Профиль инвестора DavidAbelmane | Тинькофф Инвестиции Пульс

Cheniere получила разрешение на закачку газа в заключительный этап линии по производству СПГ в Corpus-Christi: Вчера FERC сообщила, что компания Cheniere Energy получила разрешение на подачу газа на линию №7 своего экспортного терминала по производству СПГ в Corpus-Christi. Разрешение позволяет компании начать подачу сырьевого газа в технологическую линию после того, как сотрудники FERC установили, что компания выполнила все применимые условия, изложенные в постановлении комиссии от 2019 года. Полученное одобрение приближает предприятие на шаг к началу производства в рамках проекта, который предусматривает увеличение мощности более чем на 10.00 mtp/y, что эквивалентно 476.00 bcf/y и позволит расширить экспортные мощности США, поскольку разработчики стремятся удовлетворить растущий мировой спрос на топливо.

Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу: Важные новости: •Sempra Infrastructure в Сан-Диего отложила этап ввода в эксплуатацию своего проекта Energia Costa Azul (ECA) LNG Phase 1 в Мексике после обнаружения повреждений компрессоров хладагентов на объекте. •Падающие цены на природный газ практически не сдерживают оператора по добыче Range Resources. Компания завершила строительство скважин во втором квартале быстрее, чем когда-либо. Руководители пояснили, что в конечном итоге в Аппалачском бассейне они способны удвоить производство на фоне растущего спроса на СПГ и со стороны центров обработки данных. •Согласно прогнозам добыча в Пермском бассейне достигла нового максимума, приблизившись к отметке в 24.36 bcf/d, что соответствует работе на пределе его возможностей. Объёмы транспортировки по межштатным магистралям бассейна выросли на 0.31 bcf/d, до 6.19 bcf/d, приблизившись к недавнему максимуму 13 июля в 6.13 bcf/d. Производство на месторождении Matterhorn Express также достигло нового максимума, увеличившись на 0.95 bcf/d, до 1.97 bcf/d. •По прогнозам, добыча на месторождении Хэйнсвилл снизится на 0.42 bcf/d, до 16.20 bcf/d, после сокращения производственных объёмов, хотя средний показатель недели находится на уровне около 16.47 bcf/d и по-прежнему примерно на 0.22 bcf/d выше, чем на прошлой. •Компания Cheniere получила разрешение на закачку газа в заключительный этап линии по производству сжиженного природного газа в Corpus-Christi. Техническая картина: Продавцы продолжают оказывать давление, однако ключевая точка опоры смещается с 2.809$ к отметке 2.717$, что подтверждает присутствие покупателей, не сдающих своих позиций. До тех пор, пока торги проходят ниже, шорт-сэллеры контролируют ситуацию. Их основными ориентирами сейчас выступают уровни 2.659$ и 2.617$. Если покупатели получат поддержку и смогут закрепиться выше 2.717$, то это способно создать фундамент для импульса до 2.759$ и 2.817$. Фокус внимания: В фокусе внимания сегодняшней торговой сессии размещение консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит +33 bcf.

Завершаем рабочий день: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 28 июля 2026 года: Добыча: 112.30 bcf/d (+1.90% г/г) Спрос: 84.00 bcf/d (-2.80% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 18.10 bcf/d (+2.40% н/н) Аналитический обзор рынка: Контракт с поставкой на сентябрь завершает сессию вблизи отметки 2.695$ за mmbtu, поскольку рынок сбрасывает со счетов сильный сигнал жары. Сегодняшние фундаментальные балансы показывают выработку электроэнергии на уровне 49.10 bcf/d, а поставки сырьевого газа на СПГ-терминалы оцениваются в 18.10 bcf/d, в результате чего текущий спрос недотягивает до уровней, необходимых для значимого ужесточения. При этом добыча и канадский импорт в совокупном размере составляют 117.60 bcf/d, обеспечивая достаточный объём для покрытия текущего потребления. Перспективы становятся более конструктивными по мере перехода рынка к началу календарного августа. Общий спрос, по прогнозам, достигнет 117.00–120.00 bcf/d уже на следующей неделе. Также ожидается, что экспортные потоки вырастут до диапазона 18.50–19.50 bcf/d, что потенциально может изменить картину спроса, чем предполагают текущие показатели. Однако, согласно тем же прогнозам, добыча восстановится выше 113.00 bcf/d к началу августа, а это означает, что рынку потребуется подтверждение со стороны фактического потребления, прежде чем он начнёт придавать существенное значение более тёплой погоде. Завтра фокус внимания участников торгов сместится в сторону консолидированного прогноза. По предварительным данным его значение составит +33 bcf.

Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу: Важные новости: •В настоящее время объёмы выработки электроэнергии на газовых электростанциях составляют около 26.60 GWh, даже несмотря на то, что ветровая генерация восстанавливается и превышает 17.00 GWh, а солнечная находится на уровне около 14.80 GWh. По мере ослабления ветроэнергетики на следующей неделе и сохранения нагрузки выше 70.00 GWh газ готов восстановить свою долю в энергобалансе страны. •Согласно данным Entropic Analytics, поставки на газовые электростанции на прошлой неделе в среднем составили 49.60 bcf/d, что на 2.20 bcf/d выше показателя предыдущей недели. При этом управление энергетической информации сообщает, что выработка ветровой и солнечной энергии увеличилась, что, вероятно, вытеснило часть спроса на газ в течение отчётного периода. •Из оценки расхода природного газа в энергосистеме ERCOT следует, что он достиг летнего максимума в 40.60 bcf/d, а системная нагрузка установила новый рекорд за этот период — 72 834 MWh — на фоне усиливающейся жары в Техасе. Возобновляемые источники энергии ограничили дальнейший рост потребления газа, увеличив его примерно на 5.00 bcf, поглотив большую долю спроса. •Производители природного газа вступают в сезон отчётности за II квартал при спотовых ценах ниже 3.00$ за mmbtu, а аналитики следят за признаками сдержанности в их доходах, которые способны поддержать прогнозы цен на конец 2026 и 2027 годов. •По данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes за отчётный период число действующих буровых установок для добычи нефти составило 450 единиц по сравнению с 452 на предыдущей неделе. Годом ранее этот показатель был на уровне 415. Количество газовых буровых установок составило 127 единиц против 126 неделей ранее. На тот же период прошлого года их число достигало 122. На текущий момент времени средняя ежедневная добыча нефти в США составляет 13.80 mb/d, а среднее значение добычи газа находится на уровне 110.40 bcf/d. Чистый импорт из Канады снизился на 0.80 bcf/d. •Валовой экспорт США на прошлой неделе вырос на 0.20 bcf/d — до 25.10 bcf/d, однако данные Entropic Analytics показывают, что весь прирост обеспечил более высокий поток в Мексику, который увеличился с 7.30 bcf/d до 7.50 bcf/d неделей ранее. При этом поставки сырьевого газа на объекты по сжижению сохранились на прежнем уровне — 17.60 bcf/d. Техническая картина: В преддверии экспирации контракта с поставкой на август мы смещаем оценку технического положения на следующую фронтальную форвардную серию. Ключевая точка опоры данного фьючерса находится на уровне 2.809$. До тех пор, пока торги идут ниже этого рубежа, инициатива сохраняется за продавцами, ориентиры которых сосредоточены на 2.747$ и 2.707$. Если покупатели получат поддержку и закрепятся выше, это откроет возможность для теста 2.849$ и 2.911$. Фокус внимания: Во внимании по-прежнему необходимо держать национальный и экспортный уровень спроса, а также данные по производству.

Завершаем рабочий день: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 27 июля 2026 года: Добыча: 113.10 bcf/d (+3.70% г/г) Спрос: 81.40 bcf/d (+2.70% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 18.10 bcf/d (+2.40% н/н) Аналитический обзор рынка: Летняя жара сталкивается с мощным навесом перепроизводства и профицита в отрасли. Контракт с поставкой на август завершает сессию вблизи отметки 2.75$ за mmbtu, поскольку высокий уровень добычи, значительные запасы и генерация возобновляемых источников энергии продолжают перевешивать прирост спроса, обусловленный сильнейшей жаркой погодой. Потребление электроэнергии, вырабатываемой из природного газа, резко возросло, однако рынок демонстрирует менее выраженную реакцию, чем в предыдущие летние сезоны, в связи с тем, что ветровая и солнечная генерация поглощают большую часть дополнительной нагрузки. Данная динамика позволила закачкам в хранилища оставаться более значительными, чем ожидалось, даже в периоды очень жаркой погоды сезона. Предложение продолжает оказывать весомое влияние: добыча удерживается выше 113.00 bcf/d, запасы в хранилищах превышают средний пятилетний уровень на 183 bcf, а периодические перебои в работе СПГ-терминалов, включая сниженный спрос со стороны Freeport, перенаправляют дополнительные объёмы обратно на внутренний рынок. Экспирация ближайшего контракта и переход к сентябрьскому могут принести некоторое краткосрочное изменение на текущей неделе, но для выраженной реакции рынку по-прежнему требуется устойчивое сокращение предложения, либо усиление экспортной доли спроса или ещё более сильная жара, способная существенно сократить закачку.

Доброго утра нашим уважаемым коллегам и читателям! Давайте разберём техническую картину сегодняшней торговой сессии и важные новости к этому часу: Ключевые отраслевые данные выходного дня: Согласно данным BNEF добыча в этот период была на уровне 113.10 bcf/d, а экспорт составил 18.00 bcf/d. Трубопроводное сальдо в виде импорта из Канады находилось в пределах 5.35 bcf/d, а экспорт в Мексику в среднем отразил 7.45 bcf/d. Важные новости: В регионе Марселлус/Ютика с 13 по 19 июля было выдано 26 новых разрешений на бурение, что на 19 больше, чем в начале месяца. На прошлой неделе Пенсильвания выдала 23 новых разрешения (после выдачи всего 1 две неделю назад). Огайо — 2, а Западная Вирджиния — 1. Среди бурильщиков, получивших лицензии, были: Antero Resources —1, Ascent Resources — 2, CNX Resources — 2, EQT — 1, Expand Energy — 3, Formentera Operating — 1, Laurel Mountain Energy — 5, Pennsylvania General Energy — 6 и Range Resources — 5. Техническая картина: Неделя началась с экспрессивной и эмоциональной распродажи. Как отмечалось ранее, главная опасность для рынка сейчас — это гэп вниз, поскольку в пятницу были сняты большие объёмы хэджирующих позиций, что делает рынок уязвимым. Механика процесса заключается в том, что падение некому и нечем удерживать. Ключевая точка опоры в настоящий момент находится на уровне 2.896$, и до тех пор, пока торги идут ниже, инициатива сохраняется на стороне продавцов. Их ближайшими ориентирами выступают 2.735$ и 2.686$. Если в рынке появится оптимистичный отраслевой активатор, способный укрепить позиции покупателей и удержать их выше 2.896$, то это может создать условия для тестирования 2.933$ и 2.995$. Фокус внимания: Сегодня в фокусе внимания необходимо держать уровень добычи, экспортной доли спроса, а также обновление погодных моделей.

Оценка рыночных перспектив на ближайшую неделю с 27 июля по 2 августа 2026 года: Контракт с поставкой на август — MOEX 07.26. 1 день до экспирации. Подразумеваемая волатильность сократилась с 44.54% до 40.82%. Суммарная премия по колл и пут-опционам: в коллах она уменьшилась с 60 630$ до 53 620$, а в путах увеличилась со 184 330$ до 195 890$. Коэффициент премии P/C сместился с 3.04 до 3.65. Открытый интерес в колл-опционах уменьшился с 19 966 до 19 350 контрактов, а в пут-опционах с 17 680 до 17 558 контрактов. Коэффициент открытого интереса прибавил шесть пунктов с 0.85 до 0.91. Анализ обновлённых метрик: IV упала на 3.70% за день, достигнув абсолютного минимума. Это нормальное предэкспирационное явление: временная стоимость опционов стремится к нулю, а оставшаяся премия определяется внутренней ценой. Премия по коллам сократилась до 53 620$. Это один из самых низких показателей за весь торговый период данного фьючерса. Коллы практически обесценились. Премия по путам выросла до 195 890$. Это близко к максимуму в 212 500$. Шорт-сэллеры удерживают свои позиции до конца. Коэффициент P/C вырос с 3.04 до 3.65. Это финальное ухудшение, возвращающее рынок в зону, где деньги продавцов превосходят покупателей более чем в 3.6 раза. Анализ потоков капитала: Тем временем в контракте с поставкой на сентябрь зафиксирован хороший приток в коллы на страйке 4.00$ (+4 221). Это стратегическая позиция, держатели которой верят в сильный рост в среднесрочной перспективе. Приток в коллы на 2.90$ (+1 414) показывает, что покупатели не сдаются и стремятся защитить свои позиции. Также видно закрытие путов на страйке 2.70$ (-1 249) и 3.00$ (-796). Хэджирующие сэтапы снимаются, а это топливо для роста, но оно же делает рынок уязвимым: если будет падение, то держать рубеж будет некому, и оно ускорится. Главная опасность для рынка сейчас — это гэп вниз. Обновление перспектив национального уровня спроса на конец выходного дня 26 июля 2026 года: Ансамбль GFS 12z нейтральный по сравнению с результатами прогноза 00h (+1.50 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (-1.50 bcf). Ансамбль ECMWF 12z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 00h (+4.00 bcf), но нейтральный по сравнению к результатам 24h (+2.50 bcf). Выводы и перспективы: Контракт с поставкой на август завершается в зоне уверенного негативного доминирования, что делает его пятым подряд фьючерсом под контролем продавцов. Однако динамика внутри месяца (падение коэффициента до 2.54) показывает, что рынок способен на сильные волны роста. Контракт с поставкой на сентябрь будет формироваться в условиях, где пять месяцев пессимизма могут начать уступать место более сбалансированным ожиданиям, если цена базового актива стабилизируется выше 3.00$. Исходя из обновлённых данных, нас ждёт умеренно нейтральное открытие новой недели.

Завершаем рабочий день и неделю: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день и неделю итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 24 июля 2026 года: Добыча: 111.60 bcf/d (+2.90% г/г) Спрос: 77.60 bcf/d (-6.50% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 18.20 bcf/d (+3.70% н/н) Аналитический обзор рынка: Цена нашего бенчмарка закрывает неделю на уровне 2.88$ за mmbtu. Сегодняшняя попытка роста поддерживалась усилением прогнозов, тогда как продажи в конце дня могли быть обусловлены снятием примерно 10 bcf из общей перспективы спроса. Долгосрочная европейская погодная модель прогнозирует, что на большей части США в августе будут преобладать температуры выше нормы, в том числе в важном южно-центральном регионе, где ожидаются стабильно повышенные градусо-дни и сохранение температурных максимумов в диапазоне от 90 до 100°F. Любое отклонение от этой оценки вызывает рыночное волнение и негативную реакцию. На цену также продолжает давить незапланированное техническое обслуживание Freeport LNG, высокий уровень добычи и снижение объёмов сжигания в электрогенерации. Что касается тропического шторма «Берта», то он сместился вглубь суши и в меньшей степени представляет для отрасли хоть какую-то опасность. На следующей неделе рынок столкнется с вызовом, связанным с удержанием накопленного объёма градусо-дней, а также с потенциалом пролонгации жаркой погоды на первую половину августа. Ко всему прочему, в фокусе внимания будет находиться отчёт, поскольку участникам торгов предстоит выяснить, является ли результат, аккредитованный управлением на этой неделе, разовым успехом или началом тенденции на снижение профицита.

Завершаем рабочий день: Уважаемые коллеги и читатели! Завершаем рабочий день итоговой сводкой по ключевым отраслевым данным от BloombergNEF на 23 июля 2026 года: Добыча: 110.70 bcf/d (+1.50% г/г) Спрос: 77.80 bcf/d (-1.20% г/г) Потоки на экспортные терминалы: 18.20 bcf/d (+4.80% н/н) Аналитический обзор рынка: Отчёт управления энергетической информации отразил закачку в размере +32 bcf. Данный объём увеличил уровень хранения до 3 056 bcf, что на 16 bcf ниже прошлогоднего показателя и на 183 bcf выше среднего пятилетнего значения. Данное сочетание сохраняет комфортную историческую подушку из накопленного рабочего газа. Сегодняшние фундаментальные балансы показывают добычу на уровне 110.70 bcf/d, в то время как чистый канадский импорт снизился на 13%, до 4.60 bcf/d, сократив совокупное предложение до 115.30 bcf/d. Со стороны спроса выработка электроэнергии уменьшилась почти на 6%, до 46.50 bcf/d, поскольку связанная со штормом облачность и более прохладные условия снижают использование кондиционеров, хотя прогнозы по-прежнему предполагают температуры выше нормы до начала августа, что указывает на временный характер данного отката. Поставки сырьевого газа на СПГ-терминалы остаются вторым крупным активатором спроса и сохраняются на уровне 18.20 bcf/d, несмотря на техническое обслуживание Freeport. При этом тропический шторм «Берта», приближающийся к верхнему побережью Техаса, сохраняет определенный умеренный операционный риск. Ожидается, что он быстро ослабнет после выхода на сушу, а это в состоянии ограничить продолжительность нарушения спроса, если береговая, энергетическая и трубопроводная инфраструктура избежит критических поломок и трудностей.