⛽️Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, занимается разведкой месторождений, добычей, переработкой и поставкой на рынок нефтепродуктов. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 572,9₽ Тикер компании: #TATN 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2021 — 1205,3₽ млрд - 2022 — 1427,2₽ млрд - 2023 — 1589,1₽ млрд - 2024 — 2030₽ млрд - 2025 (1П) — 878,2₽ млрд средние темпы роста выручки — 14% Чистая прибыль: - 2021 — 198,4₽ млрд - 2022 — 284,9₽ млрд - 2023 — 286,3₽ млрд - 2024 — 306,1₽ млрд - 2025 (1П) — 58,02₽ млрд средние темпы роста прибыли — 8% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 115,5% за 10 лет средний темп роста EPS — 8% • P/E — 6,26 лучше среднего по индустрии 7,2 • P/S — 0,67 хуже среднего по индустрии 0,55 • P/B — 1,07 хуже среднего по индустрии 0,76 • Долг/капитал — 0,05 лучше среднего по индустрии 0,72 • ROE — 16,7% лучше среднего по индустрии 11,7% • PEG — 0,8 (компания недооценена) • Цена по ROE — 814₽ • Модель DDM — 745₽ Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и дивидендные перспективы, можно сказать, что компания справедливо оценена. 🔗 Вывод Нефтяной сектор продолжает находится в сильном шторме: 1) Мировые цены на нефть с начала года снизились более чем на 17%; 2) Экспортные цены из РФ находятся еще под большим давлениям из-за дисконтов; 3) Рост логистических издержек из-за санкций; 4) Укрепление рубля и рост налоговой нагрузки; Хотя Татнефть при минимальной долговой нагрузке и большей ориентации на внутренний рынок еще остается устойчивой. ❗️Но кардинального улучшения конъюнктуры в ближайшее время не жду и взгляд на нефтяников остается также нейтральным. Результаты 3-го квартала по РСБУ крайне слабые, как и у всего сектора. Каких-то значимых улучшений по итогам 4 квартала 2025 года / 1 квартала 2026 года — не будет. Существенное расширение рентабельности переработки в 3 и 4 кварталах поддержит немного показатели. Но ситуацию в целом это не спасет. 👉 Татнефть качественный нефтяник, но при текущих вводных интереса сейчас здесь нет. Дивидендная доходность за 2025 год составит менее 6-7% и при этом дешевизны особой нет. Татнефть стоит недорого по мультипликаторам, но это до отчета по МСФО за 2 полугодие 2025 года. Риски • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки • Укрепление рубля Справедливая цена акции: — 600₽ Каких дивидендов ждать от Татнефти дальше, разберу в следующей части. После 300👍 выходит пост. Не является ИИР

🔖 Хэдхантер. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста активов за 5 лет: 25,4% Темпы роста долга за 5 лет: (-19,4%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета за 90 дней — 1,91 Бета за год — 1,52 Бета за 3 года — (-1,97) Вывод: Бета >1 показывает, что доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность — 17% (модель CAPM). За 3 года акция дала около 136% полной доходности или 33,14% в год. С учетом выплаченных дивидендов. Ваше мнение насчет акций Хэдхантера?

⛽️ Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 170,6₽ Тикер компании: #GAZP 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 6321₽ млрд - 2021 — 10241₽ млрд - 2022 — 11674₽ млрд - 2023 — 8542₽ млрд - 2024 (9М) — 7499,6₽ млрд средние темпы роста выручки — 6% Чистая прибыль: - 2020 — 135₽ млрд - 2021 — 2093₽ млрд - 2022 — 1226₽ млрд - 2023 — (-629)₽ млрд - 2024 (9М) — 990₽ млрд средние темпы роста прибыли — 2,6% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 20,06% за 9 лет средний темп роста EPS — 2,05% • P/E — 4,61 лучше среднего по индустрии 5,6 • P/S — 0,4 лучше среднего по индустрии 0,81 • P/B — 0,22 лучше среднего по индустрии 0,92 • Долг/капитал — 0,37 хуже среднего по индустрии 0,21 • ROE — 4,8% хуже среднего по индустрии 18,2% • PEG — 1,7 (переоценена) • Цена по P/E — 123,2₽ • Цена по ROE — 193,4₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного переоценена. 🔗 Вывод В последнее время активный рост акций был на начале переговоров и надеждах на быстрое урегулирование. Если брать позитивный сценарий, то это снижение санкционного давления и частичное восстановление поставок в Европу. Но пока это только риторика. На деле имеем следующее: — После 2022 года компания лишилась значительной части своих экспортных поставок в ЕС и об отмене санкций речи еще не идет. — Прекращение транзита через Украину приведет к сокращению объема экспорта Газпрома еще на ~ 14,5—15 млрд куб. м. в этом году. Но тут хотя бы отменили НДПИ с 2025 года. Ранее это забирало ₽50 млрд ежемесячно. ❗️И в свою очередь, нужно понимать, что Газпром = конкурент американскому производству. Плюсом, европейские страны во всю заявляют, что не планируют возвращаться к российскому газу . Поэтому прежних объемов не восстановить. Но ведь есть рынок Азии? Да, есть. Только это длительная переориентация + большие инвестиции. Динамика акций зависит только от геополитики и в среднесрочной перспективе будет много заявлений и вбросов. Поэтому волатильность продолжит быть повышенной. Отдельно про новости, про возможный Перезапуск «Северного потока — 2»: 1 - В Кремле опровергли сообщения о переговорах с США; 2 - Это потребует одобрения Германии и отсутствие новых санкций, что пока никак не складывается с текущим положением; Риски: • Санкции • Реализация проектов • Цены на газ Справедливая цена акции: — 155₽

📈 Как набирать позицию на растущем тренде? Это тема актуальна как никогда, думаю каждый из вас, кто ещё не успел набрать позицию на фондовом рынке, тот готовит запас кэша, но когда будет правильно делать покупки? ✅ Всегда хочется приобрести актив по заниженной цене, такая возможность уже была у вас 28 февраля, когда индекс опускался до 3150п., но многие из вас упустили эту возможность. Это не критично, потому что мы увидим ещё не один подобный откат, до подписания мирного договора. При таких ситуациях, когда рост индекса основывается на геополитических событиях, многие виды анализа бесполезны. Технических и фундаментальный анализы не помогут, если на рынок придёт негативная новость, примером тому стала прошлая рабочая неделя, когда за несколько дней индекс потерял более 160п. ✅ Правильнее всего будет делать покупки в моменты неопределённости на переговорах или несовпадения ожиданий инвесторов на более негативные. Думаю на этом падение не закончиться, чтобы уйти выше майских максимумах нам нужно закрыть огромный гэп 12 февраля на 3060п., поэтому падение закончиться только после закрытия этого гэпа. Периодически можно ожидать отскоки, но тренд будет оставаться нисходящим в краткосрочной перспективе. 📌 Советую вам не поддаваться панике, а придерживаться своей инвестиционной стратегии и не продавать/покупать преждевременно.

📈 Вышел годовой отчёт у Аэрофлота Авиаперевозчик предоставил отчёт по МСФО за 12 месяцев 2024 года 🔆 Выручка выросла до 856 млрд ₽, на 40% г/г. 🔆 EBITDA составила 237 млрд ₽, рост на 18,4% г/г. 🔆 Чистая прибыль подскочила до 55 млрд ₽ по сравнению с прошлогодним убытков в 14 млрд. Исходя из зачёта, видно увеличение выручки. Рост EBITDA и чистой прибыли поразительный, это значит что нам стоит ждать выплат впервые с 2019 г. 📌 В этот раз Аэрофлот порадует нас щедрыми дивидендами в 50% от чистой прибыли, что является рекордными за всю историю компании. Такая дивидендная политика была принята совсем недавно.

📈 АЛРОСА? Это крупнейшая алмазодобывающая компания в мире, занимает 20% от мирового производства, рудники - в Якутии и Архангельской области. ✅ Даже несмотря на свои размеры любая компания подтверждена кризису и АЛРОСА - не исключение. Таким же примером может послужить Газпром, многие инвесторы беспроглядно верили в крупнейшую компанию РФ, покупаю его бумаги по 400-600₽, и что в итоге?) ✅ Но такие кризисы нужно уметь терпеть, потому что это момент не для продажи, а наоборот, для покупки акций компании, которая вас интересует. Чем ниже цена, тем больше прибыль в будущем, если вы, конечно, не покупаете ширпотреб 2-3 эшелона, у которого нет перспектив роста. 📌 Если вы готовы подождать пару лет без прибыли или с небольшим убытком - накапливаете АЛРОСУ, сейчас она как Газпром по 107₽. Но лучше всего будет усреднять позиции, мы можем уйти ещё ниже)

🔖 Финансовые результаты HeadHunter В 2024 году HeadHunter повышал эффективность платформы и развивал экосистему цифровых HR-решений. Компания провела ряд обновлений на платформе, в числе которых: 🟣 новые алгоритмы ранжирования поисковой выдачи 🟣 расширение профиля соискателей 🟣 улучшение рекомендательных алгоритмов 🟣 новая профессиональная сетка Сетка В конце года компания выплатила рекордные дивиденды — ₽907 на акцию . Ключевые финансовые показатели (год к году) 🔺 Выручка → ₽39,6 млрд, +34,5% 🔺 Чистая прибыль → ₽23,9 млрд, +92,7% 🔺 Скорр.чистая прибыль → ₽24,4 млрд, +95,9% 🔺 Скорр.показатель EBITDA → ₽23,2 млрд, 58,6% от выручки Операционные результаты 🔺Выручка HRTech направления: ₽1,9 млрд, +59% 🔺Количество платящих клиентов: 623 тыс. 🔺Число активных пользователей (MAU): 28,9 млн 🔺Прирост среднедневного числа активных вакансий: +18% Генеральный директор HeadHunter Дмитрий Сергиенков: Год оказался очень успешным для нас. Мы значительно расширили бизнес и продолжили развивать экосистему цифровых HR-решений. Мы наблюдаем устойчивый тренд роста инвестиций в HR со стороны наших клиентов, и рады быть неотъемлемой частью этого процесса. Кроме того, нам удалось завершить ключевой этап корпоративной реорганизации и стать не только публичной компанией в России, но и одной из самых ликвидных акций с более чем 150 тыс. розничных инвесторов.

Совкомфлот. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста активов за 5 лет: 6,3% Темпы роста долга за 5 лет: (-10,9%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются— положительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,54 Бета за год — 1,84 Бета за 3 года — (-0,02) Вывод: Бета >1 показывает, что доходность, а также изменчивость таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность — 15,8% (модель CAPM). За 4 года акция показала около 31% доходности или 6,984% в год. С учетом выплаченных дивидендов.

🏦Сбер выпустил отчёт, ждать ли рекордных дивидендов? Группа предоставила отчёт по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года, рекордная прибыль даже при высокой ключевой ставке? 🔆 Чистые процентные доходы увеличились на 17%, до 2,999 трл ₽ 🔆 Прибыль до налогообложения составила 2,034 трл ₽: рост на 2,5% г/г 🔆 Операционные расходы увеличились на 15% г/г до 1,062 трл ₽ 🔆 Чистая прибыль подросла до 1,58 трл ₽ по сравнению с прошлым годом +4,8% Исходя из зачёта, видно увеличение операционных расходов, что связано с высокой ставкой Центрального банка. Рост прибыли до налогообложения и чистой прибыли не обгоняют инфляцию, это значит что прибыль упала. Сам рост прибыли основывается не на увеличении маржинальности группы, а на том, что банк стал меньше откладывать средств в резервы, из этих средств Сбер и сформировал рекордную чистую прибыль. 📌 В этот раз сбер порадует нас щедрыми дивидендами в 35₽/акция, но существует риски не выплаты дивидендов в ближайшие 3 года, как подметил Греф:

✈️ Разберём перспективы Аэрофлота Крупнейшая российская авиакомпания и одна из старейших компаний мира. Какие же перспективы таит в себе авиационный гигант? 💵 Выручка 2019: 678 млрд ₽ 2020: 302,2 млрд ₽ 2021: 491,7 млрд ₽ 2022: 413,3 млрд ₽ 2023: 612,2 млрд ₽ ~Чистая прибыль 2019: 13,5 млрд ₽ 2020: (-113) млрд ₽ 2021: (-34,5) млрд ₽ 2022: (-41,4) млрд ₽ 2023: 10,3 млрд ₽ Чистый долг - 630,3 млрд ₽ 🙂 Плюсы и минусы Компания имеет сильную финансовую поддержку со стороны государства и является лидером авиаперевозок в РФ, но чистый долг больше капитализации. Авиагигант так или иначе зависим от государства. По итогам 2024 года Аэрофлот может заработать рекордную прибыль, а если компании расщедриться, то может выплатить дивиденды 5-6 руб на акцию. Дивдоходность не двузначная, но тоже приятно) В 2025 не смогут перевезти гораздо больше пассажиров чем в 2024, загрузка и так почти на максимуме. 📌Вывод Даже при снятии санкций компании нужно время для того, чтобы нарастить авиапарк пассажирских самолётов и поддерживать стабильный пассажиропоток. Возможно занятость мест возрастёт до максимума, но это не сильно увеличить показатели компании, мест будет не хватать, а потенциальных клиентов будут просто покупать билеты на самолёт у другой компании.

🖥Астра — один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель защищенного инфраструктурного ПО среди отечественных разработчиков. Сектор: Технологии Отрасль: Программное обеспечение и ИТ-услуги Цена: 444,3₽ Тикер компании: #astr 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2021 — 2,16₽ млрд - 2022 — 5,39₽ млрд - 2023 — 9,54₽ млрд - 2024 — 20₽ млрд средние темпы роста выручки — 109% Чистая прибыль: - 2021 — 1,08₽ млрд - 2022 — 2,48₽ млрд - 2023 — 3,54₽ млрд - 2024 (9М) — 2,4₽ млрд средние темпы роста прибыли — 62% ~Мультипликаторы: • P/E — 20,7 хуже среднего по индустрии 18,4 • P/S — 4,84 хуже среднего по индустрии 4,79 • EV/EBTIDA — 17,5 хуже среднего по индустрии 15,2 • ROE — 112% лучше среднего по индустрии 79,7% • Модель DCF — 685₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что недооценена. 🔗 Вывод По итогам 2024 года отгрузки группы составили 20 млрд руб. (+78% г/г). Это неплохие операционные результаты, несмотря на довольно сложную макроэкономическую конъюнктуру. Теперь интересно увидеть именно финансовый отчет, который компания планирует опубликовать в начале апреля. ⏺Но ведь такие результаты, где рост? Все просто, результат укладывается в рамки ожиданий. От компании ждут таких темпов роста. И это риск. В случае нереализации целей / снижения темпов роста реакция будет негативной. 📱 Позитив в пример. 👉 Перспективы тут сохраняются. Нужно улучшение конъюнктуры и снижение ставки, сейчас в условиях высоких процентных ставок и оптимизации IТ-бюджетов спрос понижен. Но ведь иностранные компании вернутся при мире и что дальше? 1) За 3 года много чего изменилось и большинство вновь не вернутся к иностранным решениям, например, госкомпании. 2) Санкции быстро не снимут. 3) Компания расширяет портфель решений и едины не только операционной системой. Риски: • Конкуренция • Снижение темпов роста Не является ИИР

🔜Магнит — российская компания-ритейлер и одноименная сеть продовольственных магазинов (большая часть из них имеют формат «магазин у дома»). Сектор: Потребительские товары Отрасль: Розничные магазины Цена: 5418₽ Тикер компании: #MGNT 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 1553,8₽ млрд - 2021 — 1856,1₽ млрд - 2022 — 2352₽ млрд - 2023 — 2545₽ млрд - 2024 (1П) — 1460₽ млрд средние темпы роста выручки — 16% Чистая прибыль: - 2020 — 33₽ млрд - 2021 — 51,7₽ млрд - 2022 — 34,1₽ млрд - 2023 — 58,7₽ млрд - 2024 (1П) — 22,4₽ млрд средние темпы роста прибыли — 4,84% ~ Мультипликаторы: • EPS — 48,75% за 10 лет средний темп роста EPS — 4,05% • P/E — 11,5 хуже среднего по индустрии 9,83 • P/S — 0,2 лучше среднего по индустрии 0,35 • P/B — 15,9 хуже среднего по индустрии 8,2 • Долг/капитал — 2,2 хуже среднего по индустрии 1,51 • ROE — 31,4% хуже среднего по индустрии 36,9% • PEG — 0,8 (справедливая оценка) • Модель DCF — 6380₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания справедливо оценена. 🕯 Вывод Дивиденды за 9М 2024 (560р) не смогли "примагнитить", теперь рынок в ожидании ГОСА и одобрения уже годового дивиденда. ❗️ На сегодня Магнит самый спорный игрок на рынке ритейла. Что мне не нравится в этом кейсе: — Основной показатель в ритейле это LFL-трафик, который у Магнита ниже, чем у X5 и Ленты — Отношение к миноритариям — Схемы. Все помним, как не публиковали отчетности и их перевели в 3 эшелон. Теперь ходят слухи, что цену специально занижают для выкупа. Сейчас в Магните в цену уже заложен негатив и в случае позитивных новостей здесь будет существенный рост. К тому же дивиденд за весь 2024 год может быть потенциально большим 14-19% + открыт вопрос с казначейским пакетом акций. Риски • Размер дивидендов • Конкуренция • Рост долга Справедливая цена акции: — 5500₽ Не является ИИР

Яндекс запустил новое поколение YandexGPT 5. Для бизнеса Pro-модель уже доступна на платформе Yandex Cloud AI Studio. Она лучше справляется с ключевыми задачами бизнеса: например, она может распределять обращения через чат-бот в приложении банка и саммаризировать их для отчетов. Новую модель можно использовать для создания ИИ-ассистентов с возможностью «умного» поиска по документам, чтобы ускорить обработку заявок клиентов и упростить работу операторов. Модель можно интегрировать в свой бизнес по API или использовать в уже готовых продуктах – например, в сервисе речевой аналитики Yandex SpeechSense. В нем новая модель помогает выявлять причины, проблемы и итоги диалогов с клиентами, а также находить наиболее удачные сценарии продаж.

Если доллар рухнет ниже 80 рублей, российские чиновники примут меры для его возвращения к 96 рублей, считают эксперты. Укрепление рубля невыгодно властям. Падение доллара всего на один рубль приводит к сокращению нефтегазовых доходов примерно на 113 млрд рублей, подсчитали в Финам. Так, если нацвалюта сохранит стоимость около 86 за доллар, то казна недополучит 1,13 трлн рублей. Для сравнения, общие доходы бюджета в этом году прогнозируются в 40 трлн.

🏦Народ, доброе утро ВТБ опубликовал финансовый отчёт  по МСФО за 2024 год 🔹Чистые процентные доходы снизился на 36% г/г и составили 480,2 млрд 🔹Чистая прибыль выросла на 27% г/г , а рентабельность собственного капитала составила 22% 🔹Кредитный портфель компании за год вырос на 13% Отчёт в целом хороший , не дивидендного сюрприза , так и не случилось Также компания дала не лучший прогноз на следующий год Относительно своего сектора компания не является лидером, есть намного более перспективные эмитенты в данном сегменте

💸 Рубль укрепляется. Это ненадолго? Российская валюта продолжает удивлять рынки: доллар ниже 86 рублей, евро около 91, юань 11,8. Это минимальные значения за последние полгода. 📈 Почему растет рубль? 1️⃣ Главный фактор укрепления – высокая стоимость экспортного нефтегаза, российские компании хорошо на нем зарабатывают, несмотря на санкции. 2️⃣ Сейчас идет налоговый период: экспортеры вынуждены конвертировать доллары в рубли, чтобы заплатить в бюджет. Это создает временный, но мощный спрос на российскую валюту. 3️⃣ Все ждут пересмотра западных санкций и переговорах России и США по ключевым вопросам. Это снизило риск-премию рубля и увеличило его привлекательность. ~ Однако впереди рубль ждет мало хорошего: 〰️в конце февраля закончится налоговый период 〰️с марта заработают новые санкции США и ЕС против российского нефтяного сектора 〰️27 февраля истекает лицензия Минфина США на завершение операций с Газпромнефтью и Сургутнефтегазом, которые попали под блокирующие санкции 10 января ❓Что делать инвесторам? Учитывать риски. Конечно, доллар по 85-87 рублей и евро по 90 выглядят очень привлекательно. Чтобы на этом заработать, есть целый набор инструментов. 1️⃣Хорошей альтернативой может стать покупка облигаций, номинированных в валюте, или золота, которое традиционно сохраняет свою стоимость при ослаблении нацвалют. Подробнее о выпусках читайте ТУТ. 2️⃣Также есть стейблкоины, которые дают ликвидные средства и даже позволяют получать доходность. 3️⃣ Бумаги экспортёров ранее всегда выступали классным хеджем от девальвации рубля. Правда, российский рынок и так уже сильно вырос, а снятие санкций наверняка вызовет сильное падение цен на нефть. Что будет дальше с рублем? Он вряд ли сможет долго оставаться дорогим. Российская валюта не раз показывала резкие скачки, но затем возвращалась к привычным уровням. Нефть, геополитика и ставка ЦБ будут оказывать наибольшее влияние на рубль в ближайшие месяцы. Сильный рубль невыгоден российской экономике, но если геополитика успокоится, в страну могут хлынуть иностранные инвестиции, что скомпенсирует излишний рост через пошлины и налоги на возвращающиеся компании. 🛍Если ранее мы ожидали новый диапазон 95–105 рублей за доллар до конца года, то при снятии санкций он может снизиться обратно к 90–100.

Новая игра от т-банка

Наша всеми любимая нефтянка Роснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. 🔹Выручка: 7,65 трлн руб. (+15,6% г/г). 🔹Чистая прибыль: 926 млрд руб. (-13,9% г/г). 🔹EBITDA: 2,32 трлн руб. (-3,4% г/г). 🔹Капитальные затраты: 1,05 трлн руб. (+15,7% г/г). Как я вижу Компания представила неоднозначный отчёт. Выручка выросла, однако EBITDA и чистая прибыль снизились😒. Основные факторы давления — ограничения на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+ и увеличение налоговых обязательств + ослобления рубля и санкций.. Тем не менее чистая прибыль за III квартал превысила ожидания рынка и составила 153 млрд руб😳😏. Финансовое состояние нефтяника остаётся устойчивым: долговая нагрузка по-прежнему невысока. Помимо этого, Роснефть сохраняет высокую операционную эффективность и удерживает крайне низкие расходы на добычу. 🟢Честно говоря я Сохраняю позитивный взгляд на акции компании. На фоне ослабления рубля и стабильных цен на нефть с IV квартала ожидается более позитивная динамика финансовых результатов, которая может сохраниться и в 2025 г. Кроме этого, Роснефть возобновила выкуп акций на открытом рынке. Совокупность этих факторов поддержит котировки что тоже однозначно +. Ещё сам потихонечку докупаю $ROSN так как топовые дивы и это отличный вариант подбора данной компании в среднесрок.

Так, всем добра, я вот тут хотел свои мысли сказать про АФК, смотрю у них дела идут не очень.. Как я понимал Системе поможет только снижение ставки😞 $AFKS 🔹Выручка холдинга +12,9% год к году до 313,3 млрд руб. 🔹EBITDA +5,4% год к году до 84,3 млрд руб. 🔹Прибыли нет, компания получает чистый убыток в 1,1 млрд руб. по итогам квартала. Можем ли мы стакими отчётами увидеть АФК по 10? Однозначно да! У них только по РСБУ убыток составляет 96.5 млрд ₽. Процентные расходы уже достигли 41.7 млрд ₽ за 9 месяцев 2024😡 Естественно у АФК, не обойдётся без роста, у Системы высокая ликвидность и разгоны в ней не редкость. Исходя из логики, цена должна уйти ниже 10₽ на рубеже 2-4 месяцев. Всё больше эмитент смахивает на гиблую историю..

Народ, ловите вечерний юмор😁😂

С 20 декабря обновочка в составе Московской бирже.😏😒 💪 В базе расчёта индекса Мосбиржи (и его долларового аналога индекса РТС) появятся Хэдхантер, Совкомбанк и Южуралзолото (ЮГК). А вот расписки Ozon исключат. В листе ожидания на попадание в эти индексы: ЭсЭфАй, МД Медикал Групп, Ренессанс Страхование и РуссНефть. Кандидаты на исключение: Магнит, Европлан, Самолёт, Мечел. ‼️ Новички среди голубых фишек — Мосбиржа, Хэдхантер. Покидают индекс ММК и Магнит, народ, за что магнит с индекса убирают кто знает?. Обновление базы расчёта индекса средней и малой капитализации: добавят Софтлайн, Промомед и Россети Урал, исключат Эталон. Индекс широкого рынка пополнят: Совкомбанк, Аренадата, Озон Фармацевтика, СПБ Биржа, Iva Technologies, а Ozon и Эталон выйдут из него😭. Честно говоря достаточно хорошо изменили состав. Тот же самый Хэдхантер в голубых фишках будет самое то, ведь у него топовые дивы будут в 21%+, хотя в 25 году не ожидаю дивов больше 9%, да и этот див гэп они скорее всего будут закрывать очень долго.. Ну если конечно СВО не закончится). Вот жду, и держу кулачки за ЭсЭфАй, ведь достаточно перспективный бизнес да и долгов у них нету тоже хороший.

🪙Золото..💰 Вечер добрый инвесторы! 📇Сегодня разберём одну из самых больших компаний по добычи золота в мире, а именно это компания Полюс🥇! 🥇Полюс - российская золотодобывающая компания, крупнейший производитель золота в России. Входит в пятёрку ведущих мировых золотодобывающих компаний.🛫 ⛏Полное наименование — Публичное акционерное общество «Полюс» 🗓История данной компании: 🧾Была основана в 1980 году как артель старателей в Красноярском крае. После преобразования в акционерное общество в 1993 году компания стала наращивать объёмы производства, и к 2000-м годам стала одной из крупнейших в отрасли. ✍️В 2002 году была выкуплена «Норильским никелем», но в 2006 году была вновь выделена в качестве самостоятельной компании с размещением акций на фондовых биржах (в том числе на Лондонской бирже). 💬💬💬💬💬💬💬💬💬💬💬💬 ‼️А теперь перейдём к разбору данной компании: ↗️Прибыль в 2024 году +98.68 % гг и составит 300 млрд ₽ ℹ️EBITDA в 2024 году +24.85 % гг и составит 420.0 млрд ₽ 🖥Дивиденды в период с августа 2024 по июль 2025 составят 1600.0 ₽, див. доходность 11.00 % ▶️Дивиденды по итогам 3 квартала ✔️Оглошение дивидендов ожидается 23.10.2024 Выплата составит 1240.00 ₽ Див. доходность 8.52 % ‼️Это прогноз, компания еще не оглосила выплату ▶️Дивиденды по итогам 4 квартала ✔️Оглашение дивидендов ожидается 28.04.2025 Выплата составит 360.00 ₽ Див. доходность 2.47 % ‼️Это прогноз, компания еще не огласила выплату. 💬💬💬💬💬💬💬💬💬💬💬💬 🍀Считаю что отчёт ожидается очень сильным из-за чего котировки данной акции могут пойти вверх, хотя на это всеромно влияет много факторов.(НЕ ИИР) 🐳Ребят, а какой % акций полюс у вас в портфеле? Напишите пожалуйста об этом в комментариях.❤️

Магнит!🛒 Вечер добрый инвесторы! Сегодня про потребительский сектор! А именно про магнит.. 🇷🇺Магнит - это топ 1 лидер среди ретейлоров. Основана компания была в 1994году в Краснодаре Сергеем Галицким. В этом году им исполнилось 30 лет🎉 👀Кстати интересный факт: 🇷🇺Магнит настолько большой что присутствует в 7 федеральных округах или же в 4387 населённый пунктах 🤫Вот небольшой разбор данной компании: 📊Прибыль в 2024 году -15.38 % гг и составит 55 млрд ₽ ℹ️EBITDA в 2024 году +5.71 % гг и составит 285.0 млрд ₽ 🖥Дивиденды в период с августа 2024 по июль 2025 составят 490.0 ₽, див. доходность 10.16 % ▶️Дивиденды по итогам 4 квартала ✔️Оглошение дивидендов ожидается 31.05.2025 Выплата составит 490.00 ₽ Див. доходность 10.16 % Это прогноз, компания еще не оглосила выплат. ☄️Считаю что отчёт достаточно хороший, можно набирать потихонечку компанию, но у меня сейчас всеромно стоит в приоритете немного другое.

🏠 Эталон - отчитался неплохо, НО... 📊Результаты за 3кв 2024г: ❌Новые продажи в метрах выросли всего лишь на 1% г/г до 157,3 тыс. кв. м ✅Новые продажи в рублях выросли на 19% г/г до 36,9 млрд руб. ✅Средняя цена кв. м (квартиры) выросла на 25% г/г до 293 тыс. руб. 📌Доля ипотеки в продажах (квартиры) снизилась с 72% до 47% Как я и писал в обзоре ЛСР, компания "Эталон" отчиталась намного лучше, чем конкурент ЛСР за счет экспансии в регионы (доля в продажах уже составляет 30% в натуральном выражении и 20% в денежном) , но при этом есть проблемы: 📌Во-первых, если посмотреть динамику продаж в сравнении с предыдущим кварталом (2кв. 2024г), а не с кварталом аналогичного периода прошлого года, то увидим снижение по всем фронтам и в метрах, и в рублях, даже рост стоимости кв. метра не помог. 📌Во-вторых, компания это не только про операционные результаты, но и про финансовые. А там пока убытки. ND/EBITDA - 6,6 ND/EBITDA (c учетом эскроу счетов) - 2 Даже с учетом эскроу счетов долговая нагрузка немаленькая, отсюда и рост финансовых расходов. Напомню, что в 1 полугодии финансовые расходы составили 12,8 млрд рублей при операционной прибыли в 10,5 млрд рублей. 📌В-третьих, компания до сих пор не переехала в Россию, что не дает возможности получать дивы (хоть работают и в убыток последние годы, но еще есть нераспределенная прибыль в размере 43 млрд рублей). Продолжаем следить за компанией, ставка на регионы себя оправдывает, но пока добавлять компанию в портфель не хочется. Хотя в рискованную часть портфеля на небольшую долю подумать можно🤔

⚡️ «Русагро» опубликовала операционные результаты за третий квартал ⚫️ Главный драйвер — рост выручки масложирового сегмента на 17% год к году. Его доля в бизнесе группы поднялась до 56%. Всё потому, что объём продаж промышленной масложировой продукции вырос в 1,4 раза. ⚫️ Мясной сегмент стабилизировался. Объём продаж год к году не изменился, но выручка сегмента выросла на 5%. Всё благодаря увеличению доли высокомаржинальной продукции. ⚫️ Сахарный и сельскохозяйственный сегменты показали слабую динамику. Объёмы продаж сахара уменьшились на 6%, а выручка — на 11%. Это произошло на фоне запрета на его экспорт в июле и августе. В сельскохозяйственном сегменте выручка тоже упала — на 12%. Всё потому, что сократились объёмы реализации пшеницы и масличных культур. ➡️ Аналитики оценили результаты компании как умеренно негативные. Однако они не придают большого значения снижению выручки в сахарном и сельскохозяйственном дивизионах, так как для них основным будет четвёртый квартал. Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 1 567 ₽.

⛽️ Роснефть — лидер нефтяной отрасли в России, одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 484,7₽ Тикер компании: #ROSN 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 5757₽ млрд - 2021 — 8761₽ млрд - 2022 — 9049₽ млрд - 2023 — 9163₽ млрд - 2024 (1П) — 5174₽ млрд средние темпы роста выручки — 7% Чистая прибыль относящаяся к акционерам: - 2020 — 168₽ млрд - 2021 — 1057₽ млрд - 2022 — 813₽ млрд - 2023 — 1267₽ млрд - 2024 (1П) — 773₽ млрд средние темпы роста прибыли — 14,8% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 300% за 10 лет средний темп роста EPS — 14,8% • P/E — 3,71 лучше среднего по индустрии 4,06 • P/S — 0,49 лучше среднего по индустрии 0,8 • P/B — 0,57 лучше среднего по индустрии 0,82 • Долг/капитал — 0,34 хуже среднего по индустрии 0,22 • ROE — 15,5% хуже среднего по индустрии 20,7% • PEG — 0,25 (компания недооценена) • Цена по ROE — 634₽ • Модель DDM — 526₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Роснефть продолжает показывать хорошие темпы роста финансовых показателей, результаты за 1 полугодие сильные. И при этом компания принимает меры по сокращению долговой нагрузки, это радует (особенно в текущих условиях). Накопленный дивиденд за 1 полугодие составляет 36,47₽ или 7,5%. По итогам года могут показать >15% див.доходности. ☝️Результаты второго полугодия будут примерно на том же уровне. ❗️Но продолжающийся рост налогов оказывает негативное влияние на нефтяную отрасль. Налоговая нагрузка составила 75%, когда в других секторах в разы ниже. Сам Сечин (глава Роснефти) замечает, что: Такой уровень налоговой нагрузки разрушает саму экономическую модель функционирования отрасли и нарушает права инвесторов Долгосрочно все также интересно из-за наличия перспективных проектов: Восток Ойл + перспективы в развитии СПГ проектов (в конце 2023 года у Роснефти появилась возможность начать экспортировать СПГ) 🤝 Итак. Сейчас Роснефть стоит дешево, хотя имеет хорошие перспективы роста. Взгляд остается положительным. P.S. Но как же запускать проект Восток Ойл при сокращении добычи? - Во-первых, до запуска полноценной работы проекта еще далеко, ситуация на нефтяном рынке может кардинально измениться. - Во-вторых, если ситуация вдруг не изменится, то будут закрывать старые и малоэффективные месторождения. Главное, что есть уверенность в стабильности бизнеса. Риски • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки • Укрепление рубля • Снижение добычи Справедливая цена акции: — 550₽ Не является ИИР

ЛСР почему только 💯 дивами то❓ Скажу честно, компания меня особо не интересует, так как, во-первых, это далеко не лидер в секторе, а во-вторых, они еще те "кидалы" миноритарных акционеров. ‼️Компания проводила байбэк многие годы и выкупила почти 22% акций, а в 2023 году просто подарила их менеджменту в виде программы мотивирования, 15% акций достались главе компании Молчанову... То есть не погасила их, не купила конкурентов, а сделала подарок небольшой группе людей, входящих в ТОП-менеджмент, за счет миноритариев. Кстати, УК "Арсагера" подала в суд на компанию за недобросовестные корпоративные действия и закончилось это тем, что ЛСР выкупила акции у УК "Арсагера" по цене, устраивавшей УК. А на миноров всем пофиг... Ладно заболтались мы о бизнесе по-русски, зацепило меня другое в этой истории. После выхода отчета за 3кв 2023г по РСБУ ничего особого не происходило, но в начале года телеграм-каналы активизировались и начали "разгонять акции" под сверхвысокие дивиденды. В отчете за 3кв 2023г они увидели прибыль 320 рублей на акцию, хотя практически всегда ЛСР в РСБУ показывала прибыль около 80 рублей и их же выплачивала на дивиденды. Но чудо не произошло. 15 марта выходит сильный отчет: ✅Выручка выросла на 69% до 236,2 млрд руб. ✅Операционная прибыль выросла на 82% до 62,5 млрд руб. ✅Чистая прибыль увеличилась в 2,1 раза до 28,5 млрд руб. Но акции в этот день упали на 10%, так как рекомендовали всего 100 рублей дивидендами. Почему именно 100 рублей дивами - я не знаю. По див. политике должны выплачивать не менее 20% от ЧП по МСФО, но платили всегда больше по 78 рублей на акцию. Но меня больше интересует вопрос, а зачем показали столько прибыли на головной компании? Неужели для выкупа акций? ❗️Новость от 18 марта 2024 года: "Основатель «Группы ЛСР» Андрей Молчанов перестал быть контролирующим акционером компании, сократив долю акций с 55,103% до 45,303%, сообщается в материалах компании. В чью пользу были отчуждены акции и как изменилась структура акционеров, в документе не уточняется". 💡Может компания выкупила акции у Молчанова? Не удивлюсь. Я даже не удивлюсь, если компания выкупила акции у Молчанова старшего, а потом подарит их Молчанову младшему в виде премирования лучшего сотрудника 😄 ✅Сейчас акции подросли опять до 1000 рублей и при див. доходности 10% они вообще неинтересны, но для меня они и так неинтересны с такими вот поворотами. Покупаете или держите акции ЛСР❓

Часть 2 💸Дивиденды Татнефть Дивиденды: 2018– 64,69₽ (+27,87% г/г) 2019 – 96,85₽ (+49,71% г/г) 2020 – 9,94₽ (-89,74% г/г) 2021 – 38,8₽ (+290,34% г/г) 2022 – 55,71₽ (+43,5% г/г) 2023 – 90,42₽ (-0,8% г/г) 2024 – 60,34₽ (-33% г/г) 📌Прогноз на 12 месяцев - 88,15₽ (+46% г/г) Див.доходность - 14,85% (АП) Вероятность выплаты - высокая Доля от прибыли - 54,6% 📝Дивидендная Политика: Согласно дивидендной политике, Татнефть будет платить не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ (где будет больше). По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы). #татнефть #дивиденды

⛽️Татнефть (#TATN) – одна из крупнейших российских нефтяных компаний, занимается разведкой, добычей, переработкой и сбытом нефти и нефтепродуктов. Также управляет свое сетью заправочных станций. Часть 1 🤑Финансовые показатели Выручка: 2018 – 910,5₽ млрд (+33,66% г/г) 2019 – 932,3₽ млрд (+2,39% г/г) 2020 – 795,8₽ млрд (-14,64% г/г) 2021 – 1205,4₽ млрд (+59,01% г/г) 2022 – 1427₽ млрд (+18% г/г) 2023 – 1589₽ млрд (+11% г/г) Среднегодовой рост≈11,8% Чистая прибыль: 2018 – 211,8₽ млрд (+72,06% г/г) 2019 – 192,3₽ млрд (-9,21% г/г) 2020 – 103,5₽ млрд (-46,18% г/г) 2021 – 198,4₽ млрд (+91,69% г/г) 2022 – 284,9₽ млрд (+44% г/г) 2023 – 286,3₽ млрд (+0,5% г/г) Среднегодовой рост≈6,2% Сравнение мультипликаторов: P/E – 4,84, среднее – 8,4 P/BV – 1,16, среднее – 1,6 P/S – 0,87, среднее – 1,23 ROE – 24%, среднее – 17,8% Чистый долг/EBITDA – -0,16 🤔Исходя из мультипликаторов компания выглядит недооцененной

⚓️ Совкомфлот — российская судоходная компания, мировой лидер в сфере логистики для морской транспортировки энергоносителей и ведущий поставщик транспортных услуг для международных нефтегазовых компаний. Сектор: Промышленные предприятия Отрасль: Транспорт Цена: 101,1₽ Тикер компании: #FLOT 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 96,8₽ млрд - 2021 — 80,7₽ млрд - 2022 — 98,5₽ млрд - 2023 — 173,1₽ млрд - 2024 (1П) — 75,5₽ млрд средние темпы роста выручки — 9% Чистая прибыль: - 2020 — 21,7₽ млрд - 2021 — 4,6₽ млрд - 2022 — 20,4₽ млрд - 2023 — 83,5₽ млрд - 2024 (1П) — 28,8₽ млрд средние темпы роста прибыли — 15,4% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 201% за 9 лет средний темп роста EPS — 13% • P/E — 3,21 лучше среднего по индустрии 3,75 • P/S — 1,47 хуже среднего по индустрии 1,06 • P/B — 0,58 лучше среднего по индустрии 0,83 • Долг/капитал — 0,29 лучше среднего по индустрии (-0,57) • ROE — 18% хуже среднего по индустрии 23,1% • PEG — 0,26 (недооценена) • Цена по ROE — 138,5₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена. 🔗 Вывод: Снижение финансов показателей в первом полугодии в основном связано с санкционным давлением и в следствии роста расходов. ☝️Но финансовое положение компании остается устойчивым. Отрицательный чистый долг и все большая часть выручки законтрактовывается. — Вопрос промежуточных дивидендов пока не обсуждался, может быть рассмотрен в октябре (со слов компании). За полугодие Совкомфлот заработал 6,6 рубля на дивиденды, что дает 6,4% дивидендной доходности. ❗️Однако, как и говорил ранее, пик результатов уже позади. Они зависят от ставок фрахта и курса. Девальвация помогает, но это не панацея, а ставкам фрахта расти особо некуда + еще стоит учитывать сокращение добычи нефти. 👉 Поэтому среднесрочно сохраняю нейтральный взгляд на Совкомфлот. Долгосрочные позиции можно удерживать, так как теневой флот работает + СКФ начал транспортировку в Азию по Северному морскому пути. Но важно отметить, что в данной истории необходимо держать руку на пульсе и отслеживать данные. Риски • Ставки фрахта • Укрепление рубля • Санкции Справедливая цена акции: — 112₽