамики на товарном рынке, конкретно — базового актива (нефти). Игра на опережение: рынок начал отыгрывать разворот денежно-кредитной политики, что создало давление на экспортеров и поддержало долговой рынок. Техническая картина подтверждает смену тренда↘️ С точки зрения графика, мы видим классические разворотные свечные сигналы. 🔝У представителей коммунального сектора такие сигналы появились у основания (что сулит рост). 🔻У представителей нефтегазового сектора аналогичные разворотные сигналы сформировались от вершины рынка, сигнализируя о движении к основанию (падению цен). Конкретные примеры — это графики Россетей и Роснефти (см. в приложении к посту). ⚠️ Важное предостережение Несмотря на текущую картину, стоит помнить о высоких рисках. Рынок нефти остается крайне волатильным на фоне геополитической напряженности, а любые спекулятивные всплески в этом секторе могут вносить краткосрочный шум. Однако ключевой момент: политика Центрального банка по-прежнему направлена на снижение ключевой ставки, и даже турбулентность в нефтяных ценах не меняет этого курса. А это, в свою очередь, продолжает играть на пользу сектору коммунального хозяйства, который чувствителен к стоимости фондирования. Итог: в ближайшее время буду искать точку входа по акциям коммунального сектора. По акциям нефтяного сектора продолжу держать текущие позиции, к сожалению предпосылок для роста их стоимости нет! Ранее делал разбор финансовых результатов компании Татнефть, пост от 06.05.2024 года. Там писал, про сильное давление на маржинальность Татнефти и нефтяников в целом, даже не смотря на восстановление объемов продаж (котировки тогда показывали рост) - в отчетности же ситуация была настораживающая и я зафиксировал прибыль, сократив позиции нефтяников в своем портфеле. Конкретно по Татнефти прибыль составила +36%. #россети #роснефть #ммвб #теханализ #межрыночныйанализ #инвестиции #трейдинг

$RU000A10CMD3 📊 Держу курс на стабильность: пополнение портфеля Всем привет! Сегодня обновление накопленного купонного дохода по выпуску облигаций Ростелекома, решил добавить бумагу в свой портфель. Это приобретение полностью соответствует моей стратегии получения ежемесячных выплат. Облигация имеет фиксированный купон 13.3% годовых, который выплачивается каждый месяц . Для меня это удобно, так как купоны приходят регулярно, формируя стабильный финансовый поток, который можно реинвестировать. 📡Почему Ростелеком? 1️⃣Надежность: эмитент с высокими кредитными рейтингами (AAA / AA+), «голубые фишки» российского рынка. 2️⃣Комфортный срок: погашение в октябре 2027 года — оптимальный горизонт для среднесрочных вложений. 3️⃣Пока еще торгуются близко к номинальной стоимости. Параметры сделки: 🔹 ISIN: RU000A10CMD3 🔹 Купон: 10.93 руб. (13.3% годовых) 🔹 НКД на сегодня: 0 руб. Кто еще присматривается к этому выпуску? Делитесь мнениями в комментариях! 👇

🛌Рубрика на ночь глядя: для тех, кто ценит надежность и стабильность в инвестициях и спит спокойно! Уже завтра обновится накопленный купонный доход по двум выпускам ОФЗ: 1️⃣ОФЗ 26221 $SU26221RMFS0 2️⃣ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 (параметры выпусков см. в описании инструмента) ✅Это неплохая возможность зайти в консервативный инструмент с хорошей доходностью к погашению. Да, ставка купона всего 7%, но это консервативный инструмент, который дает 14% доходность к погашению. В ближайшее время с учетом снижения ключевой ставки и положительной динамики индекса RGBI такой возможности может не предоставится. Неплохой вариант разбавить портфель консервативными инструментами. 💚Моя недавняя сделка с ОФЗ На днях реинвестировал средства от погашенного выпуска юаневых облигаций Совкомфлота в выпуск ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 в момент обновления НКД. Ставка купона здесь поинтереснее: 12%. 🫰🏻Если понравилась идея с реинвестированием в консервативные инструменты под обновление НКД, подписывайся, чтобы не пропустить интересные варианты. Выкладываю здесь сделки не только с ОФЗ, также аккуратно использую для инвестиций сектор ВДО и надежных эмитентов с ежемесячными купонными выплатами. Спокойной ночи 🌙

$MAGN🏭 ММК: -4% без новостей? На самом деле всё закономерно. Информация для тех, кто хочет разобраться Сегодня актив снизился на -4% без особых негативных новостей. Так ли всё неожиданно? Давайте разбираться и посмотрим на ретроспективу. Я не хочу сказать, что предыдущая динамика дает гарантию, что паттерны будут повторяться вновь и вновь в этом активе, но прежде чем что-то покупать здесь, оцените визуально график, почитайте новости о состоянии экономики и основных рисках для эмитентов, какой ожидаемый рост ВВП и в каком цикле мы находимся, основные ожидания инвесторов по денежно-кредитной политике центрального банка. Нехилый такой список получается. Все ответы на эти многочисленные вопросы помогут вам хотя бы немного понять, в удачное ли время вы заходите на рынок, особенно если хотите это делать спекулятивно (не формировать капитал планомерно, а заработать здесь и сейчас). Итак, поехали. 📉 Цикличность — не просто слово ММК — компания из циклического сектора, а что это значит? Она чувствительна к процентным ставкам, к уровню промышленного производства и ожиданиям по росту ВВП . По данным World Steel Association, за 9 месяцев 2025 года выпуск стали в России сократился на 5,5% . ММК снизил производство стали на 26,6% по сравнению со II кварталом 2025 года, продажи металлопродукции упали на 18,7% . А по итогам всего 2025 года комбинат зафиксировал чистый убыток 14,8 млрд рублей . Соответственно, товарный рынок так же оказывает давление на сырьевую составляющую компании. Яркий пример: в марте 2026 года «ММК-Уголь» приостановил горные работы на шахте «Чертинская-Коксовая» в Кузбассе. Причина — себестоимость добычи оказалась значительно выше рыночных цен на коксующийся уголь . На этой шахте в 2025 году добыли 1,2 млн тонн угля — около 30% угольного концентрата компании . Хотите спорьте, хотите нет, но в данном случае рынок закладывает все эти составляющие в оценку стоимости. Конкретно мы говорим про теханализ. Также в своем профиле от 23.12.2024 года я выкладывал пост с DCF оценкой стоимости 22 рубля за акцию. С тех пор акции упали на -25% (это для фундаменталистов, кто не верит в справедливость тех анализа — всегда находятся как фундаменталисты, так и сторонники тех анализа, которые готовы спорить, так вот вам пища для размышления, когда справедливая оценка рынка и оценка бизнеса доходным методом совпадают). Сейчас все заложенные параметры и риски модели отражают справедливую стоимость оценки рынком. 📊 Что касаемо тех анализа Начнем с недалеких событий — начала этого года. Как говорится, как год начнешь, таким он и будет. 13.02 мы могли наблюдать снижение объемов торгов на вершине (новый максимум после резкого спада в октябре 2025 года). Далее 18.02 последовали разворотные свечные модели совместно с индикаторами и осцилляторами, которые указывали: актив перегрет, сейчас не лучшее время для формирования спекулятивных позиций в лонг. И теперь, спустя 6 недель, мы оказались там, где и должны были оказаться. Моя оценочная стоимость 2024 года совпала с рынком, где мы могли наблюдать конкретные сигналы о предстоящих продажах. 💼 Моя позиция Я в свою очередь продолжаю держать акции в долгосрок. Я видел и взлеты, и падения, получал дивиденды и чувствовал на всей дистанции себя спокойно, как и сейчас. Продолжаю спокойно держать акции, формируя свою долгосрочную портфельную стратегию из надежных эмитентов с низкой долговой нагрузкой. ✨Касаемо точек входа На данный момент мы находимся в зоне перепроданности по MACD и Stochastic. Свечные сигналы так же говорят о силе продавцов — «медвежье поглощение» пока не дает возможности говорить об отскоке. Ожидаю, что акции могут продолжить свое снижение до значимого уровня поддержки 24 рубля (поддержка отрабатывала свою роль в 09.2022 году и 10.2025 году). В дальнейшем планирую зайти, когда закончится давление продавцов и быки снова проявят интерес не только к этому активу, но и к металлургическому сектору в целом. 🔄 Что должно измениться читай в комментариях↘️

$UGLD ⛏ Южуралзолото: новое дно, старая спекуляция. Актив нащупал новое локальное дно 25.03 на уровне 0,66₽ за акцию, тем самым показав слабость предыдущего восходящего тренда. С одной стороны, это технический факт. С другой — история UGLD традиционно выходит за рамки обычного графика. 📉 Техническая картина: принцип соблюден, но осадок остался Актив двигается по веерному принципу, образовав новую нижнюю границу восходящего тренда. С одной стороны, мы видим силу покупателей — преодолели нижнюю границу бокового диапазона (уровни 0,71…0,85). Это классический «бычий» сигнал для тех, кто верит в сценарий. Однако есть важное «но», которое отличает золотодобытчика от «голубых фишек». ⚠️ Главная особенность: спекулятивный характер С другой стороны, актив спекулятивный и сильно реагирует на новостной фон. Примеры: — Любые слухи о дивидендах или их отсутствии могут обрушить/поднять котировки на 10–15% за день; — Чувствительность к корпоративным событиям (например, новости о структуре акционерного капитала или возможных SPO); — Реакция на заявления регуляторов или отраслевые изменения (лицензии, налоги на добычу). 📊 Сценарии и доходность: игра на диапазон С одной стороны, заходить сейчас, надеясь на то, что сработает сценарий возврата цены к верхней границе диапазона, может дать спекулянтам возможность роста на 17% доходности. Но, с другой стороны, нет никаких гарантий на отсутствие дальнейших негативных новостей. Каких именно? — Непонятная дивидендная политика или ее отсутствие; — Возможные вторичные размещения, размывающие долю; — Низкая ликвидность, усиливающая волатильность от каждой сделки. 📌 Мое мнение Считаю данную историю рискованной и не интересной для долгосрочных инвестиций с точки зрения всех упомянутых рисков. Это чистая спекуляция на технике, где удачный вход в лонг может принести быстрые 15–17%, но удержание позиции на горизонте года не обеспечено ни фундаменталом, ни предсказуемостью. ✅ Плюсы (для спекулянтов) 1. Четкий технический сигнал: формирование новой нижней границы восходящего тренда и удержание уровней. 2. Потенциал доходности: до верхней границы бокового диапазона (~0,85) заложено порядка 17% роста. 3. Сила покупателей: факт преодоления нижней границы диапазона 0,71–0,85 говорит о присутствии крупного игрока. ⚠️ Риски (для долгосрочных инвесторов) 1. Спекулятивная природа: Актив сильно реагирует на новостной фон, при этом многие решения непредсказуемы. 2. Корпоративные риски: возможны SPO, неопределенность с дивидендами, низкий free-float. 3. Низкая ликвидность: даже небольшой поток заявок может искажать график и создавать ложные пробои. 4. Отсутствие долгосрочного тренда: слом предыдущего восходящего тренда и формирование нового дна не гарантируют устойчивости. Итог: инструмент для тех, кто готов рисковать ради 17% в спекулятивном заходе. Для портфельных инвестиций — слишком много «если». 🛑

$YDEX 📈 Яндекс: отскок от пропасти или ловушка для «быков»? Разбираю график Сегодня снова замелькали зеленые свечи по Яндексу. Но давайте без эйфории. Положительная динамика в котировках складывается не случайно, но так ли она надежна, как хотелось бы? 🧠 Техническая картина: нюансы отскока Цена отскочила от нового минимума, который соответствует 50% коррекции восходящего тренда. Казалось бы, «техника» сработала идеально. Однако есть нюанс, который должен насторожить даже оптимистов: на дневном графике можно наблюдать низкие объемы торгов. Пока индикаторы RSI и Stochastic консолидируются, сигнализируя о смене направления движения к новому восхождению, не стоит забывать о реалиях старшего таймфрейма. ⚔️ Битва за тренд: кто перетягивает канат? Для долгосрочного возвращения котировок к восхождению говорить пока рано. С начала марта медведи забирают инициативу. Значимые уровни, за которыми сейчас наблюдает рынок, — это верхняя и нижняя зоны долгосрочной консолидации: 3850 и 4765. Однако самым весомым аргументом в пользу «быков» выступает нижняя граница восходящего тренда, идущая с июня 2022 года. 📊 Вердикт: стоит ли закупаться? В данной ситуации можно рассматривать покупку только если данная поддержка (нижняя граница тренда) исполнит свою роль. То есть покажет четкий отбой и подтверждение. Но, как говорится, доверяй, но проверяй. Пока свечные сигналы, объемы и индикаторы не дают уверенности в последующем росте, закупаться сейчас — это делать ставку на долгосрочные инвестиции с высоким уровнем неопределенности. ✅ Основные плюсы (Потенциал) 1. Технический отскок: цена тестирует уровень 50% коррекции, что часто привлекает крупных игроков. 2. Сильный «бычий» фундамент: поддержка в виде нижней границы восходящего тренда с июня 2022 года остается в силе. 3. Сигнал разворота: консолидация RSI и Stochastic намекает на возможную смену краткосрочного тренда. ⚠️ Основные риски 1. Низкие объемы: отскок идет без подтверждения объемом, что снижает вероятность устойчивого роста. 2. Инициатива «медведей»: с начала марта контроль над рынком удерживают продавцы. 3. Отсутствие уверенности: индикаторы и свечной анализ пока не дают четкого сигнала на долгосрочную покупку. Итог: ждем четкого подтверждения у ключевой поддержки. Гнаться за сиюминутным импульсом сейчас — игра с высокой долей риска. Понравилось - лайк 👍🏻 подписка ✅, не понравилось - диван🛋️

$FLOT Почему «медведи» загнали актив в угол и где настоящее «дно»? 🤼‍♂️Классическое противостояние быков и медведей превратилось в настоящую психологическую драму. Пока одни пытаются доказать силу восходящего тренда, вторые методично гасят любой намек на импульс. Мы видим классическую картину: актив не может преодолеть заветные 90 рублей, уровень стал тем самым потолком, где оптимизм разбивается о жестокую реальность. На недельном графике сформировалось «медвежье поглощение» прямо у этого сопротивления. Свечной паттерн здесь выступает как приговор: покупателей на дальнейший рост в ближайшее время просто не осталось. 🔪Эпидемия «ловли ножей» Смотрите на историю. Глобальный восходящий тренд, который мы наблюдали с октября 2022 по декабрь 2023, сейчас находится под серьезной угрозой. С января 2024 года актив находится в затянувшейся коррекции. Эта консолидация уже разочаровала всех, кто пытался ловить дно. Многие ждали, что цена отскочит, но реальность сурова: время работает против быков. ↘️Аргументация «медведей» сейчас подкреплена железобетонными фактами из технического анализа: · RSI плавно сползает в нейтральную зону, теряя импульс. · Гистограмма MACD четко сигнализирует о развороте в сторону основания. · Stochastic наконец покинул зону перекупленности. Сложившаяся картина по свечным сигналам и осцилляторам говорит однозначно: потенциала роста в ближайшее время нет. Цена зажата в тиски между 50% и 62% уровней коррекции. Это зона неопределенности, где держаться крайне некомфортно. ♟️Стратегия для хладнокровных: для долгосрочных инвесторов сейчас главное — не геройствовать, а запастись терпением. Реальная безопасная точка входа (или усреднения) находится гораздо глубже — у отметки 75 рублей. Почему это «наше всё»? 1️⃣Это мощный уровень поддержки, который подтвержден историей. 2️⃣Это зона, где проходит нижняя граница долгосрочного восходящего тренда. Пока цена выше 75 рублей, глобальный бычий сценарий жив. Но покупать выше 90 — это играть против графика. Макро: три кита давления Актив сейчас зажат в тиски внешнего фона. Он сверхчувствителен к трем факторам: 1️⃣Геополитика и тарифы на фрахт: это не просто новости. Изменение логистических цепочек напрямую влияет на операционную маржинальность. Любая новость о тарифах — это прямая волатильность. 2️⃣Волатильность курса рубля: компании сектора находятся на стыке валютных потоков. Слабость или крепость рубля меняет структуру выручки и издержек, создавая постоянный шум. 3️⃣Экономический цикл: транспорт — это «барометр» экономики. Стоит замедлиться деловой активности или потребительскому спросу (циклическое замедление), как объемы перевозок падают. Сейчас мы находимся в фазе, когда ставки высокие, а темпы роста экономики замедляются, что давит на сектор. ⚖️Вердикт Несмотря на текущий пессимизм, я рассматриваю актив позитивно на горизонте 1-2 года. Сектор транспорта последние 5 лет показывает доходность выше, чем в целом индекс МосБиржи. Сейчас мы проходим фазу коррекции. Главное сейчас — не поддаваться эмоциям и работать от уровней. Еще будет тот самый момент, когда риск оправдает доходность. #аналитика #техническийанализ #транспорт #пульс #инвестиции #терпение

Новая подборка облигаций с ежемесячными купонными выплатами, с привязкой к курсу юаня, номинированной в рублях. Здесь только надежные эмитенты. ↘️Краткое описание выпусков: 1️⃣Акрон БО-002Р-02 $RU000A10E6T6 Биржевые облигации ПАО «Акрон» в юанях. Ставка купона 6,8% годовых, выплаты ежемесячно. Погашение в сентябре 2028 г. Номинал 1 000 CNY. Эмитент — один из лидеров минеральных удобрений в России. 2️⃣Газпром капитал БО-003Р-19 $RU000A10CP52 Выпуск в юанях с поручительством ПАО «Газпром» . Ставка купона 6,4% годовых, купонный период 30 дней. Объем 5 млрд CNY, погашение в августе 2027 г. Кредитный рейтинг ruAAA (Эксперт РА) . 3️⃣Русал БО-001Р-15 $RU000A10CSD0 Облигации крупнейшего производителя алюминия. Выпуск номинирован в юанях, ежемесячные купонные выплаты. Эмитент — ПАО «Русал», один из мировых лидеров отрасли. 4️⃣Газпром капитал БО-003Р-20 $RU000A10DT08 Юаневые облигации с поручительством ПАО «Газпром» . Ставка купона 7,4% годовых, выплаты ежемесячно (39 купонов по 30 дней) . Объем 3 млрд CNY, погашение в феврале 2029 г. Рейтинг ruAAA . 5️⃣ГМК Норильский никель БО-001Р-16-CNY $RU000A10DLV5 Юаневый выпуск ПАО «ГМК «Норильский никель» . Ставка купона 7% годовых (переменная), выплаты ежемесячно. Объем 4 млрд CNY, погашение в декабре 2030 г., оферта в декабре 2027 г. . Рейтинг ruAAA (Эксперт РА) . 6️⃣Группа Черкизово об2П01 $RU000A10B4V0 Биржевые облигации ПАО «Группа Черкизово». Ставка купона 10,8% годовых , выплаты ежемесячно. Номинал 1 000 RUB, погашение в марте 2027 г. . Эмитент — крупнейший вертикально интегрированный производитель мяса в России. 🇨🇳🇷🇺Почему интересны именно сейчас? Валютная пара юань/рубль преодолела значимый уровень 12 рублей (рубль слабеет). Значимость уровня подтверждает его роль сопротивления в апреле и сентябре 2025 года. ❓Имеем ли мы предпосылки к развороту тренда от сильного рубля к его последующему ослаблению? Вполне вероятно! Мы с вами можем наблюдать устойчивую тенденцию укрепления рубля по отношению к юаню с ноября 2024 года. С июня 2025 года по декабрь 2025 актив формировал двойное дно, не нарушая предыдущего цикла: декабрьское основание 2024 года и основание июня 2025 года. Следовательно, мы можем рассчитывать на разворотную модель в активе и дальнейшее укрепление рубля до осени 2026 года с учетом психологического уровня 14 ₽ осенью 2024 года. Это имеет основание для ожидания дальнейшего ослабления рубля. 💵🇨🇳Акции экспортеров уже начали отыгрывать этот сценарий, в то время как акции, ориентированные на внутренний рынок, имеют признаки перетока капитала и фиксации прибыли от прошлого роста, когда инвесторы использовали их как защитный актив. 💭Есть над чем задуматься. Стратегически защита от ослабления рубля и диверсификация портфеля качественными облигациями надежных эмитентов — хороший подход с точки зрения управления портфелем. В любом случае, решать только вам, не инвестиционная рекомендация. ✨Подписывайтесь, ставьте лайк! Добавляйте подборку в избранное!

$X5 📊Анализ котировок акций корпоративного центра Икс 5. 🌍Противоречия в макроэкономике 📈Межрыночный анализ 🚩Надеюсь, мои размышления помогут вам как минимум не потерять деньги⏬ Сегодня 20 марта я наблюдаю противоречивые условия для потребительского сектора. С одной стороны, устойчивая тенденция к снижению ключевой ставки и ожидания рынка по мирным переговорам позитив для рынка. Индекс RGBI (индекс российских гос облигаций) уверенно движется вверх, обгоняя индекс Мосбиржи, сигнализируя о грядущей смене тренда с нисходящего на восходящий. Как ключевой индикатор, это выглядит оптимистично: если не снятие санкций, то хотя бы улучшение условий по привлечению займов для бизнеса. ❓Однако так ли всё радужно для потребительского сектора и его главного представителя X5? По логике, условия, указывающие на признаки замедления инфляции, базово положительны для долгового рынка (облигаций) и позитивны для акций (видим разнонаправленное движение RGBI и MOEX). Но не для всех секторов это позитив. Коммунальные предприятия, финансовый сектор, потребительские товары пока еще не отыгрывают этот сценарий. На фоне изменения базового сценария и конфликта на Ближнем Востоке цены на энергоносители своим ростом снова формируют сигнал об инфляционных опасениях рынка. В ожидании дефицита реагируют акции нефтяных компаний и производителей удобрений — ситуация складывается противоречивая. ↘️Фундаментальные факторы для X5: 1️⃣Долговая нагрузка. Снижение ключевой ставки до 15% — критически важный позитив для X5, которая оперирует высокой долговой нагрузкой (чистый долг/EBITDA выше 2.5). Удешевление обслуживания долга напрямую поддержит чистую прибыль. 2️⃣Защитный статус. X5 как актив защитного сектора полностью отрабатывал свою функцию устойчивым ростом с 2022 по 2025 год. В периоды неопределенности сеть демонстрирует стабильный операционный поток, однако в фазу роста рискованных активов (цикличных секторов) защитные бумаги часто фиксируют коррекцию. 3️⃣Операционные показатели. Несмотря на макроэкономические качели, компания сохраняет долю рынка и рентабельность, хотя давление на потребителя (закредитованность населения) остается ключевым ограничителем роста выручки. ❌Риски 🔄Инфляционный разворот: С одной стороны пара доллар/рубль завершает коррекционное движение после снижения с начала 2025 года (указывает на грядущее ослабление рубля). Это разгоняет инфляцию (негатив для реальных доходов населения и смещение интереса со стороны инвесторов от ритейла к экспортерам так как повышает маржинальность экспортеров) с другой стороны положительно влияет на бюджет. 📈Технический анализ: -несформированная модель! В открытых источниках писали о формировании разворотной модели «двойное дно», но модель так и не сформировалась — медведи вернули котировки вниз от уровня 2500 -разнонаправленность ТА! На дневном таймфрейме для входа в позицию ситуация выглядит уныло: индикаторы и осцилляторы разнонаправлены на дневном и недельном ТФ. На недельном ТФ есть разворотные свечные сигналы, но покупать пока рано. 🚩Итог По оперативным данным, ЦБ снизил ставку до 15%, что позитивно для всего фондового рынка. Повторюсь: индекс гос облигаций (RGBI) как ведущий индикатор опережает индекс Мосбиржи, сигнализируя о скором развороте и фондового рынка. Для X5, думаю, будет вариант зайти у уровня 2400. Однако сейчас на рынке борьба двух сценариев (дефляционный для долга vs инфляционный для сырья), и победитель определит судьбу потребительского сектора.

$KAZT $KAZTP КуйбышевАзот: технический анализ, макро и риски в одном посте 🧪📈 По просьбам подписчиков разобрал акции КуйбышевАзот. Бумага привлекла внимание — давайте по пунктам. 📊 Технический взгляд Акции сейчас на перепутье. Для долгосрочных инвесторов в сентябре 2023-го ситуация грустная — актив принес убытки. Но с октября 2022 по сентябрь 2023 мы видели мощный восходящий тренд. Что имеем сейчас: 1️⃣Ключевой уровень 490 ₽: это коррекция 62% по Фибоначчи от предыдущего роста (от максимумов 2023 года). Ранее уровень выступал мощным сопротивлением, именно его нужно пробивать для уверенного входа. 2️⃣Текущая картина: цена держится в районе 457 ₽, оставаясь ниже этого значимого уровня. Для смены тренда необходимо закрепление выше 490 ₽. 3️⃣Индикаторы подают сигналы: · MACD: Гистограмма выходит из зоны перепроданности — ослабление нисходящего импульса. · RSI: в нейтральной зоне (район 50), пространство для роста без перегрева. · Стохастик: вышел из перепроданности 15 марта — краткосрочный сигнал на покупку. Вывод: для входа необходимо дождаться пробоя 490 ₽. Покупать сейчас — ставка на спекулятивный отскок после которого уже фиксируют прибыль. 🌍 Макроэкономика и конъюнктура · Рынок удобрений: геополитика вокруг Ирана и Ормузского пролива создает риски дефицита азотных удобрений. На страны Персидского залива приходится около трети мирового экспорта — цены на карбамид реагируют ростом. · Прямое влияние: КуйбышевАзот производит азотные удобрения (карбамид, аммиачная селитра). Рост цен на эту продукцию напрямую влияет на финансовые результаты компании. · Оценка: по мультипликаторам компания выглядит недорого (P/E около 7.8), что оставляет потенциал для роста при реализации сырьевого сценария. ⚠️ Основные риски 1️⃣Волатильность цен на сырье: рост цен на удобрения вызван геополитикой. Период высоких цен может быть недолгим, а ситуация способна развернуться так же быстро. 2️⃣Низкая ликвидность: акции третьего эшелона, объемы торгов небольшие. Зайти крупному игроку или выйти быстро может быть проблематично. 3️⃣Дивиденды: слабый кейс. Доходность минимальная (около 4 ₽ на акцию), выплаты нестабильны. Согласно дивидендной политике, цель — не менее 30% от прибыли по РСБУ, но при условии устойчивого финансового состояния. 4️⃣Слабый сегмент капролактама: это направление может тянуть назад финансовые результаты, несмотря на рост цен на удобрения. Итог: КуйбышевАзот — интересный спекулятивный актив на фоне сырьевой конъюнктуры, но сейчас под давлением после недавней атаки на завод беспилотников 11 марта: это ключевой фактор текущей цены. В ночь на 11 марта завод в Тольятти атаковали БПЛА. Инвесторы оценивают масштаб повреждений и возможные простои производства. Для долгосрочного инвестора здесь слишком много “но”. Ждем либо пробоя 490 ₽, либо прояснения ситуации с последствиями атаки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. P.S. Коллеги, кто в теме — как считаете, быстро восстановятся после атаки или коррекция затянется? 👇

Квазивалютные облигации: защита вашего портфеля от ослабления рубля + диверсификация 🇷🇺💵 1️⃣СИБУР Холдинг 001P-08 $RU000A10CMR3 2️⃣Новатэк 001P-02 $RU000A108G70 3️⃣Норникель БО-001Р-14-USD $RU000A10CRC4 4️⃣ФосАгро БО-П01-USD $RU000A108LP2 5️⃣ПОЛЮС ПБО-04 $RU000A108L81 🚩Моя подборка надежных эмитентов с ежемесячными и квартальными купонными выплатами👆🏻 Представляю вашему вниманию небольшую подборку облигаций надежных эмитентов с привязкой к курсу доллара и комфортным уровнем входа. 📊 Что это за бумаги? Номинал одной облигации — 100 долларов, но сами бумаги номинированы в рублях. Это сделано, чтобы снизить инфраструктурные риски и для удобства инвесторов. ❓ Почему именно сейчас интересны эти инструменты? Давайте разберем технику и макроэкономическую картину, которая делает квазивалютные облигации привлекательной историей. 📊Технические предпосылки и разочарование 2022–2024 Движение котировок валютной пары доллар/рубль последнее время очень тяжело давалось прогнозированию тем, кто привык к историческому ослаблению рубля. Понимание взаимосвязи рубля с мировыми ценами на нефть, санкциями на российские энергоносители и дисконт Urals к Brent давали основания ждать слабого рубля. Однако народ постигло разочарование в марте 2022 года, октябре 2023 года и декабре 2024 года. Простая схема «держи доллар» дала сбой. Как говорится, всё течет, всё меняется. Как и настроение рынка. 📈 Текущая ситуация (с июня 2025) С июня 2025 года рынок остановил укрепление. Цены консолидировались на уровнях 77–84 рубля. Конечно, это было связано и с ручным управлением курса. Напомню, что с октября 2023 года действовало требование об обязательной продаже валютной выручки для экспортеров. Нормативы постепенно смягчали (с 80% до 25%), а с февраля 2026 года правительство и вовсе обнулило эти ограничения. Рынок посчитали достаточно стабильным. То есть сейчас мы наблюдаем консолидацию рубля уже без «административных костылей», что делает текущий уровень (77-84 рубля) более рыночным и значимым. 📝 Кратко о бюджетном правиле: если коротко, то механизм подразумевает покупку валюты на сверхдоходы от нефти. Когда цены на нефть высокие, ЦБ покупает валюту, что создает спрос на нее и сдерживает укрепление рубля (или помогает ему слабеть). При низких ценах продажа валюты поддерживает рубль. 🛢 Нефть и геополитика В текущей ситуации с учетом геополитических потрясений на Ближнем Востоке мы наблюдаем взлеты цен на нефть и волатильность на товарных рынках, что влечет за собой возвращение рынка к инфляционным ожиданиям. Логично предположить, что повышение цен на нефть должно укрепить рубль. Но рынок, нащупав уровень в июне 2025 года, продолжает постепенное ослабление национальной валюты. 📉 Сигнал от индексов Обратите внимание на индекс RGBI (индекс гособлигаций). Он опережает слабый рост индекса Мосбиржи на ожиданиях завершения СВО и снятия санкций. Мы даже наблюдали разнонаправленное движение: рост RGBI и снижение индекса Мосбиржи. Что говорит о «бегстве в качество» — инвесторы выбирают защитные инструменты (облигации) в ожидании снижения ставки или улучшения геополитики, в то время как акции падали. 🧠 Моя стратегия С учетом всех макроэкономических факторов и технических признаков начала цикла ослабления рубля, можно диверсифицировать портфель такими облигациями. Данная стратегия подходит долгосрочным инвесторам, которые: ✅ Формируют портфель не только из акций, но и из облигаций. ✅ Не хотят рисковать на срочном валютном рынке. ✅ Торгуют только на свои деньги. ⭐️Не инвестиционная рекомендация. 💬 А вы держите квазивалютные облигации? Делитесь мнением в комментариях!

$IVAT 🚀 IVA Technologies: Пробой или ложный сигнал? Разбор ситуации и конкретные уровни Вчера, 13 марта, в акциях IVA Technologies (IVAT) мы наконец-то увидели день разворота. Цена резко сходила вниз, но закрылась ростом более чем на 15% от внутридневного дна. 🚩Однако давайте сохраним холодный рассудок. 📊Техническая сторона Несмотря на вчерашний всплеск, актив по-прежнему находится в нисходящем тренде. Покупателям потребовалось 5 дней, чтобы просто вернуть цену в нисходящий канал. Но здесь случилось интереснее: эйфория быков позволила не только войти в канал, но и пробить его верхнюю границу. В результате мы оказались в зоне 7-месячного боковика (консолидации). Это ключевой момент. 👀Смотри график справа Ключевой уровень: 162 ₽ Сейчас главный рубеж — это отметка 162 ₽ (верхняя граница пробитого тренда и нижняя граница старого боковика). · Если пару торговых сессий (речь про сессии, а не календарные дни) цена удержится выше 162 ₽, это будет означать, что участники рынка вернули цену в «родную гавань» — диапазон, где она провела полгода. · В этом случае открывается дорога к следующему сопротивлению — 171 ₽ (середина/верх зоны консолидации). 📋План на понедельник и пример выставления стопа В понедельник открываем график и смотрим на поведение у уровня 162. · Сценарий для работы: если цена уверенно держится выше 162, можно начинать аккуратно присматриваться к лонгу. 🎯Цель (Take-Profit): ближайшая цель — тест уровня 171 ₽. ✋🏼Стоп (Stop-Loss): пример стопа можно выставить за ближайший локальный минимум или за уровень пробоя. Если входим около 162-163, логичным стопом будет уровень 157,5-158 ₽ (ниже вчерашнего минимума и за границей пробитого тренда). Риск на сделку должен быть комфортным лично для вас. 📔Коротко о фундаментальной стороне Помимо графиков, важно понимать, что мы покупаем. IVA Technologies — ведущий российский разработчик экосистемы IT-решений для корпоративных коммуникаций (ВКС, мессенджеры, IP-телефония) . Это история про импортозамещение и безопасность, что в текущих реалиях дает компании определенные перспективы. Капитализация сейчас составляет около 16,26 млрд ₽ . Стоит следить за новостями по госконтрактам и корпоративным внедрениям, так как именно они являются основными драйверами для роста выручки. P.S. Моя личная история торговли акциями IVA позитивная: удалось зафиксировать прибыль в июле +43,18%. График слева как отработал по уровням смотри ниже 🔽 Это не инвестиционная рекомендация. Ситуация может измениться в любой момент. ❗️ Всем желаю профита, но прежде всего — думать своей головой и не гнаться за ценой, если логика нарушается. Понравился пост - ставь лайк 👍🏻, не понравился диван 🛋️

$PHOR 🚀 ФОСАГРО: ЦИКЛ СОХРАНЯЕТСЯ, ЦЕЛИ РАСТУТ В посте от 19 февраля, я писал о формировании бычьей модели продолжения восходящего тренда по акциям Фосагро. С тех пор прошло 16 торговых дней, и доходность составила 10%. Те, кто поддержал идею, неплохо заработали — спасибо, что остаетесь в позиции! 🔥 ЧТО МЫ ВИДИМ СЕЙЧАС? Сегодня завершается торговая неделя, и на рынке разворачивается интересная картина: быки откупают позиции тех, кто фиксирует прибыль. Почему это происходит именно сегодня? Ответ прост: мы стоим на пороге важнейшего уровня. Цена в районе 7245 рублей — это ключевая точка, мощное сопротивление, которое не могли пробить как в феврале 2025 года, так и в сентябре 2025 года. Примечательно, что между пиками наблюдается четкая цикличность — 7 месяцев. Сейчас идет формирование следующего цикла с сентября. И именно конец марта становится новой точкой у сопротивления. Но не бывает всё идеально циклично, и у каждой модели есть свой временной промежуток для подтверждения. Именно март должен стать отправной точкой к новым вершинам. Ширина рынка показывает, что цели очень высоки вижу вероятность достижения уровня 9500₽. Но давайте посмотрим, что происходит на глобальном уровне и почему конъюнктура играет нам на руку. 🌍 Макроэкономика и конъюнктура рынка удобрений · Рекордные цены на удобрения. Сама компания прогнозирует сохранение высоких цен на фосфорные удобрения в 2026 году. Мировые котировки во второй половине 2025 года достигали $780-800 за тонну (FOB Балтика) . Да, сейчас возможна сезонная коррекция, но ключевой фактор — низкий уровень переходящих запасов на основных рынках (особенно в Индии) и отсутствие нового предложения. Это будет вынуждать импортеров закупаться по любым ценам . · Китайский фактор. Ограничения на экспорт удобрений из Китая в 2025 году продержались дольше обычного (до июня), что серьезно сократило предложение на мировом рынке и поддержало цены . · Рост производства. Компания планирует в 2026 году произвести более 12 млн тонн удобрений. Инвестиционные проекты в Саратовской области выходят на полную мощность, что усилит маржинальность . 📊 Что говорят цифры? Финансовые результаты первого полугодия 2025 года уже показали взрывной рост: выручка +23,6% (г/г), EBITDA выросла на 50% . При сохранении этой динамики и выходе на новые объемы производства, свободный денежный поток (FCF) будет только усиливаться. При реализации агрессивного сценария (сохранение высоких цен и выполнение производственной программы) цель в 9500 рублей перестает быть фантастикой и становится вопросом времени. ВЫВОД Сейчас мы находимся в той точке, где технический анализ (цикличность 7 месяцев, прорыв уровня 7245) встречается с идеальным фундаментальным фоном (высокие цены на удобрения, дефицит предложения в Азии, рост производства). Март задаст тон всему году. Следим за закреплением. ⭐️Не инвестиционная рекомендация #фосагро #phor #инвестиции #аналитика #трейдинг #техническийанализ #фундаментальныйанализ #мосбиржа

$HEAD Хэдхантер (HHRU): терпение, дисциплина. Почему я увеличил позицию перед разворотом 👋🏼Всем привет. Хочу поделиться мыслями и зафиксировать для истории сделку по акциям МКПАО «Хэдхантер», которую я совершил сегодня . 📍Суть сделки: докупка акций HHRU. Честно скажу, сейчас бумаги компании занимают бОльшую часть моего портфеля. И на это есть две группы причин: технические и фундаментальные. Начну с картинки. 📊Технический анализ: сигнал созрел На мой взгляд, на графике сложились благоприятные условия для входа в позицию. Смотрю на месячный таймфрейм, и картина следующая: 1️⃣Разворотная формация: еще с декабря прошлого года мы наблюдаем формирование разворотных свечных паттернов в рамках коррекции к долгосрочному восходящему тренду. 2️⃣Историческая аналогия: похожая ситуация уже была в ноябре 2022 — марте 2023 года. Тогда, после затяжной консолидации, рынок ушел в мощное ралли. Сейчас вижу тот же сценарий. 3️⃣Сила индикаторов: · Гистограмма осциллятора MACD подает сигнал о завершении затянувшейся коррекции. · Стохастик в комбинации со свечными сигналами выходит из зоны перепроданности выше отметки 20, что традиционно является сильным бычьим сигналом. · Индикатор RSI движется от 45 к нейтральному значению 50. Для меня это четкое указание на слабость продавцов — у них просто нет сил толкать цену ниже. 🫰🏻Фундаментал: почему это надолго Но техника — лишь половина дела. Я увеличиваю долю в компании, когда верю в ее бизнес. По Хэдхантеру фундаментальные характеристики выглядят прочно и дают потенциал для роста котировок в долгосроке. 1️⃣Высокая операционная эффективность: главное, на что я обращаю внимание — это маржинальность. Компания исторически показывает рентабельность по EBITDA на уровне выше 50%. Однако компания повысила прогноз по рентабельности скорректированной EBITDA до уровня выше 52%. Даже при некотором замедлении темпов роста выручки (прогноз на 2025 — рост около 3%). Изначально компания ожидала роста на уровне 8–12%. 🚩Корректировка связана с охлаждением экономики и рынка труда, а также с оттоком клиентов из сегмента малого и среднего бизнеса на фоне высоких процентных ставок. Однако операционная эффективность остается на высоте, что позволяет генерировать стабильный денежный поток или FCFF - свободный денежный поток на фирму. 2️⃣Финансовая устойчивость: у HeadHunter отрицательный чистый долг. Это значит, что компания финансово независима, долговая нагрузка не создает рисков, и любые макроэкономические колебания ей не страшны. 3️⃣Лидерство на рынке труда: Хэдхантеру выгодна текущая конъюнктура рынка труда в РФ. Как только ЦБ начнет снижать ключевую ставку, экономическая активность МСБ ускорится, и мы увидим новый виток роста выручки. Но даже без этого компания остается доминирующим игроком с высоким входным барьером для конкурентов. 4️⃣Дивидендная политика: компания сохраняет ориентир 75% от скорректированной чистой прибыли. Это не разовые выплаты, а закрепленная политика, которая делает бумагу интересной для долгосрочного держателя. ✨Итог Сейчас в HHRU сложился интересный момент: техническая картина говорит о конце коррекции, а операционная эффективность и финансовое здоровье бизнеса дают повод держать акции годами. Мой план: сохранять позицию, отслеживая операционные результаты и динамику маржинальности. ⭐️Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 Акции Лукойл $LKOH: утренний фальстарт или коррекция? Сегодняшние торги по акциям Лукойла выдались крайне волатильными и показательными с точки зрения рыночной психологии. Давайте разберем ситуацию. 🚀 Утренний всплеск На открытии мы увидели резкий подъем цены до уровня 6076 рублей. Этот момент важен сразу по двум причинам: 1. Пробой дивидендного гэпа: котировки пробили верхнюю границу диапазона недавнего дивидендного разрыва. 2. Нефтяной фон: открытие произошло на фоне продолжения ралли в нефтяных ценах. Напоминаю, что на выходных и сегодня утром стоимость барреля Brent взлетала выше $ 110 , а причиной стала остановка добычи ключевыми игроками региона (Кувейт, Ирак, ОАЭ) и фактическая блокировка Ормузского пролива . 📉 Что мы видим сейчас? Однако оптимизма хватило ненадолго. На данный момент мы наблюдаем снижение цены к уровню 5827 и ниже. По сути, мы откатились в район верхней границы диапазона прошлого дивидендного гэпа. Горизонтальные пунктирные линии на графике. 🧠 Психология рынка Это движение говорит о многом: · Уровень 5827 (граница гэпа) является психологически важным для участников рынка. · Покупатели, которые разгоняли цену на открытии, сейчас фиксируют прибыль. Ситуация складывается крайне неудачно для быков, пытавшихся сегодня обновить полугодовые максимумы. 🔮 Технический взгляд и выводы Базово я предполагаю дальнейшую коррекцию. Сейчас мы наблюдаем классическую фиксацию прибыли после утреннего разгона в рамках отработки дивидендного гэпа. Ключевые уровни для наблюдения: · Поддержка: 5553 · Сопротивление: 5827 Мой вывод: несмотря на эскалацию на Ближнем Востоке и взлет нефти, котировки акций Лукойла подают сигналы осторожности. Текущий момент — не лучшее время для открытия длинных позиций в надежде на немедленный рост. Риск углубления коррекции сейчас выглядит выше потенциала пробоя вверх. 💬 А что думаете вы? Удастся ли удержать 5827 или пойдем тестировать нижнюю границу?

Дорогие наши, прекрасные дамы! 🌷 Сердечно поздравляю вас с Международным женским днём 8 Марта! Этот день создан для того, чтобы ещё раз сказать вам: вы — наше вдохновение, наша радость и главное украшение этого мира. От всей души желаю вам самого важного и ценного: ✨ Крепкого здоровья — чтобы энергии хватало на всё: на любимых, на карьеру, на путешествия и на маленькие женские шалости. 💫 Женского счастья — того самого, тёплого и щемящего, от которого на душе светло и спокойно. 💖 Большой и чистой любви — взаимной, нежной, окрыляющей. 🌸 Сияйте каждый день, радуйте нас своей красотой и пусть ваша улыбка освещает всё вокруг! И знаете, девочки, в этот день хочется пожелать вам не только цветов, но и настоящей уверенности в завтрашнем дне. Ведь лучший подарок для современной женщины — тот, который работает на её будущее. Поэтому, если захотите сделать приятный сюрприз самой себе (или намёк для близких), обратите внимание на эти идеи: 💎 А помните знаменитую фразу? Лучшие друзья девушек — это бриллианты. И здесь на помощь приходят акции Алроса. Пусть ваш портфель сияет не хуже драгоценностей, даря уверенность и блеск вашей жизни. ✨ Золото — символ чистоты, надёжности и вечной красоты, как и вы. Акции «Полюс Золото» станут символом вашей финансовой защиты и стабильности. 💊 Крепкое здоровье — основа всего. Акции «Озон Фармацевтика» или «Промомед» станут заботливым вложением в ваше самое главное сокровище — самочувствие и долголетие. 💄 А для ценительниц настоящей красоты и ухода за собой — акции «Мать и Дитя». Вложение в заботу о себе и своём здоровье — лучшее, что можно придумать. 💳 Для активных, современных и независимых — акции Т-Технологии (T-Bank). Символ свободы, технологий и финансовой независимости. 💼 Ну а если вы строите головокружительную карьеру и покоряете новые вершины, акции HeadHunter станут отличным талисманом на пути к профессиональным успехам. ✈️ Мечтаете о тёплых пляжах, лазурном море и новых горизонтах? Пусть ваши мечты о путешествиях становятся ближе с акциями Аэрофлот. Инвестиция в них — это билет к новым впечатлениям и ярким эмоциям круглый год. Пусть ваша жизнь будет такой же многогранной, яркой и финансово устойчивой, как хороший инвестиционный портфель! С праздником, милые дамы! Сияйте, путешествуйте, любите и будьте счастливы! 🌷💐 #8марта #международныйженскийдень #поздравление #ЖенскоеСчастье #акциивподарок #ИнвестицииДляНее

Пост. Предупреждение ⚠️ о том, как важно соблюдать дисциплину в инвестициях и двигаться от намеченных уровней. Пример касается $MOEX .В прошлом посте от 24 февраля разбирал ситуацию с ростом котировок до уровня 183 рубля. Была намечена цель при пробое 188 уровня набирать позицию с учетом всех технических характеристик, что позволило не реагировать на ложный сигнал к покупке. Почему именно уровень 188 очень важен читать далее… 🔽 5 марта хорошая новость пришла от Наблюдательного совета ПАО «Московская биржа»: менеджмент предварительно рекомендовал дивиденды за 2025 год. 🚩Однако, как всегда, дьявол кроется в деталях, и текущая техническая картина заставляет крепко задуматься, прежде чем набирать позицию. 📊 Цифры по дивидендам и фундаменталу Наблюдательный совет рекомендовал выплатить 19,57 рубля на акцию, что подразумевает неплохую дивидендную доходность — около 11% . Но важно понимать цену этого вопроса. Компания представила отчетность по МСФО за 2025 год, и она вышла противоречивой: · Операционные доходы сократились на 11% (до 129 млрд руб.) из-за падения чистого процентного дохода. · Операционные расходы выросли на 13%. · Чистая прибыль уменьшилась на 25% год к году, до 59,4 млрд рублей. Тем не менее, позитивным фундаментальным фоном выступает недавнее присвоение акциям биржи некредитного рейтинга агентством НКР с расчетной ценой 226 рублей (потенциал 39% на конец года), где эксперты отметили устойчивость бизнес-модели и лидирующие позиции. 📉 Техническая картина: «Медведи» у руля Однако фундаментальные надежды пока разбиваются о суровую реальность графика. С начала года котировки застряли в диапазоне прошлого дивидендного гэпа от 9 июля 2025 года отмечен горизонтальными пунктирными линиями на графике (уровни 174…188). С одной стороны, с пика февраля 2025 года мы находимся в долгосрочном нисходящем тренде. Уровень 239 рублей оказался непреодолимой крепостью для быков, после чего они долго не могли прийти в себя, нащупав поддержку лишь на 167 рублях в октябре 2025 года. С тех пор мы наблюдали повышающиеся минимумы с цикличностью в месяц. Март стал месяцем разочарования. Попытка быков обновить максимумы и закрепиться выше верхней границы дивидендного гэпа с треском провалилась. Начиная со 2 марта «медведи» провели жесткую атаку : 1. Пробита 10-дневная скользящая средняя и граница восходящего канала. 2. С легкостью пробита 50-дневная скользящая средняя. 3. Пробит уровень восходящей линии тренда (жирная линия на графике) 4. Надежным уровнем поддержки снова выступила нижняя граница всё того же дивидендного гэпа. 🧐 Что дальше? Стратегия наблюдения Индикаторы RSI, MACD и Stochastic дружно развернулись вниз, намекая на модель продолжения нисходящего тренда. В данной ситуации я крайне не рекомендую покупать акции. Сейчас необходимо занять выжидательную позицию и внимательно следить за двумя важнейшими рубежами обороны: 1. Нижняя граница дивидендного гэпа — 174 рубля. Это последний оплот перед пропастью. 2. Зона прошлого минимума от середины января — 170 рублей. Это необходимый мониторинг, чтобы понять, не окажемся ли мы в крайне невыгодной ситуации, заняв длинные позиции при продолжении нисходящего тренда.

$RENI 🚩 Пополнил портфель акциями страховой компании «Ренессанс Страхование». 🚩 Считаю момент входа технически очень удачным — делюсь своим анализом. 👇 1. Структура графика. Котировки находятся у нижней границы восходящего канала, что уже само по себе является точкой привлекательной для входа. Завершился очередной цикл снижения, и важно, что цена не обновила предыдущий минимум. Это классический признак ослабления нисходящего тренда и возможного разворота. 2. Свечной анализ и настроение рынка. Начиная с 5 января медведи (продавцы) демонстрируют явную неуверенность. Свечной анализ сигнализирует о завершении их давления — мы не видим агрессивных распродаж, рынок постепенно успокаивается и находит опору. 3. Индикаторы подтверждают смену фазы: · RSI (14): указывает на умеренный спрос. Важно, что индекс не ушел глубоко в зону перепроданности (ниже 30) во время недавнего падения — значит, «медвежий» импульс был не таким уж сильным. · MACD: гистограмма пересекла нулевую точку и закрепилась выше. Это классический сигнал смены тренда с нисходящего на восходящий. · Stochastic: вышел из зоны перепроданности 9 февраля. Это ранний, но важный сигнал о том, что покупатели начинают возвращаться в рынок и давление продавцов иссякло. Итог🔽 С точки зрения технического анализа, мы видим консолидацию у основания канала с мощной поддержкой со стороны индикаторов. При пробое ближайшего сопротивления (в районе 95–96 руб.) открывается дорога к новым целям. Плюс фундаментально: компания продолжает расти, а дивидендная доходность выглядит привлекательно на фоне ожиданий по снижению ключевой ставки. Купил, держу в портфеле. За развитием событий буду следить внимательно. #ренессансстрахование #reni #техническийанализ #инвестиции Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$OZON Фундаментальный триумф и тревожный технический «звонок» Несмотря на впечатляющие корпоративные результаты, динамика котировок МКПАО Озон в последний месяц вызывает вопросы. Февральский всплеск оптимизма, который вывел акции на максимумы с июня 2024 года (уровень 4877 руб.), так и не смог закрепиться. Чтобы понять причину, давайте совместим фундаментальный анализ (почему бумаги вообще здесь оказались) и техническую картину (почему рост может приостановиться). Фундаментальные факторы вершины: почему рынок был оптимистичен? Конец февраля ознаменовался мощным релизом отчетности за 2025 год, которая превзошла прогнозы: 1. Рекордная выручка: компания отчиталась о росте выручки на 63% (до 998 млрд руб.), а оборот (GMV) увеличился на 45% . 2. Выход в прибыль: впервые за долгое время Ozon показал чистую прибыль по итогам IV квартала (3,7 млрд руб.), практически обнулив годовой убыток . 3. Прогнозы: менеджмент ожидает выхода на чистую прибыль по итогам 2026 года и роста EBITDA до ~200 млрд руб., что поддерживает веру в долгосрочный рост. 4. Рост финтеха: сегмент Ozon Bank вырос на 120% за год, достигнув 41,7 млн клиентов, что повышает монетизацию экосистемы. Техническая картина, что говорят графики?🔽 Однако хорошие новости уже заложены в цену. Тот факт, что котировки не ушли в крутое пике после выхода отчетности, а замедлились, подтверждает наличие разворотных сигналов на месячном графике, сформированных в феврале. Что говорят графики и индикаторы: 1. Свечной анализ: цена протестировала важный уровень 4877, но не смогла там задержаться, уйдя ближе к цене открытия. Это классический признак неопределенности. 2. Объемы: пик котировок не был подтвержден ростом объемов — покупатели не спешили заходить на новых максимумах. 3. RSI (Индекс относительной силы): здесь формируется «медвежья» дивергенция. С момента прошлого пика в июне 2024 года значение индикатора снизилось с 75 до 62,5, хотя цена обновила максимум. Это тревожный сигнал: импульс роста истощается. 4. MACD и Stochastic: гистограмма MACD демонстрирует отрицательную динамику, а Stochastic не смог обновить предыдущие максимумы и разворачивается вниз из зоны перекупленности. Факторы осторожности и риски Помимо технических сигналов, есть и фундаментальные нюансы, заставляющие инвесторов фиксировать прибыль: · Размытие долей: совет директоров одобрил допэмиссию 7,42 млн акций для мотивации менеджмента по цене значительно ниже рыночной. Это создает давление на миноритариев из-за размытия их долей (около 3,6%). · Замедление рынка: рост онлайн-торговли в России замедляется. Если ранее сектор рос на 20-45%, то сейчас прогнозы OZON на 2026 год составляют 25-30% — это все еще сильно, но уже не взрывной рост. Вывод и стратегия: в текущей ситуации сочетание сильного фундаментала и технической перекупленности повышает вероятность коррекции. Ближайший уровень поддержки — 4375 (бывший уровень сопротивления). Для тех, кто присматривается к активу как к истории роста, сейчас самое время запастись терпением. Велика вероятность, что в ближайшее время представится возможность купить бумагу по более привлекательной цене. Пока рынок не подтвердит пробой пика 4877, разумнее занять выжидательную позицию. Аналитики сохраняют позитивный взгляд с целевыми ценами 5900-6500 руб., но покупка от уровней поддержки выглядит предпочтительнее погони за ценой.

$POSI В последнее время все больше внимания привлекает акции компании Группа Позитив Технолоджи. Провел анализ графиков в совокупности со свежими фундаментальными данными, и картина складывается весьма интересная, свидетельствующая о смене тренда после длительной коррекции. Глобальный взгляд (Месячный и Недельный ТФ) На месячном графике мы видим классическое формирование основания. Ключевым событием стал отскок от уровня 930 рублей 6 октября. Важно, что этот отскок сопровождался формированием разворотных свечных моделей, которые возникли в зоне перепроданности по стохастическому осциллятору (ниже значения 20). Это классический сигнал первой фазы разворота. Далее последовала уверенная серия покупок: 1. 6 января были пройдены цены закрытия 10-дневной скользящей средней. 2. 23 февраля быки смогли преодолеть 50-дневную скользящую среднюю. Примечательно, что пробои проходили на относительно высоких объемах, что подтверждает силу движения. Сейчас недельные и месячные индикаторы в совокупности со свечным анализом четко отображают смену настроений рынка с медвежьих на бычьи. Ближайшая цель: следующий значимый уровень сопротивления находится на отметке 1446 рублей, что соответствует предыдущему историческому максимуму от 21 июля 2025 года. Именно от этого уровня ранее началась фиксация прибыли, и его пробой станет важным техническим сигналом продолжения восходящего тренда. Поиск точки входа (дневной ТФ) Теперь переходим к самому интересному — поиску точки входа. На дневном таймфрейме мы видим формирование восходящей структуры с локальными пиками: · 1188 рублей (19 февраля) · 1235 рублей (24 февраля) Рост сопровождался краткосрочными передышками, что естественно для здорового восходящего движения. 26-27 февраля: на графике образовалась зона неопределенности. Две сессии (26 и 27 февраля) проходят в узком диапазоне, тела свечей минимальны, а объемы заметно снизились по сравнению с предыдущими днями роста. И дальнейшее снижение с 28 марта до уровня ниже 10 скользящей средней. Сегодня 02.03 мы видим попытку медведей продавить цену от нового годового максимума. Сигналом к этому также служит откат индикатора RSI ниже отметки 70 (выход из зоны перекупленности). MACD и Stochastic развернулись вниз, подтверждая развитие коррекционного движения. В текущей ситуации разумно запастись терпением и занять выжидательную позицию. Это необходимо для поиска оптимальной точки входа, которая позволит присоединиться к долгосрочному восходящему тренду, четко видимому на месячном графике. Безусловно, моя трактовка субъективна, но я рассматриваю происходящее как коррекцию в рамках восходящей волны, которая успешно завершила фазу падения, закрепившись выше предыдущего значимого минимума. Фундаментальный фон: подтверждение роста Техническая картина получила весомое фундаментальное подтверждение. Компания опубликовала предварительные итоги 2025 года, которые оказались сильными: · Рост отгрузок: объем отгрузок по итогам 2025 года составил 35 млрд рублей, что означает рост на 45% по сравнению с 24,1 млрд рублей в 2024 году. Компания не просто выполнила, а фактически подтвердила свой прогноз на 2025 год (33–38 млрд руб.). · Опережение рынка: менеджмент особо отмечает, что темпы роста бизнеса вдвое превышают динамику роста рынка кибербезопасности в России. · Возврат к прибыльности: ключевой показатель — управленческая чистая прибыль (NIC) — по итогам года вернулся в положительную зону. Это произошло благодаря фокусу на операционной эффективности и строгому контролю расходов. · Прогноз на 2026 год: заместитель генерального директора компании Максим Филиппов заявил, что темпы роста в 2026 году останутся двузначными и будут минимум вдвое превышать динамику роста рынка. Компания также планирует сохранить общий объем расходов на уровне 2025 года, что должно помочь в достижении целевой маржинальности по NIC в 30%. Далее см. комментарии 🔽