Профиль инвестора DeltaStonks | Тинькофф Инвестиции Пульс

🥇 : недооценка или ловушка? Стоит ли брать Полюс сейчас — вопрос, который я слышу постоянно. Смотрю по делу. Акции действительно торгуются с историческим дисконтом, текущий P/E ниже средних многолетних значений. Золото при этом остается главным защитным активом в любой геополитической встряске, и от этого никуда не деться. Но есть и обратная сторона. Дивидендные выплаты в последнее время оказались ниже ожиданий рынка, а долгосрочные прогнозы цен на желтый металл многие аналитики порезали. Плюс рынок золота сам пережил сильную коррекцию. Прогнозная цена, которую я вижу у коллег, — около 2700 рублей, это плюс 30% от текущих. Мое мнение — выглядят они привлекательно для покупки именно благодаря существенному дисконту по мультипликаторам. Разочарование по дивидендам и временное падение цен на металл уже заложены в котировки. А вот фундаментальные показатели компании — себестоимость добычи, запасы, новые проекты — остаются очень сильными. Это не какая-то мусорная бумага, а топ-уровневый актив. Другой вопрос, что тайминг. Золото может еще покачаться вниз, если доллар укрепится или ставки в США не начнут снижать. Но для долгосрочного инвестора текущие уровни выглядят как точка входа с запасом прочности. Не жду, что завтра случится ракета, но на горизонте года-двух потенциал в 30% плюс неплохой дивидендный кэш — это более чем достойно. Главное — понимать, что золотые акции будут прыгать вместе с металлом, так что без волатильности не обойдется. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 : ритейл не подвел, дивиденды удивили Сегодня залезаю в продовольственный ритейл — один из самых стабильных секторов, особенно когда кругом турбулентность. Лидер здесь, как известно, ИКС 5. Низкая долговая нагрузка, агрессивная экспансия, высокая рентабельность и щедрые выплаты — сочетание, которое заставляет присмотреться. Смотрю на отчет за первый квартал 2026 года: выручка подскочила на 11,3% год к году, сопоставимые продажи прибавили 6,1%, торговые площади расширились на 8%. Чистая прибыль формально просела на 27,6% до 13,3 млрд рублей, но это при росте валовой прибыли на 14,8% — то есть операционка реально сильная, а падение связано с какими-то разовыми или неоперационными статьями. Самая жирная новость пришла от совета директоров. Рекомендовали финальные дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей на акцию. Это выше консенсус-прогноза и явно выше того, что многие закладывали в уме. При текущих ценах дивидендная доходность получается около 10%. Мое мнение — такие цифры в ритейле, да еще с учетом низкого долга и стабильного денежного потока, выглядят очень вкусно. Рынок, кстати, отреагировал вполне позитивно. Почему я вообще держу эту историю на виду? У компании низкий долг — это финансовая подушка, позволяющая активно расти без риска. ИКС 5 действительно агрессивно отжимает долю рынка у менее эффективных конкурентов. Недавно купили дистрибьютора ВКТ в Нижегородской области и Приволжье — хороший ход. Плюс сеть работает сразу в трех ценовых сегментах: Пятерочка, Перекресток, Чижик. Любой поворот в покупательском поведении — хоть дауншифтинг, хоть премиум — компания переживет без потери выручки. Для меня это одна из самых крепких историй в защитном сегменте. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 : рискованнее собратьев, но со своим характером С обычками БСПБ история чуть более нервная, чем с другими банковскими бумагами. Потому что это банк прежде всего для бизнеса, а не для розницы. В 2025 году дивиденды снизились год к году — такое уже случалось в разгар ковида и в 2018-м. Мое мнение — колебания выплат здесь будут происходить чаще, чем у Сбера или Т-Банка, потому что бизнес-кредитование более чувствительно к фазам экономического цикла. Но есть у БСПБ и свои мощные козыри. Сильная региональная позиция в Петербурге и на Северо-Западе дает устойчивую базу. Плюс большой запас валюты на балансе. Сейчас эта валюта в моменте обесценивается, но как только начнется новая волна девальвации, курсовая разница даст дополнительную прибыль и приятный бонус к дивидендам. Это не квазидоллар как у Сургута, где валютная кубышка — главная фишка, но тоже очень серьезное подспорье. Форвардная дивидендная доходность сейчас чуть выше 11%. Это даже меньше, чем у Сбера, хотя риски у БСПБ выше. За большую волатильность хотелось бы большей премии, тут согласен. Специфические риски никто не отменял — замедление деловой активности, банкопад среди мелких игроков. Тем не менее, твердое третье место в моем банковском рейтинге БСПБ смело заслуживает. На небольшую долю в портфеле, для диверсификации и с прицелом на девальвацию — вполне рабочий инструмент. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ : второй фаворит в осажденной крепости Смотрите, Газпромнефть для меня — второй фаворит после Лукойла среди российских нефтяников. Компания с отличным корпоративным управлением, что в нашем секторе не всегда очевидно. Но прямо сейчас весь нефтегаз находится под серьезным давлением. Дивиденды падают третий год подряд вслед за ценой на нефть и всеми этими ограничениями по добыче в рамках сделки ОПЕК+. От пиковых выплат осталось меньше половины, и это факт. Многие инвесторы уже отвернулись от сектора, считая его бесперспективным на ближайшие год-два. Однако я вижу и другую сторону медали. Девальвация рубля и потенциальный рост цен на энергоносители могут пойти компании на пользу. Выручка-то номинирована в долларах и евро, а расходы — в рублях. Курсовая разница при консолидации дает приятный бонус к рублевой прибыли. Плюс внутренний рынок никуда не делся, а промышленность начинает понемногу оживать. Форвардная дивидендная доходность сейчас чуть выше 8%. На первый взгляд, не фонтан, особенно если сравнивать с тем же Лукойлом или Татнефтью. Но давайте честно: от максимума дивы упали в два раза. То есть рынок уже заложил этот негатив в цену акций. Любое улучшение макроэкономической картины — а я жду его ближе к концу года — может стать триггером для переоценки. Мое мнение — покупать Газпромнефть сейчас стоит не ради сиюминутных 8%, а как ставку на восстановление. Когда нефть пойдет вверх и квоты начнут снимать, текущая доходность может оказаться просто стартовой точкой перед рывком до привычных 15-16%. А пока можно спокойно сидеть и собирать кэш. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 : труба не добывает, но качает деньги Смотрите, Транснефть немного особняком стоит среди всех сырьевых гигантов. Она не добывает нефть, а только транспортирует. И это меняет всю логику оценки. Дивиденды здесь завязаны на двух простых параметрах: объем перекачки и стоимость тарифов. Никаких колебаний цен на сырье, никакой волатильности нефтяных котировок. Просто берем трубу, прокачиваем через нее баррели и получаем деньги. С годами растут оба параметра: тарифы регулярно индексируются, а объемы — вслед за мировым спросом и новыми экспортными маршрутами. Сейчас, при высоком спросе на нефть, объемы перекачки вообще растут как сумасшедшие. Китай и Индия тянут столько, сколько могут. Европа хоть и сократила закупки, но нашла другие рынки. В итоге труба загружена под завязку. Моя логика простая: чем больше качаем, тем выше выручка, тем больше база для дивидендов. Форвардная дивидендная доходность у Транснефти уже почти превысила 15% от текущих цен. И это не какие-то фантазии, а вполне реальные цифры на основе действующих тарифов и прогнозных объемов прокачки. А теперь представьте, что будет в следующем году. Контракты с Востоком никуда не денутся, тарифы снова проиндексируют. Доходность может перевалить за 18% от текущих уровней. Для меня это очень интересная ставка. Не на рост котировок — префы Транснефти вряд ли сделают ракету, — а на предсказуемый, жирный денежный поток. Да, риски с атаками на инфраструктуру никто не отменял. Но когда труба дает 15-18% годовых, многие готовы с этим жить. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏗 : дивиденд устоял, несмотря на падение прибыли Совет директоров ЛСР выдал рекомендацию акционерам — заплатить за 2025 год те же 78 рублей на акцию, что и годом ранее . Вроде бы отлично: дивиденд не урезали, доходность на уровне около 12% . Но копаю глубже и вижу интересную картину. Пока в 2024 году платили 78 рублей с чистой прибыли, которая была относительно высокой, в 2025-м чистая прибыль по МСФО рухнула на 62%, до 10,8 млрд рублей . И при этом компания все равно выводит на дивиденды те же 8 млрд рублей. То есть коэффициент выплат взлетает с менее чем 50% до почти 75% от прибыли . Не каждый эмитент на такое решится. Радует, что у ЛСР есть жирок. Нераспределенная прибыль по РСБУ составляла около 110 млрд рублей на середину 2025 года , так что планка 78 рублей в принципе не выглядит фантастикой. Но если прибыль и дальше будет сжиматься из-за высоких процентных расходов, долговая нагрузка продолжит расти — и тогда следующие выплаты могут оказаться под вопросом. Решение пока выглядит как жест доброй воли для миноритариев в тяжелый для сектора период. Акции на новостях подскочили на 7-8% , и это логично. Годовое собрание 30 июня, отсечка ориентировочно 13 июля . Для тех, кто держит ЛСР как дивидендную историю, сюрприз приятный. Но вопрос на будущее: сколько еще раз компания сможет платить столько же при падающей прибыли? Сектор ждет снижения ставки, и это реальный драйвер, а пока — держим в уме риски. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 : нефть под 110 – кто в плюсе Короче, Татнефть с начала года прибавила 8,7%, а за последние пять лет – почти 24%. Цифры солидные, особенно на фоне общей нервозности в секторе. И сейчас у компании есть важное преимущество – она сделала ставку на нефтепереработку, и это оказалось верным решением. При высоких ценах на нефть и укрепившемся рубле демпферные выплаты растут, а Татнефть получает двойную выгоду. Теперь про дивиденды. Финальную выплату за 2025 год уже рекомендовали – 11,61 рубля на акцию. По префам доходность около 2%, по обычке чуть меньше. Весь 2025 год в сумме дал всего 6,1% – это один из худших показателей компании за последнее время. Не густо, но и не ноль. Главный сюрприз сейчас – нефть болтается в районе 110 долларов. Вопрос, станет ли это новой нормой или скоро начнётся коррекция, пока открыт. В любом случае второй квартал для всей нефтянки складывается удачно, и Татнефть здесь в выигрышном положении. Текущие цены на нефть напрямую повлияют на дивиденды за 2026 год, и прогноз там уже выглядит аппетитно – ожидаемая доходность 9,4%. Моё мнение: пора уже принять тот факт, что нефть в одночасье не рухнет обратно к 60 долларам. Если падение и начнётся, оно будет плавным. Справедливая цена акций Татнефти сейчас чуть выше рыночной, но главный интерес здесь не в спекулятивном росте котировок (+4,7% ожидают за полгода), а в регулярных дивидендах. Для долгого спокойного портфеля – рабочий вариант. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏚 : 11,8 рубля – ловушка или разворот? Короче, ситуация по АФК Системе выглядит тревожно. Акции недавно падали до 10,5 рубля, потом отскочили на 12% и сейчас крутятся около 11,8. Вопрос: это тот самый разворот, за который нужно цепляться? Возможно, если рынок массово поверит в скорое и ускоренное снижение ключевой ставки. Лично я пока опасаюсь вкладывать сюда свои деньги, и на то есть целый ворох причин. Главная проблема холдинга – он финансирует кучу убыточных дочек. Активы не приносят нормальной прибыли, но каждый год требуют свежих вливаний, чтобы просто не развалиться. Из-за этой истории совокупный долг АФК уже перевалил за полтора триллиона рублей. Операционной прибыли не хватает даже на то, чтобы покрыть процентные расходы, не говоря уже о погашении тела долга. Прибыльные дочки, конечно, генерируют какой-то денежный поток, но его катастрофически не хватает. У Системы, по сути, два пути, и я почти уверен – воспользуются обоими сразу. Первый: допэмиссии, но не на уровне самого холдинга, а внутри отдельных дочек. Сегежа, кстати, уже такое проворачивала. Второй: продажа активов. Зачем содержать убыточные громадины, если проще избавиться? Вопрос только в том, кто захочет их купить. Разве что отдавать кредиторам в обмен на списание долгов. Есть ещё и третий вариант – вывести ненужных дочек на биржу. Но давайте честно: они смогут привлечь несколько десятков миллиардов рублей, а это капля в море на фоне полуторатриллионной задолженности. Моё мнение: пока структура долга и качество активов не изменятся кардинально, любой отскок в акциях АФК выглядит как спекулятивный, а не фундаментальный. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 : цена должна быть выше Короче, интересный расклад по X5. Сейчас акции торгуются около 2500 рублей, но справедливая цена, по некоторым оценкам, находится на уровне 2820. То есть потенциал роста от текущих котировок – больше 12%. И это без учёта дивидендов, которые, кстати, совсем скоро прилетят. За весь 2025 год компания собирается заплатить 245 рублей на акцию, что даёт почти 10% доходности. Смотрю на стратегию компании. Если посчитать выплаты за последние четыре квартала вместе с рекомендованной финальной частью, то X5 решила играть по-крупному – совокупный дивиденд составил аж 41% от чего-то там. Ритейлер явно не скупится. И главный драйвер здесь – двузначный рост выручки. В первом квартале 2026 года показатель увеличился на 11,3%. Для текущего рынка это очень даже бодро. Теперь про то, что нужно улучшать. Рентабельность чистой прибыли за тот же период составила всего 1,1%. Маловато, хотелось бы больше. Но с долговой нагрузкой порядок: чистый долг на конец марта даёт соотношение ND/EBITDA = 1,17x. Компания традиционно держится в коридоре 1,2-1,4x, чтобы платить дивиденды не в долг. Сейчас показатель чуть ниже нижней границы, то есть брать новые кредиты ради выплат вряд ли будут. Моё мнение: расклад мне нравится. X5 может в ближайшие кварталы снизить долговую нагрузку ещё комфортнее и тогда за 9 месяцев 2026 года отсыпать акционерам ещё больше. Двузначный рост выручки плюс почти 10% дивидендов плюс потенциал апсайда в цене – неплохая комбинация для тех, кто не боится ритейла. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 : прогресс есть, но дышать пока тяжело Короче, компания отчиталась за первый квартал 2026 года, и картина вышла двойственная. С одной стороны, операционная эффективность реально растёт – из каждого автомобиля начинают выжимать больше. Выручка на одну машину подскочила на 14%, а EBITDA в пересчёте на авто – вообще на 23%. И это при том, что общая выручка выросла всего на 3% год к году, до 6,6 млрд рублей. То есть рост идёт не за счёт парка, а за счёт умной эксплуатации. Рентабельность по EBITDA подтянулась на 1 процентный пункт, до 14%. Сам показатель EBITDA достиг 922 млн рублей, прибавив 8%. Вроде бы позитив. Но есть одно большое НО: чистый убыток хоть и сократился на 18%, всё ещё составляет 1 млрд рублей. До выхода в прибыль – дистанция огромного размера. И менеджмент сам признаёт, что первый квартал традиционно слабый из-за сезонности, так что основные результаты впереди. Смотрю на долговую нагрузку. Тут ситуация остаётся запредельной – долг продолжает душить компанию, и именно из-за процентных расходов убыток никак не уйдёт в ноль. Руководство, правда, смотрит очень оптимистично и сохраняет планы выйти в чистую прибыль к концу года. Моё мнение: прогресс виден невооружённым глазом – операционка улучшается, убыток сжимается, менеджмент не нервничает. Но пока ставки высокие, а долг большой, каждый квартал будет борьбой. Если к концу года действительно покажут чёрную цифру, это станет мощным сигналом. Пока же – наблюдаю, но без фанатизма. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 : финансовая драма продолжается Короче, ритейлер снова удивил. Вчера выложили отчёт по РСБУ за первый квартал 2026 года, и картина, мягко говоря, невесёлая. Правда, важный нюанс: это не МСФО, а строго формальная отчётность головного ПАО для налоговой. РСБУ показывает состояние материнской оболочки – той самой, через которую собственники гоняют дивиденды и денежные потоки между юрлицами. А вот МСФО дал бы консолидированную картину всей группы вместе с Эльдорадо и маркетплейсом. Но даже с учётом этой разницы цифры выглядят удручающе. Выручка головной компании обвалилась на 30% год к году и составила смешные 39,4 млн рублей. Для ритейлера с многомиллиардными оборотами это вообще копейки. Валовая прибыль ужалась с 55,7 млн до 38,6 млн. А чистая прибыль рухнула в 8,2 раза – до смешных 3,97 млн рублей. Сейчас на эту отчётность важно смотреть именно потому, что она показывает: изменилось ли что-то в денежных потоках корпорации на самом верху. И ответ, судя по всему, отрицательный. Финансовое пике продолжается, и материнская структура продолжает худеть на глазах. Моё мнение: пока такая динамика сохраняется, о стабильных дивидендах или нормальных выплатах с уровня ПАО говорить сложно. Да, группу целиком могут тащить другие активы, но для акционеров головной компании это слабое утешение. Перестановка кроватей в менеджменте, похоже, не помогает – нужны более радикальные меры. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 : рекордная доходность под вопросом Короче, брокер выдал самую неоднозначную рекомендацию в своей подборке. У ВТБ сразу два главных козыря: ожидаемая дивидендная доходность – целых 13,3%, что выше всех остальных в списке. И средний срок закрытия гэпа – всего 83 дня, самый быстрый показатель. На бумаге выглядит просто огонь. Но вот тут-то и прячется главный подвох. Размер дивидендов – это сплошная лотерея. Никто не знает, какую долю от чистой прибыли решит утвердить Наблюдательный совет. Может быть 25%, а может и 50%. И вся история превращается в чистую ставку на щедрость банка и государства как мажоритария. Смотрю на суть вопроса. 13,3% считали исходя из какого-то предположения. Если Набсовет заложит консервативный сценарий, реальная доходность может оказаться вдвое ниже – и тогда 83 дня уже не выглядят таким преимуществом. И это мы ещё не говорим про хроническую проблему ВТБ с дефицитом капитала, которую я недавно разбирал. Моё мнение: ВТБ – это игра в напёрстки чистой воды. Может выстрелить, а может разочаровать. Технические параметры (быстрое закрытие гэпа и высокая потенциальная доходность) выглядят заманчиво, но фундаментально всё упирается в одно решение нескольких человек. Если душа просит адреналина и готов спокойно принять любой исход – вариант рабочий. Но для надёжного дивидендного портфеля это слишком похоже на рулетку. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 : почти 12% и четыре месяца ожидания Короче, третий по счёту разбор от брокера – теперь про Сбер. Текущая ожидаемая дивидендная доходность здесь составляет 11,6%. А средний срок закрытия гэпа после отсечки – в районе 114-116 дней, то есть почти четыре месяца. Не быстро, но и не медленно – вполне себе рабочий цикл для такой махины. Смотрю на историю. Сбер платит дивиденды исправно и предсказуемо, государство как мажоритарий заинтересовано в регулярных поступлениях. Даже в кризисные годы находили возможность заплатить. 11,6% – это солидная цифра для бумаги, которая считается чуть ли не голубой фишкой номер один на нашем рынке. Брокер называет такой срок умеренным, и я соглашусь. Для крупнейшего банка страны, с его ликвидностью и объёмами торгов, 116 дней – это абсолютно адекватная статистика. Некоторые эмитенты и полгода ждут восстановления, а то и больше. У Сбера же процесс отлажен. Моё мнение: для тех, кто не хочет сильно заморачиваться с отбором компаний, а предпочитает простую и понятную конструкцию, Сбер – классика жанра. Берёшь дивиденды под 12%, сидишь четыре месяца, потом закрываешь гэп и либо продаёшь, либо едешь дальше по второму кругу. Никакого шаманства. Правда, важно помнить, что средний срок – не точное обещание, а историческая средняя. Но у Сбера она плюс-минус стабильна. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 : 12,8% на 102 дня Короче, вторая интересная цифра от того же брокера. По префам Транснефти ожидаемая дивидендная доходность сейчас около 12,8% годовых. А средний срок закрытия постыивидендного гэпа – 102 дня. То есть чуть больше трёх месяцев на полный цикл "получил дивиденды и вернулся к прежним ценам". Остальное время можно считать чистым потенциалом. Смотрю на компанию в целом. Транснефть традиционно считается одним из самых консервативных и предсказуемых эмитентов на рынке. Государева труба, монополия, тарифы регулируются, но зато денежный поток стабилен как швейцарские часы. Да, впереди маячит повышение налогов на нефтянку, и это наверняка затронет и саму Транснефть. Но брокер всё равно называет её стабильной с хорошей историей. Что важно: у префов тут особая история – дивиденды по ним законодательно привязаны к прибыли, и компания почти никогда не подводила. В отличие от многих других, кто меняет политику на ходу. 12,8% – это уже выше инфляции и выше среднерыночных ставок по депозитам, если говорить про надёжные инструменты. Моё мнение: 102 дня – это не гарантия, конечно, но статистика более чем убедительная. Главный риск – налоговые изменения, которые могут сократить чистую прибыль в будущем. Однако текущая доходность этот риск уже во многом учитывает. Для тех, кто ищет именно предсказуемость без сюрпризов, префы Транснефти выглядят как качественный вариант для дивидендного портфеля. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ : почти 10% и всего три месяца ожидания Короче, любопытная математика вырисовывается по Интер РАО. Речь про гэп, который образуется после дивидендной отсечки. Средний срок его закрытия составляет 99 дней – это чуть больше трёх месяцев. А дивидендная доходность при этом находится на уровне около 9,9%. Неплохое сочетание, если честно. Посчитаем вместе. Забираешь почти 10% годовых деньгами, и при этом исторически цена возвращается к прежним уровням в среднем за 99 дней. То есть формально весь цикл – получение дивидендов и восстановление котировок – укладывается в один квартал. Остальные девять месяцев можно считать чистым потенциалом роста сверху. Смотрю на баланс компании. По оценкам некоторых брокеров, у Интер РАО чуть ли не один из лучших балансов в секторе. Долговая нагрузка минимальная, кэш на счетах солидный, государственное участие добавляет предсказуемости. На таком фундаменте 9,9% выглядят вполне устойчиво, а не как разовая акция. Моё мнение: для тех, кто не гонится за спекулятивными 20-30%, а предпочитает получать регулярный денежный поток, это один из самых вменяемых вариантов на нашем рынке. Да, нобелевку за открытие не дадут, но спать спокойно можно. Главное – понимать, что средний срок не гарантия, а статистика. Но статистика очень даже симпатичная. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📺 : материнская оболочка пустеет М.Видео продолжает удивлять, но в плохом смысле. Вчера выкатили отчет РСБУ за первый квартал 2026 года, и картина, мягко говоря, не радует. Тут важно понимать разницу — РСБУ это не про консолидированную группу с Эльдорадо и маркетплейсами, а про формальную отчетность головного юрлица ПАО «М.Видео» для налоговой. Но именно сейчас эта оболочка важна, потому что через нее проходят дивиденды и денежные потоки. И вот цифры. Выручка рухнула на 30% год к году до смешных 39,4 миллионов рублей. Валовая прибыль сжалась с 55,7 до 38,6 миллионов. А чистая прибыль упала в 8,2 раза — осталось всего 3,97 миллионов. Это не просто просадка, это нокаут. Почему так? Головная компания перекинула почти всю реальную выручку на операционные дочки, которые управляют магазинами и маркетплейсом. А себе оставила долги. Теперь у материнского юрлица одни расходы и никаких доходов. С точки зрения формальной отчетности это катастрофа. Не хочу ни на что намекать, но часто такие схемы разворачивают перед серьезными изменениями в корпоративной структуре. Например, перед банкротством отдельных юрлиц в группе. Денежные потоки перегоняют вниз, а верхушку оставляют умирать. Будет ли М.Видео проводить какие-то реорганизации — пока не ясно. Но такие цифры просто так не появляются. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧷 : дивгэп пробил дно, что дальше? Смотрю сейчас на ситуацию с Fix Price и вижу классическую историю с неприятным осадком. После дивидендной отсечки акции ушли в глубокий гэп — заплатили 0.11 рубля на бумагу, что дает около 20% доходности, и курс закономерно скорректировался на ту же величину. Но самое неприятное случилось 19 мая, когда цена на минимуме скатилась до 0.5072 рубля. Это абсолютный антирекорд за всю биржевую историю компании. Даже в прошлом году, когда проходила редомициляция, таких низких значений не было. По технике картина печальная: среднесрочный восходящий тренд пробит, причем пробит довольно агрессивно. Предыдущее ценовое дно в районе 0.54 рубля, которое было в феврале 2026 года, теперь превратилось в ближайшее сопротивление. В рамках обычной волатильности этот уровень теоретически могут сходить потрогать довольно быстро. Но чтобы полностью закрыть такой огромный разрыв на графике и вернуться в прежний аптренд, потребуется и время, и серьезные драйверы. Просто так это не случается. Фундаментально, после очистки от дивидендов мой целевой ориентир пропорционально снизился — теперь вижу где-то 0.9 рубля. От текущего исторического минимума это примерно плюс 80%, звучит заманчиво, но путь туда будет тернистым. Плюс коробки: долговая нагрузка у компании действительно низкая, и дивидендную историю вполне могут продолжить. Но сейчас главный вопрос — сколько времени потребуется, чтобы рынок переварил этот дивгэп и вернул доверие к бумаге. Я бы не спешил ловить это дно голыми руками. История скорее на среднесрок, с обязательным условием — терпение и понимание, что возврат к старым уровням может затянуться. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 : отчитались сильно, но есть нюанс Смотрю свежий МСФО Совкомбанка за первый квартал 2026 года — цифры бодрые. Чистый процентный доход вырос почти на 72% год к году, до 60 миллиардов. Чистый комиссионный доход прибавил 31.8%, операционные доходы подскочили на 42%, а чистая прибыль — почти на 58%, до 19.7 ярда. Капитал тоже подрос, но скромнее — плюс 4.7%. В чем тут магия? Основной драйвер — это не рост доходов по кредитам, а резкое снижение процентных расходов почти на 20%. Банк стал меньше платить по депозитам юрлиц, физлиц и другим банкам. А вот процентные доходы остались на уровне прошлого года. Зато комиссионная составляющая порадовала: плюс 23%, и рост почти по всем направлениям — от гарантий до банковских карт. В совокупности это и дало красивый рост прибыли. Что немного напрягает? Кредитный портфель чуть просел — 2.9 триллиона, минус 6.3% год к году. Депозиты клиентов тоже упали до 3 триллионов (минус 11.8%). Но в итоге получили красивый показатель Loan-to-deposit ratio на уровне 100% — идеально для банковской модели. Главное, качество портфеля не страдает: стоимость риска на низком уровне 3%, а просрочка — всего 4.4%. Пока картинка вполне устойчивая. Проценты снижать получается, комиссии растут, кредитный портфель поджимается, но без дырок. Для банка в текущей среде выглядит очень даже достойно. Но, как всегда, дальше важно следить за динамикой депозитной базы — если люди продолжат выводить деньги, модель может дать трещину. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!