Борьба с инфляцией, или Что будет с рынком? 🤔 Всем привет! Несмотря на высокую ставку, инфляция продолжает свой рост. Причин этому множество: санкции, курс валюты, рост денежной массы и т.д., но сегодня я хочу разобрать одну из самых главных - рекордно низкая безработица.💼 Ситуация тут характеризуется фразой: "Так хорошо, что даже плохо". *** Все дело в кривой Филлипса.📈 Эта кривая, иллюстрирующая обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы. (Картинка) Дело в том, что при низкой безработице компании конкурируют между собой за работников и для этого повышают зарплаты, из-за чего растут и цены (т. к. з/п надо из чего-то платить). Филлипс пришел к выводу, что инфляция начинает свой рост, если безработица ниже 5,5%. По последним данным в России она 2.3%.⚠️ *** Но как вернуть безработицу не то что к 5, но хотя бы к 3%? Понятно, что ЦБ не может просто взять и уволить людей.❌ Все что они могут, это работать "по площадям" повышая ключевую ставку. Это сильно бьёт по закредитованным компаниям, которые начинают банкротиться, не выдерживая высокие проценты по кредитам.🏦 *** Уже сейчас мы видим, как Сегежа ( $SGZH), Самолёт ( $SMLT ) и М-видео ( $MVID ) испытывают серьёзные трудности с оплатой своего долга. И это крупные компании! Что уж говорить про более мелкие, которым банки ещё и занимают под больший процент.🔺 Ну а дальше всё просто: компании банкротятся, безработица растёт, инфляция падает. *** Но что будет с рынком акций? 🤔 А вот тут самое интересное - не все компании страдают от высокой ставки. 🔹Во-первых, у некоторых фирм нет долгов, а, наоборот, лежат деньги на счетах.💰 И чем выше ставка, тем больше они зарабатывают на своих вкладах (например, $IRAO) 🔹Во-вторых, многие компании смогут увеличить свою долю на рынке за счёт банкротства других. Например, если вдруг всё же случится банкротство "Самолёта", то на его место придёт "Пик" ( $PIKK ) , а при падении "М-видео" могут увеличиться онлайн-продажи у Озона ( $OZON). Это грубые пример, но смысл вы поняли. *** Подводя итог: Мы проходим через сложное время охлаждения экономики. Однако, рано или поздно, оно закончится и вновь начнётся "оттепель".⛅ Вот там мы и увидим бурный рост тех компаний, которые смогут перенести все тяжести ключевой ставки. 🌱 #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

25% ставка ближе, чем кажется? 🤔 1. Сегодня всех напугали аналитики ПСБ банка, объявив, что ЦБ может не растягивать удовольствие до февраля и влупить 25 уже в декабре. Всё может быть, наш ЦБ парень (вернее – женщина) непредсказуемый.🏦 Но, слушайте, ещё даже 21% не начал действовать. ❌ Как известно, её изменение отражается в экономике в течение минимум 3 кварталов. Хотя даже сейчас уже видно снижение кредитования ("объем выданных физлицам кредитов в ноябре упал на 28,4% относительно октября, а ипотека так и вовсе обвалилась"). Логично предположить, что за кредитами пойдёт вниз и инфляция (особенно, если курс стабилизируют). Да и ОФЗ почему-то не валятся со страшной силой, хотя должны.✅ Тем не менее, ЦБ может и правда перебдеть и дать контрольный выстрел. Главное, экономику случайно не прибить *** 2. А то народ уже волнуется 🤬 Депутаты Справедливой России внесли законопроект по досрочному снятию главы ЦБ. Они считают текущую ДКП вредной для отечественной экономики и настаивают на резком снижении ставки. Кажется, кто-то плохо изучил историю Эрдогана. 🇹🇷 Тем не менее, такое давление может не позволить Наби резко поднять ставку. *** 3. $ROSN 🛢 Заключила десятилетний контракт на поставку нефти и мазута с индийским нефтепереработчиком Reliance Industries на 500к баррелей в сутки. Отличная новость на которой компания пыталась расти, но «не шмогла». Кто-то давит рынок, сливая акции, и все позитивные новости просто тонут. *** 4. $SMLT 🛩 Сегодня у компании был день инвестора, где они активно убеждали, что всё не так плохо. Пообещали запустить в 2025 году свыше 20 новых проектов, повысить стоимость квадратного метра и вообще.🏗 Всё ещё думаю, что слухи о банкротстве компании явно преувеличены, но вся прибыль пойдёт на погашение облигаций, а вот акционерам пока ловить нечего. *** 5. Расписки Сегодня заявили, что неквалы не смогут торговать расписками $OZON, $CIAN, $OKEY с 2025 Это привело к тотальной распродаже, но извините все они кроме Окей переезжают. Так что какая-то паника на ровном месте. Но если подумать глобально, то российских инвесторов запирают на российском же рынке. А значит рано или поздно он вырастет. Какие ещё варианты? 🤷‍♂

Всем привет! И вроде цифры инфляции вновь высокие (недельная 0,48%), но рынок растёт. Давайте разбираться. 🤔 1. Опять 105 А вернее — 107 рублей за доллар $USDRUBF в моменте. 💸 Опять у нас начинаются валютные качели. Вот и экономисты уже сдаются: "Сейчас ЦБ рассчитывает курс практически вручную, основываясь на данных внебиржевых торгов. И все эти скачки доллара вверх и вниз теперь не имеют никакого экономического обоснования, кроме манипуляций со стороны ЦБ" - экономист Михаил Беляев💬 Хотя как по мне, всё довольно очевидно: нерезиденты пытаются сбежать, пока 20 декабря не наступило и санкции на Газпромбанк не вошли в силу. Ну и экспортёры меньше заводят валюту в страну из-за тех же опасений, а импортёры, наоборот, тарят впрок.💲 Так что я не стал бы обвинять ЦБ в манипуляциях. Я бы обвинил их в бездействии! 🤬 Опять сидят и молчат. Уф. Ну ладно, давайте следить за развитием событий. На прошлой неделе набирал позицию по валюте, сегодня раздал частично. И вот почему: *** 2. Прогнозы 🔮 ЦБ провёл опрос среди аналитиков: 🔹Инфляция на 2025г - 6% 🔹Ключевая ставка 2025г - 21,3% 🔹Доллар 2025г - 102 рублей Ну окей, пусть бакс будет 110 или даже 115. Это уже слишком мелко по сравнению с 30% в облигациях. *** Или в акциях. Слушайте, сейчас у нас явно есть навес продаж. Акции уже не учитывают ни девальвацию, ни инфляцию. Ну не может же так быть вечно, верно? Не хочу говорить «пружина сжимается», но когда-нибудь навес закончится. **** 3. $AFLT 🛩 Показал неплохой отчёт: Пассажиропоток за 11 месяцев вырос на 17,6%. Народ у нас потихоньку богатеет и летает на самолётах всё чаще. Но меня напрягают санкции. Что будет, когда потребуется ремонт самолётов? "«Аэрофлот» продолжает интересоваться самолетами других российских авиакомпаний на запчасти" — Ъ 💬 **** 4. Послы ЕС согласовали 15-й пакет санкций против России ⛔️ И вот не надоело им? Обещают ещё больше санкций на корабли 3 стран, что помогают РФ. Понятно, что под удар попадут наши нефтяники: $ROSN, $LKOH и прочие. С другой стороны, все возможные санкции на теневой флот и так уже наложены. Не верится, что в ЕС изобретут что-то новое. *** 5. «Яндекс» стал вторым самым популярным поисковиком на Земле 📱 Всегда думал, что это китайский байду, но смотрите же! Есть повод покупать $YDEX *** Ну вот и всё! Всем хорошего вечера👋

И опять рынок заливают на негативе.📉 Аналитики сбера всех крепко напугали, заявив, что ставка не только будет 25%, но ещё и продержится весь год. При этом, они же сами прогнозируют рост отдельных (например, $T) акций на 70% ставя целевую цену в 4000.🚀 И вот как это у них получается? Давайте думать! 1. Инфляция И, действительно, инфляция у нас продолжает расти выше ожиданий (ещё бы - с такими горками в курсе рубля 💸). И хоть ЦБ заявляет, что будет держать высокую ДКП, но я всё же не думаю, что они решат уничтожить нашу экономику ради борьбы с инфляцией. Ведь если начнёт банкротиться производство, то возникнут такие проблемы, что инфляция в 9% покажется цветочками.🥀 Все это понимают, а поэтому тотальной 🍑 ждать не стоит. Пример – $SMLT 🛬 Как только пошли слухи о банкротстве крупнейшего в РФ застройщика, сразу появился вице-премьер России Марат Хуснуллин и тонко намекнул: «Мы сделаем все, чтобы этого [банкротства] не допустить».💬 Так что, я считаю, ЦБ будет бороться, но без перегибов. Если же возникнет реальная опасность "переохлаждения экономики", то банк быстро переобуется и снизит ставку, как это уже бывало в истории. *** 2. $SBER 🟢 Показал неплохой отчёт: За 11 месяцев чистая прибыль 1,445 трлн руб. (против 1,378 в прошлом) Да, кредитование из-за высокой ставки замедляется, но учитывая, что у банка больше половины кредитов под плавающую ставку, он всё равно в шоколаде. Главное, чтобы заёмщики не начали банкротиться, а то это окажется не шоколад.🍫 Но в это, как уже сказал, я не верю. Нет, какие-то банкротства, конечно, будут, но не массовые. А единичные случаи банк вывезет. Тем более, в цену Сбера в 0.7 капитала этот риск уже явно заложен. *** 3. Ozon планирует запустить первый в РФ таможенный склад 🛒 Что должно увеличить скорость доставки. Отличная идея! В целом, $OZON сейчас также выглядит интересно для покупки, но пугает навес из-за переезда. С другой стороны, если за время заморозки акций произойдёт какой-нибудь позитив в геополитике, то мы можем открыться сразу ракетой. 🚀 Так что казино, конечно, но небольшой долей портфеля можно рискнуть.🎰 *** 4. Дивиденды💰 "Ренессанс страхование" выделит 3,6 ₽ на бумагу (3,7%). Немного, но и компания у нас "роста". Да и высокая ставка им не мешает. Кстати, в РФ активно растёт рынок страхования. Всё больше людей хотят застраховать свою квартиру от пожара, потопа и т.д. 🏠 Скорее всего, лет через 50 такая страховка станет повсеместна, как и на западе. Другой вопрос, что и конкуренция тут высока: $RENI , сбер, т, ВТБ, Росгосстрах... *** Подводя итог: рынок дешёвый. А с таким курсом рубля даже очень дешёвый. Ну коммон, как на $LKOH влияет хоть 25, хоть 30% ставка? А на $SNGS? Нет, понятно, что растёт доходность облигаций и вкладов, которые оттягивают ликвидность на себя. Но если вдруг ЦБ не справится с инфляцией, то акции всё же выглядят более безопасно. *** Но кто-то продаёт. Каждый день одно и то же. Льют и льют без отдыха и перерыва на обед. Думаю, через месяц другой мы узнаем, что же здесь творилось на самом деле.

Всем привет! Неделя начинается с позитивных новостей: "Трамп заявил, что Зеленский хочет прекращения огня и заключения мира" - РИА Новости Дональд рассказала об этом в интервью New York Post: "Он хочет заключить мир. Это что-то новое. Он хочет прекращения огня. Он хочет мира. Он думает, что пора"💬 Ну что, увидим ли мы новое трампоралли на рынке?🤔 *** Кстати, аналогичное заявление по миру Трамп сделал и вчера у себя в соц. сети. Уже на торгах "выходного дня" многие акции отреагировали: $GAZP и $NVTK в моменте показал ростом под 2% (они одни из главных бенефициаров от снятия санкций). 🚀 Также ракета была и в $UPRO, где может решиться вопрос с дивидендами. *** Но не обманывает ли Трамп? В субботу он встречался с Зеленским в Париже, где провёл короткие (буквально 20 минут) переговоры. После этого всё и завертелось. Однако сам президент Украины заявляет, что без вступление в НАТО на мир не пойдёт:❌ "Это не закончить просто бумажкой и несколькими подписями. А прекращенный огонь без гарантий может быть разожжен снова в любой момент" - заявил он. 💬 В общем, ситуация мутная, но какая-то попытка переговоров явно будет. А это уже позитивный фон для нашего рынка. Следим за развитием событий

День инвестора $SBER Банк дал неплохие прогнозы, пообещав оставить рентабельность более 20%. (Картинка 1) Но давайте о главном!❗ "На конец 2025 года курс будет 112-115 рублей за доллар, считает Греф" 💬 Однако не бегите скупать весь доллар $SiZ4 , помните, что рынок непредсказуем и всегда могут укатать сильнее ожиданий. *** Я же полностью распродал валюту ещё на прошлой неделе, когда был пик, о чём писал у себя в @Analytics_and_Ideas (картинка 2). И ведь ситуация была глупая: санкции на Газпромбанк перерезали поставку валюты на рынок и спровоцировали панику. Было довольно очевидно, что "западные партнёры" найдут обходные пути, т.к. ресурсы им всё ещё нужны.💸 Так что основную ставку я делал на индекс РТС, который должен был вырасти либо на росте рубля, либо на валютной переоценке акций. И хоть всё довольно логично, но попугали нас крепко. *** Но что дальше? Если верить товарищу Грефу, то ждём 112-115. Другие аналитики также пишут о курсе выше 100. Так что имеет смысл неспеша набирать валюту позицию. Или даже замещающие облигации, цены на которые сейчас крайне привлекательны. Ну или фьючерсы: $CNYRUBF, но можно посмотреть и на обычный $CRH5 *** Также Греф заявил, что следующий год будет сложным из-за высокой ставки и он даже видит риск "стагфляции": инфляции и снижении экономики в одном флаконе. И я с ним согласен. У нас ЦБ крутит ставку 20%+, а Минфин повышает пошлины, формирует проинфляционный бюджет и т.д. Тяжелая и неприятная ситуация.❌ Надежда только на потепление в геополитике, которое по новостям вполне может быть. Кстати, все заметили, что про орешник ничего не слышно? Как и про западные ракеты. Может договорились?🤔 *** В общем, тактика остаётся прежней: держу крепкие компании без долгов - $T, $YDEX , экспортеров $ROSN и энергетиков, которые неплохо заработают на росте тарифов $IRAO Также можно посмотреть в сторону ритейла $MGNT который без покупателей явно не останется. Держимся и ждём, когда в акции придёт инфляционная переоценка. А то у нас всё дорожает и только они дешевеют.📉

Доллар растёт – рынок падает.📉 Доллар падает – рынок растёт.📈 Ну да, ну да, валютная переоценка акций так же и работает, верно? А если серьёзно, то главный драйвер сегодняшнего роста – возможные мирные переговоры.🕊 Но тут вот какое дело: первые новости об этом появились ещё утром и я сам у себя в @Analytics_and_Ideas (где пишу больше про политоту) и аккуратно подкупил индекс под это событие. (Картинка 2) Однако весь день рынок падал. Его откровенно давили, сливая акции. И лишь где-то в 4 часа продавец вдруг исчез, и цены попёрли вверх. Ну а там и новости подвязали. Бред? Бред! ❌ Вот и думайте: то ли это инсайдеры готовятся к 25% ставке, то ли нерезиденты уходят. И главный вопрос: а будут они сливать завтра или нет? Узнаем по сберу! Итак, давайте по порядку: 1. Доллар Падает сегодня до 101 р. в моменте. Как рассказал министр финансов Силуанов, основная проблема и правда была в санкциях на газпромбанк, через который шёл основной поток валюты за ресурсы. "Наши участники внешнеэкономической деятельности находят (новые) возможности расчетов со своими контрагентами за рубежом. Я думаю, неделя-две и все будет в порядке"💬 Тем не менее, сильно не расслабляемся, т.к. глава $VTBR Костин заявил что: «Сейчас происходит коррекция, доллар чуть выше 100 руб., и я думаю, что он останется на этом уровне»💬 Так что, остаёмся в коридоре 95-105 для $SiZ4 , хотя и панические выносы ниже 90 могу быть. (А могут и на 110, но всё же маловероятно). Так что если сильно упадём - повод закупиться зеленью.✅ *** 2. День инвестора 🟢 будет завтра в $SBER ! Ждём позитива (ну хотя бы не негатива) от товарища Грефа. Трансляция будет в 10, так что не забываем попкорн. Хотя, объективно, 25 год будет сложным из-за ставки, так что лучше не попкорн, а валерьянку. *** 3. М-видео 🔴 Сегодня всё инвест-сообщество угарает с того, что красный гигант начал выдавать микрозаймы до 100 000 ₽ на любые цели. Весь прикол в том, что подобным занималась Обувь России перед тем как… ну вы знаете. Так что я бы подумал об эвакуации из акций $MVID Если бы их держал, конечно. *** 4. Роснефть 🟡 Объявила о вводе первого этапа «Восток Ойл» на 2026 год "Восток Ойл" является флагманским активом " $ROSN ", он предусматривает освоение нефтяных месторождений на Таймыре. Ресурсная база проекта - 6,5 млрд тонн премиальной малосернистой нефти. Ну круто, что тут сказать. Одна из топ идей рынка *** Ну вот и всё на сегодня! Всем успехов 💸

$FIXP одобрил выплату промежуточных дивидендов сразу за 3 года 35,31 Отличная новость для держателей. Акции очень сильно рухнули за этот год, так что потенциал роста есть. Однако рухнули они не просто так. Fix price проигрывает конкурентную войну $MGNT и $FIVE@GS так что держать их в долгую идея опасная. Также гуляет в инете информация, что директор по логистике закупил 8400 акций сегодня перед объявлением дивов. Некрасиво ❌ Не лезу, хотя чувствую, что можем ещё порасти. Но это чистое казино 🎰

Ну кто бы мог подумать, что при росте доллара под 20% у нас ускорится инфляция?🤔 "Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря разогналась до 0,50%❗ Годовая ускорилась в район 9,0%." 💬 Но знаете что? Чем сильнее растёт инфляция, тем спокойнее мне в акциях и страшнее в облигах. Компании же рано или поздно отыграют весь текущий рост цен (если, конечно, не обанкротятся, например $SMLT), а вот облигации уже нет.❌ Так что потихоньку перекладываюсь, что тут поделать. *** Да, есть риск, что у нас задерут ставку в небо и "убьют экономику", однако полностью уничтожать бизнес, я думаю, государство всё же не станет. Уже сегодня этот вопрос подняли: "Дальнейшее ограничение доступности кредита несет риски охлаждения экономики в масштабах, которые не сопоставимы с целями правительства, заявил глава Минэкономразвития РФ Максим Решетников" 💬 Так что если мы берём (как весь год я повторяю) компании без долгов ❗типа экспортёров в лице $LKOH или из сектора финансов - $MOEX, или энергетиков $IRAO то риски минимальны. Поэтому сижу, терплю и жду переоценки. И чувствую себя гораздо спокойнее, чем в кэше. *** Отдельный вопрос в валюте. Пойдём ли мы выше? Сами понимаете, что риск этого есть всегда, однако у государства остаётся рычаг в виде валютного контроля. Так что тут ситуация более-менее контролируемая.

ИИС 3. Стоит ли переходить? 🤔 Всем привет! В этом году у меня, как и у многих других инвесторов, встал вопрос: переводить ли свой подходящий к концу ИИС на новую, третью версию? Давайте разбираться!📚 Начнём с базы: ИИС – это индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет получать налоговые льготы при долгосрочном инвестировании. 🔹Тип А давал налоговый вычет: разрешал вернуть 13% от суммы, внесённой на счёт за год (до 52 000 рублей). 🔹Тип Б отменял налог на прибыль (Если она у вас есть, конечно💰). *** Новый же тип В, кхм…, ИИС 3 позволяет совместить эти преимущества, получив и налоговый вычет и отмену налога на прибыль. Казалось бы - красота!✅ Но есть один неприятный момент: ИИС 3 требуется держать открытым на протяжении 5 лет, вместо 3-х старых.⏳ *** И это нам ещё повезло! В 2027 году срок вырастет до 6! 🔹2028 г.— семь. 🔹2029 г.— восемь. 🔹2030 г. — девять. 🔹И в 2031 г. — полные десять. Таким образом, ИИС постепенно превратиться в инструмент накопления добавочной пенсии.👨‍🦳 *** Но, как я и сказал, нам повезло. Сейчас этот срок занимает «всего» 5 лет, а если у вас уже открыт ИИС А/Б, то его можно «перевести» на 3 версию, и срок владения прошлым счётом пойдёт в зачёт. То есть, если вы переводите свой подходящий к концу ИИС А/Б, то в ИИС 3 вам останется сидеть лишь 2 года (5-3=2). Что интересно, можно открывать до 3 ИИС 3 (кому-то просто нравится цифра 3, верно?) *** Также из негатива можно отметить запрет на вывод со счёта купонов и дивидендов.❌ И хоть в последние дни приходят новости, что «ЦБ рассчитывает убедить Минфин разрешить вывод купонов и дивидендов с ИИС-3», но я в это не очень верю. К сожалению, самые хитрые инвесторы с помощью этой опции выводили деньги со счета, просто покупая каждый день акции/облигации, у которых скоро будет выплата. При должном старании можно вывести практически всю сумму, а потом завести её обратно, снова получив налоговый вычет на эти деньги.💸 Так что не думаю, что МинФин вновь откроет эту лазейк. *** Досрочное закрытие.⛔ Как и предыдущие, ИИС 3 можно закрыть в любое время досрочно. В этом случае вам придётся уплатить налог на прибыль и вернуть все ранее полученные налоговые вычеты, а также уплатить пени за пользование деньгами. Однако, в ИИС 3 появилась возможность закрыть его досрочно без штрафов, но только в том случае, если вам понадобятся средства на оплату дорогостоящего лечения. 🏥 Надеюсь, эта функция никому нужна не будет. *** Подводя итог: Если вы не используете вывод купонов на карточку, и деньги вам сейчас срочно не нужны, то я не вижу причин не переходить на ИИС 3. Я и сам это сделал, т.к. у меня оставались считаные дни до закрытия. Кстати, параллельно можно открыть и второй ИИС 3 на 5 лет и тогда, когда ваш первый закончится, перейти в него, срезав часть срока.👌 #учу_в_пульсе #пульс_оцени

Военное положение в Южной Корее 🇰🇷 Нет, мы точно живём в эпоху перемен. Теперь эта эпоха коснулась и корейцев. Лидер "Демократической партии" заявил, что президент больше нелегитимный, и пытается прорваться в парламент, где его партия инициировала импичмент. [Демократы имеют большинство и контролируют однопалатное Национальное собрание с 2022 года. Они считаются одной из двух основных партий, наряду со своим историческим соперником, «Силой народа».] *** Итак, "демократическая партия" собралась провести импичмент. Однако президент (Юн Сок Ёль) оказался не из робкого десятка и объявил в стране военное положение, что автоматически отменяет всякие эти ваши "пичменты". *** Но и оппозиция не растерялась и попыталась провести голосование за отмену военного положения. Чтобы этому помешать президент привел в парламент военных, которые пытаются задержать оппозицию. *** В общем, ситуация мутная. Американские индексы $NAZ4 и $SFZ4 отреагировали небольшим снижением, которое, впрочем, быстро откупили. Корейский же ещё не открылся т.к. там сейчас час ночи. Ну и суета творится в мире...🌏

Со скрипом, но рынок потихоньку растёт.📈 Идёт переоценка акций по доллару? Или нерезиденты перестали лить свои бумаги? А может просто отсутствие плохих новостей. Более того, последние дни даже приходят хорошие! 🔹Тут вам и повышенные дивиденды от $MGNT, от которого многие вообще не ждали денег в этом году. 🔹Да и $ROSN порадовала инвесторов. Отчёт лучше ожиданий. Ещё и байбек запустили. Если компания выкупает свои акции, то почему бы этого не сделать и нам? *** 🔹Также сегодня в СМИ рассказывают про утёкший в сеть "План Келлога", который тот представил Трампу ещё в апреле.🕊 Если кратко, то там фиксация по фронту и перенос вступления Киева в НАТО на 10 лет. Кроме того, там есть пункт про ослабление санкций. Обратите внимание, не "снятие", а именно "ослабление". Так что даже после окончания конфликта наша экономика останется под давлением, хоть и не таким сильным, как сейчас. Увидим ли мы разморозку? 🧊 Тем не менее, даже такие новости для рынка лучше, чем объявления очередных пакетов с пакетами. *** 🔹Дивы ВТБ 🏦 И... Их нет. Минфин не заложил их получение в бюджет, заявил сегодня глава $VTBR Костин. Но их никто и не ждал, так что плохой новостью не считаем. Скорее, нейтральной. Зато акции стоят дёшево, вот.(всегда) *** 🔹Лента Сообщила о покупке сети магазинов «Улыбка радуги».🌈 Казалось, время больших супермаркетов ушло. Метро, Ашаны и прочих можно хоронить.🪦 Хорошо, что $LENT это поняла и вовремя переобулась. Это вызывает уважение, но пятерочка всё равно лучше. Если на разморозке будет навес и акцию продавят... *** Подводя итог: пока нет нового негатива растём. Но долго ли так будет? До Трампа ещё далеко, а вот ставка ЦБ уже совсем близко. Так что действуем осторожно и ждём. Вот объявят нам окончание подъема ключа, там и будем затариваться на всё 💰

Рынок понемногу отрастает, но надолго ли? Давайте разбираться! Итак, доллар больше 100₽, что должно провоцировать рост рынка, однако геополитика и ключевая ставка нас не отпускает. 1. Ставка 🏦 Все уже смирились, что «ключ» поднимут до 23%. После бурного роста доллара, который, очевидно, скажется и на росте инфляции, другие варианты весьма сомнительны. Правда, тут некоторые аналитики (в том числе и Bloomberg) начинают рассказывать и про 25%, либо сразу, либо уже в феврале, но ОФЗ это пока явно не закладывает.❌ Гос. облигации вообще ведут себя крайне странно. Во время масштабного падения рынка акций, да и многих корпоративных облигаций, они ведут себя как скала.🏔 И это даёт нам хоть какую-то уверенность в завтрашнем дне. Хотя, сейчас в «завтрашнем дне» уже никто и не сомневается. Как мы без дна-то? *** 2. Про политику вы и так всё знаете, так что тут кратко.🌎 Трампоралли явно было преждевременно, так как сам Трамп придёт к власти только в 20 числах января. И хоть тут осталось всего ничего, но сами видите сколько событий нам принесли последние недели от демократов. Тут вам и новые санкции и ракеты… Как пишу западные СМИ (всё тот же Bloomberg), команда Байдена старается максимально усилить Киев перед своим уходом. Так что я не думаю, что до января будет легче. Зато потом должно. Поэтому нужно как-то дотянуть. 📆 *** 3. Самолет🛩 СЕО компании сегодня устроил откровенный памп, заявив: "Цена акций выглядит привлекательной. Это не инвестрекомендация, но точно нужно брать и покупать" 💬 Как-то это нехорошо. Знаете, тот самый момент про бесплатный сыр и мышеловку. Нет, $SMLT и правда даст иксы, если не будет допок (про банкротство и не говорю). Но не будет ли их? Вопрос сложный В общем, любители казино могут попробовать поиграть, но лучше обходить стороной. 🎰 Вот когда будет всё понятно, тогда и брать. Да, вы скажите, что "когда будет понятно, то будет и на 50% дороже". Это так, но если компания устойчиво растёт, то потом она покажет ещё +50%, а может и +150%. Так что вы всё равно заработаете. Да, меньше чем "ловцы ножей", но зато и без риска поймать нож своей ... депо🗡 *** Кстати, про риск: 4. Сегежа 🌳 Вот где американские горки! Сегодня брокеры начнут закрывать шорты $SGZH в связи с допкой. Вчера это так всех напугало, что начался массовый шортокрыл. Всё же лучше смотреть на эту бойню с забора. *** 5. Щедрый $MGNT 💰 Дивы будут 560₽! Всё дело в том, что многие закладывали либо отсутствие дивидендов, либо же 400 максимум. Очень подозрительная щедрость, однако. Но: дают бери, бьют - беги. Так что взял сегодня акции. В конце концов, кризис-кризисом, а кушать хочется всегда. х5, конечно, лучше, но имеем то, что имеем 🧊 *** 6. Мечел ⛏ Всё ещё не понимаю, почему акция росла в начале года (разгоняли?). А вот сейчас, после феноменального падения, рост понятен: Правительство отменило экспортные пошлины на коксующийся уголь с 01.12.2024. Но $MTLR всё равно не очень интересен. Все же уголь это прошлый век. 🚂 *** Продолжаем следить за развитием событий! 👀

ЦБ отказался от операций на валютном рынке до конца года❌ Смотрите кто проснулся! И вот почему ЦБ не может работать на опережение? Нет, сначала мы дождёмся паники и "выноса" в $SiZ4 , а только потом оторвём кое-что от дивана и будем работать: "Банк Россиис 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществляет покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков."💬 Также обещают лить валюту в рынок: "При этом Банк России продолжит операции по продаже иностранной валюты, в объеме 8,40 млрд рублей в день."💬 В общем, жить можно. Но хотелось бы от регулятора поддержания СТАБИЛЬНОГО курса, а не американские горки.🎢 *** А вообще проблема у нас комплексная: нерезиднты выходят, импортёры тарят доллар заранее, так как опасаются, что 20 декабря его достать будет нельзя (20.12 вступают в силу санкции на Газпромбанк и ко.), экспортёры тоже не спешат валюту заводить в российский контур, т.к. потом можешь не вытащить. В общем, куда не кинь - везде 🍑 Чем-то мне это напоминает ситуацию в 2022 году, когда у нас олигархи наоборот резко заводили валюту в страну, а импортеры не могли ничего купить из-за санкций. Там мы улетели на 50, тут... Посмотрим. Может ЦБ выдержит? *** С другой стороны, чем сильнее США давят на РФ санкциями, тем быстрее создадут обходные пути. В конце концов, Европе и Азии нужны российские ресурсы, так что это теперь и в их интересах. "Европейские страны, по-прежнему покупающие российский газ, ищут способы продолжать его оплачивать после того, как США ввели санкции против Газпромбанка, через который проходили платежи за топливо — BBG" 💬 Может и правда в крипту уйдут? Ну, думаю $ROSN, $LKOH и другие компании найдут решение проблемы.

Что происходит? 🤔 Доллар растёт в моменте до 108 рублей а рынок летит в пропасть и, кажется, я нашёл ответ почему. Начну с того, что на росте доллара у нас падает индекс, что выглядит странно, т.к. рост бакса приведёт и к росту прибыли у нефтяников ( $LKOH) , металлургов ( $NLMK ) , газовиков ( $NVTK) и прочей нечести. Об этом даже вчера Силуанов сказал: "Самое главное, друзья, курс для экспорта важнее [ключевой] ставки. Я не говорю, что он хороший или плохой. Просто говорю, что сегодня [курс] для экспортеров очень-очень даже способствующий экспорту".💬 Переводя на русский: "забейте на ставку, из-за курса бакса компании гребут кэш" 🗣 А акции у них падают. Бред! *** И объяснить это можно 2 причинами: а) нерезиденты б) 3 мировая ☢ а) Краткий ликбез: Дружественные иностранцы (др. нерезиденты) могут торговать на отечественном рынке. Более того, до 2022 года они накопили огромное количество российских акций у себя. Чтобы далеко не ходить: треть $SBER даже сейчас принадлежит нерезам. 🏦 *** Так вот, этим летом нерезиденты стали массово выходить с рынка из-за санкций на Мосбиржу, что привело к снижению индекса. Продавая акции, нерезиденты получают рубли, которые (логично) переводят в доллары.💵 Но, вроде, осенью всё это дело более менее прикрыли, ну или нерезиденты снизили объём продаж. *** Но что случилось сейчас?🤔 Санкции на Газпромбанк и ко. Возможно, нерезы испугались, что будет перекрыта возможность вывода валюты из РФ и резко начали сливать остатки своих акций, бегом переводя рубли в валюту. От такой лавины сразу два рынка (акций и валютный) захлебнулись и полетели. *** И вот, пока я это пишу, пришла новость: "В ЦБ увидели «обходные схемы» дружественных инвесторов со счетами типа С Массовая разблокировка счетов С дружественных нерезидентов пока невозможна. Часть из них используют обходные схемы: покупают у недружественных инвесторов российские активы с дисконтом для перепродажи, пояснил первый зампред ЦБ" 💬 Как вы все знаете, недружественные нерезы сидят у нас замороженные на счетах С. 🧊 Похоже, они как-то наловчились продавать с этих счетов акции дружественным (со скидкой огромной, само-собой), и пуляют их в рынок. Вот такие пироги. **** Что дальше? Ну тут два варианта: либо у нерезов акции закончатся, либо государство запретит им продавать/закроет лазейку. б) 3 мировая. Также падение акций и рост доллара характерны, когда все ждут какую-то тотальную ****. Однако, у нас не падают облигации, да и паникующих толп я пока не вижу. Кстати, это можно сказать и про ставку. Если бы у нас готовилось повышение до 30%(допустим инсайдеры это узнали и продают акции), то офз бы сейчас так не стояли. *** Подвод итог, похоже, нерезиденты кошмарят наш рынок. Что делать? Терпеть, не брать большие плечи и ждать. Если всё так, то доллар $SiZ4 упадёт, а вот рынок, наоборот, вырастет.

Капитуляция идёт на рынке. И опять нас душит геополитика: "Парламентская ассамблея (ПА) НАТО опубликовала резолюцию, в которой призвала страны альянса передать Украине баллистические ракеты средней дальности (от 1000 до 5500 км)." СМИ 💬 Но я вам всё же напомню, что НАТО призывает к чему-то подобному уже года два, однако решение принимает не альянс, а США и прочие страны. И как мы видим, даже обычные дальнобойные ракеты разрешили с большим скрипом и только локально: Белый дом сегодня заявил, что разрешил удары ATACMS "по Курской области и около неё", но исключительно для "для самообороны". Так что народ что-то перегибает. Понемногу подбираю $LKOH и $ROSN которые выигрывают от девальвации, смотрю на $SBER который стоит дешевле капитала. Ну и можно подумать о $SMLT, который распродают так, как будто завтра банкротство. Но тут осторожно

🗣Текущий курс рубля благоприятен для экспортеров, этот фактор важнее, чем уровень ключевой ставки — глава Минфина РФ Силуанов. Ну вот, хоть кто-то отметил, что на рынке творится какое-то безумие, когда $LKOH и $SNGS льют при росте доллара. *** Также хочу отметить пачку отчётов банков: 🔹 $VTBR Чистая прибыль за 10 месяцев выросла в 1,8 раза – до 315,15 млрд руб. Отличные показатели, но при этом акции копают дно. Для долгосрока вполне интересно. 🔹 $T Чистая прибыль за выросла на 36% – до 50,48 млрд руб. Акции дно не копают, но при этом выглядят намного лучше ВТБ. Да и к миноритариям отношение лучше раз в ∞ 🔹 $BSPB Чистая прибыль банка за 10 месяцев выросла на 3% – до 41,97 млрд руб. Самая "хайповая" идея года. Как по мне, Т и ВТБ интереснее. 🔹 $SVCB Чистая прибыль снизилась в 2,9 раза – до 31,36 млрд руб. Отличный банк, "убитый" ставкой. Самая лучшая идея на цикл её (ставки) снижения. Но до него ещё надо дожить. 🔹 $MBNK Чистая прибыль снизилась на 4% – до 12,28 млрд руб МТС банк продолжает свой рост и стоит дёшево. *** А вообще, сейчас всё дёшево. Другой вопрос, не будет ли ещё дешевле? Геополитика покажет.

Рост напряжения, или Приближение финала 🌎 Всем привет! И вот разговоры про мир сменились ударами западных ракет, и угрозами ЯО. Давайте разбираться, что тут происходит! И что будет с нашим рынком. 💸 *** Итак, несмотря на ухудшение ситуации, всё ещё не так плохо. Например, та же Германия до сих пор не согласовала применение своих ракет Taurus, даже не смотря на действия США. Скорее всего, страна всё ещё надеется на нормализацию отношений и покупку того же газа у $GAZP 🇩🇪 *** А что там Трамп? 🇺🇸 Сам он в последние дни затаился и чего-то выжидает, но The Guardian пишет, что часть его команды может пойти на сделку с РФ: "В окружении Трампа есть люди, которые могут согласиться на это – особенно если Россия разорвет военные отношения с Китаем." 💬 И действительно, как мы знаем, Трамп считает свои главным соперником именно Китай, а своей задачей - оторвать от него Россию (и прочих союзников). Так что на такую сделку он и правда мог бы пойти. ✅ *** Возможно, опасаясь этого, Байден и пытается сейчас активно усилить Киев, чтобы Трамп не сдал его просто так. И это не мои слова, а статья Bloomberg: "Эти шаги (разрешение на удары, новые санкции), являются частью плана Байдена по максимальному усилению Украины до вступления Трампа в должность, по словам человека, знакомого с позицией США, который попросил не называть его имя, чтобы не разглашать информацию о частных обсуждениях." - пишет издание 💬 Таким образом, Джо пытается усилить переговорные позиции Киева. В свою очередь, Россия пытается усилить свои: "Путин быстро отреагировал. Он утвердил новую ядерную доктрину, которая снизила порог для применения тактического ядерного оружия, а затем запустил по Украине новую гиперзвуковую баллистическую ракету, способную нести такие боеголовки." - Bloomberg 💬 Подводя итог: По моему мнению, мы дошли до стадии агрессивных торгов, которые потом могут вылиться либо в какое-то перемирие, либо... *** А наш рынок от этого страдает. Сегодня у нас валится и индекс Мосбиржи $MMZ4 и рубль, что противоречит здравой логике и смыслу. "Турецкий сценарий" явно не работает.🇹🇷 По крайней мере, пока. Разве только $SNGSP отыгрывает возможный рост дивидендов из-за переоценки своей валютной "кубышки", да $ROSN остаётся устойчивой. Остальных же экспортёров рынок упорно игнорирует, что странно. *** Вот в такое странное время мы и живём. Подкупаю акции и терплю. Но, опять же, без больших плечей. Появятся признаки роста по ТА, буду увеличивать.

Санкции и ракеты 🚀 Ну и денёк, да? Рынок продолжает погружение на новом витке эскалации. Сначало на нас ввели новые санкции, потом Владимир Путин выступил с экстренным обращением, где заявил: "Россия считает себя вправе применять оружие против объектов тех стран, которые позволяют использовать свое оружие против российских объектов"💬 В общем, тяжело сейчас инвестировать. Но мы пытаемся.✊ 1. Санкции 🇺🇸 Нам решили перекрыть кислород полностью. Вот и Газпромбанк ( $GAZP ), который долгое время уходил от всех блокировок, попал под раздачу. ⛔ Один вопрос - как теперь ЕС будет платить за газ? Всего сегодня под санкции попали более 50 российских банков: ДОМРФ, БКС-банк, банк "Центрокредит" и прочая мелочь. Да и $USDRUB подскочил до 101р. Неприятная новость, хотя все наши акции и так уже давно под санкциями, но это явно не то потепление в отношениях, на которое мы рассчитывали. Хотя... Говорят, что темнее всего перед рассветом, да? Возможно, страны сейчас достают все свои козыри, для усиления переговорной позиции.🕊 *** 2. Падение Сегежи 🌲 Как я и говорил в прошлом посте, после допки $SGZH полетела. Похоже, её специально держали под 1.8₽, чтобы дать цену для доп. эмиссии (странно было бы давать цену дороже чем рыночная, да?) А вот потом бумагу отпустили… в свободное падение.🔻 За ним полетели и остальные должники наши $MVID и $SMLT (а ведь тут сегодня правительство ещё раз пообещало, что не будет обманутых дольщиков) Но я не стал бы сейчас уже заскакивать в шорт. Вполне возможно, что завтра бумага улетит на +10% простопотомучто. Как $UWGN в своё время. В общем, забор - наш кандидат. *** 3. Транснефть 🛢 Очень некрасивая история про повышение налога до 40%. Прям, очень. Понимаете, для привлечения на биржу людей нужно, чтобы эти люди рынку доверяли. А как тут доверять, когда прибыль выводят в обход акционеров? А если ещё и налог на рекламу дадут для $YDEX, который сейчас активно обсуждают?🤔 Хочешь не хочешь, а начинаешь смотреть на облигации с доходностью 30%+ Ну ладно, если налог по $TRNFP возьмут с самой компании (20-40 млрд), а не с общей группы, то вполне терпимо. Подкупил слегка.✅ *** Ну вот и всё на сегодня. Держимся, друзья. Я уверен, осталось недолго.

С каждым днём становится всё интереснее и интереснее. Правда, рынку всё это веселье почему-то не нравится. Давайте разбираться, что делать с акциями.🤔 1. Ядерная доктрина ☢ Итак, конфликт вновь обострился, но на третью мировую пока не тянет. Об этом заявил и Лавров: «Россия строго привержена позиции по недопущению ядерной войны».💬 Тем не менее, многие сейчас считают, что мирные переговоры сорвались и продают акции. Но так ли это? В конце концов, Трамп к власти ещё не пришёл, так что всё ещё может быть. Да и текущее обострение, возможно, есть своеобразная прелюдия к переговорам, где определенная страна пытается усилить свою "переговорную позицию". Логично предположить, что перед самым финалом страны постараются выложить на стол все свои козыри.🃏 Но это лишь догадки, поэтому залетать сейчас на плечи категорически не стоит.❌ *** 2. Да ещё и Набиуллина давит.🔻 «У нас трудная дорога. Такие испытания, которые выпали на нашу страну, сложно припомнить»💬 Звучит не очень оптимистично, да? Но зато дали и ложку мёда в этой бочке… дёгтя. «Центробанк России может приступить к снижению ключевой ставки в 2025 году при условии отсутствия внешних шоков».💬 Хотя... чтобы у нас и без «внешних шоков»? Фантастика. Тем не менее, я и сам верю, что в 2025 ставку будут снижать. А если ещё и что-то сломают, то очень быстро. *** 3. Нефтянка 🛢 А вообще, конечно, падать при долларе по 100₽ тот ещё прикол. Похоже, что только $SNGSP это понимает. И даже при этом у нас валится обычка сургута - $SNGS Удивительно, учитывая размер кубышки (вот только доживём ли мы до её распаковки). *** 4. Европлан Показал неплохой отчет! Чистая прибыль выросла на 6%, чистый процентный доход — на 48%, а чистый непроцентный доход — на 24%. Да и RОE 32,1%. Но высокая ставка, увы, душит компанию: процентные расходы выросли на 75%. Однако, как только ставку снизят, буду грузить $LEAS в портфель. Даже если отрастёт. *** 5. А вот у $T всё круто: Количество клиентов выросло на 20% (46,4 млн), Объем покупок по картам +36% Банк активно развивается и просто хочется держать его в портфеле, как и $SBER Да и не только держать, но и брать спекулятивно сверху. Неделю назад давал его как идею у себя в @Analytics_and_Ideas и к сегодняшнему дню большую часть зафиксировал. (Картинка 2) Возможно, если дадут ниже, буду набирать спекулятивно вновь.✅ *** 6. А ещё у нас не падает Сегежа 🌲 Но есть у меня подозрение, что компанию просто держат в цене для допки, которая будет уже вот-вот. Данные по ней мы узнаем в ближайшее время. Советую быть тут осторожнее. *** Подводя итог: временя сейчас тяжелые и мутные. Но варианта, на длинном горизонте, у нас всего два: 3 мировая или перемирие. И логично ставить на второе, так как при глобальном конфликте деньги уже не понадобятся. Достаточно оптимистично? 🤔

И опять суета на нашем рынке. А всё из-за новостей: "Байден впервые санкционировал применение Украиной дальнобойных ракет ATACMS по российской территории, пишет New York Times со ссылкой на источники" - РИА новости 💬 Если верить слухам, то разрешение это действует только на зону конфликта в Курской области, так что это чем-то напоминает ситуацию в Белгородской области в мае этого года. *** Тем не менее, рынок завтра может потрясти. Покой нам только снится, да? 💤

И опять закрываем неделю на позитиве! А всё благодаря Олафу Шольцу, который решил всех удивить и сделал хоть что-то: 1. Телефонный звонок Путину ☎️ Итак, канцлер Германии позвонил и впервые за 2 года обсудил текущую ситуацию. И хоть каких-то серьёзных новостей нет, и, скорее всего, Шольц просто набирает баллы на грядущие досрочные выборы (кто-то списывает у Трампа), но всё равно позитив. Там, глядишь, и Макрон наберёт. 📱 Также сообщают, что страны обсудили вопрос энергетики, а это позитив для $GAZP *** 2. Рынку помогает и ослабление рубля. 💸 Я не знаю, как экспортёры вчера умудрялись падать на таких значениях валюты. Возможно, игроки опасаются падение цены нефти, т.к. кризис на Ближнем Востоке понемногу утихает, да и Трамп обещает снизить цену на топливо. (Хотя, он много чего обещает). Тем не менее, пока доллар держится около 100₽, а нефть - 70$, нефтянка вполне интересна. Например, $ROSN или $TRNFP у которой денег на счетах больше, чем долгов, да и фундаментальные показатели (EV/EBITDA -0.19, p/e 0.65) значительно ниже исторических значений, что показывает дешевизну компании. *** 3. Ну и главная звезда дня - $RUAL 🚀 Алюминий резко подорожал на мировых биржах, после того как Китай заявил, что с 1 декабря снизит или отменит налоговые льготы на экспорт широкого спектра товаров из алюминия. Тем не менее, у компании впереди большие траты на развитие, так что крупных дивидендов можно не ждать. Частично зафиксировал. *** Ну вот и всё на сегодня! Всем хороших выходных 👋

Всем привет! Рынок колебается в мутном боковике. Давайте думать, что будет дальше 🤔 Итак, инфляция оказалась опять высокой, но не смертельно. За неделю составила 0,3%, но в ноябре она всегда высокая (и где наши скидки на 11.11?) Однако ОФЗ никто сливать не стал (в отличие от акций), а это говорит о том, что крупняк верит в победу над инфляцией. Ну а там снижение ставки в 25 году и те компании, что не обанкротятся вырастут.🚀 Кстати про это: 1. Банкротство $SMLT отменяется.🏗 На это намекнул вице-премьер Марат Хуснуллин: «В любой стране мира всегда происходят какие-то падения и взлеты, к этому надо подходить системно. Какие-то застройщики плохо рассчитали свою экономику, наверное, они не справятся с задачей, такое возможно. Мы сделаем все, чтобы этого не допустить (банкротсв)»💬 Самолёт, как говорится, "too big to fail", то есть его банкротство потянуло бы за собой слишком много других более мелких компаний, что могло бы спровоцировать кризис. А это никому не надо. На этих новостях акции пошли в рост, хотя почему? Никто и не верил в банкротство Самолёта, иначе его облигации давали бы не 30% доходности, а 50%+. Проблема компании в том, что ближайшие пару лет она будет работать на кредиторов, а не на инвесторов. Так что я бы присмотрелся (а я и присмотрелся) к облигациям $RU000A1095L7 *** 3. Волна IPO АФК Система заявила, что проведет ipo 4 компаний в ближайшем будущем. И опять же здорово, но учитывая долги $AFKS я пока в неё не лезу.❌ Лучше посмотреть на $RTKM, у которого также скоро будет ipo. *** 4. Русагро 🌾 Компания рассказала про покупку Агро-Белогорье. $AGRO растёт и развивается, но смущает переезд.🧳 Планирую покупать компанию либо под него, либо же после - в зависимости от цены и возможного навеса. *** 5. Китайско-американский рынок Главный "кек" года. Китайский рынок $HSZ4 падает из-за опасений экономической войны с США, а американский $NAZ4 растёт потому что его это точно не затронет (это сарказм). А самое забавное - американские облигации падают на фоне снижения ставки. То есть из трежерей происходит эвакуация, но всем пофиг.🤷‍♂ Ситуация глупая и, скорее всего, уже скоро мы увидим и там и там разворот. Хватило бы терпения его дождаться.⏳

Ростехнадзор снял запрет на ведение горных работ на карьерах «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» ПАО «ЮГК» 💬 День сегодня точно позитивный $UGLD

Да, уж. Как я и говорил, верить на 100% не стоит: "Эта информация не соответствует действительности. Председатель Банка России, выступая перед фракцией КПРФ, не называла конкретных сроков изменения ключевой ставки. Траектория ставки будет определяться динамикой инфляции и инфляционных ожиданий." 💬 Понятно, что ЦБ не может точно говорить дату снижения ставки, т.к. работает по инфляции. Тем не менее, аналитики предполагают примерные сроки начала снижения ставки: весна-лето 25, так что правда где-то близко.

Ошибочную новость дали с утра: "Глава Банка России Эльвира Набиуллина на встрече с фракцией КПРФ пообещала, что ключевая ставка будет снижаться с марта и постепенно достигнет уровня 2023 года" - РИА Новости [опровергли]💬 Понятно, что верить этой информации на 100% не стоит, однако учитывать можно. При снижении ставки мы увидим рост дальних облигаций и акций. Особенно тех, кто страдает от "ключа" больше всего из-за крупного долга $SMLT, $SGZH, $MVID да и $VKCO тоже Главный вопрос - доживут ли они до этого самого снижения? Скорее всего, да (особенно вк), но лучше без фанатизма. Опять же, отыграть самолёт/Сегежу можно и через их облигации, которые сейчас показывают отличную доходность

Это птица? Это самолёт? Нет, это ТРАМПОРАЛЛИ!🚀 Давайте разбираться, что происходит с нашим рынком, ведь это: ОБЗОР НЕДЕЛИ 1. Итак, к нам пришёл Трамп, что дальше? Ну, начнём с того, что он на самом деле ещё не пришел – вступит в должность только в январе 2025, но ведь рынки живут ожиданиями, верно?📅 И сейчас эти самые ожидания как никогда высоки, ведь даже после выборов Трамп продолжает говорить о своём стремлении к миру во всём мире. Но что он хочет на самом деле? Ни для кого не секрет, что Трамп мечтает «сделать Америку снова великой». 🇺🇸 Добиться же этого можно лишь через экономическое доминирование, которое в последние годы было утеряно из-за роста Китая. И именно со стороны Пекина Трамп видит главную опасность для США, а поэтому ещё в 2019, когда был президентом, потребовал от американских компаний «немедленно начать искать альтернативы Китаю» и вернуть производство в США. 🏭 *** А при чём здесь мы?🤔 Свою борьбу с Китаем Трамп видит не только в повышении пошлин, но и в попытке лишить Пекин союзников: "Байден объединил их (Москву и Пекин). Это позор <...> Мне придется разъединить их. Думаю, я смогу это сделать"💬 Ну а как можно «оторвать» Россию от Китая? Уж явно не новым пакетом санкций. Таким образом, можно предположить, что Трамп попытается как-то договориться с РФ и, возможно, снимет часть санкций. По крайней мере, не будет накладывать новые. ⛔ *** 2. Вот примерно на таких ожиданиях наш рынок и поехал вверх, показав лучшую неделю роста с 2022 года. Однако пока это всё мечты, а вот суровая реальность с 21% ставкой всё ещё с нами в одной комнате.💀 Но вот что интересно. Дальние ОФЗ пошли в рост. $SU26238RMFS4 Да не просто в рост, а буквально заракетили на 3% ещё в четверг. А вот флоатеры упали.⚠️ Что это значит? Правильно, крупные игроки начинают перекладываться, так как понимают, что если инфляцию победят, то даже 16% доходности через пару лет при инфляции в 4-5% будет очень жирно. А через 5? Давайте хоть раз, смеха ради, представим, что ЦБ не ошиблись со своим последним прогнозом и в 2027 нас и правда ждёт ставка в 8%. Как сильно тогда вырастут длинные ОФЗ? ⏳ И в пятницу мы действительно увидели, что инфляция (хоть и не сильно), но всё же замедлилась и составила 0,19%, что, конечно, многовато, но не прям ужас (опять же, ставка 21% заработает только через квартал). Так что, я думаю, в четверг работали инсайдеры. *** Ну а за ОФЗ, как всегда с отставанием, потащился и рынок акций. Но не весь: 3. Падение самолёта🛩 Всё дело в том, что $SMLT выбрал стратегию максимального роста, взяв все возможные кредиты под плавающую ставку. И это работало! Пока та самая ставка не стала 20%+. Таких приколов застройщик не ожидал, а поэтому попал на значительный рост процентов по долгу и теперь у многих аналитиков возникли вопросы – а сможет ли он его погасить? Как показывает отчётность компании: Долг: 630 710 млн Остатки на эскроу счетах: 364 172 млн Как видите, денежная подушка у компании есть, правда эти деньги заморожены пока не достроится соответствующий счёту объект.🧊 Зато облигации уде доходят до 50% годовых! $RU000A104JQ3 и $RU000A104YT6 *** И мне кажется, это перебор. Самолет обладает крупнейшим среди застройщиков земельным банком. Общая стоимость составляет 848 млрд руб.💸 Да и допку всегда можно сделать ) Но стоит признать, что в ближайшее время компания будет работать на погашение своего долга, так что их акции не интересны. А вот облигации... *** 4. Ну и по мелочи: 🔹Выручка $OZON растёт на 41% , но он всё ещё работает в минус (0.7 млрд). Не очень люблю этот сектор, т.к. высокая конкуренция. Лучше уж $YDEX или $SBER куплю, у которых помимо маркета есть куча других достоинств. А также нет проблем с долгом. 🔹 $LSNGP чистая прибыль +36%. А что будет в следующем году на увеличении тарифов? 🔹Ну и $ROSN объявила дивы в 36.47 рублей, что соответствует ожиданиям. Компания интересна из-за дорогой нефтебочки в ₽ ✅ Ну вот и всё, хорошей недели 👋

Ну что, завершаем неделю на высокой ноте? 🚀 Недельная инфляция с 29 октября по 5 ноября = +0,19% Не то, чтобы это было мало, но лучше, чем ожидали. Да и если посмотреть на рост дальних ОФЗ (явно инсайдерский), то можно предположить, что инфляцию всё же удаётся удержать под контролем. (По крайней мере, так думают те киты, которые их тарят 🐋) На этом растут акции, облигации с фиксированным купоном и падают флоатеры. Также помогают и разговоры о мире, но тут пока больше слухов, чем фактов. *** Подводя итог: будущее российского рынка выглядит позитивно. Да, могут быть ещё падения, но с таким ростом денежной массы, слабым рублём и (относительно) дорогой нефтью - грех не расти в долгосрочной перспективе. Всем хорошего вечера 👋

30% доходности в год, или Кратко про облигации 💰 Ключевая ставка показывает исторические высоты и когда, как не сейчас, говорить про облигации? Давайте кратко в них разберёмся: Итак, облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент получает деньги в долг от инвестора. Если совсем по простому, то вы даёте деньги в долг, только не соседу, а компании (или даже государству) и не просто так, а под проценты, которые тем выше, чем выше ключевая ставка. 📈 Также можно сравнить облигацию с банковским вкладом. 🏦 И там и там вы «кладёте» деньги на определённое время под процент, и по прошествии этого времени вам их возвращают назад. При этом процент выплачивается в виде купонов ещё до истечения конца срока, как и во вкладе с ежемесячной капитализацией. *** Облигацию можно в любое время купить или продать, при этом накопленная доходность (НДА) за то время, что вы её держали - будет ваша. Этим она отличается от вклада, где при досрочном закрытии доходность, чаще всего, обнуляют.💸 *** И, вроде, всё просто и понятно, но есть в облигациях множество нюансов, которые мы сейчас разберём: Облигации делятся по а) типу заемщика: 1. Казначейские – облигации федерального займа (ОФЗ), где вы даёте в долг Министерству финансов.🇷🇺 Самая надежная вещь на российском рынке. Тот самый случай, когда можно «купить и забыть» до самого погашения. Правда, из-за высокой надёжности доходность ниже, чем у других облигаций, но зато вы можете всем говорить, что даёте стране в долг. 🪆 2. Муниципальные – все то же самое, только теперь вам должна не целая страна, а какая-то отдельная область, что звучит уже не так круто. Ну и риски немного выше.📈 3. Корпоративные – а вот тут чисто бизнес. 🏭 Хотите одолжить свои кровные ООО «Рога и копыта»? Процент выше, чем у ОФЗ, но и риски тоже, а поэтому тут требуется вдумчивый подход. У всех облигаций есть рейтинг (в Т-инвестициях выражен звездочками: чем больше звезд, тем меньше опасность для вашего кошелька 👛). Также можно посмотреть рейтинг от рейтинговых агенств: от ААА (всё супер), до С (на грани дефолта). Понятно, что у первых риски значительно меньше, чем у вторых, зато вторые могут похвастаться высокой доходностью. Вот как раз среди А, ВВВ и ниже и можно найти ту самую доходность около 30% годовых (например, Интерлизинг ( $RU000A1077X0 ) с рейтингом А, или Евротранс ( $RU000A1061K1 ) с А-) и даже больше (но это уже серьёзный риск). *** б) По валюте: 💱 1. В рублях 2. В рублях, но как бы в долларах (замещающие облигации), которые платят вам в ₽, но по курсу на текущее число. 3. Юаневые 4. Золотые – абсолютная редкость от Селигдара $RU000A1062M5 , где выплата идёт с учетом курса золота. Они ещё и серебряные обещают (ну вы поняли). *** в) По амортизации: 1. Нет – Вот тут как вклад в банке. Кладёте деньги на определённый срок (указан в описании к облигации), а потом их забираете. 2. Есть – тогда «тело» облигации (то бишь ваши деньги), вам возвращаются по частям вместе с купонами. Как оплата обычного кредита. *** Г) По офёрте: 1. Нет. Ну на нет и описания нет. 2. Есть. В середине срока (дата указана также на странице облигации) вы можешь ЛИБО получить свои деньги (номинал облигации), ЛИБО оставить облигацию до следующей оферты, но эмитент может поменять условия (например, снизит %). *** И последнее: по типу дохода 1. Фиксированная процентная ставка Всё предельно понятно, опять же, как вклад. 2. Плавающая. Знаменитые флоатеры, которые платят по ключевой ставке + свой процент (обычно 2-3%). В период высокой ставки они приносят невероятную прибыль, но могут и разорить компанию, которая их выпустила и не ожидала ставку 20%+ Поэтому тут будьте аккуратны. 3. Дисконтные Довольно редкие. Тут нет купона, но зато их продают дешевле стоимости "тела". Например, за 900 ₽ при цене в 1000. Прибыль при погашении. *** Ну вот и всё, что нужно знать про облигации. Время действовать! #учу_в_пульсе #пульс_оцени

$MOEX отложила торги, о запуске сообщат дополнительно. "Оборудование оказалось не готово к тому, что акции могут расти, а не только падать" - заявил представитель Мосбиржи. (Шутка) Ждём официальную информацию. Похоже, кто-то накосячил с обновлением. П. С. Будет в 12:00