Профиль инвестора Daniel_London | Тинькофф Инвестиции Пульс

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣7️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🎉 Пятница? Да неужели? Ура! Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов: 🏅 ПОЛЮС ПБО-05 ◾️ $RU000A10EW44 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [11.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 7,75% [30 дней] ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 1000$ ⚠️ PUT через 4 года ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🏭 АБЗ-1 002Р-06 ◾️ $RU000A10EW51 📊 🅰️➖ (офферент) | ЭКСПЕРТ [18.09.2025] 📊 🅰️➖ (офферент) | НКР [21.11.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 17,5% / YTM ≈ 19% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 16,5% с 21 купона ежеквартально ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ➤ Опечалили меня повелители асфальта и бетона. Хотелось сделать полезный пост с годовой отчетностью, однако представили ее пока только по РСБУ. Компания в группе, рейтинг и вовсе у офферента, так что изучение выглядит бессмысленным. Так что давайте про имеющийся ассортимент и сам выпуск. ➤ 7 выпусков у компании в обращении, тройка из них - флоатеры: - АБЗ-1 002Р-01 (КС + 4%): амортизация с июля 2026, полное погашение в сентябре 2027; - АБЗ-1 002P-02 (КС + 6,5%): амортизация с декабря 2026, полное погашение в феврале 2028; - АБЗ-1 002P-05 (КС + 5%): амортизация с сентября 2027, полное погашение в ноябре 2028. ➤ Имеется и несколько фиксов: - АБЗ-1 001P-04 и АБЗ-1 001P-05 сильно погрызаны амортизацией, полностью погасятся 21 апреля и 30 сентября этого года соответственно; - АБЗ-1 002P-03: выпуск с царским купоном 25,5% по первой космической цене. Амортизация тут с февраля 2027. - АБЗ-1 002P-04: наиболее близкий по смыслу к новинке фикс с купоном в 19,5%. От номинала заметно оторвался, амортизация с сентября 2027 года. ➤ Резюмируя - структура облигационного долга достаточно плавная, но вот параметры новинки обсуждаемые. Опять же, формальный бонус с купоном 17,5% в наличии, однако товарищ поручитель не так давно в А-грейде и хотелось бы большей премии. Удачной рыбалки в стакане) 📔 Инвестировать в национальный мессенджер сегодня можно с помощью двух выпусков: ✅ МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-02 📊 🅰️🅰️ | АКРА [10.12.2025] 📊 🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 14,8% (YTM = КБД + 2%) [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 22 апреля ✅ МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-03 📊 🅰️🅰️ | АКРА [10.12.2025] 📊 🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 2% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 22 апреля 🤗 А еще у меня сегодня день рождения, так что большого количества постов явно не ожидается! 😉 Удачных торгов :) ‎---------- by London + Nekto

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣6️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😊 Особенно доброго вечера сегодня желаю любителям ВДО - поводов подумать предоставили в избытке. Без промедления к перспективам :) 🐣 АНОНСЫ 🍀 Первый дебютант дня - компания ИНТЕРФУДГРУПП 🅱️, являющаяся продуктовым дистрибьютором. Объем размещения - всего 50 миллионов рублей, 3 года торгов с коллом (возможностью досрочного погашения) уже через год. Купон ежемесячный, 26% ровно. Первичка и старт торгов - 21 апреля, организатор - Диалот. 🍀 Тот же организатор представляет и следующего дебютанта - имя ему АГРОКЛУБ 🅱️➕, и характеризует он себя как зерновой маркетплейс. Параметры схожи - те же 3 года торгов, вновь колл уже через год. Объем - 200 миллионов рублей, а ежемесячный купон составит 25%. Первичка и запуск стакана - 23 апреля, но в обоих случаях организатор принимает предварительные заявки. 🍀 ЗАО ПРОГРЕСС 🅱️🅱️➖ - третий дебютант. Занимается растениеводством и предлагает приобрести выпуск 001Р-01 на 250 миллионов рублей. Срок обращения - 5 лет, колл через 1,5 и 3 года, ежемесячный купон составит 25% ровно. Предварительные заявки принимает организатор размещения (Иволга Капитал), а их выставление и начало торгов намечено на 22 апреля. ⚠️ Не перепутайте с ЛК ПРОГРЕСС, чьи бумаги уже торгуются :) 🍀 ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ 🅱️🅱️➖ нам уже знакома, прибывает с бумагой БО-03. 150 миллионов рублей, вновь три года торгов, колл также имеется, но чуть позже - через 20 месяцев обращения. Одним днем и здесь пройдет исполнение заявок вместе с запуском торгов - 22 апреля. Организатор пока не указан, но прошлый выпуск размещал ГроттБьёрн. 🍀 ЛК АДВАНСТРАК 🅱️🅱️➖ занимает место в очереди четвертой. Новинка под номером 001Р-03 имеет параметры, аналогичные прошлому размещению: 500 миллионов рублей, 5 лет обращения на бирже, колл через 2,5 года, амортизация с 41-го купона по 5% ежемесячно. Правда, прошлый выпуск расторговаться еще толком не успел. Запуск торгов и первичка тут - 23 апреля, организатор - Ренессанс Брокер. 🍀 АТОМЭНЕРГОПРОМ 🅰️🅰️🅰️анонсировал 12-й выпуск. Он лишь в мае, параметры и даты можно найти на картинке под постом :) 🏁 ИТОГИ СБОРА / АУКЦИОНОВ: 🍀 ПОЧТА РОССИИ приняла стратегическое решение отменить размещение флоатера, а объем фикса увеличен до значительных 15 миллиардов рублей. Старт торгов, напомню, в понедельник. 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 КЕАРЛИ ГРУПП 🅱️🅱️➖ подает заявление на регистрацию выпуска 001Р-02. 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ ЯТЭК получает подтверждение рейтинга 🅰️➖ со стабильным прогнозом от Эксперт РА. 🔶 ▶️ БИЗНЕС ЛЭНД подтверждает рейтинг 🅱️➖ и неопределенный прогноз у агентства НКР. 🔶 ⬆️ РЕД СОФТ получил очередное повышение рейтинга. На этот раз с уровня ВВВ до 🅱️🅱️🅱️➕ легкой рукой агентства АКРА, прогноз стабильный. 🔶 ❌ НЕО-ПАК $RU000A10BR02 лишился кредитного рейтинга В+ в связи с окончанием договора. 🔶 🆕 Вышеупомянутый дебютант ЗАО ПРОГРЕСС сегодня получил кредитный рейтинг 🅱️🅱️➖ от НКР, прогноз стабильный. 🔶 😉 Отличного вечера!

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣5️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🥳 Новостной фон стабильный, приятный и погожий денек на момент публикации сложился. А вот дальше загадывать не буду :) Добрый вечер, дамы и господа, порциям новостей :) 🐣 АНОНСЫ 🍀 ПОЛЮС 🅰️🅰️🅰️ , не успев начать торги долларовым выпуском, приходит за юаневым. Объем - не менее 1 миллиарда юаней, 6 лет торгов, пут-оферта через 3,2 года. Номинал 1 бумаги - 1000 юаней. Сбор состоится 22 апреля, старт торгов - 27-го. Организаторы: Т-Банк, ГПБ, ВТБ, Альфа и Джи Ай Солюшенс. 🏁 ИТОГИ СБОРА / АУКЦИОНОВ: 🍀 ПОЧТА РОССИИ включает режим "турбо" на пылесосе, сохранив первоначальный ориентир купона на уровне 17,15% и 3% к КС в свежем флоатере. 🍀 ОФЗ 26253 (купон 13% до октября 2038 года): размещено 129,6 миллиардов рублей при спросе более 200. Цена отсечения - 92,2350% от номинала, доходность 14,87%. 🍀 ОФЗ 26244 (купон 11,25% до марта 2034 года): 72 миллиарда раздали при спросе вдвое больше, цена отсечения - 86,3041% от номинала (доходность 14,68%). 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 Новые выпуски начали регистрировать эмитенты: - ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 🅱️🅱️ (001Р-03); - ПИОНЕР - ЛИЗИНГ 🅱️ (серия 05) - ИДЕЛЬ-НЕФТЕМАШ (без рейтинга пока, 001Р-01). Боевой товарищ компании Л-СТАРТ :) 📊 РЕЙТИНГИ 🆕 ЛЕГЕНДА накануне размещения дисконтного выпуска получила свежий рейтинг 🅱️🅱️🅱️➕ со стабильным прогнозом от агентства НКР. 🔶 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 АПРИ 🅱️🅱️🅱️➖ раскрывает оферту по выпуску БО-002Р-02 - квартальный купон на ближайший год (до погашения 22.04.2027) установлен в размере 24% ровно. Подача на оферту - с 17 по 23 апреля, а вот расчет пройдет только 14 мая. ❓ ОЧИСТИМ ПЛАНЕТУ? 🍀 Эмитент ЧИСТАЯ ПЛАНЕТА , продолжительное время находящийся в полноценном дефолте, подал признаки жизни в виде сообщения с предложением реструктуризации. Ознакомиться с ним можно на ЦРКИ Интерфакса по ссылке, а комментировать его я не хочу: 😉 Надеюсь, качели сегодня никто не раскачает :) Хотя, как знать! Приятного вечера :)

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣5️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🟰 В среду - среднее количество новинок! Логично) Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов у милой тройки: 🧰 СФО АЛЬФА-ФАБРИКА ПК-3 ◾️ $RU000A10ENP1 📊 🅰️🅰️🅰️.sf | АКРА [03.04.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 16,3% [30 дней, 1ый - 01.07.2026] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по с первого купона ежемесячно ◾️ 1,5 года до погашения планово ◾️ Старт торгов: 16:30 ➤ Достаточно унылое предложение очередных кредитно-облигационных фантиков. Прошлый выпуск ПК-2 с купоном 16,8% неподалеку от номинала, первая бумага ПК-1 c купоном 16% почти на нем, но уже амортизируется. Так что предложение специфическое, да еще и коротенькое - полное погашение буквально через 1,5 года. Замена ликвидности, короче :) 👨‍🔧 СЛУЖБА ЗАЩИТЫ АКТИВОВ БО-07* ◾️ $RU000A10EV52 📊 🅱️🅱️➖ | НРА [18.11.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Купон: 25,5% / YTM ≈ 28,7% [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 года ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ➤ Эмитент, от которого уже капельку рябит в глазах (и, возможно, портфелях). С последнего релиза коллектор обзавелся годовой отчетностью, пару цифр по ней представлю: ⬆️ Выручка: 429 млн. (217 млн.) ⏩ Чистая прибыль: 112 млн. (110 млн.) ⏩ Проценты к уплате: 110,5 млн. (10,9 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 8,1 млн. (72,6 млн.) 🟢 Краткосрочные заёмные средства: 7,3 млн. (-) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 858 млн. (155 млн.) ➤ Абсолютно все кредиты выдал "Свой Банк", доля облигаций превышает банковскую. Несмотря на очень юный возраст и очевидный процесс становления, умудрились 24 миллиона рублей учредителя дивидендами выплатить. 👨‍🔧 ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ БО-02* ◾️ $RU000A10EV60 📊 🅱️➕ | ЭКСПЕРТ [03.07.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Купон: 23,25% / YTM ≈ 25,9% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 и 3 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 12,5% с 18 купона каждые полгода ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ➤ Обзор был вчера, ссылка на пост: 📙 Сбор заявок: ✉️ ПОЧТА РОССИИ 003Р-05 📊 🅰️🅰️ | АКРА [20.08.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 17.15% (YTM = КБД + не выше 4,5%) [30 дней] ⚠️ PUT через 3 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Начало торгов: 20 апреля ✉️ ПОЧТА РОССИИ 003Р-06 📊 🅰️🅰️ | АКРА [20.08.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 3% [30 дней] ⚠️ PUT через 1,5 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Начало торгов: 20 апреля 🐝 Приятного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣4️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😃 Внимание второго торгового дня недели захватили девелоперы с новостями различной степени испорченности :) Но начну, пожалуй, с другой категории причастных. Доброго вечера, дамы и господа! 🐣 АНОНСЫ 🍀 ИКС 5 ФИНАНС 🅰️🅰️🅰️ без лишних анонсов прямо с утра собрал пару выпусков на 31 миллиард в совокупности. Фикс 003Р-18 снарядил купоном 13,5% (2 года и 3 месяца до пут-оферты), а флоатеру 003Р-19 выдал премию в 1,2% к КС (25 месяцев до пут-оферты). Размещение в стакане - 21 и 22 апреля соответственно. 🍀 Не менее тихо собрал заявки и застройщик ЛЕГЕНДА 🅱️🅱️🅱️. 10 миллиардов рублей заявленного объема, 3 года торгов, квартальный купон 1% (да, один, это не опечатка). ПОчему так мало? Размещение пройдет по 60% от номинала, выпуск с дисконтным налетом. Старт - 16 апреля, появление предложений в стакане непредсказуемо. 🍀 ГРУППА ЛСР 🅰️ заняла место следующей. Бумаги 002Р-01 объемом 5 миллиардов рублей примут заявки 23 апреля. Трехлетний выпуск без оферт дополнен амортизацией - по 30% в 24-й и 30-й купоны, остаток при погашении. Ориентир ежемесячного купона - не выше 16,50%, старт торгов - 28 апреля. Организатор - Совкомбанк. 🍀 Девелопер АПРИ 🅱️🅱️🅱️ нарушает данное обещание не появляться на долговом рынке до осени. В студии дополнительный объем выпуска БО-002Р-14 , причем даже больше первоначального - 2,6 миллиарда рублей. Кажется, развиваться компания решила за счет длинного и дорогого долга, что мне совсем не близко, а уж прямое вранье относительно сроков появления даже не хочу комментировать. Обозначу лишь дату сбора - 21 апреля. Поступило уточнение, что выпуск предназначен "для крупных адресных инвесторов", однако организаторов заявлено аж трое - Альфа, ГПБ и Риком-Траст. Удержат ли до погашения? :) 🍀 МИНФИН никогда не устаёт занимать! Особенно по средам :) Завтрашний день предложит на аукционе следующие выпуски ОФЗ: 26253 (купон 13% до октября 2038 года) и ОФЗ 26244 (купон 11,25% до марта 2034 года). Выбирайте, пожалуйста :) 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 ПОЛЮС притормозил на купоне 7,75% в долларовом выпуске ПБО-05, финальный объем - 150 миллионов долларов. Разумеется, все расчеты в выпуске в рублях. 🍀 АБЗ-1 снизил купон до 17,5% финально, увеличив объем размещения бумаги 002Р-06 с 2 до 4 миллиардов рублей. 📊 РЕЙТИНГИ ⬆️ МСП БАНК : рейтинг повышен с А- до 🅰️, прогноз стабильный. 🔶 ▶️ МФК Т-ФИНАНС получает от агентства АКРА подтверждение рейтинга 🅰️➕ и позитивный прогноз. 🔶 ▶️ БИННОФАРМ ГРУПП получил статус "под наблюдением" к действующему рейтингу 🅰️. 🔶 ⬇️ АГРО ЗЕРНО ЮГ $RU000A10B4F3 обзавелось подтверждением рейтинга 🅱️🅱️ от НКР, прогноз стабильный. 🔸 ❌ ЕВРОТРАНС лишился еще одного рейтинга. На этот раз от агентства НКР. По личной просьбе, разумеется. 🔶 😉 Разнообразный денек)) Надеюсь, что вечер станет однозначно приятным, друзья!

🫶 Продолжает вещание любимая многими нерегулярная рубрика, в которой нам предстоит познакомиться поближе с одним из новичков недели. Впрочем, про сегодняшнего героя вы наверняка слышали, в гостях вновь коллектор) 💳 ПКО ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ БО-02 📊 🅱️➕ | Эксперт РА [03.07.2025] 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 23.25% / YTM ≈ 25,9% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 и 3 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 12,5% с 18-го купона каждые полгода ▪️ 5 лет до погашения 🕰 Первичка и торги: 15.04.2026, среда ❓ Про эмитента. Коллекторская организация, находящаяся в составе группы компаний Lime Credit Group. Не менее известный участник группы - МФК ЛАЙМ ЗАЙМ, с которой мы встречались не так давно, а также IT-компания Credit Data, онлайн-сервис займов под залог авто Caranga и оператор финансовой платформы Финсделка, находящийся в процессе получения лицензии в ближайшее время. 💰 Финансы в цифрах имеются за полный 2025 год: 🟢 Активы: 2,66 млрд. (1,74 млрд.) 🟢 Капитал: 1,1 млрд. (990 млн.) 🟢 Валовые доходы: 1,56 млрд. (870 млн.) 🟡 Чистая прибыль: 215 млн. (321 млн.) 🟡 Процентные расходы + OPEX: 1,1 млрд. (477 млн.) 🟢 Краткосрочные заёмные средства: 99,7 млн. (29,7 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 1,25 млрд. (385 млн.) ➤ Уместным будет немножко прокомментировать структуру долга - на конец года 7% составляют средства частных инвесторов, 37% - облигационный займ и 56% привлечено от банков (ТКБ Банк, Свой Банк и Экспобанк). С учетом новинки доли облигаций и банков примерно уравняются. ➤ Чистая прибыль в моменте сократилась из-за "расчистки" балансов - продана часть портфелей, признанных не очень перспективными, средства перераспределены. Прогнозное значение по чистой прибыли за 2026 год - около 790 миллионов рублей. 🗞 Биржевая история. В сентябре 2025 года разместился дебютный выпуск компании БО-01 на 500 миллионов рублей, даже уже капельку успел поамортизироваться. Купон 25%, колл в сентябре 2027 года, каждые полгода возврат 10% номинальной стоимости (ближайший - в сентябре 2026). 💬 Мнение автора. Однозначно приятно - наличие собственного кредитного рейтинга. Пусть не самого высокого, но с позитивным прогнозом. Да и методология оценки коллекторов в принципе достаточно строга. Подтверждением этой теории служит и карта рынка, на которой для наглядности собраны аналогичные выпуски отрасли. ➤ Если же обратиться непосредственно к новинке - выходит она, впитав в себя самые современные тенденции - отсутствия премии к аналогам. К сожалению, такова текущая реальность, но даже она не мешает ажиотажу размещений бумаг сектора, все новинки разбирали с заметной аллокацией. Однако у меня в портфеле имеется первый выпуск, и новинка с 23,25%, пусть и подлиннее, в моменте неинтересна. Возможно, мнение изменится чуть позже, но пока останусь верен дебюту. 😇 Замечательного продолжения дня и "зеленых" сделок, леди и джентльмены!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣4️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😀 Понедельник ночью превратился во вторник, так что вот еще одни новинки) Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов: 📞 РОСТЕЛЕКОМ 001Р-25R ◾️ $RU000A10ETL7 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [03.12.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [23.05.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [06.05.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 13,65% / YTM ≈ 14,6% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🏦 ПСБ 004Р-02 ◾️ $RU000A10ETQ6 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [22.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [03.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 14,05% / YTM ≈ 15% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 🏦 ПСБ 004Р-04 ◾️ $RU000A10ETT0 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [22.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [03.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 1,6% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 ➤ Обычно про наивысшие рейтинги не пишу, да и сегодня сильно стараться не буду :) Обращу лишь внимание на то, что по оценке рейтингового агентства собственная кредитоспособность банка находится на уровне 🅱️🅱️🅱️ , а наивысший рейтинг несколько натянут потенциальной государственной поддержкой. Впрочем, пока в ней сомневаться не приходится, но тонкость стоит иметь в виду :) ⚡️ ЭНЕРГОТЕХСЕРВИС 001Р-10 ◾️ $RU000A10ETM5 📊 🅱️🅱️🅱️➕ | ЭКСПЕРТ [29.01.2026] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 2,5% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ◾️ 4 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 ➤ По ощущению выпуск имеет целевого адресата, иначе причину столь нерыночных параметров мне не понять. Так что нас с вами как альтернатива устроит и бумага 001Р-09 c зафиксированными 18% купонной доходности почти на 2 года. 📔 Сбор заявок: 🏅 ПОЛЮС ПБО-05 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [11.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: 8 - 8,25% [30 дней] ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 1000$ ⚠️ PUT через 4 года ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Начало торгов: 17 апреля 🏭 АБЗ-1 002Р-06 📊 🅰️➖ (офферент) | ЭКСПЕРТ [18.09.2025] 📊 🅰️➖ (офферент) | НКР [21.11.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 18% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 16,5% с 21 купона ежеквартально ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 17 апреля 😀 Хорошего дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣3️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🛝 Весьма амплитудный понедельник сегодня выдался - очень надеюсь, что во благо вашего портфеля! Добрый вечер, дамы и господа! 🐣 АНОНСЫ 🍀 СЕЛИГДАР 🅰️➕ / 🅰️🅰️➖ спешит подпитаться свежими деньгами с помощью выпуска 001Р-11. Заявленный объем - 2 миллиарда рублей, срок обращения - 3 года без оферт, но имеется амортизация: по 25% с 27-го купона на ежеквартальной основе. На этом благие вести заканчиваются, ведь впереди ориентир купона! Составит он не выше 16,5%, выплаты ежемесячные. Сбор - 20 апреля, в понедельник, начало торгов - 23-го числа. Организаторы - Газпромбанк и Совкомбанк. 🍀 ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ 🅱️➕ символически поднимает купонную ставку в грядущей бумаге БО-02. Составит она 23,25% вместо 23% ранее. Прочие параметры выпуска неизменны и представлены на скриншоте ниже. 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 СФО АЛЬФА ФАБРИКА на момент публикации не делится финальным купоном выпуска ПК-3. Подозреваю, что 16,3% остались таковыми. 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 Подали заявления ЛК АДВАНСТРАК 🅱️🅱️➖ (001Р-03) и ГРУППА ЛСР 🅰️ (002Р-01). Также двумя заявлениями отметился эмитент РУССОЙЛ 🅱️🅱️➕ (БО-02, БО-03). 🍀 Прошел регистрацию дебютный выпуск компании ИНТЕРФУДГРУПП 🅱️ под номером БО-01. 📊 РЕЙТИНГИ 🆕 АГРОКЛУБ получил гордый рейтинг 🅱️➕ от агентства АКРА, прогноз стабильный. Дебютный выпуск уже зарегистрирован и ожидает своего часа. 🔶 ▶️ СИБСУЛЬФУР $RU000A10DDT6 подтвердил свой рейтинг 🅱️ и стабильный прогноз у агентства АКРА 🔶 ⬇️ ГЛАВСНАБ агентством АКРА награжден понижением до уровня С, прогноз развивающийся, статус "под наблюдением". 🔸 ❌ ЕВРОТРАНС лишился кредитного рейтинга от агентства НРА, который совсем недавно спустился до СС. Формально - в связи с окончанием действия договора, пусть будет так. 🔶 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 БИННОФАРМ ГРУПП по бумаге 001Р-02 : купоны 16 и 17 (два квартальных на ближайшие полгода) составят 15% ровно. Сдать по номиналу выпуск можно путем подачи на оферту до 16 апреля. 😋 Чудесного и доброго вечера, уважаемые читатели!

АПРЕЛЬСКИЕ АМОРТИЗАЦИИ 🥁 Друзья, небольшая заметка компенсирует утреннюю унылость и подсветит ряд грядущих выплат эмитентов. Которые могут как стать неплохим заработком, так и таить в себе повышенный риск, ибо единовременная увеличенная выплата для эмитентов может стать непростой. Выделил несколько событий с разной степенью остроты) 🟢 Центр-резерв БО-03 🎁 10 млн. 📅 15.04.2025 ➤ Отнюдь не самый благополучный эмитент, переживший в недавнем прошлом всякое. Однако ближайшая амортизационная выплата переведена в НРД досрочно, практически за неделю до выплаты. При таком раскладе событие рисков не несет, но какое-либо взаимодействие с компанией без досрочных выплат не считаю рациональным. 🟢 ЭНЕРГОНИКА 001Р-05 🎁 15 млн. 📅 15.04.2025 ➤ Тоже не вызывает опасений пока что - сумма не выглядит внушительной, негативного фона в моменте вокруг компании не замечено. 🟡 РУССОЙЛ БО-01 🎁 50 млн. 📅 21.04.2025 ➤ Повышенное внимание из-за суммы и отрасли эмитента. Нефтетрейдинг - штука рискованная. Однако, судя по всему, компания чувствует себя неплохо - даже облигационные выпуски на днях запланировала размещать :) 🔴 $RU000A10B5M6 Агродом БО-02 🎁 8 млн. 📅 21.04.2025 ➤ За небольшой на первый взгляд суммой спрятано много риска. Напомню, что эмитент объявил реструктуризацию, и крайне сомневаюсь, что благополучно минует оферту и своевременно выплатит амортизацию, если ее условия не будут приняты. Тот самый риск, который абсолютно никому не нужен :) 🔴 СибАвтоТранс 001Р-03 🎁 20 млн. 📅 16.04.2025 ➤ Еще одна выплата высокого риска. С одной стороны здесь не все так категорично, и в технический дефолт эмитент пока не попадал. С другой - налоговые блокировки в недалеком прошлом (одну из них сняли впритык к купону), да и на выплаты апрель очень богат - в районе 90 миллионов общая сумма. Представитель компании в одном из профильных чатов упоминал о средствах от размещения нового выпуска 001Р-07 $RU000A10DX69 в рамках "плана Б". Судя по динамике - идет оно неважно. Сработает ли "план А"? Не уверен, что готов это проверять деньгами. 😉 Желаю вам безопасных сделок и отсутствия неприятностей в портфеле и за его пределами :)

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣0️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🍷 Пора, друзья, пора! Вечер пятницы - вполне себе начало выходных, так что я в компании заключительного новостного поста недели призываю минимизировать активную торговлю :) Небольшая новостная заметка в дорогу прилагается! 🐣 АНОНСЫ 🍀 МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 🅰️🅰️ анонсирует дату сбора заявок (на развитие мессенджера Макс) / грядущие облигационные выпуски. 17 апреля прием средств, 24 апреля - начало торгов. Купон фикса на данный момент не выше 14,75%, флоатер имеет премию не более 2% к ключевой. Оба трехлетних выпуска оферт не имеют. 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 ПОЛЮС 🅰️🅰️🅰️ перенес сбор заявок на бумаги ПБО-05 "по техническим причинам". Новая дата сбора - 14 апреля, старт торгов 17 числа. 🍀 СОПФ ДОМ . РФ постановляет, что финальный купон в бумаге серии 15 составит 13,85% 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ ГЛОРАКС от агентства НКР получил подтверждение рейтинга 🅱️🅱️🅱️➕ и позитивный прогноз. 🔶 ⬇️ РОСИНТЕР РЕСТОРАНСТС ХОЛДИНГ получил от агентства АКРА понижение рейтинга с ВВ+ до 🅱️🅱️, негативный прогноз и статус "под наблюдением". Рекомендую заглянуть в полный отчет для принятия дальнейших решений) 🔶 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 АГРОДОМ раскрыл оферту и постановил, что купоны 14-24 (до 24 марта 2027 года) по выпуску БО-02 $RU000A10B5M6 составят 15%. Однако компания проводит реструктуризацию, и на выкуп на оферте я бы не рассчитывал, будьте аккуратны. Собственно, цены в стакане со мной солидарны, а вот удастся ли согласовать новые условия - увидим до конца месяца. 😉 Эмоционально позитивных выходных, леди и джентльмены!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣0️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 💈 Вот и пятница пред нами во всей красе! Доброе утро, друзья! 📈 Начнут торги после обеда, как водится: ☎️ МТС 002Р-18 ◾️ $RU000A10ESM7 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [09.12.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [24.11.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [19.01.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 13,9% / YTM ≈ 14,8% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 🏗 ЭТАЛОН ФИНАНС 002Р-05 ◾️ $RU000A10EST2 📊 🅰️➖ | ЭКСПЕРТ [28.04.2025] 📊 🅰️➖ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 20% / YTM ≈ 21,9% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 16-17% с 31 купона ежемесячно ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ➤ Хотелось написать более развернутый пост,но увы. Годовой МСФО-отчетности не представлено, посему давайте в свободной форме прогуляемся по имеющемуся биржевому ассортименту компании: - ретро-выпуск Эталон-Финанс АО БО-П03 на 10 миллиардов рублей с купоном 9,1% и погашением в сентябре 2026 года; - Эталон-Финанс 002Р-01, который расчудесно отработал новую купонную ставку после оферты (21%). В целом, еще 2 года до следующей оферты, назовем его среднесрочным :) - Эталон-Финанс 002Р-02 - вечно отстающий флоатер (КС+3%), обладающий наилучшей прогнозной доходностью на горизонте 16 месяцев (погашение в сентябре 2027). - Эталон-Финанс 002Р-03 - дороговатый фикс (25,5%), манящий высоким купоном. Однако погашение через год, этот поезд в моем понимании уже никуда особо не повезет :) - свежий Эталон-Финанс 002Р-04 c купоном 20% ровно и погашением в ноябре 2027 года вполне подойдет, если чрезмерная длина не нужна. ➤ Новинка одаривает наиболее продолжительной дюрацией и, наверняка спрос на такое имеется. С купоном 20% предложение вполне хорошее, но призываю внимательно посмотреть на отчетность, как появится. Девелоперы у нас хоть и строят из бетона, но на рынке обладают неидеальной устойчивостью. 💸 ПКО ВЕРНЁМ 001Р-02* ◾️ $RU000A10ESN5 📊 🅱️ | НРА [11.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 25,5% / YTM ≈ 28,7% [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 года ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ➤ Рождение серийного заемщика мы с вами может наблюдать в онлайне - прошло чуть больше месяца с момента размещения дебютного выпуска. Основные цифры из прошлого поста актуальны: ⬆️ Выручка: 1,65 млрд. (1,24 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 136 млн. (75 млн.) 🟡 Заемные средства: 1,9 млрд. (1,5 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 448 млн. (313 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 55,4 млн. (101,6 млн.) 💼 Объем купленного долга: 5 млрд. 📘 Собирают заявки: 🥇 ПОЛЮС ПБО-05 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [11.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: 8 - 8,25% [30 дней] ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 1000$ ⚠️ PUT через 4 года ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Начало торгов: 15 апреля 🏠 СОПФ ДОМ.РФ 15 📊 🅰️🅰️🅰️ рейтинг поручителя | АКРА [07.07.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ рейтинг поручителя | ЭКСПЕРТ [24.06.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 13,85% [91 день] ✅ Без оферт ◾️ 1,5 года до погашения ◾️ Начало торгов: 13 апреля ☀️ Замечательного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣9️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😇 Как, еще не пятница? :( Вот досада... Ладно, придется еще сутки продержаться, а вместе с актуальными новостями дня всяко веселее дело пойдет. Вечерний привет, леди и джентльмены! 🐣 АНОНСЫ 🍀 ПКО СЛУЖБА ЗАЩИТЫ АКТИВОВ 🅱️🅱️➖ представляет свой седьмой выпуск. Уникальностью параметров он не отличается - 100 миллионов рублей объема, 3 года торгов, колл через 1,5 года и купонная ставка 25,5%. Что-то похожее встречалось в 5 и 6 выпусках компании, но вот невероятного спроса замечено не было. Более того - здесь в подарок прилагается не очень хорошая ликвидность из-за скромного объема. Первичка и старт торгов - 15 апреля, организатор - Иволга Капитал. 🍀 ПКО ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ 🅱️➕ представляет альтернативное видение с помощью выпуска БО-02. Объем - 1 миллиард рублей, срок обращения - 5 лет, имеются коллы через 2 и 3 года, а также амортизация каждые полгода с 18-го купона по 12,5%. Выплаты ежемесячные, ориентир ставки - 23% ровно. Первичка и старт торгов тоже 15-го апреля, организатор - Ренессанс Брокер. 🍀 СОПФ ДОМ.РФ 🅰️🅰️🅰️ проведет завтра сбор заявок на выпуск серии номер 15, с параметрами которого фанаты могут ознакомиться на картинке :) 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 ЭНЕРГОТЕХСЕРВИС (001P-10) умудрился снизить премию к ключевой с 3 до 2,5% финально, аномально неинтересное значение для рейтинга 🅱️🅱️🅱️➕. 🍀 ГАЗПРОМ НЕФТЬ назначила премию в 1,5% к ключевой ставке по выпуску 005Р-06R. Объем скромный - 100 миллиардов рублей. 🍀 ПСБ 🅰️🅰️🅰️: 14,05% по фиксу 004Р-02 (объем вырос с 30 до 40 миллиардов) и 1,6% к КС по флоатеру 004Р-04 (рост объема с 10 до 15 миллиардов). 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 АЙДИ КОЛЛЕКТ 🅱️🅱️🅱️➖ отметился заявлением на регистрацию выпуска 001Р-08. Аналогичное заявление подает агропромышленная группа ЗАО ПРОГРЕСС 🅰️🅰️➖ (001Р-01). Кажется, тот самый производитель Фрутоняни :) И попробуйте теперь не перепутать его с ВДО-эмитентом ЛК ПРОГРЕСС :) 📊 РЕЙТИНГИ 👀 ГЛАВСНАБ получил статус "под наблюдением" к действующему рейтингу 🅱️➖ с развивающимся прогнозом. Компания продолжает пребывать в налоговой блокировке и не смогла вчера погасить ЦФА на символическую сумму. 🔶 😱 ЕВРОТРАНС получил понижение рейтинга с уровня А- до СС от третьего агентства - НРА. Однако в ленте до сих пор встречаются оптимисты, которым завидовать не приходится. 🔶 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 ТАТНЕФТЕХИМ 🅱️🅱️➕ не обходит раскрытия оферты стороной - час пробил для выпуска 001-Р-02 . Ставка составит 20,5% до 10.04.2027, а потом еще одна пут-оферта. Купонный период у бумаги нетривиальный - 60 дней. 🍀 Подача на оферту - со 9 по 15 апреля, расчет пройдет 20-го числа. 😉 Уютного вечернего досуга, товарищи!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣9️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🌘 Сегодня выпусков немало, однако на некоторые наложены квальские и денежные ограничения) Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов у единственной квалифицированной новинки: 💸 ФДВ ФАКТОРИНГ 001Р-01 ◾️ 📊 🅱️🅱️➕ рейтинг поручителя | ЭКСПЕРТ [24.10.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Купон: 23% / YTM ≈ 25,6% [30 дней] ⚠️ PUT через 1,5 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 16,6% с 37 купона ежемесячно ◾️ 3,5 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 ➤ Обзор случился заблаговременно: После его публикации ничего не поменялось :) 📔 Сбор заявок: 🛢 ГАЗПРОМ НЕФТЬ 005Р-06R 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [02.04.2026] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [23.06.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,7% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 16 апреля 🏦 ПСБ 004Р-02 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [22.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [03.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 14,5% (YTM = КБД + 1,5%) [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ Минимальная заявка - 1,4 млн. рублей ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 14 апреля 🏦 ПСБ 004Р-04 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [22.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [03.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,8% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ Минимальная заявка - 1,4 млн. рублей ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов: 14 апреля ⚡️ ЭНЕРГОТЕХСЕРВИС 001Р-10 📊 🅱️🅱️🅱️➕ | ЭКСПЕРТ [29.01.2026] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 3% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ⚠️ Минимальная заявка - 1,4 млн. рублей ◾️ 4 года до погашения ◾️ Начало торгов: 14 апреля 🌸 Наилучшего дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣8️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😃 После вчерашних приключений день кажется легкой прогулкой - присоединяйтесь :) Новостной вечерний привет, друзья! 🐣 АНОНСЫ 🍀 ГАЗПРОМ НЕФТЬ 🅰️🅰️🅰️ анонсирует очередной флоатер, сбор заявок на который пройдет уже завтра. Интересующиеся - проследуйте к картинке под постом, но не ждите феноменальной щедрости :) 🍀 МЕДСКАН 🅰️, козыряя своей близостью с Атомэнергопромом, попытается вторым выпуском убедить, что сумеет занять не очень рыночно. Представлены следующие параметры: 3 миллиарда рублей, 25 месяцев торгов без оферт, ежемесячный купон. Ориентир ставки на данный момент - не выше 16,15% (ориентир доходности - КБД на 2 года + 400 б.п.), что выглядит весьма сдержанно, ибо буквально на днях к нам приходили две трехлетки рейтингом повыше с 17% (автобан и ОДК). Сбор заявок - 22 апреля, старт торгов - 28 апреля, организаторы - ВТБ, Совкомбанк и МБЭС. 🍀 СФО АЛЬФА ФАБРИКА продлевает срок приема заявок на выпуск ПК-3. Теперь сбор до 13 апреля, старт торгов - 15-го числа. А всего-то стоило предложить более рыночные условия :) 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 РОСТЕЛЕКОМ "осчастливил" финальным купоном 13,65% и увеличил объем с 10 до 15 миллиардов рублей. 🍀 ЭТАЛОН ФИНАНС остановится финально на купонной отметке 20% ровно, подкормив объем с 1 до 4,5 миллиардов. 🍀 ОФЗ 26235 (купон 5,9%, погашение в марте 2031) раздали на 58 миллиардов при спросе в 106. Цена отсечения - 72,6557% от номинала, доходность - 14,18%. 🍀 ОФЗ 26254 (купон 13%, погашение в октябре 2040) продали на 33 миллиарда при спросе в 71 с ценой отсечения заявок 91,8441% от номинала и доходностью 14,86%. Вот вам и замена Ростелекому :) 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 Регистрацию прошла бумага под номером БО-04 эмитента ЭЛЕКТРОАППАРАТ 🅱️🅱️➖. 🍀 Подал заявление на регистрацию небезызвестный девелопер под названием ЛЕГЕНДА 🅱️🅱️🅱️ (002Р-06). 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ СЛАВЯНСК ЭКО получил подтверждение рейтинга 🅱️🅱️🅱️ от агентства НКР, однако прогноз изменен на негативный. 🔶 😉 Cчастья и отдыха, уважаемые читатели :)

😉 Вторая заготовка недели об одном из самых резонансных размещений. Мы уже успели привыкнуть к тому, что большинство микрофинансовых компаний выводят на биржу свои коллекторские подразделения - а вот наш герой пошел иным путем :) 💳 ФДВ ФАКТОРИНГ 001Р-01 📊 🅱️🅱️➕ (рейтинг поручителя, Эксперт РА | 24.10.2025) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 23% / YTM ≈ 25.58% [30 дней] ⚠️ PUT через 1,5 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 16,6% с 37-го купона ежемесячно (17% в последнюю выплату) ▪️ 3,5 года до погашения 🕰 Первичка и торги: 09.04.2026, четверг (Z0) ❓ Чем занимается компания. Факторинговое подразделение инвестиционно-финансовой группы Форт, наиболее известное долговому рынку по микрофинансовой составляющей в лице МФК Фордевинд. 💰 Финансы в цифрах сегодня подам несколько непривычно. В разрезе юного дебютанта куда справедливее представить цифры поручителя, иначе получить представление не получится вовсе. Факторинг лишь начинает набирать обороты, и оценить именно еще деятельность более-менее объективно получится позже. Так что презентую цифры МФК Фордевинд за 2025 год: ⬆️ Чистая прибыль: 691 млн. (637 млн.) ⬆️ Процентные доходы: 3,45 млрд. (2,53 млрд.) ⬆️ Процентные расходы: 1,36 млрд. (1,08 млрд). ⬆️ Капитал: 1,45 млрд. (1,02 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 248,1 млн. (332 млн.) ➤ Напомню, что основными клиентами компании являются юридические лица, в отличие от классических МФК. Подозреваю, что даже если вы не сталкивались с бумагами компании на бирже, наименование встречалось в различного вида требованиях :) ➤ Что касается непосредственно факторингового подразделения - его бизнес-модель на данный момент в стадии становления и показатели больше носят прогнозный характер. Так, если чистый процентный доход за 2025 год составляет символические 10 миллионов, то по итогам 2026 года он должен подрасти до 137. Размер портфеля факторинга за год планирует вырасти с 225 млн. до 1,1 млрд. рублей. Дальнейшее моделирование планов доступно в презентации компании. 🗞 Биржевая история. Дебютант может похвастаться историей размещения МФК. Первый выпуск был погашен в сентябре 2025 года, в обращении находится еще пять бумаг. Их дюрация крайне невелика, пик полных погашений придется на 2027 год. Самым длинным в моменте является Фордевинд 05 (001P-06), чей купон после оферты составит 22% на ближайший год. Так что у новинки со сроком до пута в 1,5 года особых внутренних конкурентов и нет. 💬 Мнение автора. Максимально лояльное отношение рынка к эмитенту предвещает крайне успешное размещение. В совокупности с организатором (Ренессанс Капитал) предвижу аллокацию, без которой не обходится практически ни одна последняя первичка. Сам выпуск в комплекте с поручителем - отличный пример сбалансированного риска / доходности, так что участие принимать буду обязательно. Тем более, что старых бумаг в портфеле и не осталось. ➤ Хорошего настроения и побольше зеленого цвета в портфеле, друзья!

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣7️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😃 Сил после сегодняшнего дурдома почти не осталось, поэтому вестник не затянется) Добрый вечер, друзья! 🐣 АНОНСЫ 🍀 ПОЛЮС 🅰️🅰️🅰️ возвращает внимание любителей квазивалюты на рынок долга. Анонс касается бумаг ПБО-05 объемом не менее 100 миллионов долларов, сбор заявок 10 апреля. Выпуск в долларах с рублевыми расчетами, номинал одной бумаги - 1000$. 5 лет в обращении, через 4 года пут-оферта (не иначе, чтобы купон 0,1% поставить), ориентир ежемесячной выплаты 8 - 8,25%. Старт торгов - 15 апреля, организаторы ГПБ, ВТБ, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс. 🍀 РОСТЕЛЕКОМ 🅰️🅰️🅰️ проведет сбор заявок уже завтра. Полные параметры двухлетней бумаги с купоном не выше 13,9% можно найти на картинке под постом. 🍀 В аукционах ОФЗ завтра примут участие следующие выпуски: короткий 26235 (купон 5,9%, погашение в марте 2031) и более длинный и купонистый 26254 (купон 13%, погашение в октябре 2040). 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 РОССЕТИ СИБИРЬ: финальная премия трехлетнего флоатера составит 1,7% к КС вместо обещанных 1,9%. 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 Прошел регистрацию выпуск компании МИРРИКО 🅱️🅱️🅱️➖ под номером БО-П07. 🍀 Отправились на регистрацию в обнимку: СПМК 🅱️➕ БО-03, ЭЛЕМЕНТ ЛИЗИНГ 🅰️ 001Р-11 и ТД РКС 🅱️🅱️🅱️➖ 002Р-08. 🔔 ОФЕРТЫ: 🍀 ⚠️ CЕЛЛ СЕРВИС 🅱️🅱️ сообщает о раскрытии оферты по выпуску БО-01 . Ежемесячный купон установлен до 9 января 2027 года в размере 24% ровно, потом снова пут. 🍀 Подача на оферту - со 8 по 14 апреля, расчет пройдет 23-го числа. ☕️ Это все, что я хотел сказать :) Желаю отличного вечера!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣7️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😴 Понедельник дал нам передышку, зато вторник дает дрозда) Доброе утро, друзья! 🚋 Вагон выпусков на старте торгов: 🧲 МАГНИТ БО-006Р-02 ◾️ 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [03.06.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [16.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 1,4% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,5 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🚨 ОДК 001Р-01 ◾️ 📊 🅰️➕ | АКРА [27.11.2025] 📊 🅰️➕ | НРА [09.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 17% / YTM ≈ 18,4% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:00 🚨 ОДК 001Р-02 ◾️ 📊 🅰️➕ | АКРА [27.11.2025] 📊 🅰️➕ | НРА [09.12.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 3,75% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:00 ❓ О компании. Объединенная двигателестроительная корпорация разрабатывает, производит и обслуживает двигатели для космонавтики, авиации и еще нескольких отраслей промышленности. Находится в составе Ростеха. 💰 Финансы в цифрах. Посмотреть их, конечно, полезно, но хорошего мало. Да и актуальность так себе - МСФО за 6 месяцев 2025 года в студии: ▶️ Выручка: 182,9 млрд. (183,8 млрд.) ⬆️ Чистый убыток: 52,4 млрд. (10,8 млрд. убытка) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 149,8 млрд. (120,7 млрд.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 160,5 млрд. (176,8 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 25,5 млрд. (19 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 149 млрд. (169 млрд.) ➤ Интересный остаток средств на балансе, под стать выручке. А глобально - ситуация тут по сути та же, что и у КАМАЗа. Поддержка государства, без которой не обойтись, да и оценка собственной кредитоспособности без оной оценивается агентством на уровне 🅱️🅱️🅱️➕. 💸 ПКО БУСТЕР.РУ БО-03* ◾️ 📊 🅱️🅱️➖ (рейтинг поручителя)| ЭКСПЕРТ [24.06.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Купон: 23,5% / YTM ≈ 26,2% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 10% с 12 купона каждые полгода ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ➤ День старта настал и для следующего предварительно рассмотренного героя: 🏁 Л-СТАРТ БО-03* ◾️ $RU000A10ES24 📊 🅱️ | НКР [07.11.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Купон: 28,5% / YTM ≈ 32,5% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 8,3% с 42 купона ежемесячно ◾️ 4,5 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ❓ Чем занимается компания. Производитель оборудования для нефтегазовой отрасли с головным офисом в столице и производственными площадками в Солнечногорске, Таганроге и Орле. 💰 Финансы в цифрах доступны за полный 2025 год, РСБУ-отчетность: ⬆️ Выручка: 2,35 млрд. (1,51 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 24,3 млн. (6,8 млн.) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 860 млн. (300 млн.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 1,4 млрд. (188,2 млн.) 🔴 Проценты к уплате: 281,4 млн. (95 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 14,7 млн. (25,2 млн.) ➤ Цифры выглядят жутковато. Если попробовать отставить эмоции, и покопаться в долге, картинка выглядит так: 32% в облигациях с длинным сроком и космическими ставками, 63% банковского кредитования (617 млн долгосрочно под 22%, 760 млн. короткого долга под 20-24%). Задача компании по удлинению долга понятна - банковские суммы перетекают в облигационные, но.. все равно немножко жутковато :) 🗞 Биржевая история бодро сформировалась в 2025-2026 годах: - $RU000A10CLZ8 ООО Л-Старт БО-01 [30%]: 500 млн., полное погашение в августе 2029 (амортизация с ноября 2028); - $RU000A10DLY9 ООО Л-Старт БО-02 [32%->25%]: 325 млн., погашение в ноябре 2029; - $RU000A10E6G3 ООО Л-Старт 001Р-1 [32%->25%]: 175 млн., погашение в январе 2030. 🛒 И мааленькая тележка на сборе заявок: 🌐 РОССЕТИ-СИБИРЬ 001Р-01 📊 🅰️🅰️➕ | АКРА [08.12.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,9% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 13 апреля 🌻 Замечательного дня, дамы и господа! ‎#облигации

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣6️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🤗 Первый рабочий день недели несколько хмурит брови, но мы с вами точно не планируем грустить. А вот ознакомиться с новостями, надеюсь, планируем, иначе зачем это все вообще :) Вечер добрый, дамы и господа! 🐣 АНОНСЫ 🍀 ПОЧТА РОССИИ 🅰️🅰️ прибывает в потрепанном мешке, но со всем уважением и двумя выпусками суммарным объемом не менее 3 миллиардов рублей и сроком обращения в 10 лет. Сбор заявок состоится 15 апреля, а внутри этого самого мешка, предназначенного для исследования лишь квалам: фикс 003Р-05 с пут-офертой через 3 года, ориентир купона в моменте не выше 17% ровно (YTM = КБД + 450 б.п.) и 003Р-06 с пут офертой уже через 1,5 года и плавающим купоном (премия к КС не более 3%). Старт торгов - предварительно 20 апреля, организаторы - ГПБ, МКБ, ВТБ, Альфа, Совкомбанк и Т-Банк. 🍀 АБЗ-1 🅰️➖ также занимает очередь за добавкой с выпуском 002Р-06 объемом не менее 2 миллиардов рублей. Доступность всем инвесторам, фикс, оферт не предусмотрено. Но имеется амортизация - по 16,5% с 21-го купона ежеквартально. Общий срок обращения - 3 года, а ориентир купона на старте - не выше 18% ровно. Сбор состоится 14 апреля, запуск биржевого стакана - 17 апреля. Такой вот мне подарок на днюху выдумали) Организаторы - ГПБ, Синара и Совкомбанк. 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 Заявление на регистрацию выпуска 001Р-04 подала лизинговая компания ФЛИТ 🅰️➖, которой очень понравилось занимать на рынке :) 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ АЛЬФА БАНК волею Эксперт РА обзавелся подтверждением рейтинга 🅰️🅰️➕, а стабильный прогноз превратился в позитивный. 🔶 ⬇️ НИЖЕГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ получила понижение с уровня А+ до 🅰️, прогноз стабильный. Инициатор - вновь Эксперт РА. 🔸 ⬇️ СУЭК ФИНАНС получил от Эксперт РА понижение рейтинга с уровня А+ до 🅰️➖, стабильный прогноз сохранен. 🔶 🔔 ОФЕРТЫ: 🍀 И тут СУЭК ФИНАНС 001Р-06R : две ближайшие полугодовые выплаты (до 15.04.2027) составят 18,9%, потом вновь пут. Подача на оферту - с 10 по 16 апреля, получение номинала - 21 апреля. 🍀 МОТОРИКА БО-01 : купоны 11 и 12 (квартальные) - 14,5%, потом выпуск погасится. Подача с 9 по 15 апреля, расчет - 17 апреля. 🍀 СОБИ ЛИЗИНГ 001Р-08 $RU000A10DK80 - добровольная внеплановая оферта с выкупом по номиналу. Подача - с 16 по 22 апреля, расчет - 27 апреля. Объем выкупа - до 1657 штук. По счастливому совпадению эта символическая цифра и составляет весь выпуск :) 🙃 Такие вот чудесные новости :) Желаю сохранения тренда, друзья!

😉 Понедельник - день не только тяжелый, но еще и продуктивный, ибо в выходные удалось наваять пару заготовок с предварительными обзорами. Первый герой нам уже неплохо знаком с прошлого года :) 💳 ПКО БУСТЕР.РУ БО-03 📊 🅱️🅱️➖ (рейтинг поручителя, Эксперт РА) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 23,5% / YTM ≈ 26,2% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 10% с 12 купона каждые полгода ▪️ 3 года до погашения 🕰 Первичка и торги: 07.04.2026, вторник (Z0) ❓ Чем занимается компания. Компания представляет собой коллекторский актив группы IT Smart Finance. Поручителем по облигациям выступает аффилированная МФК «Джой Мани», знакомая по облигационным выпускам с конца 2023 года. Бустер на долговом рынке с октября 2025-го, но историческая справка будет чуть позже :) 💰 Финансы в цифрах основаны на данных за полный 2025 год, что особенно приятно (в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года): ⬆️ Выручка: 453 млн. (178 млн.) ⬆️ Чистая прибыль: 90 млн. (78,6 млн.) 🟡 Краткосрочные заемные средства: 209,6 млн. (89 млн.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 830,5 млн. (110 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 120,3 млн. (28,9 млн.) 🟡 Долг / EBITDA (LTM): 4,3 🟡 Чистый долг / Капитал: 4,75 (3,9) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 86,5 млн. 💼 Размер портфеля: 6 млрд. (1,9 млрд.) 🔸 ICR: 2.7x ➤ С интересом наблюдаю за ракетоносной динамикой, причем еще и купоны получая :) Тем не менее, продолжу настаивать на том, что коллекторский бизнес стоит оценивать на горизонте пары лет как минимум, а пока мы можем в условной безопасности немножко заработать :) ➤ Относительно долга - облигационное фондирование составляет примерно его половину (500 млн.) с планами увеличения в следующем году до 1,3 млрд. К слову, и банковское кредитование имеется, оно должно достигнуть 1 миллиарда в следующем году. 🗞 Биржевая история. Два выпуска компании на вышеупомянутые 500 миллионов в совокупности разместились во второй половине прошлого года: БО-01 на 300 миллионов рублей и БО-02 на 200 миллионов. Их параметры в разрезе наличия колла, амортизации и общего срока обращения абсолютно идентичны, и, если до досрочных погашений дело дойдет, логично для бизнеса будет нейтрализовать бумагу с самой высокой ставкой. Так что на всякий случай на карте рынка и дюрации до данного события отметил. 💬 Мнение автора. Параметры не несут премии к рынку - в целом, тенденция сия в последнее время у многих ВДО-размещений. Поэтому молниеносного апсайда я не ожидаю. А вот если в портфеле имеются прошлые выпуски компании - можно, как вариант, ротировать их на новинку большей дюрации, забрав небольшой рост. В моменте каких-то рисков у бизнеса не вижу, так что тут весь вопрос исключительно в вашем согласии со ставкой, очень близкой к своим аналогам. Я в моменте склонен сделать ставку на большую дюрацию, пока настроение рынка подобное позволяет :) ➤ Выгодных сделок и замечательного настроения, друзья!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣3️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (часть 2) 💰 ЭКОНОМЛИЗИНГ 002Р-02* ◾️ 📊 🅱️🅱️🅱️➖ | ЭКСПЕРТ [22.07.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 23% / YTM ≈ 25,1% [91 день] ⚠️ CALL через 2 года ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ➤ А вот тут стоит задержаться чуть дольше, поехали :) ❓ Про эмитента. Универсальная лизинговая компания с преобладанием в портфеле дорожно-строительной спецтехники, а также автотранспорта. Головной офис расположен в Саратове, регионы присутствия - по сути все окрестные. В рэнкинге лизинговых компаний занимает место номер 56 как по объему портфеля, так и по новому бизнесу. 💰 Финансы в цифрах. Отсутствует опубликованная отчетность за полный 2025 год, однако цифры содержит презентация: ⬆️ Выручка: 687,2 млн. (509,7 млн.) ⬇️ Чистая прибыль: 95,4 млн. (108,6 млн.) 🟡 Краткосрочные заемные средства: 786,4 млн. (577,6 млн.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 1,30 млрд. (1,29 млрд.) ➤ Долг диверсифицирован между десятком банков. Самые крупные доли, помимо облигаций, в Альфе (17,6%) и ВТБ (9,4%). 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 136,4 млн. (96,6 млн.) 💼 Лизинговый портфель: 5,03 млрд. (4,1 млрд.) 🗞 Биржевая история. С 2019 года компания проводит размещения, три выпуска в совокупности на 500 миллионов рублей были погашены. В обращении 6 бумаг, по 100 миллионов каждая: 001Р-04 - погашение в мае 2026; 001Р-05 - погашение в августе 2026; 001Р-06 - погашение в ноябре 2026; 001Р-07 - погашение в феврале 2027; 001Р-08 - колл в феврале 2027; 002Р-01 - пут в феврале 2027. 👔 Ну и куда же без столь авторитетного сбора заявок: 🛢 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ БО-003Р-24 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [03.07.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [24.06.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,6% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 8 апреля ☎️ МТС 002Р-18 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [09.12.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [24.11.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [19.01.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 15% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Начало торгов: 10 апреля ➤ Лично мне любопытно, до какого значения "укатают" фикс МТСа. Исключительно с научной точки зрения - деньгами в такие истории я не хожу :) ☀️ Великолепного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto