Пожалуй, это размещение облигаций рынок будет помнить ещё долгое время 📛
Новый выпуск 5-летних облигаций ТГК-14 сегодня падал на 20% прямо с открытия!
Причиной стала новость, которая вышла незадолго до открытия торгов:
--------
Полиция Забайкальского края задержала основного владельца и председателя совета директоров ПАО «ТГК-14» Константина Люльчева, сообщили «Интерфаксу» в правоохранительных органах.
По информации издания, в Москве также задержали «и уже готовят к этапированию к месту проведения следственных действий» заместителя председателя совета директоров ТГК, бывшего вице-премьера Приморского края Виктора Мясника.
По данным «Коммерсанта», им вменяют завышение тарифов, которое привело к ущербу на сумму около 10 млн руб., а среди потерпевших фигурируют предприятия «Ростеха». Как передает газета, сумма ущерба впоследствии может вырасти «в сотни раз», согласно первоначальным оценкам следователей и оперативников.
--------
📉 На этом фоне акции ТГК-14
$TGKN упали на 8,5%, старые облигационные выпуски на 10-15%, новый выпуск на 20%, падая через несколько планок.
Что хочется сказать.
Во-первых, крепких нервов всем держателям – и акций, и облигаций. Трясти будет ещё долго, подобные ситуации не разрешаются на следующее утро.
Во-вторых, спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации сложно. Понятно, суды и следствия. Но чем это закончится пока сказать сложно. Можно опираться на опыт свежих кейсов Домодедово, Борец Капитал, Русагро. Но каждый случай – уникален.
💥 В мгновение ока из относительно безрисковой позиции тысячи инвесторов получили позицию с повышенным риском.
▶️ Что купить если хочется "перчинки" в портфеле?
ТГК-14-001P-01
$RU000A1066J2 – короткие облигации с погашением в апреле 2026 давали ~40% годовых
ТГК-14-001Р-02
$RU000A106MW0 - 2х летние облигации давали ~35% годовых
ТГК-14-001Р-03
$RU000A10AEF9 - 3х летний выпуск с доходностью ~28% годовых
ТГК-14-001Р-04
$RU000A10AEE2 - 2х летний флоутер с 35% годовых
ТГК-14-001Р-05
$RU000A10AS02 - 3,5 года фикс с 30% годовых
ТГК-14-001Р-06
$RU000A10ARZ9 - 3,5 года флоатера с 35% годовых
(на прикрепленной картинке с картой доходности цены с закрытия)
Больше всего досталось новому выпуску ТГК-14-001Р-07
$RU000A10BPF3, который начал сегодня торговаться. В моменте раздавали по 80% от номинала. Это цена обеспечивала 32% годовых простой доходности, без реинвеста (!!!) на целых 5 лет.
Либо можно ещё так посмотреть на них – эти облигации могут принести 80-100 годовых на горизонте около года. В теории. При снятии риска эмитента и на фоне смягчения ДКП (на снижении ключевой ставки тело таких облигаций вырастет выше номинала).
На мой взгляд это самая интересная возможность из всего набора. В акциях идей не вижу, на фоне их инвест программы.
А вообще всё это грустно. Представляю, накупили с плечами под апсайд, а получили мгновенно 3 планки вниз. Ситуация страшная. Но думается именно плечи и привели к такой ситуации, без них бы не так сильно падало. Предыдущий выпуск 001Р-03 хоть и упал, но всего лишь растерял набранный апсайд с размещения, текущая цена даже сейчас выше номинала.
Как и писал, меня в размещении не было, но по 80% набрал порцию, не смог пройти мимо. С пониманием что это сложная рискованная позиция.
❓ А вы как относитесь к этому происшествию на рынке? Лучше со стороны посмотреть или подбирали?
#облигации #инвестиции #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе