3
подписчика
8
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Ezhidze1
11 октября 2025
$SMLT поделюсь своими мыслями по этой компании, это сугубо мое мнение на данный момент, отчет за 9 месяцев не видел, может он что-то изменит позже его проанализирую и сравню, а пока картина как по мне выглядит вот так:
Анализ консолидированной отчетности ПАО «ГК Самолет» за первое полугодие 2025 года выявляет признаки нарастающего структурного кризиса, обусловленного дисбалансом между агрессивной коммерческой политикой и ужесточением монетарных условий.
Ключевой проблемой является стремительная деградация качества активов и ликвидности. Номинальная стабильность выручки (170.97 млрд руб.) достигается за счет рискованного наращивания портфеля прямых процентных рассрочек, доля которых на рынке достигла 40-60%. В соответствии с МСФО (IFRS 15), выручка по таким сделкам признается единовременно в момент передачи контроля, что приводит к рекордному дисбансу между бухгалтерской прибылью и реальным денежным потоком. Последний остается глубоко отрицательным (-116.2 млрд руб.), свидетельствуя о системном дефиците ликвидности.
Финансирование данного разрыва осуществляется за счет опасного изменения структуры капитала. Наблюдается шунтирующий рост краткосрочных обязательств (+130.8 млрд руб.) при одновременном сокращении «длинных» долгов. Это свидетельствует о недоступности долгосрочного рефинансирования и переводе компании в режим постоянной борьбы за поддержание платежеспособности. Стоимость обслуживания такого долга при ключевой ставке 16-19% становится неподъемной для рентабельности девелоперского бизнеса.
Тревожным индикатором скрытых проблем является прирост статьи «Запасы» на 31 млрд руб. Данная динамика с высокой вероятностью указывает на рециркуляцию объектов недвижимости, возвращенных в связи с дефолтами контрагентов по договорам рассрочки, в портфель непроданной готовой продукции. При этом резервы под обесценение данного портфеля остаются неадекватно низкими, что создает риски одномоментных списаний в будущем.
Таким образом, бизнес-модель компании демонстрирует признаки неустойчивости в условиях «дорогих» денег. Ее жизнеспособность в среднесрочной перспективе поставлена в прямую зависимость от гипотезы о быстром и значительном смягчении денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Реализация же негативного сценария (сохранение высокой ключевой ставки) с высокой вероятностью приведет к лавинообразному ухудшению кредитного качества портфеля и триггеру кризиса ликвидности.
Пока что вот так, может после отчета за 9 месяцев мое мнение измениться в ту или иную сторону.
SM
SMLT
910 ₽
-69,16%
Ezhidze1
15 августа 2025
$SFU5 инфляция снижается рынок растет, инфляция выросла рынок вырос, парадокс.
SF
SFU5
646,42 пт
+2,47%
Ezhidze1
9 июня 2025
$SFM5 эта хрень вообщек собирается падать, дела и так не очень а он опять в стратосферу растет
SF
SFM5
598,89 пт
-0,24%
Ezhidze1
5 июня 2025
$EDM5 у всех так цена отображается или только у меня? и может кто знает как это исправить.
ED
EDM5
1,14 пт
+0,13%
Ezhidze1
12 мая 2025
$SFM5 ну чтож рынок в эйфории , посмотрим что будет на основной торговой сессии , я пока слабо верю в то что сейчас все пытаются выдать за чистую монету, о том что 2 самые крупные экономики мира , которые делять мировое влияние и противоборстуют друг другу , раз и в моменте резко договорились обо всем , да и в экономике США не произошло ничего хорошего , и все же жду планомерного снижения индекса , после конца эйфории , а вот где она завершиться одному богу известно, что сами думаете по поводу этой всей ситуации?
(не ИИР)
SF
SFM5
584,13 пт
+2,28%
Ezhidze1
8 мая 2025
$SFM5 Трамп пару дней назад , мы ни в коем случае ни снизим пошлины на Китай для ведения переговоров , об этом даже речь идти не может, трамп на следующий день "МОЖЕМ СНИЗИТЬ ПОШЛИНЫ НА КИТАЙ"
SF
SFM5
565,75 пт
+5,6%
Ezhidze1
30 апреля 2025
$SFM5 ВВП резко обратно нормальным стал или как? Что это за выкуп на таких плохих новостях?
SF
SFM5
560,3 пт
+6,63%
Ezhidze1
28 апреля 2025
$BRK5 аху***ый шорт сквиз , унес всю дневную прибыль, и все потому что биржа решила на час приостановить торги , понятное дело обвинять биржу бесполезно , но все равно немного обидно
BR
BRK5
65,68 пт
-3,93%
Ezhidze1
25 апреля 2025
$CCK5 это 2 газ сегодня или что, что за волотильность такая , кто-то просто на кнопке купить уснул или что)
CC
CCK5
794,8 пт
+2,38%
Ezhidze1
24 апреля 2025
$SFM5 "ТРАМП: ЭТИМ УТРОМ БЫЛА ВСТРЕЧА С КИТАЕМ". Что говорит Трамп) . Так же Китай сегодня утром "Китай и США пока не ведут переговоры о тарифах." Какой же он пи***бол
SF
SFM5
551,76 пт
+8,28%
Ezhidze1
23 апреля 2025
$MXM5 А на чем ростем вообще, ни каких позитивных новостей же не пришло , а все только уже становиться в плане переговоров
MX
MXM5
299 175 пт
-7,47%
Ezhidze1
10 апреля 2025
$SFM5 США - ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (март)
м/м = -0.1 % (ожид +0.1% / ранее +0.2%)
г/г = +2.4% (ожид +2.5% / ранее +2.8%)
базовый CPI = +2.8% г/г (ожид +3% / ранее +3.1%)
——————————
США - Initial Jobless Claims = 223 тыс (ожид 223 тыс / ранее 219 тыс)
что что , а рисовать они умеют)
SF
SFM5
531,9 пт
+12,33%
Ezhidze1
10 апреля 2025
$SFM5 в 10:05 открывается основная торговая сессия , вот и убрали вашу планку , что вы переживали так
SF
SFM5
531,9 пт
+12,33%