Профиль инвестора DEYAK | Тинькофф Инвестиции Пульс

Приветствую. Вероятность не прогноз. По нефти цель 100 была сделана, следующая цель после закрепления 142 и 182 к середине года По рублю скорее всего из-за прихода валюты на фоне "ближневосточной истории" из-за низкого спроса на неё внутри страны вероятно укрепление доллара до 65-67 за доллар или 9,3 по юаню к налоговому периоду ноябрь-декабрь 2026 К концу 2027 года Мы скорее всего вернёмся на нынешнюю цифру в 80 руб 2028 ориентировочно 96 руб за доллар 2029 ориентировочно 105-110 руб за доллар с эмоциональными прострелами до 116-118 руб за доллар. Все расчёты сделаны на постоянный доллар США 2026 Если индекс dxy поплывёт то корректировка соответственно относительно индекса. {$CNYRUB} {$BRM6} {$BRU6} {$USDRUBF}

Второй по силе валютный кризис (после кризиса 2015) в современной истории России (с 2000 года) может выступить триггером для каскада негативных процессов. Первичный удар наносится по долговому рынку, что выражается в «опустошении» спроса на среднесрочные и долгосрочные облигации. Логика экономических агентов состоит в том, что рублевые облигации с текущей фиксированной доходностью не компенсируют риски девальвации и не компенсируют неизбежные инфляционные/макроэкономические риски, связанные с раскруткой инфляционного шторма и связанными с ним процессов. 8 августа Минфин анонсировал на 9 августа размещение двух типов облигаций: с постоянным купонным доходом 26243RMFS и с переменным доходом 29024RMFS. Второе размещение состоялось, хотя и с существенным дисконтом, а первое размещение полностью провалилось – не было спроса, а премия была слишком высока. Это первый провал размещения с мобилизационной паузы сентября-октября 2022. Провал касается рынка ОФЗ, курируемого крупнейшими российскими системообразующими банками и брокерами. Стоит ли говорить, что рынок рублевых корпоративных облигаций будет парализован, по крайней мере, облигации с фиксированной доходностью. Текущий рыночный спрос концентрируются на облигациях с переменным купоном. Из-за роста инфляционных ожиданий – инвесторы не хотят фиксировать текущую относительную низкую доходность, понимая, что через 3-4 месяца облигации будут котироваться на более высоком уровне. Тем временем, рынок ОФЗ интегрально проседает по индексу RGBI – падение цен из-за ожидания роста ставок + возросшая премия за риск. На данный момент индекс RGBI достиг минимума с кризисного апреля 2022 и негативная тенденция продолжится. Бушующий валютный кризис неизбежно перекинется на долговой рынок (уже происходит), пока лишь на начальной фазе, но следует понимать, что это может нести очень серьезные негативные последствия для рынка государственных и корпоративных облигаций, по крайней мере с фиксированной доходностью. В условиях закрытого внешнего рынка фондирования подобные процессы несут системные угрозы из-за нарушения механизма рефинансирования долгов. В ближайший год российские эмитенты имеют около 3 трлн облигаций, которые выходят на погашения и которые необходимо рефинансировать, половина из которых у государства. Если ОФЗ перехватят, а про корпоративные облигации гарантий нет. Хорошего решения нет. Либо давать очень большую премию за риск, разгоняя доходность в космос с акцентом на облигации с переменным купоном, либо пытаться выпускать валютные облигации в российском финансовом контуре с целом комплексом ограничений. В любом случае, это существенный разгон процентных расходов и снижение маржинальности бизнеса. Таким образом, валютный кризис провоцирует долговой кризис, который может оказать драматические последствия, как через разгон стоимости обслуживания долгов, так и через разрывы ликвидности, когда корпоративный сектор будет отсечен от долгового рынка. Однозначно, это нанесет удар по инвестиционным перспективам бизнеса со всеми вытекающими последствиями. Внешнего источника фондирования больше нет, только рублевый. Данная ситуация с рублем ставит под угрозу выживаемость российского бизнеса, не говоря уже про паралич инвестиций. {$USDRUB} {$CNYRUB} {$SU26215RMFS2} {$SU26241RMFS8} {$SU24021RMFS6}

Приветствую🤫🫡 Если вы понимаете что рисует индекс РТС {$RIH2} то вы знаете что будет с рублём в ближайшие недели, это конечно же может быть связано и с нефтью если она перейдет по фибе на 87$, так же это может быть связано с выходом нерезидентов 08.08.22 или банально инетервенциями ЦБ и усилением параллельного импорта. Поход рубля {$USDRUB} в зону 72-73 за доллар полагаю неизбежен, дальнейшее движение откатное будет, по оранжевому сценарию РТС. По нефти {$BRK2} сегодня проходим одну из исторических точек нового фантомного канала. Пробив его, можно окончательно понять, что рецессия началась и спад потребления на рынках наступает быстрее чем рост выручки и прибыли компаний из за роста инфляция. Не забываем, в общей массе компании РФ в рублях вырастут или останутся на месте все зависит от количества сидящих в них нерезидентов. Напомним: День 8 августа многие на рынке ожидают с трепетом. В следующий понедельник у нерезидентов из дружественных стран возобновится доступ к торговле российскими акциями на Мосбирже. С конца февраля ЦБ запретил российским брокерам продавать ценные бумаги нерезидентов (как физических, так и юридических лиц) «до отмены настоящего предписания». Ограничения были введены на фоне санкций западных стран в отношении самого Банка России и заморозки его валютных активов за рубежом. 26 июля было объявлено, что с 8 августа к торгам на фондовом и срочном рынках Мосбиржи будут допущены нерезиденты из дружественных стран, а также нерезиденты, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица.