Профиль инвестора FreeTrading | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброе утро и с Новым годом тех, кто отмечает этот праздник! ❤️ Сам отмечаю его только физически, но не ментально. Теперь по делу. Есть одна идея. Покупаю мартовский фьючерс лукойла, когда откроется мосбиржа, но до 9го января (включительно) - последнего дня перед дивотсечкой. Тикер LKH6 Если перевести на цену акции, то он торгуется по цене 5718 руб. Сама акция Лукойла закрылась 30 декабря (ТВД не берем) по цене 5908 руб. Суть вот в чем. 12го января у Лукойла дивотсечка (то есть последний день покупки под дивиденды 9го января). Теперь произведем следующий расчет: Цена акции - дивиденд с учетом налога + фьючерсная поправка 3% = 5730 руб. Таким образом, справедливая цена фьючерса Лукойла составляет около 57 300 руб. Сейчас фьюч стоит сейчас 57 180, то есть около справедливой цены. Что такое фьючерсная поправка? Вы замечали, что дальние фьючерсы акций голубых фишек (мартовские и далее) торгуются дороже чем стоят сейчас сами акции. Это и есть фьючерчная поправка, в которой закладывается рост акций к марту 2026 года и далее. К экспирации каждого фьючерса его цену сводят с ценой акции. Почему ставлю фьючерсную поправку 3%? Если взять цену мартовских фьючерсов основных голубых фишек и сопоставить с текущей ценой акций, то среднее отклонение составит 3%. То есть акции торгуются дешевле мартовских цен на 3%. Что произойдет на дивотсечке Лукойла 12 января с мартовским фьючерсом? Выше мы расчитали, что сейчас фьючерс Лукола торгуется по справедливой цене (за минусом дивидендов). Любой откуп акций после дивгэпа толкнет цену фьючерса вверх. Исключение: если акции лукойла никто не будет откупать и они упадут ниже дивгэпа. Но вероятность такого события близка к нулю. По сути сейчас я написал реально работающую схему простого трейда. И этой схемой пользуются прошаренные трейдеры. Я не говорю уже о том, что до 9 января (последний день перед дивгэпом) Лукойл могут погнать выше, а следовательно вырастет и цена мартовского фьючерса. Но это уже из области предположения, хотя и достаточно вероятного.

Всем привет! 👋 Давно не публиковал ничего. Причина была в накрывшей меня апатии в конце ноября. Я человек азартный и сильно ввязался в турнирные баталии в новом турнире "Турнир гильдий", который проходил с начала октября до 28 ноября. Со мной в гильдии было три человека, которые не сильно помогали. Приходилось тащить самому. По состоянию на 25 ноября за три дня до окончания турнира наша гильдия лидировала, но соперники сидели в металлах и стали вырываться вперед. Я занервничал, стал лудить на ровном месте и в итоге мы скатилась на 9 место 😂 Со стороны кажется ерундой. Но у меня вновь возник вопрос: что я делаю на бирже, если эмоции разрушают торговую систему?! Мое мнение, что психология, пожалуй, важнейшая составляющая успешной биржевой торговле. Можно прочесть десятки книг, изучить досконально теханализ, но... так и не научиться торговать, если не сделал свои эмоции помощниками в торговле. Некоторые пишут: надо "побеждать", "выключать" эмоции. Я считаю, что это ложный путь. Эмоции надо не выключать, а научиться пользоваться ими в своей торговле! Без эмоций человек превратиться в робота или некий биологический ИИ, который нажимает на кнопки. Без эмоций торговец не сможет предугадывать поведение других участников и правильно реагировать на внезапные события. Поэтому эмоции в торговле очень важны, если действия торговца идут через ОСМЫСЛЕНИЕ эмоций, а не сразу в мышечную реакцию. Например, увидел красную свечку - паника, тут же бьешь по кнопке "продать". А ведь сколько таких эмоциональных качелей нам в последнее время устроили новостные каналы! 😂 🍀 🍀 🍀 Придя в себя, я ввязался в новый Турнир Гильдий с 8 по 26 декабря в категории от 100к до 1кк. Решил дать себе "последний шанс" в торговле 🙂 Наметил себе план в экселе делать в день по 6% и перестать обращать внимание на соперников. Концентрироваться на своей цели. Не лудить. Работать с максимальным риск-менеджментом, который подразумевает не застревать в минусовых позах. В итоге у меня получился марафон чистой скальперской торговли. План удалось выполнить и даже перевыполнить. Наша Гильдия заняла второе место, уступив соперникам, которые сидели весь декабрь в лонге палладия и ничего не делали 🙂 Вот такие у меня новости 🤷‍♂ А еще, спасибо за новые интересные форматы в виде турниров Гильдий!

О ПАСТУХАХ Некоторые не слишком проницательные пастухи не любят теории заговора. Они банят в своих каналах людей, которые пытаются донести до других, что индекс специально отвезли в пятницу вниз на МК на тонком рынке при отсутствии ликвидности. «Бред!» - бешено кричит пастух и топает ножками. Давайте разбираться, почему так. В смысле, не почему рынок пошел вниз, а почему пастухи не любят людей, которые открывают глаза другим торговцам. Дело в том, что в глазах своей паствы пастух должен создать картину, что рынок «абсолютно рационален», «логичен», но при этом понятен исключительно им, пастухам. Им важно узурпировать СВОЕ понимание рынка. И у каждого пастуха это СВОЕ понимание рынка очень разное. Один оперирует новостями о геополитике. Анализирует характеристики томогавков, дальность полета и возможность их эксплуатации. Он фанат новостных парсеров. Мгновенно делает перепост новостей с других источников в свой канал и влетает в лонг или шорт в зависимости от СВОЕГО толкования этой новости. А потом с удивлением чешет репу и смотрит как рынок ракетит на ожиданиях ожиданиях поставок ракет Трампом. Дело в том, что пастух заранее создал себе негативную картину в голове, все спланировал и расчертил и упрямо не может отказаться от своего взгляда, который противоречит тому, что происходит на рынке. Он начинает шортить растущий рынок и загоняет свою паству в шорт. А потом режет убытки по хаям, а рынок разворачивается и летит вниз. Другой пастух фанат макроэкономики. Он оперирует денежной массой, ставкой, показателями инфляции, финансовыми отчетами компаний. Но он не ответит на вопрос, почему российский рынок при более высокой ставке стоил дороже год назад, а сейчас дешевле. Не спрашивайте его, бесполезно! Он начнет нести пургу про общее ухудшение макроэкономических показателей, повышение НДС и проблемы с бюджетом. Чувак, все тоже самое было и год назад! НДФЛ подняли и налог на прибыль увеличили! И проблемы с бюджетом были. Но рынок стоил дороже! Значит твоя аналитика не работает! Просто признай это! Третий пастух фанат теханализа. Он расчертил все каналы, куда, в какую сторону пойдет бумага. Все выверено и взвешено на весах до миллиметра. Но вы сами знаете как звучит их типовой прогноз движения по бумаге: если мы пробьем сопротивление, то пойдем вверх, если не пробьем, то пойдем вниз. Спасибо! Очень точный прогноз. Я и сам так могу! А вот еще один пастух пишет, что идет газовый форум. Типо рынок пойдет вверх. Ага, ага. Напоминаю, когда в июне шел Петербургский международный экономический форум, то рынок падал на 50 пунктов. Когда шел Восточный экономический форум в начале сентября, то рынок вырос на 50 пунктов. Но у пастуха короткая память. Он подгоняет события под текущую рыночную ситуацию. Беда пастухов, что они не гибкие в своих взглядах и не понимают фундаментальных причин движения российского рынка в настоящий момент. Точнее, могут понимать, но специально не хотят раскрывать своей пастве. Ибо если открыть фундаментальные причины движения, то каждый физик сможет самостоятельно научиться торговать на мамбе без пастухов. И тогда пастухи не смогут почивать на лаврах. Если вы хотите разобраться в механике российского рынка, то не надо слушать пастухов. Внимательно и долго наблюдая за движением акций, вы сами сможете понимать, почему рынок вдруг растет на негативных новостях и падает на позитивных. Механика рынка просто и понятна, если беспристрастно взглянуть на него со стороны. Конец связи. {$MMZ5} {$MXZ5}

ПОЧЕМУ МЫ ПАДАЕМ Часть 2. Мое видение биржевых механизмов в текущем году. На текущий момент на мамбе ключевым фактором, определяющим куда пойдет цена акции (вверх или вниз), является алгоритм, настроенный на сбор ликвидности со всех участников рынка: держателей лонгов и шортов (по очереди). Новости, технический анализ, фундаментал компаний, размер дивидендов, размер ключевой ставки – все эти факторы перестали оказывать определяющее влияние на мамбу. Трейдеры, аналитики, пастухи могут сколько угодно прогнозировать рост или падение, рисовать уровни поддержки и сопротивления, но в конечном итоге индекс уже полгода находится в нисходящем тренде с затухающими объемами и ликвидностью. Мы можем наблюдать как акции с большим количеством лонгов наиболее подвержены падению, когда рынок показывает слабость. Такие бумаги будут пробивать уровень за уровнем без малейшего отскока, пока большинство держателей не начнет резать свои позы. Только после этого следует отскок. Торговцы, порезавшие свои позы, чувствуют себя обманутыми и начинают восстанавливать свои лонги. И вот тогда отскок заканчивается и график рисует кремль. Аналогично, только наоборот, происходит с акциями, в которых застряло много шортистов. И не важно, что вышли негативные новости! Такие акции будут долго стоять в боковике или быть сильнее рынка до момента пока шортисты не порежут свои позы. Внутри дня рынок характеризуется низкой волатильностью, рваными движениями с ложными выносами в обе стороны. 1. Почему так происходит? Так происходит, потому что на нашей бирже отсутствуют крупные российские институциональные инвесторы, которые выходили из акций весной-летом 2024 года (согласно отчету ЦБ РФ). Также на нашей бирже с февраля 2022 года отсутствуют иностранные инвесторы. Крупняк перестал регулировать рынок с точки зрения ФУНДАМЕНТАЛА компаний. Умные деньги ушли с рынка. Объемы практически отсутствуют. Сейчас на рынке активно торгуют только многочисленные спекулянты – физические лица, но они не способны никак глобально оказать влияние на индекс. Исключение составляют редкие пампы неликвида, когда ММ позволяет их делать. Также добавлю в число причин деградации рынка: - изменение категорий инвесторов с 1 апреля 2025 года: увеличилось количество физиков, которым стали доступны увеличенные плечи. К сожалению, многие физики не умеют распоряжаться плечами, котлетят в одну акцию, залетают на новостях, не ставят стопы. - изменение режима торговли на бирже: введение утренних торгов, а также торгов выходного дня. И без того низкая ликвидность была просто размазана как масло по бутерброду. 2. Когда это закончится? Мое мнение, что ситуация на нашей бирже начнет меняться после изменения позиции российского руководства в отношении Украины. На наш рынок глобально никак не повлияют ни Трамп, ни Европа, ни руководство Украины, ни военные успехи и т.д. Поэтому я бы сильно не радовался и не спешил залетать в лонг даже на таких новостях как «Украина готова пойти на уступки», ведь неизвестно, согласно ли наше руководство с этими уступками. Только когда мы услышим фразу от Путина: «Нас все устраивает» или «Мы согласны с предложением Украины» - только тогда на нашем рынке возможны перемены. Почему? Потому что крупные институциональные инвесторы смотрят в будущее и пока видят риски продолжения конфликта, что в свою очередь влияет на экономическую ситуацию в России, а значит на финансовое положение бизнеса: - налоги повышаются; - инфляция ускоряется – расходы перекладываются на потребителей; - ключевая ставка не сильно снижается, а возможно, опять будет повышена. Таким образом, рисковать и замораживать деньги в акциях крупняк не собирается. Зачем? Ведь пока ключевая ставка еще достаточно высоко деньги можно разместить в других более надежных инструментах. Подождать пока индекс мамбы не опустится еще ниже под весом лонгующих с плечами физиков и после их маржин-коллов уже начинать покупки.

ПОЧЕМУ МЫ ПАДАЕМ Часть 1. Внешний фон. Давно хотел написать этот пост. Поделиться своими мыслями о том, что происходит на рынке. Попробую излить текст сплошным потоком от сердца, без долгого редактирования. Не судите строго. В начале 2024 года мы были полны оптимизма после безумного декабрьского роста акций, когда Центральный банк не стал повышать ставку. Шортсквиз снес голову спекулянтам. Он был как глоток воды после засухи - долгого падения с мая 2024 года. После этого у трейдеров (тех, кто совершает короткие сделки), а также инвесторов (тех, кто держит позиции на долгий срок) возникла надежда, что 2025 год будет по-настоящему ЛОНГОВЫМ. Дальнейшие звонки Трампа в феврале подтвердили эти мысли. Мы стали свидетелями безумного роста мирных акций (которые наиболее выигрывали от завершения военного конфликта): Газпрома, Сбербанка, Аэрофлота, Новатэка, Спб биржи, ВТБ… В марте индекс усердно откупали от 3100 пунктов и казалось, что мы уже никогда не упадем ниже. Ах, какими наивными мы были! Первый звоночек прозвенел в конце марта – начале апреля 2025 года, когда индекс упал почти до 2600 пунктов ! Однако в течение апреля последовал отскок индекса до 3000 пунктов. Драйвером роста выступали ожидания по дивидендам Газпрома, а также одобренные рекордные дивиденды ВТБ. Увы, начиная с мая, условия торговли на биржи стали стремительно ухудшаться: волатильность (то есть изменение цены акций за период времени), объемы торговли – падали день ото дня. Индекс слабел и даже уменьшение инфляции и понижение ставки не помогало. Да, иногда бывали некоторые локальные отскоки по индексу, но глобально акции не росли и в течение лета болтались в боковике ниже 2900 пунктов. А еще биржа превратилась в новостную помойку. Почти каждый день трейдеры ждали, что там скажет Трамп? И в зависимости от его слов или постов в социальных сетях залетали в лонг или шорт. Правда, с каждым разом слова Трампа все меньше оказывали влияние на рынок. Доходило до смешного. Только выходит какая-нибудь новость: на рынке палка вверх и тут же палка вниз (спекулянты фиксируются). Аналогичный эффект на биржу оказывали переговоры в Стамбуле: неуверенный рост под переговоры и слив на факте их завершения. Да что там переговоры! Понижение ключевой ставки на 2 пункта в конце июля вызвало не рост, а падение рынка! Казалось бы, что за бред происходит?! В августе рынок сильно взбодрился очень сильной новостью – встречей Трампа и Путина на Аляске. Мирные акции опять сильно разогнали. Ожидали подписания каких-то экономических соглашений и чуть ли не снятия санкций с Аэрофлота… Увы, переговоры к значительному прогрессу не привели. И опять индекс стал падать… В сентябре была надежда на очередное понижение ключевой ставки. Но как некоторые трейдеры шутили: - если оставят ставку без изменений – негатив, шортим; - если понизят на 1 пункт – негатив, аналитики ждали понижения на 2 пункта, шортим; - если понизят на 2 пункта – уже в цене, шортим. Звучит абсурдно? Да! НО ЭТО ГОРЬКАЯ ПРАВДА. И ведь так и случилось. Центральный банк понизил ставку на 1 пункт и рынок залили как при конце света. Просто в унитаз спустили! Наконец, некоторые аналитики ожидали смены настроения рынка после экспирации фьючерсов 19 сентября. Но ничего такого не случилось. Рынок просто продолжил сползать ниже.

По поводу роста акций Магнита 🍀 🍀 🍀 Некоторые сомнительные источники разгоняют информацию, что компания может погасить свой казначейский пакет акций. При этом ссылаются на низкую средневзвешенную цену за последние 6 месяцев – 4000 рублей. Мол, компании выгодно в текущий момент погашение акций. А еще пишут, что приближается срок оферты для выкупа. Давайте разберемся с этим вбросом. Готовы? Поехали! Казначейский пакет акций – это акции, которые компания выкупила у акционеров. Обычно такая ситуация является положительной для акционеров, поскольку количество акций в обращении уменьшается. Согласно законодательству срок реализации либо погашения выкупленных акций самой компанией составляет 1 год с момента приобретения Однако, у Магнита не казначейский, а КВАЗИказначейский пакет акций. Компания выкупила собственные акции не на себя, а на свою дочернюю компанию – ООО «Магнит Альянс». В отношении квазиказначейского пакета срока погашения законодательством НЕ УСТАНОВЛЕНО. Так, выявили первую ложь. Теперь разберемся с самой возможностью погашения. Обратимся к консолидированной финансовой отчетности Магнита за 6 месяцев 2025 года. Сравним данные на 30 июня 2025 с данными на 31 декабря 2024 года. Что мы видим? - на 20% выросла кредитная нагрузка; - на 30% выросли процентные расходы по финансовым обязательствам. То есть за половину 2025 года компания уже заплатила больше процентов по своим обязательствам по сравнению со всем 2024 годом. - собственные денежные средства компании уменьшились на 40% - прибыль за период упала с 17 млрд. до 154 тыс. Такой дисбаланс по прибыли связан с огромными финансовыми расходами, понесенными в 2025 году, а именно, уплаченными процентами по обязательствам. Очевидно, что влияние на финансовые показатели Магнита оказало приобретение крупной сети «Азбука вкуса» в 2025 году. Стоимость приобретения составила 29,6 млрд. руб. При этом бОльшая часть суммы была выплачена денежными средствами. Итак, компания потратила значительные денежные средства в 2025 году на приобретение активов. При этом долги у Магнита растут. Видимо, брались кредиты под приобретение. Очевидно, что далее потребуются значительные расходы на развитие сети «Азбука вкуса». Генеральный директор Магнита Евгений Случевский ранее говорит о двух направлениях: - масштабировании Азбуки вкуса в города миллионики; - развитие мини-формата «Азбука daily». Всё это увеличит размер CAPEX компании. Уже сейчас согласно консолидированной отчетности в Магните растет CAPEX (затраты на капитальные вложения): - с 1 полугодия 2023 до 1 полугодия 2024 в 2 раза; - с 2024 до 2025 еще на 30%. Поэтому зафиксируем факт: расходы Магнита будут расти, то есть свободные денежные средства будут вкладываться в новый актив компании. Это к вопросу о возможности выплаты дивидендов. Большие сомнения у меня с этим, учитывая, что компания уже кинула с ними в 2025 году. Теперь перейдем к главным цифрам. Количество выкупленных акций Магнита – 22 948. Таким образом, для выкупа по средней цене за 6 месяцев (около 4000 руб за акцию) компании потребуется 91,7 млрд. рублей. Текущие денежные средства компании – 71 млрд. рублей. Денег на выкуп просто нет. Или опять брать кредит для выкупа и ухудшать и без того не самое хорошее финансовое положение? Учитывая вышеизложенное, делаю выводы: - Магнит не интересен как инвестиция в настоящий момент по текущим ценам. - Вероятность погашения квазиказначейского пакета близка к НУЛЮ. Текущий рост акций Магнита связан с длительным падением и отскоком от сильного уровня, к которому пришли котировки. Конец связи ❤️ {$MNZ5}

Очнись, народ! Секретнейший инсайд подъехал! Только что мне его озвучили люди, о которых не принято говорить вслух. Вы же понимаете, что были секретнейшие переговоры Путина и Трампа на Аляске. Но где? Везде были камеры и помощники, которые могли слить информацию в СМИ. Но где не было камер? Думайте! Камер не было в автомобиле Аурусе, на котором наш Президент и Трамп ехали вместе. И именно там были оговорены детали секретного плана. Сейчас я с вами поделюсь ими. Дело в том, что на переднем сидении Ауруса за рулем сидел водитель Василий. Он из бывших эмигрантов, давно устроился работать в Администрацию Трампа водителем, но всегда сохранял связь с русскими корнями. Ну вы понимаете. Короче, он сливал часть информации людям, о которых не принято говорить, а они передали мне. Итак, слушайте сам план! Такого никто вам не скажет ни в одном закрытом платном канале. Ни шляпа, ни дед, ни школьник! Только здесь я бескорыстно поделюсь с вами наметками секретного плана, который пока знает ограниченный круг участников. Вы уже готовы услышать секретный план? Ладошки вспотели? Грудь теснит от волнения? Я сам волнуюсь, потому что был в шоке, когда услышал об этом гениальном и секретном плане. Не спал две ночи, ворочался во сне, вставал и шел на кухню. Там пил воду. Потом снова ложился в кровать… И опять ворочался и не мог заснуть. В итоге я принял непростое решение поделиться с вами секретным планом. Да! Я считаю, мои читатели и прочие дорогие пульсяне обязаны знать об этом секретном плане. Итак, вы готовы? Поехали! Передаю секретный план. В машине Трамп сразу пожаловался Путину на то, что у них крайне плохи дела с экономикой: рынок акций перегрет и подобен надутому пузырю, экономика буксует и скатывается в рецессию, а балабол Джером Пауэлл (Трамп так и сказал – «балабол») только начинает понижать ключевую ставку. И планирует понизить ставку 17 сентября на 0,5% И главная беда, которая последует дальше – высвобождение огромной денежной массы в размере 60 триллионов долларов из падающего рынка американских акций! Хорошие приятели Трампа, с которыми он играет в гольф, главы крупнейших управляющих инвестиционных компаний Блэк Рок, Вангард и другие в страшной панике. Они понимают, что после того, как ФРС понизит ставку, рынок акций в США полетит в бездну. Поэтому инвестиционные фонды не понимают куда выводить пресловутые 60 триллионов долларов? Где можно еще заработать? И тут Путин, который до этого молчаливо слушал Трампа хитро улыбнулся и сказал: - Я знаю, что делать! Вот мы как поступим. Вы сейчас попросите Пауэлла не понижать сильно ставку, только на 0,25% понизить. Пусть деньги инвестиционных компаний в размере 60 триллионов пока немного побудут на вашем рынке. Нам нужно дождаться экспирации фьючерсов на мамбе 20 сентября. А вот после этой даты ваши крупнейшие инвестиционные фонды начнут потихоньку в тайне заходить в российский рынок акций по ЛОЯМ, незаметно заходить. Так, чтобы никто не узнал и не было ажиотажа. Нам излишняя шумиха ни к чему. У нас получится взаимовыгодное сотрудничество: мы поможем вам снять перегретость с Насдака, а вы поможете поднять нашу мамбу и получите большой доход от стремительного роста российского индекса ценных бумаг, который обязательно случится, когда мы откроем правду. Весь мир захочет вложить свои бабки в мамбу, в которую уже вложили 60 триллионов своих денег ведущие американские инвестиционные компании! ИМЕННО поэтому вчера в подтверждение моих слов вышла новость от Мишустина: «Капитализация российского фондового рынка в ближайшие годы должна вырасти до 2/3 ВВП». Мишустин, кстати, в курсе секретного плана. А вы думали откуда деньги взять на эту капитализацию? Ответ теперь очевиден! Это деньги из крупнейших американских инвестиционных компаний. Это 60 триллионов, которые скоро поднимут нашу мамбу до 6000 пунктов! Теперь вы знаете секрет. НО только никому не говорите! Нам не нужна шумиха. Ведь деньги любят ТИШИНУ! а потом я проснулся ... {$MMZ5} {$NAZ5}

ОБЗОР АКЦИЙ Нефте-газовый сектор. 🔥🔥🔥 Сейчас я пробегусь в обзоре по акциям на рынке. Выскажу свое отношение к ним с точки зрения КРАТКОсрочного и СРЕДНЕсрочного удержания. Под краткосрочным и среднесрочным удержанием я имею в виду, когда сделка по покупке и продаже актива растянута на период от нескольких дней до года. Больше года – это уже скорее инвестирование на нашем рынке. Про инвестирование разговор отдельный. Сегодня начну с акций нефте-газового сектора. – после принятия решения по дивидендам в мае стал не интересен, в нем порезали плечи, уменьшилась волатильность. Сейчас интерес трейдеров стал понемногу восстанавливаться. Считаю, что надо будет брать ближе к концу августа: с 31.08 анонсирована поездка Путина в Китай . Тогда могут сильно разогнать под возможное подписание документов по «Силе Сибири». Новатэк – с мая стал достаточно слабым, я им перестал активно торговать. Раньше Нова была одной из самых сильных бумаг на рынке в периоде февраля-марта, когда был разгон переговоров с Трампом и возможного снятия санкций. Сейчас бумага остывает, хотя её периодически пытаются разгонять пастухи. Да, она неплохо отскакивала несколько раз (в апреле, мае, июне, июле) от уровня около 1000, поэтому покупать по текущим ценам пока не хочется. Если дадут опять зайти в районе 1000, то можно попробовать купить. Если ниже текущих не дадут, то ничего страшного. Татнефть – очень дорогая нефтянка, если смотреть на недельный график. После выплаты дивидендов в мае стала совсем не интересна. Башнефть – мертвечина, не интересна. Выжала из себя все соки в период разгона в 2023-2024. Сургуты – совсем не интересны, поскольку сильно завязаны на курс иностранной валюты (чем выше, тем больше "кубышка"). Как вы знаете рубль аномально крепок в последнее время. Брать под возможный рост курса доллара? Вдруг к декабрю рубль упадет? Ну, это играть в казино. Роснефть – в последнее время лежит на уровне. Ситуация видится таким образом, что либо она разворачивается вверх, либо проваливается ниже на 350-370. На бумагу оказывает давление несколько факторов: возможные жёсткие санкции Трампа, состояние индекса Мосбиржи, мировая цена на нефть. И хотя бумага мне нравится, перечисленные выше факторы удерживают от покупки пока ситуация не стабилизируется. Транснефть – мне она тоже нравится, однако после выплаты дивидендов в июле я бы дождался коррекции приблизительно на уровень 1230. От этих уровней можно попробовать формировать позицию. – очень специфическая бумага, которая «варится в собственном соку». 96% принадлежит Газпрому, в свободном обращении на рынке около 4%. Если посмотреть на недельный график, то видно, как крупный игрок целенаправленно двигал цену на исторические хаи в 2023 году, а теперь опускает «по линейке» вниз. Можно ли сейчас с уверенностью говорить, что мы на лоях? Я не уверен. Поэтому формировать позицию можно, когда бумага сформирует уверенный лонговый тренд и начнет рвать шорты как в 2023 году. Лукойл – «над пропастью во ржи» - аналог Роснефти. Либо мы от текущих делаем разворот, либо полетим сильно ниже. Все зависит от давления факторов, перечисленных в обзоре Роснефти. Поэтому покупать по текущим я бы опасался. – это спекулятивная бумага, которой любят торговать пастухи в период волатильности на новостях. В 2025 году акцию сильно пампили в феврале-марте, а потом дампили (понижали цену без отскоков) и к началу апреля отмаржинколили всех лонгистов, кто держал бумагу с плечами. Если смотреть на недельный график, то с апреля бумага ходит в боковике. Я бы не рассматривал эту бумагу с точки зрения удержания среднесрочных позиций. Она для спекуляций и только. В ней очень своеобразный маркетмейкер и нужно про это всегда помнить. 🍀 🍀 🍀 Если вам понравился обзор, то ставьте реакцию и я буду проводить его на регулярной основе. Например, раз в месяц.

Кратко по рынку. Ночные мысли. Кто виноват и что делать. В пятницу на понижении ставки многие схватили лонги на положительной новости по хаям. Терминал лагал и невозможно было сдать акции в плюс. А потом мы стали падать. Честно. Сам ждал, что рынок развернется после некоторого отката и мы поедем выше, отрабатывать флаги. Поэтому набрал лонгов: пик, новатэк, самолет, втб. Но стало происходить что-то странное. Когда шло выступление Эльвиры Набиуллиной акции ускорились вниз. Да, она сказала, что обратное повышение возможно, если инфляция вернется, но мы падали не поэтому. Рынок стал разваливаться и я порезал все лонговые позы. Это не шортисты. Нет. Специально шла давилка широким фронтом по рынку. Очень грязная давилка. Под закрытие даже пошли маржин-коллы в пике, вуше и некотрым другим бумагам. Понятно, что отчасти народ сам виноват, что с максимальным плечом залетел на понижении ставки в лонг. НО, камон, откатить на минус 10% с момента выхода новости о понижении ставки в пике, самолете, вуше и АФК - это перебор! Потом вышла некая новость ЦБ об автоматической расконвертации российских акций иностранных держателей. Очень странная и непонятная новость. И вполне возможно она была причиной такого слива. Тут надо внимательно перечитывать и разбираться. В любом случае, когда происходит такая грязная игра на рынке, то чувствуешь себя каким-то оплеванным :) Повторюсь. Это не логичный слив, как некотрые пытаются представить здесь в пульсе. Это очень грязная игра: то есть залив тех, кто знает больше нас с вами. И пока, к сожалению, я не могу сказать: залили нас, чтобы вытрясти лонги и дальше развернуть рынок вверх или это только начало слива... Именно поэтому, я пока воздержусь от покупок. Также не забываем, что следующая неделя короткая перед длинными выходными, а у нас любят перед выходными заливать (майские вспомним). Всех обнял.

МОЕ МНЕНИЕ ПО СТАВКЕ ⚡️⚡️⚡️ В пятницу 6 июня ЦБ РФ обнародует решение по ключевой ставке. Аналитики расходятся в своих прогнозах. Есть как за понижение, так и за сохранение ключевой ставки. В число последних входит SberCIB, у которого прогнозы часто бывают точны. Важно отметить, что в последние дни усилилось информационное давление на главу ЦБ РФ – Набиуллину. Различные государственные служащие и эксперты высказывают мнение, что ставку необходимо понижать для спасения экономики от падения в рецессию. Все мы видели годовые отчеты за 2024 год и во многих компаниях произошло ухудшение показателей выручки и чистой прибыли, увеличение расходов и долговой нагрузки - проценты по кредитам огромные надо платить. Не забываем и про укрепление рубля, которое сильно ударило по доходам экспортеров. Поэтому и дивиденды многие компании отменили (например, металлурги). Сейчас народ держит лонги и не понимает что происходит с рынком. Вроде мирные переговоры продолжаются, вроде нефть отрастает, Трамп накидывает позитива… Но рынок слаб и после небольшого отскока быстро стекает обратно вниз. Я считаю, что основная причина слабости рынка – это уход «крупных игроков» (институционалов) из акций в другие безрисковые активы. Виной тому высокая ключевая ставка. Помните в мае 2024 года индекс был на хаях (с февраля 2022), а потом ЦБ РФ ужесточил риторику и начал понижать ключевую ставку в целях охлаждения перегретой экономики и замедления инфляции. Индекс мамбы полетел вниз, поскольку из акций выходили «большие деньги», что потом подтвердилось в статистическом бюллетене ЦБ РФ. Действительно, зачем рисковать и держать деньги в акциях, когда можно их положить под хороший процент на депозит или купить ОФЗ. В результате на рынке пропала ликвидность. Точнее, она с каждым месяцем уменьшалась как высыхающий ручей весь прошлый год... В результате мы оказались в мае 2025 года: ликвидность на рынке нулевая, активных покупателей и продавцов нет, трейдеры торгуют сами с собой, а роботы переставляют бумаги то вверх, то вниз в хаотичном порядке, пылесося остатки ликвидности физиков на стопах и маржин-коллах. Итак, что же нужно, чтобы рынок вышел из спячки и в нем опять появилась ликвидность и интерес крупных покупателей? Правильно: запустить механизм смягчения денежно-кредитной политики и начать снижать ключевую ставку! НО есть нюанс. Высокая ключевая ставка – это не прихоть Набиуллиной, а вынужденная необходимость в условиях: 1). сильного санкционного давления: ведь санкции прежде всего усложнили экспортную и импортную логистику, а все издержки ложатся на конечного потребителя. 2). продолжающейся "спецоперации": дефицит рабочей силы, рост зарплат и контрактных выплат физическим лицам, сильный переток бюджетных расходов в пользу ВПК за счет других отраслей экономики. Это основные драйверы инфляции. Получается, что снижение ключевой ставки теснейшим образом завязано на успешный выход на мирный трек и завершение конфликта. Бонусом идет снятие санкций (хотя бы частичное) и прочие плюшки. А вот тут уже возникает крайне сложная ситуация для нашего Центрального банка. Я бы охарактеризовал её фразой: "ПОНИЗИТЬ НЕЛЬЗЯ ОСТАВИТЬ" (поставь запятую в нужное место). 🍀🍀🍀 Итак, подведу резюме от себя: 1). Нельзя категорично утверждать, что ставку обязательно понизят. Безопасней не тарить заранее бумаги, а дождаться решения. 2). Если ставку оставят, то на рынке может быть в моменте сильный пролив в связи с разочарованием тех, кто покупал под понижение. Нужно дождаться риторики ЦБ РФ (чуть позже после объявления ставки) и при позитивном настрое на будущее понижение аккуратно откупать рынок. 3). Если ставку понизят, то рынок переставят выше. НО, тут мы возвращаемся к превопричинам инфляции, о которых я написал в посте. Ведь они никуда не ушли. Поэтому я не буду тарить оголтело по рынку, а дождусь отката для покупок. Конец 🙂