Профиль инвестора Fin_Surfer | Тинькофф Инвестиции Пульс

Часть 2️⃣. ВКонтакте: зачем соцсети еще один мессенджер? Пока чиновники рассуждают о вреде интернет-мошенничества, ВК судя по утечкам☢️ тихо собирает пазл из ТамТама, госуслуг и своей экосистемы. 🧩 --- Почему ВК инвестирует в «Макс»? (допустим так назовут новый мессенджер) 1. 🚀 ТамТам как фундамент — Зачем изобретать велосипед, если можно модернизировать уже работающий продукт? Технологии ТамТама (чат, звонки, файлы) станут основой. Это дешевле и быстрее, чем стартовать с нуля. 2. 💰 Госуслуги = монетизация — ВК получит доступ к госзаказам на IT-разработку (например, интеграция с ФНС или ПФР). — Комиссии за платежи, подписки на премиум-функции. 3. 📊 Данные — новая нефть — Подтвержденные через «Госуслуги» профили пользователей — золотая жила для таргетинга. --- ### **Чем ВК рискует?** - ⚠️ «Цифровая казенщина»: Если «Макс» превратится в бюрократический портал, будет провал. - 🛠️ Технические костыли: Интеграция с госсистемами (ФНС) — это вечные доработки, баги и недовольные пользователи. - 💸 Конкуренция с самим собой: Возможно, часть рекламных бюджетов будет канибализирована продуктами «Макса», но не в объемах деформации рынка, как было с СБП. --- ### Аналоги: уроки для ВК - 🇨🇳 WeChat (Китай): — Успешен, потому что стал единственным каналом для всего. В России так не выйдет: Telegram и WhatsApp уже заняли нишу личного общения. - 🇰🇷 KakaoTalk (Южная Корея): — Создал экосистему с платежами (KakaoPay), такси (Kakao T) и даже госуслугами. Урок для ВК: глубокая интеграция сервисов требует безупречного UX. - 🇮🇳 Paytm (Индия): — Выстрелил там, где банковская инфраструктура слаба. В России ВК придется переманивать аудиторию удобством, а не необходимостью. - 🇹🇷 BiP (Турция): — Турецкий мессенджер от оператора Turkcell, который перехватил аудиторию во время блокировок WhatsApp. Добавил переводы денег и интеграцию с госуслугами. Урок: локальные кризисы можно превратить в возможности. --- ### Сценарии для ВК - **📈 Удачный**: «Макс» становится must-have. - **💥 Провальный**: Госфункции работают криво, а пользователи раздражаются из-за навязчивой интеграции с соцсетью. - **🌫️ Серый**: «Макс» остается нишевым продуктом для оплаты ЖКХ, а основная аудитория ВК даже не замечает его. --- Итог: VK похоже пытается повторить успех азиатских суперапов и стать цифровым мостом между обществом и государством.

🚀 Часть 1️⃣ ВКонтакте: Мессенджер как драйвер роста — аналог WeChat и госзадачи ❓ Почему мессенджер ВК может стать ключевым инструментом? 🌏 Аналогия с WeChat WeChat в Китае объединил мессенджер, платежи, соцсеть и госуслуги в единую экосистему. ВКонтакте, как платформа с аудиторией в 97 млн пользователей, имеет потенциал. 📌 Пример: Через WeChat китайцы оплачивают счета, вызывают такси и даже подают иски в суд. ВК может повторить это, интегрируя аналогичные функции в мессенджер. 🏛️ Связь с госзадачами 🛡️ Борьба с мошенничеством: Государство заинтересовано в защищенной платформе. ВК, как партнер, может внедрить AI-верификацию пользователей и транзакций, снизив риски. 💻 Цифровизация госуслуг: Мессенджер ВК уже используется госкомпаниями, что подтверждает его роль в госсистеме. 🎯 Конкретные шаги для реализации 🔗 Интеграция госуслуг в мессенджер 💸 Оплата ЖКХ, штрафов, налогов через встроенный интерфейс. 📄 Подача документов: Запись к врачу, оформление загранпаспорта — всё в одном окне. 🔒 Безопасность как преимущество ✅ Верификация через «Госуслуги»: Подтвержденный аккаунт = защита от мошенников. 🤖 AI-модули: Анализ подозрительных ссылок и транзакций в режиме реального времени. 🌐 Единая экосистема 💬 Мессенджер + VK Pay + госсервисы: Пользователи остаются в одном приложении для решения повседневных задач. 💰 Почему это выгодно ВК? 📈 Рост монетизации: Комиссии за платежи. 🏛️ Госзаказы: Разработка и поддержка IT-решений для государства. 👥 Удержание аудитории: Чем больше функций в мессенджере — тем меньше причин уходить в другие приложения. 🤝 Повышение лояльности: Ассоциация с безопасностью и удобством усиливает доверие. ⚠️ Риски и решения 🧩 Технологическая сложность: Интеграция с ФНС, ПФР и банками требует стандартизации и технологической/процессной зрелости от ВК. ⚔️ Конкуренция с Telegram: Преимущество ВК: Эксклюзивный доступ к госресурсам (Telegram не интегрирован с «Госуслугами»). 👀 Восприятие пользователей: Проблема: Страх слежки, недоверие к госплатформам, нежелание менять привычки. Решение: 🧊 Прозрачность: Открытая отчетность о запросах госорганов (как у Apple). 🎮 Удобство: Упрощение интерфейса, геймификация (скидки за использование). 📚 Образование: Вебинары и инструкции для адаптации аудитории. 🇨🇳 Мессенджер ВКонтакте может стать для России тем же, чем WeChat стал для Китая — цифровым мостом между гражданином и государством. 🔑 Главное условие: Фокус на интеграции госуслуг и безопасности, а не на второстепенных функциях. 🌍 Как это работает в других странах: 🇮🇳 Индия (Paytm): Платформа совмещает платежи, билеты и госуслуги. Ключ успеха — упор на удобство для малых городов, где банковская инфраструктура слабая. 🇹🇷 Турция (BiP): Мессенджер с интеграцией госуслуг стал популярен после блокировки WhatsApp. Акцент на локализацию и поддержку национальных стандартов. ⚖️ Итоговый баланс для ВКонтакте: 🚫 Не превращать мессенджер в «цифровое МФЦ», а сохранить его соцсетевую основу. 📆 Дозированно внедрять госфункции, не нарушая пользовательский опыт. 📣 Постоянно коммуницировать преимущества: «Одно приложение вместо десяти». ✅ Если ВК справится с восприятием, мессенджер станет не только инструментом роста, но и новым стандартом цифровой жизни в России.

"ПОЧЕМУ США МОГУТ ПОГЛОТИТЬ КАНАДУ, НО НЕ ГРЕНЛАНДИЮ? АБСУРДНАЯ, НО ЗАВОРАЖИВАЮЩАЯ ГЕОПОЛИТИКА" 🌎 Представьте мир, где Трамп аннексирует Канаду, чтобы править вечно, а Гренландия становится 51-м штатом. Звучит как бред? Но даже в бреде есть логика. Почему «канадский сценарий» хоть чуть-чуть возможен, а гренландский — нет. --- 1. Канада: Почему говорят об этом? 🇺🇸🇨🇦 Они уже почти одно целое: - Торговля на $1.3 трлн в год — как сиамские близнецы экономики. - Общие заводы, энергосети и даже культура (спасибо Голливуду и рок-н-роллу). - 75% канадского экспорта едет в США — зависимость как у подростка от TikTok. 🔥 Исторический бэкграунд: - В XIX веке канадские аннексионисты хотели влиться в Штаты. Сейчас смешно, но тогда — почти получилось. - В 1911 году переговоры о зоне свободной торговли провалились из-за протестов в Канаде. 🔄 Зачем Трампу это? - Новые штаты = новые выборщики. Переписывай Конституцию, продлевай сроки 😬. - Ресурсы (нефть Альберты, уран, вода и т.д.) — это власть в XXI веке. --- 2. Гренландия: Почему это фантастика? ❄️ 56 тысяч человек vs. 330 миллионов: - Население Гренландии — 56,7 тыс. Их голоса растворятся как айсберг в океане. - Датский щит: Копенгаген — член НАТО. Дания контролирует оборону Гренландии и скорее вызовет санкции ЕС, чем отдаст Арктику. 🛢️ Ресурсы без аннексии: - США уже качают арктическую нефть через договоры. Зачем им возиться с 56 тыс. инуитов? - База Туле работает с 1951 года — формальное присоединение лишь разозлит союзников. 💸 Дорогая игрушка: - Содержать Гренландию как штат — это вечные субсидии, как для Аляски ($5.6 млрд в 2022) или Пуэрто-Рико. --- 3. Что в сухом остатке? - Канада — гипотетический сценарий для будущего. Но пока — просто страшилка для хайпа. - Гренландия — мечта параноика: США скорее колонизируют Марс, чем потратят триллионы на ледник с медведями. --- КСТАТИ: В 2019 Трамп предлагал купить Гренландию, но Дания ответила: «Не продаётся». Викинги не сдают земли без боя 🛡️⚔️.

Часть 4️⃣: Почему США могут разрешить конкурировать? " Стратегия управляемого риска " Ключевой тезис: США могут сознательно допустить выход российской ОАК на глобальный рынок, чтобы перераспределить влияние в свою пользу. Это рискованная стратегия, но она даёт Вашингтону три ключевых преимущества: 1. Ослабление Китая: «Два медведя в одной берлоге» Контекст: - Китайская COMAC к 2035 году планирует захватить 30% рынка гражданской авиации (Reuters, 2023). - В Африке КНР уже доминирует: 45% поставок военной авиации — китайские (SIPRI, 2023). Логика: - Разрешить ОАК конкурировать с COMAC в Азии и Африке, создав искусственное разделение рынков. - Пример: Если ОАК займёт 10% рынка, Китай потеряет $1.5 млрд в год (RAND, 2024). Итог для Вашингтона: Китай и Россия будут бороться за вторые роли, а США сохранят статус арбитра. 2. Перенаправление ресурсов РФ: «Сменить мишень» Данные: - 32% российского оборонного бюджета тратится на авиацию (Минфин РФ, 2024). - Финансирование гиперзвуковых ракет и кибервойск сократилось на 18% (CSIS, 2024). Логика США: - Чем больше Россия вкладывает в ОАК, тем меньше средств уходит на проекты, угрожающие НАТО. - Пример: Испытания гиперзвуковой ракеты «Циркон» отложены из-за нехватки финансирования (Janes, 2023). Итог для Вашингтона: Угрозы смещаются из военной в экономическую плоскость, где США сильнее. 3. Усиление переговорных рычагов: «Кнут и пряник» Механизм: - Страны, сотрудничающие с ОАК (Индия, Турция, Алжир), попадают под действие CAATSA (закон о санкциях). Это даёт США рычаги для давления. - Примеры: - Турция получила F-16 только после ограничения сотрудничества с РФ (Bloomberg, 2024). - Индия поддержала санкции против Ирана в обмен на исключение (waiver) по CAATSA (The Hindu, 2023). Дивиденды: - Контроль над ценами на нефть через Саудовскую Аравию (если та купит Су-35). - Снижение зависимости Африки от Китая. Итог для Вашингтона: США получают «крючки» для влияния на геополитику без прямой конфронтации. Риски: «Обратная сторона медали» • Технологические утечки: Двигатели РД-93 могут попасть в Китай через Пакистан или Мьянму. • Укрепление РФ в Африке: Россия усилит влияние в Сахеле. • Провал ОАК: Если проект провалится, Китай захватит освободившиеся ниши. Почему это возможно при Трампе? - Прагматизм vs идеология: Трамп рассматривает Россию как инструмент, а не врага. В 2017 он разрешил Роснефти добывать нефть в Венесуэле, чтобы ослабить КНР. - CAATSA как «запасной тормоз»: Даже при смягчении санкций закон остаётся инструментом давления. Итог: «Игра на опережение» США могут позволить ОАК выйти из тени, если: 1. Китай останется главным противником, а Россия — второстепенным. 2. ОАК не преодолеет технологическое отставание (Су-57 и МС-21 останутся аутсайдерами). 3. CAATSA сохранит силу, позволяя контролировать партнёров РФ. Главная цель: Превратить ОАК в «троянского коня», который ослабит Китай и свяжет Россию зависимостью от Запада.

Часть 3️⃣: Какие проекты в активе : Гражданская авиация 1. МС-21 - Статус: Тестовая эксплуатация в России (сертификация ЕАЭС — 2022). - Экспортный потенциал: ✅️ - Особенности: Среднемагистральный узкофюзеляжный (163–211 пассажиров). Локализация двигателей ПД-14, серийное производство с 2025–2026. 2. SSJ-NEW - Статус: Испытания, серийное производство с 2024. - Экспортный потенциал: ✅️ - Особенности: Полная локализация (ПД-8, авионика). Региональный (87–108 пассажиров, дальность 4,500 км) 3. Ил-114-300 - Статус: Серийное производство. - Экспортный потенциал: ✅️ - Особенности: Замена Ан-24/26. Турбовинтовой региональный (64 пассажира). 4. Ил-96-400М - Статус: Возобновление производства. - Экспорт: Ограничен (внутренний рынок). - Особенности: Высокая себестоимость (двигатели ПС-90А). Широкофюзеляжный дальнемагистральный (300–435 пассажиров). 5. Ту-214 - Статус: Ограниченные серии. - Экспорт: Минимальный. - Особенности: VIP-перевозки, военные задачи. Среднемагистральный (210 пассажиров). --- #### Военная авиация 1. Су-57; Су-35С; Су-30СМ; Су-57; Су-34 - Статус: Серийные поставки в ВКС РФ. - Экспортный потенциал: ✅️ 2. МиГ-35 - Многоцелевой истребитель 4++. - Статус: Серийное производство. - Экспортный потенциал: ✅️ 3. Як-130 - учебно-боевой самолёт. - Статус: Серийное производство. - Экспортный потенциал: ✅️ 4. А-100 «Премьер» - Самолёт ДРЛО (дальность обнаружения 600 км). - Статус: Испытания. - Экспорт: Ограничен. --- #### Специальная и транспортная авиация 1. Ил-76МД-90А - Тяжёлый военно-транспортный (60 тонн). - Статус: Серийное производство. - Экспортный потенциал: ✅️ 2. Бе-200 «Альтаир» - Самолёт-амфибия (тушение пожаров). Статус: Серийное производство. - Экспортный потенциал: ✅️ --- #### БПЛА 1. С-70 «Охотник» - Тяжёлый ударный БПЛА (AI, боевой радиус 4,000 км). - Статус: Испытания, производство с 2025. - Экспортный потенциал: ✅️ 2. Орион-Э - Средневысотный разведывательно-ударный БПЛА. - Статус: Серийное производство. - Экспортный потенциал: ✅️ --- #### Перспективные проекты - ШФЛМ: Дальнемагистральный лайнер (250–300 пассажиров). Статус: Концепт. - Гибридные самолёты: Экологичные региональные модели. Статус: НИОКР.

Часть 2️⃣: анализ перспектив развития : зачем ОАК меняется? - Финансовая необходимость Задолженность в 400 млрд руб. потребовала реструктуризации через имущественный взнос из бюджета. Проекты МС-21, SSJ-New и С-70 «Охотник» требуют значительных инвестиций. Санкции и ограничения бюджетного финансирования создают потребность в новых источниках капитала (например, IPO или SPO). - Стратегическая цель "Ростеха" "Ростех" видит ОАК как ключевого игрока в модернизации оборонно-промышленного комплекса. Цель — создание конкурентоспособной авиационной корпорации, аналогичной Boeing или Airbus. - Политическая задача: удвоение фондового рынка Государство ставит цель удвоить капитализацию российского фондового рынка к 2030 году. ОАК может стать частью этой программы, что требует повышения прозрачности. Какие изменения возможны? - Оптимизация управления и усиление конкурентоспособности Текущая трехуровневая система (корпорация → операционные компании → производственные предприятия) создает избыточные административные затраты. Переход к двухуровневой системе управления предполагает, что ОАК напрямую будет управлять производственными площадками, позволит: --》cнизить издержки и ускорить принятие решений. --》cоздать общекорпоративные центры компетенций для более эффективного использования ресурсов. - Усиление конкурентоспособности на глобальном рынке: Ключевые конкуренты: Boeing, Airbus, COMAC, Embraer, Bombardier. Фокус на нишевых решениях и региональных рынках, где ОАК может иметь преимущества. Подготовка к борьбе за азиатские и африканские рынки через локализацию производства и адаптацию продукции. - Подготовка к IPO/SPO Повышение прозрачности через публикацию отчетности. Возможные варианты привлечения капитала: IPO : Расширение базы акционеров и увеличение free float через первичное размещение «новых» акций (старым акционерам распределят акции в зависимости от структуры преобразования, 99,9% Ростеха никто не даст слить). SPO : Вторичное размещение акций для дальнейшего увеличения free float и привлечения дополнительных средств после первичного размещения. Оба сценария помогут повысить ликвидность акций и сделать компанию более привлекательной для инвесторов. - Развитие экспортного потенциала Подписание контрактов на поставку Су в Египет, Алжир и Иран, переговоры с Индией. Фокус на развивающиеся рынки Азии, Африки и Ближнего Востока. 🤔Вероятные сценарии развития Оптимистичный сценарий 🥰 Успешное IPO или SPO для расширения базы акционеров и увеличения free float. Полная локализация производства ключевых компонентов. Расширение экспорта за счет усиления позиций на развивающихся рынках. Эффективная реализация двухуровневой системы управления. Рынок : Переоценка акций на фоне первых позитивных сигналов. Базовый сценарий 🫡 Частичное IPO или SPO для привлечения стратегических инвесторов и повышения free float. Умеренный рост экспорта и развитие гражданской авиации. Постепенный переход к новой структуре управления. Рынок : Осторожный оптимизм, ожидание конкретных результатов. Пессимистичный сценарий 🤨 Замедление реформ из-за бюрократических препятствий и недостатка финансирования. Ограниченный экспортный потенциал. Частичная реализация двухуровневой системы управления. Рынок : Недооценка акций при отсутствии заметных успехов. Новости по каким тематикам буду отслеживать? (акции в портфеле) 💸 Финансовые показатели : Подготовка к IPO/SPO для увеличения free float, публикация отчетности. 👔 Структурные изменения : Реализация двухуровневой системы управления и ее влияние на конкурентоспособность. 📤 Экспортные успехи : Подписание крупных контрактов. 💥 Рыночная реакция : Как фондовый рынок воспринимает первые шаги компании. 😎 Политический прогресс : Выполнение целей программы удвоения фондового рынка.

Часть - 1️⃣: Почему акции ОАК сейчас — «тикер-призрак» 1. Нулевая ликвидность - Сделок почти нет: цена 0.3–0.5 ₽ — формальность, а не рыночная оценка. 2. Государственная монополия - 99.9% акций у Ростеха. Free-float отсутствует — миноритарии не влияют на решения. - Компания управляется как госкорпорация, а не публичный бизнес. 3. Закрытость и отсутствие доходности - Нет дивидендов, прозрачной отчетности, конференций для инвесторов. - Вся прибыль уходит на проекты (МС-21, Superjet), а не акционерам. --- Что нужно, чтобы акции ОАК выросли? 1. Реструктуризация и IPO/SPO - Конвертация старых акций в новые ликвидные бумаги. - Увеличение free-float 2. Успех ключевых проектов - Гражданская авиация: - МС-21: Серийное производство (70+ лайнеров в год), экспорт в Китай, Индию, Иран и т.д. - SSJ-NEW: Полная локализация (двигатели ПД-8, российская авионика). - Ил-114-300: Замена устаревших Ан-24/26. - Военные инновации: - Су-57: Экспортные контракты (Индия, Алжир и т.д.) + интеграция с С-70 "Охотник" (тяжелый БПЛА с AI). - МиГ-41: Гиперзвуковой перехватчик (Mach 4–5) для замены МиГ-31. - Ту-160М: Модернизированные стратегические бомбардировщики. - ВЕ 200: самолет амфибия в гражданской и военной модификации. - Технологическая независимость: - Локализация композитов, двигателей (ПД-14, ПД-8), авионики. 3. Смягчение внешних условий - Ослабление санкций на технологии и финансы. - Альянс с Китаем/Индией/иное для доступа к оборудованию и рынкам. --- Риски - Технологические провалы: Аварии МС-21, задержки локализации, сбои AI у "Охотника". - Санкции: Запрет поставлять чипы/композиты, ограничения на экспорт вооружений. - Конкуренция: Китайские COMAC C919 (гражданские) и Wing Loong (дроны) дешевле и доступнее. Попиленный рынок Boeing и Airbus не рассматривается, хотя чего только не бывает в последнее время 🤣🤣🤣 - Статус-кво: ОАК останется «чёрным ящиком» без IPO/SPO и реформ. --- Итог UNAC сейчас — цифры в портфеле, а не инвестиция. Шанс на рост есть только при: - Реструктуризации и IPO/SPO — превращении в публичную компанию. - Успехе ключевых проектов: - Гражданские: МС-21, SSJ-NEW. - Военные: Су-57, "Охотник", МиГ-41. - Диверсификации экспорта в Азию и Ближний Восток. **Главный парадокс**: ОАК обладает уникальными активами (гиперзвуковые технологии, AI-дроны и т.д.), но без реформ и ликвидности акции останутся **«тикером-призраком»**.