Профиль инвестора EnergeiaCharta | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итак, меня долго не было видно и слышно. Всё потому, что работа в реальном энергетическом секторе кипит, и, судя по всему, трейдинг будет отнимать теперь меньше времени. Я побывал в ЮАР на конференции Africa Energy Week 2025. Куча идей, полезный нетворкинг. В будущем буду осторожно делиться мыслями о развитии малотоннажного и о перспективах Африки, поскольку буду заниматься этим регионом плотно. Рынки тем временем штормит так, что мама не горюй. Разберём в следующих постах по порядку. 🛢🛢 понесло вниз на новом мощном витке торговой войны и Китая. Но если по акциям и крипте я, наверное, буду настроен крайне скептически — с нефтью всё не так однозначно. Тут стоит быть повнимательнее. Структура волн не показывает ровного снижения. Наоборот, я бы ждал резких всплесков. Несмотря на то, что цена торгуется под ключевыми уровнями, в понедельник-вторник она может оттолкнуться от нижней границы канала и рвануть вверх. Отсутствие чётких паттернов и счёта волн на снижение может говорить о том, что коррекция ещё не завершилась. Обратите внимание ещё на один момент: цена так и не коснулась месячного разворотного уровня PIVOT. А он, как правило, работает как магнит. Конечно, не всегда, но в 7-8 случаях из 10 цена обязана его протестировать. Это не торговая рекомендация, а скорее объяснение, почему я пока не спешу шортить нефть. Ну и фундаментальная картина: любой всплеск сейчас легко объяснить возможной попыткой захвата Венесуэлы — члена ОПЕК и держателя крупнейших запасов нефти на планете. Венесуэла — это Ближний Восток в Западном полушарии. То, что она будет захвачена США, которые переходят от политики глобального гегемона к обновленной доктрине Монро, — не вероятность, а вопрос времени. Это также означает, что Ближний Восток ждет большая беда и хаос, потому что как только США возьмут Венесуэлу, они взорвут Ближний Восток в уничтожающем конфликте, чтобы энергоресурсы оттуда стало невозможно поставлять Китаю и Европе. СПРАВКА: Доктрина Монро — это внешнеполитическая концепция, провозглашённая США в 1823 году. Её основной принцип — «Америка для американцев» — был направлен против вмешательства европейских держав в дела стран Западного полушария, который объявлялся зоной интересов США. В современном контексте под «обновлённой доктриной Монро» часто понимают стремление США доминировать в Латинской Америке и Карибском бассейне, рассматривая регион как свою сферу исключительного влияния и активно противодействуя здесь присутствию других мировых держав. {$BRZ5}

ПРОДОЛЖЕНИЕ АНАЛИЗА ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ В ГЕОПОЛИТИКЕ Первая часть здесь - Раскол с «глобалистами»: Если «глобалисты» не против активности США в Латинской Америке, они явно против удара по Ирану и затем по Китаю. Отсюда – недавнее признание Палестины большим количеством стран так или иначе, находящихся в орбите проекта глобализации. Это делается, чтобы затормозить проект «Израиль» и усилить Иран. Индия, вероятно, лоббирует разморозку иранской нефти именно с этой подачи. Традиционалистские элиты Ирана, судя по всему, имеют давние связи с традиционалистами Европы (в основном Франция). Ответный ход США: В ответ на ход с Палестиной Штаты начинают эскалировать войну ЕС с Россией. Они сталкивают НАТО и РФ, призывая сбивать российские самолеты над Балтикой и потенциально готовя инцидент (даже произносить вслух не буду). Гипотеза о конечной цели США Зачем это нужно? Чтобы НАТО и РФ схлестнулись в Европе. Пока здесь будет хаос, США смогут: 1) Разгромить Иран. 2) Осуществить морскую блокаду Китая через контроль ключевых проливов (цепь островов с американскими базами). Это ахиллесова пята Китая: • Зависимость от морских поставок. • Дефицит продовольствия и энергоресурсов. Блокада может привести к голоду, волнениям и, как рассчитывают в США, к смене режима. В дополнение, США могут попытаться спровоцировать конфликт Китая с Индией, соблазнив последнюю возможностью захватить спорные территории «сейчас или никогда». ОБЩИЕ ВЫВОДЫ Как и в случае с РФ, США могут грубо просчитаться в оценке прочности Китая. Китай может перевести экономику на плановые рельсы, ужесточить нормирование и выдержать осаду, если население консолидировано. НЕОЖИДАННЫЙ ВЫВОД: Как это ни парадоксально, в проекте «США против Китая» у РФ и «глобалистов» ЕС появляются общие интересы: сохранить Иран и Китай. Допускаю, что тайные переговоры уже ведутся через такие фигуры, как Орбан или немецкие политики. Даже при всей исторической ненависти и давних счетов, для старой Европы речь идет о выживании ее инвестиций в проект глобализации, львиная доля которых сосредоточена в Китае, в чем может помочь Россия. Уверен, что ВВП уже предлагал это Европе, еще до начала боевых действий. Но тогда Европа сделала ставку на США и на таран РФ Украиной. ВОПРОС: В этом свете непонятно, почему РФ не строит ударными темпами железнодорожные и логистические коридоры, соединяющие ее с Китаем, Азией и Ближним Востоком, для создания независимой от морских путей инфраструктуры. И ВОПРОС К ВАМ: Допускаете ли вы, что ситуация развернется на 180 градусов и мы будем заключать союз с Европой и Китаем?

ОЦЕНКА ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЙ ДИНАМИКИ Тема серьезная, поэтому анализ приведен без отвлекающих элементов. Ключевой тренд: Трамп, судя по всему, выводит США из прямой конфронтации на Украине и переключается на подготовку следующего крупного конфликта. Его действия формируют четкий паттерн эскалации. НАБЛЮДАЕМЫЕ ФАКТЫ И ШАГИ Поддержка европейского курса: Объявлена полная поддержка курса Европы на войну с РФ. Обычная позиция США: «Вы действуйте, мы оружие, если надо, поставим». Давление с целью отказа от российских энергоносителей: Усиливается давление на Европу, Индию и Турцию. Например, Индия предложила распечатать иранскую нефть для замещения российской. Это не обязательно предательство; возможно, это тактический ход для размывания системы санкций. Наращивание военной риторики: Европа и Штаты активно усиливают риторику угроз против РФ (Балтика, Молдова). Сближение с Турцией: Штаты договариваются с Турцией о поставках оружия. Вероятно, речь идет о подготовке к обострению ситуации на Черном море. Это устойчивый паттерн, ведущий к масштабному конфликту с НАТО. Украинский кризис, несмотря на его жертвы, имел шанс остаться локальным. Теперь же trajectory ведет к глобальной конфронтации. РЕКОНСТРУКЦИЯ НЕДАВНИХ ПЕРЕГОВОРОВ И ГИПОТЕЗА О РАСКЛАДЕ Судя по всему, в последние месяцы имела место следующая последовательность: Предполагаемое предложение США России: США предложили России «остаться в стороне», пока они будут «разбираться» сначала с Ираном, а затем с Китаем (при этом Китай, ЕС и НАТО рассматриваются как проекты глобалистов). В обмен, вероятно, обещали прекратить поддержку Украины и частично снять санкции, оставив за Россией лишь рынки Венгрии и Словакии. Конфликт был бы заморожен без решения первопричин, с де-факто признанием некоторых территорий за РФ, но без демилитаризации Украины (чтобы иметь возможность вернуться к конфликту позже). Предполагаемая реакция России: РФ либо дипломатично отказала, либо сделала вид, что не поняла предложения, повторив принципы о неделимости безопасности и необходимости устранения первопричин конфликта, а не его заморозки. ГИПОТЕЗА О ТЕКУЩЕЙ СТРАТЕГИИ США И РАСКОЛЕ КОЛЛЕКТИВНОГО ЗАПАДА К августу США и ЕС, очевидно, зафиксировали разногласия. Поскольку РФ не удалось сломить украинским тараном, а второй фронт в Грузии не открылся, США обозначили необходимость сосредоточиться на Латинской Америке (Мексика, Венесуэла) и Иране (двойная цель: реализация проекта «Израиль» и устранение ключевого партнера-снабженца Китая). ПРОДОЛЖЕНИЕ В СЛЕДУЮЩЕМ ПОСТЕ -

Публикация в июне: — ТРОЯНСКИЙ КОНЬ тогда я говорил про отношения с мировыми элитами и ситуацию в США. Похоже, оно реально так. Сегодня Трамп говорил как будто с Зеленским памятками обменялся. Очень печально быть правым в данном случае. Это значит, что конфликт не закончится пока кто-то из противников не упадет. Мы входим в период мировой войны. Пока не все еще определились на какой стороне они воюют, но уже начинает складываться. И как всегда все начинается с интриг. Не знаешь до конца кто, где и на какой стороне. , похоже, с нами. Хотя я думал они будут в другом лагере. Но и там сейчас будет жарко. В Непале революция по факту. Значит будут провокации между Индией и Китаем. Афганистан вышел из чата, сжигает маковые плантации, посылает люде на учебу в #РФ. Пакистан непонятно, но тоже разжигают, чтобы с Индией воевал. Регион Сахель в Африке отбивается от террористов. Тоже молодежь едет в Россию учиться. Латинская Америка подтягивается. Богатые арабы бедные, не знают куда и как приткнуться. Куда не сунься, везде получишь. Япония артачится как осел, которого тянут за веревку. Китай.. как всегда думает, что они центр цивилизации. Им бы и Лондоном договориться и с США помириться. Они -- продукт конфуцианства и глобализации. Живут в любых мирах и измерениях. полностью под властью европейских/глобалистких элит. Они никогда и не выходили из этого состояния со времен убийства Кеннеди. Все что было вокруг Трампа - фейк. Его ранение и противостояние с Deep State. Нет никакого Deep State. Пикировки с Пауэлом - исценировки. Чего стоит Бессент в его команде. Кирка убили, потому что реально стал лучом света в этой мгле, говорил с людьми и перепрошивал их, массово. Начал ставить под сомнение политику на Ближнем Востоке. И сразу пуля. Отец Илона Маска побывал в России, похвалил котлеты с пюре и теперь в New York Times статья, что его обвиняют в сексуальном насилии над детьми. Тучи уплотняются. Скоро будет гроза. Нет места, где можно отсидеться.

Итак, почему российский рынок может пойти по сценарию, обозначенному в последнем обновлении (он соответствует «крупной клетке» и предыдущим постам). Немного спекуляций о геополитике — без них никак. Встреча Пентагона и в августе. Она прошла без широкого освещения. Говорят, встреча была тяжелой. НАТО (европейцы) пытались по максимуму втянуть США обратно в конфликт. Ответная реакция (или её отсутствие). После этой встречи полетели дроны в сторону Польши и появились заявления о нарушении самолетами РФ воздушного пространства балтийских стран. Публичной реакции не последовало. Возможно, за кулисами был чёткий ответ и негативная реакция на эти провокации. Ответ Европы. После этого все страны Глобального Запада дружно начали признавать Палестину. Я воспринимаю это как ответ в сторону США в отместку за Украину. Упрощённо этот диалог я представляю так: США: «#РФ взломать не получилось, затраты растут. Сворачиваем проект и переключаемся на Венесуэлу (там нефть), Иран (там Израиль, нефть и газ), а затем на Китай (Карфаген должен быть разрушен)». ЕС: «Так не пойдет! Крестовый поход не закончен, добычи нет, мы слабеем, а вы питаетесь нашей экономикой. Договор был — идти вместе до конца!» США: «Сорян, но у нас другие приоритеты». ЕС: «Тогда получайте признание Палестины. Попробуйте теперь построить Великий Израиль и отутюжить Иран». США (про себя): «Хм... Вот ведь... Уже бульдозеры поставили для сноса Газы и лежаки для отелей закупили. Ну ладно. Начнём снимать с России. Сначала «Аэрофлот» («Белавиа» был пробным шаром), потом — в совместные проекты. Русские за это вернут американским компаниям ( ждёт свои $4 млрд в «Сахалин-1» ). Санкции на не снимем... если только там будет наша доля / американское участие 😉». P.S. Всё написанное выше основано на личных наблюдениях, родилось у меня в голове и не имеет ничего общего с реальностью. Пока что.

: ГЛАВНЫЙ СЮЖЕТ 2025 ГОДА, КОТОРЫЙ ВСЕ ИГНОРИРУЮТ: Надвигающаяся нехватка газа в США Итак, после того как мы разобрали большую картину в нефти, посмотрим на газ. Рынок газа США, в отличие от нефти, предполагает, что в ближайшем будущем мы можем столкнуться с резким ростом цен. Этот рынок является достаточно изолированным явлением. Даже если в мире будет наблюдаться падение цен на энергоносители и повсеместный кризис, в США может сложиться обратная картина. Разберем почему. С технической точки зрения, как и в случае с нефтью, я считаю, что абсолютное дно было заложено в 2020 году. Пандемия COVID-19 добила и без того низкие цены, вызванные избытком газа из-за сланцевой революции (shale revolution) и ростом добычи. Скачок цен на газ в 2022 году, хотя и был резким и эмоциональным на фоне событий в Украине и энергокризисе в ЕС, не достиг пиков, которые демонстрировали цены на СПГ. Просто потому, что рынок США не настолько хорошо сообщается с внешним рынком. Мощностей СПГ не хватало, чтобы оттянуть значительные газовые объемы из США — они оставались «заперты» внутри страны. Впоследствии цены вернулись к прежним значениям. Теперь, однако, мы, похоже, наблюдаем сформированные заходные волны нового цикла. Падающий клин или диагональ, формирующаяся в волне (C) [2], может указывать на резкое взрывное движение, которое обычно следует за таким паттерном. Этому есть несколько фундаментальных причин: 📈СПГ-проекты начинают оттягивать все больше и больше газа от внутреннего производства. ⚡️Спрос со стороны генерации электроэнергии для дата-центров (криптовалюты и ИИ) растет. 😵Добыча газа стабилизировалась и не показывает роста. ❎Недавно опубликованный отчет Управления по энергетической информации (EIA) говорит о возможном конце эры сланцевого газа и нефти в США. Добавьте к этому надвигающийся финансовый кризис, при котором возможен очередной credit crunch (кредитный сквиз), а ФРС (FED) на этот раз не сможет залить экономику деньгами. Почему — проанализируем в отдельной статье. И мы получим рецепт идеального шторма на рынке газа США. Еще один фактор: бурение и добыча в США очень затратны. Гидроразрыв пласта (ГРП) требует большого количества оборотных средств (оборудование, материалы) и сопряжен с высокими операционными затратами. Все это финансируется за счет привлеченного капитала. Для рентабельной добычи нефти отрасль требует цен выше $60 за баррель. Если из-за падения цен на нефть в ближайшее время (из-за кризиса и торговых войн) сократится ее добыча, то сократится и добыча попутного газа, который выходит на поверхность растворенный в нефти. Если банкиры начнут вытаскивать деньги, рухнет финансирование отрасли, начнется волна банкротств. Мелкие закредитованные компании будут вылетать из бизнеса, сворачивая и производство газа. Крупные компании начнут поглощать более мелкие, приобретая их по частям или скупая их лицензионные участки по низким ценам про запас, на следующий цикл. Цены на газ в США начнут резко расти. Нефть можно импортировать с Ближнего Востока или захватить Венесуэлу. А вот с газом сложнее. Импортные терминалы переделаны в СПГ заводы, их можно развернуть обратно, но газ на мировых рынках будет тоже недешев в отсутствие США как экспортера СПГ. {$NGV5}

ДОЛГОСРОЧНЫЙ ВЗГЛЯД НА : СНИЖЕНИЕ, ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ ИСКРА НА ПУТИ ВНИЗ График остается стабильным в течение месяцев и даже последних пары лет. Сейчас мы свяжем воедино несколько сценариев, поскольку мы потенциально приближаемся к крупной точке перелома. Вот основная идея: крупные геополитические события не являются драйверами движения цены. Все наоборот. События вроде решений или ударов по Ирану происходят тогда, когда настроение толпы достигает определенной точки, вынуждая или позволяя политикам действовать. Эти события вызывают всплески волатильности на графике, но не меняют основной тренд; они просто создают корректирующие волны внутри него. Так было с обстрелами Израиля Ираном, так было с бомбардировкой Ирана американцами. Решения ОПЕК так вообще могут отыгрываться рынком через несколько дней. График говорит нам, что после ожидаемого нами снижения (основанного на подсчете волн и индикаторах), должен последовать очень мощный всплеск. Это подразумевает наличие крупного геополитического катализатора, вероятно, в конце 2025 или в 2026 году. Что важно, этот всплеск сам по себе будет всего лишь крупной корректирующей волной вверх, подготавливая почву для следующего этапа снижения цены. Техническая картина: Мы находимся внутри сложной двойной коррекции зигзаг [W]-[X]-[Y]. Текущая волна (X) должна развернуться либо как комбинация (W)-(X)-(Y), либо как плоская коррекция (A)-(B)-(C). Ключевой принцип заключается в том, что линия тренда, соединяющая вершины [W] и [X], не должна быть пробита. Эту линию сложно определить прямо сейчас, что говорит мне о том, что вершина волны [X] еще не сформирована. Это указывает на сохранение повышенной волатильности в ближайшие месяцы. Общая картина (Суперцикл): COVID, вероятно, обозначил абсолютное дно для цен на энергоносители. Сейчас мы находимся в крупном многовековом восходящем суперцикле. Однако этот цикл настолько обширен, что мы все еще находимся в самой его первой крупной волне. Вся корректирующая фаза, в которой мы сейчас находимся, началась в 2022 году и может продлиться до конца 2020-х годов, потенциально кульминируя глобальным кризисом, спровоцированным конфликтами, перерастающими в торговые войны и усугубляемыми уязвимостями финансовой системы, к которым все сейчас готовятся. Добавьте к этому потенциальное истощение добычи в США и спад производства после 2030 года в странах Индостана и Азии, и вы получите идеальный рецепт для мощного роста нефти в будущем. Но это история уже следующего десятилетия. А пока пристегните ремни — нас ждет турбулентность. Краткосрочно: Ведем сценарий, который обозначали ранее и который постоянно обновляем в течение недели в закрытом канале, когда появляется новая информация. Обычно новые промежуточные паттерны и волны складываются во вторник-среду. Пока на графике один сценарий: снижение, с вариантами отскоков {$BRV5}

🇷🇺 и 🇷🇺 FOMO был силен, но паттерны не сложились — и это оказалось лучшим сценарием. Рынок приятно снизился в пятницу на решении ЦБ по ключу. Приятно, потому что после того как цена так и не сформировала паттернов на рост, я принял верное решение не лезть в рынок. Хотя я выставил короткие позиции на общей волне продаж, скоро стало понятно, что активного движения вниз тоже, похоже больше не будет. Новостной фон хуже не придумаешь — логично. Мы, похоже, на завершающей стадии переговоров, где стороны демонстрируют все свои возможности сделать оппоненту страшно, укрепляя позиции чем могут. У нас это интенсивность боевых действий, у них — санкции против партнеров РФ, угрозы конфисковать уже конфискованное и попытки эскалации по поводу дронов. С удовлетворением вспоминаю что не поддался FOMO в начале августа, хотя кусало очень сильно. В долгосрочной перспективе анализ РТС остается почти неизменным. Прошедший месяц был очень показательным в плане пользы технического анализа: мы не лезли без четких сигналов и оказались правы. Всё снижение с начала августа выглядит коррекционным, будто двойной или тройной зигзаг в диагонали. Несмотря на весь негатив, рынок может и отскочить, а затем снова упасть, дорисовывая диагональ. Пока не хватает внятной формации или паттерна. Диагональ и в РТС, и в MIX была бы уместна и логична. Как всегда, паттерны складываются немного медленнее, чем ожидает психика трейдера. Пока рынок РФ не определился с направлением, будем торговать коммодитиз и крипту. Там движения происходят намного чаще. А здесь, наверное, пауза до конца сентября. На графике (разрезан на две половинки) я наложил решения по ставке ЦБ. В общем, решение по ставке, похоже, повлияло на рынок (сформировав последующее движение) всего лишь один раз в декабре 2024, когда было принято решение сохранить. В остальных случаях либо локальная реакция, либо противоположная. Обратите внимания на зону спроса и предложения в которой мы сейчас очутились. {$MXU5} {$MMU5} {$RIU5} {$RMU5}