Профиль инвестора Enyutin | Т-Инвестиции Пульс

385

подписчиков

подписок

Инвестирую в акции для пассивного дохода. https://t.me/real_invests Коплю на пенсию и рассказываю тут об этом. Цель на 2025: выжить 🫣

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

Enyutin

26 августа 2025

Результаты портфеля за июль. Что-то неожиданно пропустил июль для себя. Прошел очень быстро и не заметно. Но не для портфеля. Портфель за это время подрос, но главное для меня что он обгоняет инфляцию и вклад. А то грустно узнать, что ваша инвест деятельность не бьет результаты вклада. Дальше данные накопительным итогом со стара ведения портфеля. Инфляция - 7,93% Вклад - 10,36% Портфель - 14,23% Результат отличный, моя задача не показывать иксы и брать риски, а скромно быть впереди инфляции и вклада. Портфель в этом месяце опередил инфляцию на 6,3% 🎉 Ключевая ставка снижается и ставки по вкладам тоже, а значит есть шанс нарастить отрыв в следующем месяце. Уже совсем скоро будет новый отчет.

Enyutin

30 июля 2025

За что я не люблю движение FIRE Для начала: FIRE — это сокращение от Financial Independence, Retire Early, или по-русски — «финансовая независимость и ранний выход на пенсию». Это ребята, которые откладывают по 50–70% от своей зарплаты, начиная с 18 лет, и, как правило, достигают финансовой свободы к 35 годам. Вокруг этой идеи вырос целый культ — блогеры, мифы, инфлюенсеры. Я каждый раз смотрю на всё это и злюсь. Во-первых, я так не умею. Во-вторых, им жутко повезло. В-третьих, они, как правило, зарабатывают сильно больше среднего по рынку. Обычному человеку тяжело откладывать даже 10% от дохода. Да, я знаю, что это базовая норма, которую все советуют. Но у меня никогда не получалось. Как только доход рос — тут же росли и расходы. Как не поехать в отпуск на первую премию? Как не купить ту самую машину, о которой мечтал со школы? Как не взять кредит на что-то приятное — ведь теперь есть стабильная работа, и вроде можешь себе позволить? Особенно когда все вокруг делают так же. Я почти 8 лет работал и сжигал деньги под ноль. Иногда даже уходил в минус. Какие там 50%… мне бы 10% отложить. Но чаще я не откладывал, а платил проценты по кредиткам.  Я ещё расскажу свою историю — путь от заядлого транжиры до финансового зануды. Но это как-нибудь потом. Сегодня — о другом. Каждый раз, когда я натыкался на FIRE-блогера, я злился. Потому что с умным видом они рассказывали, какой я глупый. Это бесит. Хочешь услышать секрет успеха — открываешь их блог, читаешь, смотришь… и понимаешь несколько вещей. Первое. Эти люди действительно почти ничего не хотят от жизни. Им нормально с телефоном трёхлетней давности — он же звонит. Им ок ходить в обычной одежде.  Новая машина? Не нужна. Квартира — маленькая, но своя, на окраине — и ладно. Походы в рестораны, путешествия — неинтересно.  Они родились без этих желаний. Сам факт жизни уже устраивает, больше им не нужно. Второе. Есть и другая категория — те, кто живёт по всем параметрам «нормально» или даже «богато», но при этом откладывает 50–70% дохода. Им просто повезло. Хорошее образование, высокая зарплата, немного везения — и они копят быстрее, чем успевают тратить. Я не осуждаю. И те, и другие — молодцы. Я искренне желаю каждому быть в одной из этих категорий. Но когда читаешь их блоги, ты понимаешь: настоящего секрета там нет. Секрет — в том, что тебе повезло таким родиться. Всё! Они не расскажут, как стать таким, если ты хочешь объездить полмира, если тебе нравится покупать себе «игрушки» — машины, квартиры, впечатления.  А если и скажут — то забудут добавить, что для обычного человека финансовая дисциплина требует огромного внутреннего усилия. Каждый день. 👉 Может, в этом и есть правда: что путь к FIRE не для всех. И хорошо бы, чтобы об этом тоже говорили вслух.

Enyutin

23 июля 2025

Число 72 Сегодня хочу поделиться простым финансовым лайфхаком. Если вы вдруг решите прикинуть, через сколько лет ваши деньги удвоятся, это можно сделать без Excel и сложных формул. Метод не идеальный, но удобный и наглядный. Представьте: вы неожиданно узнали о родственнике из Африки. Об этом вам сообщил адвокат — оказывается, ваш дальний предок оставил вам в наследство 500 тысяч долларов. И вот — деньги уже пришли по СБП.  Вы, конечно, раздосадованы, что не успели пообщаться с предком — наверняка он был не только щедрым, но и интересным. А ещё вас терзает число: полмиллиона. Полумилионер — звучит куда менее эффектно, чем миллионер. Возникает логичный вопрос: как быстро можно удвоить капитал? Тут на помощь приходит правило 72.  Смотрим на предложения по вкладам. Допустим, находим ставку 18% годовых. Делим 72 на 18 — получаем 4 года. Именно столько потребуется, чтобы сумма удвоилась (в идеальных условиях). Конечно, метод не даёт точности до месяца. Он особенно хорошо работает при ставках от 5% до 10%. Но если вам не критична точность в пределах пары месяцев — пользуйтесь смело. Главное запомнить формулу: 72 / процентная ставка = количество лет до удвоения капитала Это же правило можно использовать например, для оценки инфляции.  Инфляция в 8% звучит нестрашно, но если 72 поделить на 8 — получаем 9 лет. Через 9 лет ваша тысяча рублей сможет купить вдвое меньше товаров. Становится понятнее. А ещё формулу можно повернуть по-другому: У вас есть 300 тысяч рублей, и вы хотите удвоить их за 5 лет. Делим 72 на 5 — получается, вам нужна доходность 14,4% годовых. Сводка: * 72 / процентная ставка = лет до удвоения капитала * 72 / инфляция = лет до падения покупательской способности в 2 раза * 72 / количество лет = какая доходность нужна, чтобы удвоить капитал 🎁 Бонус для тех, кто дочитал до конца:  Если хочется большей точности, используйте число 69,3 — оно ближе к логарифмической формуле.  А если рассчитываете всерьёз — не забывайте про инфляцию: 18% доходности при 21% инфляции — это уже не рост. Это совсем другая история.

Enyutin

18 июля 2025

💥 Вредные финансовые советы Перед выходными — короткий, но важный пост.  Сегодня попался на глаза ролик одного уважаемого финансового блогера. Обычно он говорит здраво: инвестирование, расчёты, адекватный подход. Но тут вдруг — совет уровня «бизнес-тренинг из журнала успешный успех». Суть: если задача стоит дешевле твоего часа — делегируй. Классика жанра. И я, признаюсь, когда-то тоже был этим очарован. Звучит как-то «по-богатому». Пример. Допустим, вы зарабатываете 200 000 рублей в месяц. (Почему бы и нет?) Среднее количество рабочих часов в месяц — 164. Получается, ваш час стоит примерно 1 219 ₽. Генеральная уборка в вашей квартире занимает, допустим, 5 часов → это «внутренняя» стоимость ~6 000 ₽. А на Авито уборку предлагают сделать за 4 500 ₽. Казалось бы — решение очевидное, делегировать, ведь стоимость 5 часов моего времени выше чем стоимость уборки. Но вернёмся в реальность. Это ваш выходной. Вы не зарабатываете эти 1 219 ₽ в час, пока кто-то убирается. Вы не едете в офис. Не пишете отчёт. Скорее всего — просто находитесь дома и поглядываете на уборщиков. А значит — никакой прямой «упущенной выгоды» здесь нет. Выбор стоит не между деньгами и деньгами, а между двумя вариантами потратить время: — убраться самому, — или заплатить и ничего не делать. Есть профессии, где модель «час = деньги» работает буквально. Таксист — включил приложение, поехал. Фрилансер — открыл ноутбук, заработал. Но если ты офисный сотрудник, учитель, пилот — у тебя нет такой гибкости. В выходной твой час, с точки зрения денег, стоит ноль. Важно: я не против делегирования. Иногда это отличная идея. Но вот этот принцип «если что-то дешевле, чем мой час — то отдаю на аутсорс» не универсален. Для большинства он просто не работает. Откуда вообще эта идея взялась? Думаю, корни — в теории сравнительных преимуществ Давида Рикардо. Потом её адаптировали в менеджменте, особенно для топ-менеджеров. У CEO действительно есть стоимость часа. Пока он пишет табличку, компания теряет идеи, решения, стратегию. Поэтому у него есть помощники. Но обычный человек не CEO. И когда он думает: «лучше заплачу, ведь моё время дороже» — он часто играет в чужую игру. Если у тебя реально есть возможность заработать 6000 ₽ за 5 часов — супер. Тогда можно и подумать. Но если нет — ты просто платишь, чтобы не убираться. Иногда это нормально. Но не надо оправдывать это мифической «стоимостью часа». Обычный человек встает перед выбором, поработать 5 часов за 4500 ₽ в свой выходной в своей квартире в качестве уборщика или не делать этого и отдать эту работу другим, ведь как говорится «сэкономил считай заработал». Иногда «сэкономил — значит заработал» работает лучше, чем советы гуру.

Enyutin

15 июля 2025

Всем привет. Давно не писал, но про финансы не забывал — считал, изучал, пробовал. Позже расскажу, что изменилось за это время. А пока поделюсь результатами инвестиций за последние 5 лет, все как есть, без сказок и иллюзий. Прошло чуть больше 5 лет с начала моих инвестиций. Самое время взглянуть, что получилось. ⚙️ Техническая часть 🔹 Я посчитал доходность портфеля через формулу XIRR — она учитывает все пополнения и снятия. 🔹 Сравнил с инфляцией (взял официальные данные и пересчитал их в CAGR) 🔹 И добавил данные по максимальным ставкам вкладов, тоже пересчитанные в годовую эффективную доходность. Вот что вышло: 📊 Результаты за 5 лет: 💼 Портфель за это время рос так как если бы он лежал под 12,86 % годовых. 🏦 Вклад (макс. ставка): если бы я смог размещать деньги непрерывно на вкладах с самым высоким процентом то за это время моя доходность была бы 10,26 % годовых 📉 Инфляция (CPI): ну и официальная инфляция составила за это время в среднем такую цифру 7,92 % годовых 📈 Итог: Мой портфель обгоняет вклад на 2,6 п.п. в год, а инфляцию — на 4,9 п.п. в год. Результатом доволен, почти 5% сверх инфляции. Скоро сделаю пост о том как от очарования инвестициями и мечтах о миллионах я прошел через полное разочарование и в итоге приобрел здоровый взгляд (надеюсь) на эту отрасль. Так что подписывайтесь, как видите я не часто пишу, так что спама много не будет 😉

Enyutin

8 декабря 2022

Дивиденды за ноябрь. Мать и дитя - 308 ₽ Окей - 16 ₽ Суммарно за вычетом ндфл 324 ₽ не густо, но килограмм курицы купить можно)) Всего же, в этом году пришло уже 41 737 ₽ Дивиденды в месяц по годам: 2020 год: 288 рублей в месяц. 2021 год: 904 рубля в месяц. Одиннадцать месяцев 2022: 3 478₽ в месяц. В этом месяце сухой отчет. Писать особо нечего. Жду, разморозят ли до нового года застрявшие в Евроклире дивиденды от иностранных компаний, они бы добавили настроения к новому году.

Enyutin

28 ноября 2022

обзор часть 2 Во второй части поговорим о перспективах роста и возможных рисках. А так же, приглашаю в коменты, если кто-то хочет пообщаться про эту компанию детально или если кто-то знает ответы на вопросы, в конце этого обзора. На чем может быть рост? Все ожидают запуск проекта Арктик СПГ 2. Он будет состоять из 3 линий, каждая линия даст плюс 9 млрд газа в год. Если предположить что весь объем пойдет на экспорт по высоким ценам, то это может быть хорошим драйвером роста прибыли. Однако мы не знаем, какая маржинальность у компании по направлениям и это окутывает туманом весь бизнес. Риски? Риски сейчас у всех одинаковые, это санкции. Вопрос, попадают ли нефтепродукты под санкции? Если попадают, то это большая проблема для компании. Еще одним большим риском, лично для себя вижу нахождение в учредителях не совсем бизнесменов, с насовсем прозрачной репутацией. С другой стороны, Тимченко был учредителем компании Гунвор, которая работала как продавец нефти и газа за границу, надеюсь связи нажитые за этот период помогут пройти легче санкционное давление. Ну и финальный риск, это возможная национализация компании, слишком большим победителем на международном рынке выглядит компания, а такие куски всегда стараются забрать. Конечно, еще могут случится диверсии как у Газпрома с северным потоком, но надеюсь сейчас никто не смотрит на Новатэк как на глобального Геополитического игрока и это так, из разряда фантазий. Финансовые показатели прошлых лет. Выручка/ чистая прибыль: 2019 – 862,8 млрд/865,5 млрд. (продажа доли в Арктик СПГ2) 2020 – 711,8 млрд/67,8 млрд. (Учтены убытки от продажи долей) 2021 – 1 156,7 млрд/432,9 млрд. Выручка показывает стабильный рост. Дивидендная политика Компания планирует выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, однако они оставляют за собой право корректировать это прибыль на сумму разовых доходов, доход от переоценки средств и т.п. На мой взгляд очень даже справедливо. Всего, акций у компании 3 036 306 000 штук Все просто, берем прибыль по МСФО, умножаем на 50% и делим на 3 036 306 000 штук, это наш прогнозный дивиденд. Оставшиеся вопросы: 1. Не до конца понял, Арктик СПГ 2 это только про СПГ или там еще можно будет получать нефтепродукты? 2. В целом развитие направления Нефтепродуктов ожидается? Объемы будут расти? На чем? 3. Какая доля прибыли у каждого продукта в разрезе РФ и за граница? Интересует маржинальность. 4. Нужно понять почему сейчас компания продает от 25 млрд добытого СПГ только 7,5 за границу, не выгодно? Обязательства? Не дают? Не стесняйтесь комментировать, ну и подписывайтесь, если вдруг интересно.

NVTK

1 037,8 ₽

-3,63%

Enyutin

24 ноября 2022

Обзор ч.1 Компания Новатэк Что это? Нефтегазодобывающая компания. Основной объем газа поставляется по трубопроводам, как и у компании Газпром. За 2021 год компания продала 75 млрд м3 (здесь и далее весь объем газа будет представлен в млрд м3, так удобнее будет в дальнейшем сравнивать с Газпромом). Из 75 млрд, проданных за 2021 год, через СПГ было добыто 25 млрд. Получается 33% объема это СПГ. За пределы РФ было продано 7,5 млрд. 10% от всего объема или 30% от всего СПГ. Нефтепродукты продаются исключительно за границу и занимают второе место в структуре выручки. На данный момент компания продает основной свой объем в РФ. В основе своей это продажи для юр лиц и в труднодоступные регионы такие как Калининград. В поставках в РФ есть и плюс и минус, главный плюс в текущих условиях, это отсутствие санкций внутри РФ. Ну а главный минус, это все же ограничение цен внутри России. Надо сказать, что цены для юр лиц не так жестко зарегулированы, как для физ лиц. Кто владеет? Компанией владеют Михельсон и Тимченко в примерно равных долях им принадлежит 48%, еще 10% у компании Газпром, еще 20% принадлежит компании Тоталь. Остальные 22% размыты между другими лицами, и не имеют четкой структуры владения. На чем зарабатывает? Структура выручки выглядит так: Газ – 524 млрд. (10% за пределами РФ) Нефтепродукты – 208 млрд. (100% за пределами РФ) СУГ (сжиженный углеродный газ не путать с СПГ) – 99 млрд. (16% за пределами РФ) СГК (сжиженный газовый конденсат) – 74 млрд. (16% за пределами РФ) СПГ бизнес, на который все молятся, выглядит так: Ямал СПГ состоит из 4 линий: 1 линия мощностью 7,6 млрд м3 2 линия мощностью 7,6 млрд м3 3 линия мощностью 7,6 млрд м3 4 линия мощностью 1,25 млрд м3 Криогаз-Высоцк это всего одна линия, мощностью 1 млрд Арктик СПГ 2 еще не запущен, будет состоять из 3 линий, каждая мощностью 9 млрд. Линия 1 план запуска 2023 год Линия 2 план 2024 Линия 3 план 2025 Всего компания на 2022 год может производить СПГ 25 млрд м3 из которых 30% продается на внешний рынок. Мысль №1 В декабре 22 – феврале 23 вступают санкции блокирующие возможность покупать нефть из РФ. Относится ли это к нефтепродуктам и касается ли это компании Новатэк не понятно. Это довольно значимая часть выручки и если компания ее потеряет, то будут большие проблемы. Мысль №2 Мы знаем что Газ продали на 500 млрд рублей, и знаем что 10% ушло через СПГ за границу, однако мы не можем сделать вывод что его продали на 50 млрд рублей, так как нам непонятны цены и выручка в разрезах, это создает сильное недопонимание бизнеса. И из-за этого нельзя судить о будущих прибылях от запуска новых заводов. Будем верить, что менеджмент сделает шаг на встречу акционерам и сделает детализацию своих отчетов. Во второй части будет про риски и возможности. Но, честно сказать, этот обзор мне не понравился, очень мало информации, много вопросов осталось, так что можно не подписываться чтобы не пропустить вторую часть, там не очень интересно 😉

NVTK

1 078 ₽

-7,23%

Enyutin

1 ноября 2022

Дивиденды за октябрь 13 тысяч. Основная часть от этой суммы пришла от компании Газпром. И немножко от компании Белуга. По Газпрому пока вообще не понимаю что будет дальше, сможет ли компания извернуться, северный поток был самой крупной магистралью, сейчас он разрушен. Поставки газа в страны дальнего зарубежья за 9 месяцев 2021 года достигли 87 млрд м3 из 170 годом ранее. Динамика пока такая, в месяц продаем 4-5 млрд м3 газа. Соответственно можно представить что будет со следующим годом, показатель упадет со 170 до 50-60 млрд м3. Я не думаю конечно что Газпром не найдет как зарабатывать деньги, но и на супер развитие эта динамика конечно не тянет. Негатива в моих глазах добавляет и то, что компания уж очень политизированные пресс-релизы выпускает в последнее время. Интонация как на федеральных каналах. А я все таки люблю когда больше про бизнес. Пока компания останется в портфеле и даже буду ее набирать для баланса, но не так активно как раньше. По компании Белуга , нужно смотреть и разбираться, но в условиях выхода импортных конкурентов с рынка, выглядит вполне не плохо. Плюс развитие сети магазинов обещает нам дополнительную выручку. Наверное в Ноябре, если хватит сил после разбора Новатэк, сделаю обзор Белуги. Итак: Газпром - 15 309 ₽ Белуга - 750 ₽ Суммарно за вычетом ндфл 13 992₽ Всего же, в этом году пришло уже 41 413₽ Дивиденды в месяц по годам: 2020 год: 288 рублей в месяц. 2021 год: 904 рубля в месяц. Десять месяцев 2022: 3 451₽ в месяц. Моя цель на 2022 год выйти на 3000 в месяц успешно выполнена. На следующий год очень хочется выйти на 8000 рублей в месяц. Но с учетом предстоящих экономических трудностей, конечно было бы хорошо увидеть и цифру в 5000 в месяц. В любом случае, на начало года какую-то цифру для спортивного интереса я поставлю. Вообще результат пока хороший, сумма утраивается каждый год, но дальше будет точно медленнее, но интереснее. Жалко что не поступают дивиденды от иностранных активов. Думаю цифра была бы еще больше и приятнее. Я очень рад что цель на 2022 год выполнена, сумма кажется не большой, но эта цифра, например почти перекрывает коммунальные платежи по квартире, а еще это почти 20% от средней пенсии в РФ. А так как весь мой инвестиционный план нацелен на пенсию, то я, очень рад, что уже могу получать 20% от этой суммы. Первая большая ступень в моем плане это 2027 год, я надеюсь к этому моменту получать дивидендами столько же, сколько и будет средняя пенсия в РФ к этому моменту.

GAZP

169,92 ₽

-45,97%

BELU

2 807 ₽

-90,7%

Enyutin

28 октября 2022

Мои покупки в октябре на 27к Конечно в такие периоды рука не поднимается покупать акции, хочется замереть и ничего не инвестировать и именно в такие моменты на рынке отдают компании очень дешево. Хотя этот вопрос сейчас дискусиионный. Именно такие моменты и являются самыми рискованными. Большая часть денег поступила дивидендами, поэтому делать покупки было легче. О количестве дивидендов будет как всегда пост на следующей неделе. Сбер. (40 штук) Докупил его еще немножко. Это самая большая позиция у меня в портфеле, продолжаю верить что банк будет только крепче от этого всего. Запас прочности у него больше и поддержка от государства тоже выше. Надеюсь он в следующем году вернется к дивидендам. Сделаю осторожный прогноз для себя, мне кажется дивиденда будут в диапазоне от 10 до 12 рублей на акцию. Мне кажется, что после такого тяжелого года и в следующих вытекающих проблем, это было бы даже хорошо. Но это просто мои ощущения, так что не берите в голову. Сегежа. (400 штук) Тут тоже добрал совсем немножко, чтобы сбить среднюю цену. Мне нравится компания, я пока не вижу сильных проблем в бизнесе. По мне так они продолжат рости (я про бизнес а не про стоимость акций). Это 5 место в моем портфеле. Цены на этой неделе были великолепные, я бы удвоил позицию, но финансы не позволяют. Х5. (4 штуки) По моему скромному мнению, продукты выигрывают всегда в кризис. У компании вышел неплохой отчет, ну или его подобие. Развитие сети дискаунтеров, слухи о приобретении активов на дальнем востоке, судя по новостном фону у бизнеса все хорошо. Единственный страх, это форма владения акциями, это все еще ГДР и все еще не решен вопрос как будет дальше устроена их конвертация и будет ли. Белуга. (1 штука) Тут как и с продуктами, уж простите за мой цинизм, но в такие моменты данный сектор расцветает. Плюс расширение сети алкомаркетов Винлаб должны дать приток денег в компанию. Самой интересной покупкой был Новатэк. (5 штук) Я пару недель занимаюсь разбором компании, чтением отчетов, просмотром презентаций и чтением обзоров. Это похоже на дофаминовые горки, от полного очарования до полного разочарования проходят считанные минуты. Подробнее я напишу через пару недель, когда все таки доделаю свой разбор компании. А пока скажу так, изначально план был таким, все дивиденды от Газпрома направить на покупку акций Новатэк. И в первый раз за три года, от принятого решения меня отгородил разбор компании. Купил я в итоге символические 5 штук. Еще купил Север Сталь и Мать и дитя, но это совсем на сдачу, да и куплены они скорее из прошлого опыта, чем из каких-то аналитических соображений. Все еще мечтаю о покупке бумажной недвижимости. Вроде компания Самолет планирует запуск такого ЗПИФ ну и ПНК-Рентал, давно работая на этом рынке меня привлекают. Надеюсь Тинькофф сделает в ближайшее время к ним доступ. Почему-то последнее время хочется чего-то более стабильного чем акции, еще вроде рано, но так приятно знать что твой денежный поток «стабилен», особенно в это не стабильное время. В итоге все деньги размазал тонким слоем по всем компаниям. На следующей неделе сделаю отчет по дивидендам, и надеюсь в ближайшие неделя-две сделаю все таки обзор Новатэк. Если интересно как я коплю себе на пенсию, правда я в самом начале пути то подписывайтесь. Буду рад пообщаться в комментариях.

FIVE

1 611 ₽

+73,68%

BELU

2 809 ₽

-90,71%

SBERP

121,38 ₽

+126,92%

SGZH

5,22 ₽

-86,8%

SBER

126,97 ₽

+115,33%

NVTK

1 106,2 ₽

-9,59%

Enyutin

10 октября 2022

Дивиденды за сентябрь. В сентябре пришли дивиденды от банка Санкт-Петербург . Банк мне нравиться еще очень с давних времен. То ли это моя родина, то ли впечатлила цель менеджмента вырасти за 3 года на 70%. В любом случае, банк цель выполнил, есть вопросы с дальнейшей стратегией, но думаю сегодня задавать эти вопросы менеджменту нет смысла. Уровень неопределенности одинаков для всех. Бизнес крепкий, я с компанией пока остаюсь в одной лодке. Итак: Банк Санкт-Петербург - 2 007 ₽ Суммарно за вычетом ндфл 1 746₽ Всего же, в этом году пришло уже 27 421₽ Дивиденды в месяц по годам: 2020 год: 288 рублей в месяц. 2021 год: 904 рубля в месяц. Девять месяцев 2022: 2 285₽ в месяц. Моя цель на 2022 год выйти на 3000 в месяц. И с учетом того, что Газпром перечислил сегодня дивиденды, я думаю, она будет выполнена. В этом месяце настроение конечно так себе. Писать сложно, а придерживаться инвестиционному плану еще сложнее. Последнее время присматриваюсь, к тому, что бы добавить еще один инструмент в свой портфель, это ПИФ ПНК-Рентал. Мне кажется, если чуть-чуть денег держать в коммерческой недвижимости, это не плохая идея. Но есть 2 проблемы, Тинькофф почему-то до сих пор не торгует этот фонд у себя, а значит на ИИС их не купить. А вторая, я признаться не очень понимаю как там все изучать и анализировать. И не очень понимаю какие там могут быть риски. Но держу их в поле зрения.

BSPB

76,28 ₽

+248,49%

Enyutin

15 сентября 2022

Вторая часть обзора. Финансовые показатели прошлых лет. Выручка/ чистая прибыль: 2019 – 48,5 млрд/ 7,9 млрд. 2020 – 43,4 млрд/10,8 млрд. 2021 – 45,8 млрд/18,1 млрд. Кстати, чистая прибыль как у компании Ленэнерго из прошлого обзора, но дивиденды совершенно разные. Дивидендная политика Банк стремиться делать выплаты по обыкновенным акциям не менее 20% от чистой прибыли по МСФО. Всего, обыкновенных акций у компании 475 554 232 штуки (461 900 652 штуки) Привилегированных 20 100 000 штуки. Устав банка, пункт 5. Выплаты по привилегированным акциям производятся в размере 11% от их номинальной стоимости (1 рубль) или 11 копеек, но если банком не объявлен больший размер. Все просто, берем прибыль по МСФО, умножаем на 20% и делим на 475 554 232 штуки, это наш прогнозный дивиденд. В 2021 году, банк провел обратный выкуп акций и выкупил с рынка 13 653 580 штук собственных обыкновенных акций. Предполагаемый остаток для расчетов 461 900 652 штук. Оставшиеся вопросы: 1. Что за пункт 5.6 в уставе? Что значит банк вправе выпустить дополнительные акции в размере 999 млн. 2. Сейчас не понятно куда банк будет двигаться дальше? Есть ли планы? 3. Как себя чувствует за первые пол года 2022, все ли хорошо? 4. Хотелось бы увидеть более детальную структуру кредитного портфеля по юр. лицам. 5. Почему не растет выручка?

BSPB

92,03 ₽

+188,85%

Enyutin

13 сентября 2022

обзор на Банк Санкт-Петербург ч.1 Напомню, что данные обзоры я делаю для структуризации своих мыслей в голове. Если есть что добавить, всегда рад выслушать в комментариях. Что это? Классический банк, основная деятельность в Санкт-Петербурге. Имеет филиалы в Москве, Калининграде, Краснодаре, Ростове-на-Дону, Новосибирске. Но в основном, в других регионах по одному отделению. На 2021 год банк обслуживает 50 000 юридический лиц и 2 млн физических лиц. В своей стратегии ориентируется на Внешне Экономическую Деятельность. Кто владеет? Компания на 51,82 % принадлежит руководителям банка. Еще 4,47 % находятся у инвестиционного фонда, 4,95% у Европейского банка реконструкции и развития, 2,46% на балансе у самого банка и 36,3% принадлежат множеству лиц, среди которых и мы с вами. Менеджмент полностью контролирует банк, и любые решения принимаются большинством внутри банка. Частные акционеры мало на что могут повлиять. На чем зарабатывает? Структура выручки выглядит так: Есть процентный доход компании, он складывается из кредитов, комиссий и другого. За 2020 год банк заработал выручку 43 429 млн (43 млрд.) Юридические лица принесли 53% дохода (23 215 млн) Физические лица 23% дохода (11 810 млн) Остальное 20% дохода (8 404 млн) Комиссионный доходы банка выглядят так: Всего в 2020 году их было 9 943 млн. (9,9 млрд.) Расходы укажу в скобках. Пластиковые карты 3 562 млн. 35% (расход 1 213 млн.) Расчетное обслуживание 3 706 млн. 37% (расход 180 млн.) Банковские гарантии 1 526 мл. 15% (23 млн) Остальное 13% Чистый комиссионный доход составил 7,5 млрд Мысль №1 Нужно внимательно следить за ростом комиссионных доходов и количеством корпоративных клиентов. На 2020 год их было 50 000, они дают наибольшую часть дохода и прибыли компании. Количество физиков тоже влияет, но и расходы на них тоже растут. Количество физических лиц составило 2 млн человек. На чем может быть рост? На данный момент банк выполнил свою цель досрочно. Цель стояла до 2023 года заработать 18 млрд. Но банк закрыл ее уже в 2021 году. Ждем презентацию новых целей, возможно будет поставлена новая вершина. Темпы работы и трансформация банка впечатляют. Банк пока не под санкциями и осуществляет деятельность в области ВЭД. Банк обновляет сайт, приложение, карты, программы лояльности, есть ощущение что в планах есть развитие. Плюс, все что сейчас происходит, очень напоминает маркетинговую активность в Альфа-Банк, возможно позвали кого-то из топ-менеджмента себе в команду. Риски? Банк маленький и локальный. Есть риск, что может не справиться с конкуренцией с крупными игроками. Так же, основной упор сделан на юридических лиц их по данным на 2020 год 50 тысяч, это значит, что риск может быть достаточно плохо распределен среди клиентов. На днях вторая часть про фин показатели, риски и вопросы, в одну не влезает.

BSPB

92,7 ₽

+186,76%

Enyutin

8 сентября 2022

Дивиденды за август. В этом месяце поступил только один купон по облигации. Это компания Окей. Вообще это первая облигация, которую я добавил в портфель. Купил одну штуку практически в самом начале. Было интересно как работает этот инструмент. В итоге не докупаю и не продаю, просто смотрю как это работает. В компании Окей, я, перспектив не вижу. Не очень смотрю за их отчетностью, за их делами и развитием. Но я пока не понимаю, как они планируют выиграть конкуренцию у Х5 или Магнита. Как будто, Окей, это умирающий жанр. Хотя, если честно, я как пользователь все еще с удовольствием туда хожу. Итак: Окей - 19₽ Суммарно за вычетом ндфл 16₽ Всего же, в этом году пришло уже 25 675₽₽ Дивиденды в месяц по годам: 2020 год: 288 рублей в месяц. 2021 год: 904 рубля в месяц. Восемь месяцев 2022: 2 057₽ в месяц. Моя цель на 2022 год выйти на 3000 в месяц. На самом деле я ничего специально не делаю для этого, но все таки стараюсь не забывать соблюдать баланс между компаниями роста и дивидендными. Вообще, глобально цель выглядит так, через 5 лет, дивидендные поступления должны быть равны средней пенсии в РФ. Это 15-20 тысяч в месяц. По моим расчетам должно получится. А дальше будет новая цель и новый горизонт. Я пока не вижу сценария где бы я мог не работать и получать огромный доход от акций, так как мои вложения слишком скромны для таких целей. Но постараться обеспечить себе приличный доход к пенсии я бы хотел.

RU000A1009Z8

1 008 ₽

-14,55%

Enyutin

5 сентября 2022

На чем зарабатывает Газпром Начинаю по чуть-чуть смотреть из чего состоит бизнес Газпрома. Несколько обобщенных деталей, чтобы легче было готовить заметку как для Ленэнерго в прошлых постах. В начале, Газпром, это продажа газа за границу. Все остальное побочное явление не заслуживающее внимания. Например, данные за 2021 год Выручка 6,3 трлн рублей из них Газ 4,7 трлн. А если пройтись по остальным категориям, таким как аренда оборудования, транспортировка и т.д. мы увидим, что себестоимость стремится к сумме выручки по данным статьям. Продажа газа в РФ видится больше как социальная нагрузка, чем как бизнес. Мне не удалось найти там существенной прибыли. Остается продажа газа в страны зарубежья. Данные за 2021 год (все величины по объему газа указаны в м3, убрал их для удобства чтения): 174 млрд продано газа в страны ЕС 33 млрд продано в страны бывшего СССР 10 млрд продано в Китай 247 млрд продано в РФ Продажа в Китай составляет 10 млрд газа в год. Проектная мощность трубы Сила Сибири 38 млрд в год. В планах построить Сила Сибири 2 с проектной мощьностью в 50 млрд и Сила Сибири 3 с проектной мощьностью 10 млрд Проектная мощность газопровода Сила Сибири составляет 38 млрд. Итого, по Китаю. На 2021 год мы имеем 10 млрд из 38 возможных. Судя по новостям, Китай покупает сейчас у нас в два раза больше газа чем год назад, итого имеем 20 млрд в го, при хорошем стечении обстоятельств. В планах построить Сила Сибири 2 и Сила Сибири 3 с проектной мощьностью 50 и 10 млрд соответственно. Итог, если Китай выйдет на полную мощность то мы будем иметь порядка 80 млрд в год, что половина от того что покупает ЕС сейчас. Газопроводы о которых мне удалось найти информацию и их проектная мощность: 1. Газопровод Союз (через Украину в Польшу) - 26 млрд. 2. Северный Поток (Выборг-Германия по морю) - 55 млрд. 3. Ямал-Европа (через Беларусь и Польшу в Германию) - 32 млрд. 4. Турецкий поток (из Новороссийска в Турцию по морю) - 31,5 млрд. 5. Прогресс (через Украину в Словакию и Австрию) - 26 млрд. 6. Уренгой - Ужгород (через Украину в Словакию и Австрию) - 32 млрд. 7. Голубой поток (по черному морю в Турцию) - 16 млрд. 8. Сила Сибири (в Китай) - 38 млрд. 9. Выборг - Иматра (в Финляндию) - 6 млрд. 10. Северный поток 2 (повторяет маршрут первого) (заморожен) - 55 млрд. Наверняка есть еще ветки про которые я не знаю, но думаю основная картина видна. Газпром, кстати, делает ежемесячную статистику на сайте, сколько газа продано в страны ЕС, за 8 месяцев 2022 года продано 82,2 млрд, это точно меньше чем в прошлом году, но и сезон покупок в самом разгаре. Не забываете что все значения относящиеся к газу указаны в кубометрах. Кстати, если вам вдруг было интересно, а выгодно ли строить Газопровод Северный Поток 2. Его стоимость составила 10 млрд $. Даже при цене газа 100$ за 1000 м3 (текущая цена колеблется от 2500$ до 3000$) Его окупаемость составила бы 4 года. Себестоимость поставок это примерно половина выручки. Но при текущих ценах, даже учитывая что Газпром поставляет по ценам ниже рынка, он бы окупил себя за несколько месяцев. Глядя на эти данные, мне теперь легче читать новости. В частности, на днях остановили газопровод Северный Поток. Да, он самы большой, но не единственный источник газа в Европе. Если что-то упустил, или есть что дополнить, пишите в комментариях, мне интересны все детали.

GAZP

250 ₽

-63,28%