Профиль инвестора FreeTrading | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброго всем дня! 🤝 Я в замешательстве. Наш рынок очень тяжелый для торговли в настоящий период. На рынке практически нет никого, кроме пастухов. Также много ложных и эмоциональных движений происходит в отдельных акциях. Опишу пример. Ты смотришь на график какой-либо растущей бумаги, начинаешь верить в продолжение роста, а структуру полностью ломают и везут бумагу ниже к твоим стопам. Наученный прошлым годом ты режешь позицию в минус. Несколько дней бумага никому не интересна. И вдруг какой-то пастух из крупного канала пишет опять об этой бумаге. Ты даже график не успел открыть, а она уже дала палку +3%... Улетела выше, чем была твоя средняя. А ты сидишь как баран, смотришь на график и думаешь: купить обратно позицию или уже поздно? А бумага продолжает расти. Наконец, ты решаешься и покупаешь! И в этот самый момент цена разворачивается и стремительно летит вниз... Уже потом ты прочтешь, что пастух решил закрыть свою позу. Знакомая ситуация? А так постоянно сейчас происходит на таком жидком рынке. 🍀🍀🍀 Вернусь к началу поста. Я в замешательстве. В замешательстве от того, что не могу давать подписчикам нормальные, конструктивные идеи на таком рынке 🤷‍♂ Короткие трейды (от нескольких часов до нескольких дней) будут постоянно вылетать по стопам по причинам, описанным выше. Длинные трейды (в отношении перспективных акций) невозможно рекомендовать по причине геополитики и нестабильной ситуации в экономике. Как пример, индекс Мосбиржи до сих пор находится на значениях ниже января 2025 года 🙈 В текущей ситуации вижу выход для этого блога больше писать о технических и психологических моментах в торговле. Убежден, что самое важное - научиться думать и торговать самостоятельно, освоить базовые правила риск-менеджмента, чтобы прежде всего НЕ терять деньги на бирже. Хорошего дня! ❤️

Всем привет! 👋 Подробнее поделюсь как отработали трейды, о которых писал в посте 11 января: Первый трейд - покупка в лонг фьючерса утром до открытия торгов акцией Лукойла (в 10 часов). Ранее подробно разбирал данную стратегию - лонг фьючей акций перед дивгэпом. Суть в том, что во фьючерсе уже заложен дивгэп с учетом налога и любой откуп или даже открытие акции выше дивгэпа толкнет цену фьючерса вверх. Покупать же саму акцию на дивгэпе бывает не просто по хорошей цене - нужно правильно расставлять лимитные заявки по длинне стакана и не факт что нальют. Вчера с 9 до 10 давали всем купить фьюч около 56700. В 10 на дивгэпе Лукойл сразу стали откупать - фьючерс полетел на 57200. На откупе фьюч сразу закрыл. Важно было не тянуть - рынок был слабый и был риск, что после первого импульса покупок бумагу могут укатать обратно (кстати, так и случилось). Хочу обратить внимание на самое главное - возможность поставить понятный стоп во фьючерсе - по цене покупки - около 56700. То есть если бы акции Лукойла в 10 утра с открытия не стали откупать, а пошли ниже дивгэпа, то можно было бы просто закрыть фьючерс в ноль. Но такая ситуация бывает только в мусорных акциях, которые с открытия после дивгэпа сразу везут вниз. В итоге на фьючерсе Лукойла можно было забрать около 0,8%. Мало? А что вы хотели. Я разбираю стратегии трейдинга без лудомании. Далее, вторая идея трейдинга - спекуляции с акциями Лукойла. Она не удалась. Я пытался собирать на откатах акции Лукойла, но его везли все ниже. Поняв, что рынок слабый - индекс давили вниз, я прекратил попытки лонговать Лукойл. Тем более его шортили крупные трейдеры. Третья идея - лонг акций до дня дивидендной отсечки (сегодня). Сразу стало понятно, что бумага слабая и стекает за индексом вниз. Поэтому от идеи переносить на сегодня Евротранс отказался. 🍀🍀🍀 Основной хлеб вчера - трейд в серебре. Возможность трейда увидел в 16 часов. Думаю скоро созрею, чтобы подробно рассказать как безопасно торговать серебром. На сегодня торговых идей никаких нет. Поэтому в спокойном режиме наблюдаю за рынком.

Доброе утро и с Новым годом тех, кто отмечает этот праздник! ❤️ Сам отмечаю его только физически, но не ментально. Теперь по делу. Есть одна идея. Покупаю мартовский фьючерс лукойла, когда откроется мосбиржа, но до 9го января (включительно) - последнего дня перед дивотсечкой. Тикер LKH6 Если перевести на цену акции, то он торгуется по цене 5718 руб. Сама акция Лукойла закрылась 30 декабря (ТВД не берем) по цене 5908 руб. Суть вот в чем. 12го января у Лукойла дивотсечка (то есть последний день покупки под дивиденды 9го января). Теперь произведем следующий расчет: Цена акции - дивиденд с учетом налога + фьючерсная поправка 3% = 5730 руб. Таким образом, справедливая цена фьючерса Лукойла составляет около 57 300 руб. Сейчас фьюч стоит сейчас 57 180, то есть около справедливой цены. Что такое фьючерсная поправка? Вы замечали, что дальние фьючерсы акций голубых фишек (мартовские и далее) торгуются дороже чем стоят сейчас сами акции. Это и есть фьючерчная поправка, в которой закладывается рост акций к марту 2026 года и далее. К экспирации каждого фьючерса его цену сводят с ценой акции. Почему ставлю фьючерсную поправку 3%? Если взять цену мартовских фьючерсов основных голубых фишек и сопоставить с текущей ценой акций, то среднее отклонение составит 3%. То есть акции торгуются дешевле мартовских цен на 3%. Что произойдет на дивотсечке Лукойла 12 января с мартовским фьючерсом? Выше мы расчитали, что сейчас фьючерс Лукола торгуется по справедливой цене (за минусом дивидендов). Любой откуп акций после дивгэпа толкнет цену фьючерса вверх. Исключение: если акции лукойла никто не будет откупать и они упадут ниже дивгэпа. Но вероятность такого события близка к нулю. По сути сейчас я написал реально работающую схему простого трейда. И этой схемой пользуются прошаренные трейдеры. Я не говорю уже о том, что до 9 января (последний день перед дивгэпом) Лукойл могут погнать выше, а следовательно вырастет и цена мартовского фьючерса. Но это уже из области предположения, хотя и достаточно вероятного.

Всем привет! 👋 Давно не публиковал ничего. Причина была в накрывшей меня апатии в конце ноября. Я человек азартный и сильно ввязался в турнирные баталии в новом турнире "Турнир гильдий", который проходил с начала октября до 28 ноября. Со мной в гильдии было три человека, которые не сильно помогали. Приходилось тащить самому. По состоянию на 25 ноября за три дня до окончания турнира наша гильдия лидировала, но соперники сидели в металлах и стали вырываться вперед. Я занервничал, стал лудить на ровном месте и в итоге мы скатилась на 9 место 😂 Со стороны кажется ерундой. Но у меня вновь возник вопрос: что я делаю на бирже, если эмоции разрушают торговую систему?! Мое мнение, что психология, пожалуй, важнейшая составляющая успешной биржевой торговле. Можно прочесть десятки книг, изучить досконально теханализ, но... так и не научиться торговать, если не сделал свои эмоции помощниками в торговле. Некоторые пишут: надо "побеждать", "выключать" эмоции. Я считаю, что это ложный путь. Эмоции надо не выключать, а научиться пользоваться ими в своей торговле! Без эмоций человек превратиться в робота или некий биологический ИИ, который нажимает на кнопки. Без эмоций торговец не сможет предугадывать поведение других участников и правильно реагировать на внезапные события. Поэтому эмоции в торговле очень важны, если действия торговца идут через ОСМЫСЛЕНИЕ эмоций, а не сразу в мышечную реакцию. Например, увидел красную свечку - паника, тут же бьешь по кнопке "продать". А ведь сколько таких эмоциональных качелей нам в последнее время устроили новостные каналы! 😂 🍀 🍀 🍀 Придя в себя, я ввязался в новый Турнир Гильдий с 8 по 26 декабря в категории от 100к до 1кк. Решил дать себе "последний шанс" в торговле 🙂 Наметил себе план в экселе делать в день по 6% и перестать обращать внимание на соперников. Концентрироваться на своей цели. Не лудить. Работать с максимальным риск-менеджментом, который подразумевает не застревать в минусовых позах. В итоге у меня получился марафон чистой скальперской торговли. План удалось выполнить и даже перевыполнить. Наша Гильдия заняла второе место, уступив соперникам, которые сидели весь декабрь в лонге палладия и ничего не делали 🙂 Вот такие у меня новости 🤷‍♂ А еще, спасибо за новые интересные форматы в виде турниров Гильдий!

О ПАСТУХАХ Некоторые не слишком проницательные пастухи не любят теории заговора. Они банят в своих каналах людей, которые пытаются донести до других, что индекс специально отвезли в пятницу вниз на МК на тонком рынке при отсутствии ликвидности. «Бред!» - бешено кричит пастух и топает ножками. Давайте разбираться, почему так. В смысле, не почему рынок пошел вниз, а почему пастухи не любят людей, которые открывают глаза другим торговцам. Дело в том, что в глазах своей паствы пастух должен создать картину, что рынок «абсолютно рационален», «логичен», но при этом понятен исключительно им, пастухам. Им важно узурпировать СВОЕ понимание рынка. И у каждого пастуха это СВОЕ понимание рынка очень разное. Один оперирует новостями о геополитике. Анализирует характеристики томогавков, дальность полета и возможность их эксплуатации. Он фанат новостных парсеров. Мгновенно делает перепост новостей с других источников в свой канал и влетает в лонг или шорт в зависимости от СВОЕГО толкования этой новости. А потом с удивлением чешет репу и смотрит как рынок ракетит на ожиданиях ожиданиях поставок ракет Трампом. Дело в том, что пастух заранее создал себе негативную картину в голове, все спланировал и расчертил и упрямо не может отказаться от своего взгляда, который противоречит тому, что происходит на рынке. Он начинает шортить растущий рынок и загоняет свою паству в шорт. А потом режет убытки по хаям, а рынок разворачивается и летит вниз. Другой пастух фанат макроэкономики. Он оперирует денежной массой, ставкой, показателями инфляции, финансовыми отчетами компаний. Но он не ответит на вопрос, почему российский рынок при более высокой ставке стоил дороже год назад, а сейчас дешевле. Не спрашивайте его, бесполезно! Он начнет нести пургу про общее ухудшение макроэкономических показателей, повышение НДС и проблемы с бюджетом. Чувак, все тоже самое было и год назад! НДФЛ подняли и налог на прибыль увеличили! И проблемы с бюджетом были. Но рынок стоил дороже! Значит твоя аналитика не работает! Просто признай это! Третий пастух фанат теханализа. Он расчертил все каналы, куда, в какую сторону пойдет бумага. Все выверено и взвешено на весах до миллиметра. Но вы сами знаете как звучит их типовой прогноз движения по бумаге: если мы пробьем сопротивление, то пойдем вверх, если не пробьем, то пойдем вниз. Спасибо! Очень точный прогноз. Я и сам так могу! А вот еще один пастух пишет, что идет газовый форум. Типо рынок пойдет вверх. Ага, ага. Напоминаю, когда в июне шел Петербургский международный экономический форум, то рынок падал на 50 пунктов. Когда шел Восточный экономический форум в начале сентября, то рынок вырос на 50 пунктов. Но у пастуха короткая память. Он подгоняет события под текущую рыночную ситуацию. Беда пастухов, что они не гибкие в своих взглядах и не понимают фундаментальных причин движения российского рынка в настоящий момент. Точнее, могут понимать, но специально не хотят раскрывать своей пастве. Ибо если открыть фундаментальные причины движения, то каждый физик сможет самостоятельно научиться торговать на мамбе без пастухов. И тогда пастухи не смогут почивать на лаврах. Если вы хотите разобраться в механике российского рынка, то не надо слушать пастухов. Внимательно и долго наблюдая за движением акций, вы сами сможете понимать, почему рынок вдруг растет на негативных новостях и падает на позитивных. Механика рынка просто и понятна, если беспристрастно взглянуть на него со стороны. Конец связи. {$MMZ5} {$MXZ5}

ПОЧЕМУ МЫ ПАДАЕМ Часть 2. Мое видение биржевых механизмов в текущем году. На текущий момент на мамбе ключевым фактором, определяющим куда пойдет цена акции (вверх или вниз), является алгоритм, настроенный на сбор ликвидности со всех участников рынка: держателей лонгов и шортов (по очереди). Новости, технический анализ, фундаментал компаний, размер дивидендов, размер ключевой ставки – все эти факторы перестали оказывать определяющее влияние на мамбу. Трейдеры, аналитики, пастухи могут сколько угодно прогнозировать рост или падение, рисовать уровни поддержки и сопротивления, но в конечном итоге индекс уже полгода находится в нисходящем тренде с затухающими объемами и ликвидностью. Мы можем наблюдать как акции с большим количеством лонгов наиболее подвержены падению, когда рынок показывает слабость. Такие бумаги будут пробивать уровень за уровнем без малейшего отскока, пока большинство держателей не начнет резать свои позы. Только после этого следует отскок. Торговцы, порезавшие свои позы, чувствуют себя обманутыми и начинают восстанавливать свои лонги. И вот тогда отскок заканчивается и график рисует кремль. Аналогично, только наоборот, происходит с акциями, в которых застряло много шортистов. И не важно, что вышли негативные новости! Такие акции будут долго стоять в боковике или быть сильнее рынка до момента пока шортисты не порежут свои позы. Внутри дня рынок характеризуется низкой волатильностью, рваными движениями с ложными выносами в обе стороны. 1. Почему так происходит? Так происходит, потому что на нашей бирже отсутствуют крупные российские институциональные инвесторы, которые выходили из акций весной-летом 2024 года (согласно отчету ЦБ РФ). Также на нашей бирже с февраля 2022 года отсутствуют иностранные инвесторы. Крупняк перестал регулировать рынок с точки зрения ФУНДАМЕНТАЛА компаний. Умные деньги ушли с рынка. Объемы практически отсутствуют. Сейчас на рынке активно торгуют только многочисленные спекулянты – физические лица, но они не способны никак глобально оказать влияние на индекс. Исключение составляют редкие пампы неликвида, когда ММ позволяет их делать. Также добавлю в число причин деградации рынка: - изменение категорий инвесторов с 1 апреля 2025 года: увеличилось количество физиков, которым стали доступны увеличенные плечи. К сожалению, многие физики не умеют распоряжаться плечами, котлетят в одну акцию, залетают на новостях, не ставят стопы. - изменение режима торговли на бирже: введение утренних торгов, а также торгов выходного дня. И без того низкая ликвидность была просто размазана как масло по бутерброду. 2. Когда это закончится? Мое мнение, что ситуация на нашей бирже начнет меняться после изменения позиции российского руководства в отношении Украины. На наш рынок глобально никак не повлияют ни Трамп, ни Европа, ни руководство Украины, ни военные успехи и т.д. Поэтому я бы сильно не радовался и не спешил залетать в лонг даже на таких новостях как «Украина готова пойти на уступки», ведь неизвестно, согласно ли наше руководство с этими уступками. Только когда мы услышим фразу от Путина: «Нас все устраивает» или «Мы согласны с предложением Украины» - только тогда на нашем рынке возможны перемены. Почему? Потому что крупные институциональные инвесторы смотрят в будущее и пока видят риски продолжения конфликта, что в свою очередь влияет на экономическую ситуацию в России, а значит на финансовое положение бизнеса: - налоги повышаются; - инфляция ускоряется – расходы перекладываются на потребителей; - ключевая ставка не сильно снижается, а возможно, опять будет повышена. Таким образом, рисковать и замораживать деньги в акциях крупняк не собирается. Зачем? Ведь пока ключевая ставка еще достаточно высоко деньги можно разместить в других более надежных инструментах. Подождать пока индекс мамбы не опустится еще ниже под весом лонгующих с плечами физиков и после их маржин-коллов уже начинать покупки.

ПОЧЕМУ МЫ ПАДАЕМ Часть 1. Внешний фон. Давно хотел написать этот пост. Поделиться своими мыслями о том, что происходит на рынке. Попробую излить текст сплошным потоком от сердца, без долгого редактирования. Не судите строго. В начале 2024 года мы были полны оптимизма после безумного декабрьского роста акций, когда Центральный банк не стал повышать ставку. Шортсквиз снес голову спекулянтам. Он был как глоток воды после засухи - долгого падения с мая 2024 года. После этого у трейдеров (тех, кто совершает короткие сделки), а также инвесторов (тех, кто держит позиции на долгий срок) возникла надежда, что 2025 год будет по-настоящему ЛОНГОВЫМ. Дальнейшие звонки Трампа в феврале подтвердили эти мысли. Мы стали свидетелями безумного роста мирных акций (которые наиболее выигрывали от завершения военного конфликта): Газпрома, Сбербанка, Аэрофлота, Новатэка, Спб биржи, ВТБ… В марте индекс усердно откупали от 3100 пунктов и казалось, что мы уже никогда не упадем ниже. Ах, какими наивными мы были! Первый звоночек прозвенел в конце марта – начале апреля 2025 года, когда индекс упал почти до 2600 пунктов ! Однако в течение апреля последовал отскок индекса до 3000 пунктов. Драйвером роста выступали ожидания по дивидендам Газпрома, а также одобренные рекордные дивиденды ВТБ. Увы, начиная с мая, условия торговли на биржи стали стремительно ухудшаться: волатильность (то есть изменение цены акций за период времени), объемы торговли – падали день ото дня. Индекс слабел и даже уменьшение инфляции и понижение ставки не помогало. Да, иногда бывали некоторые локальные отскоки по индексу, но глобально акции не росли и в течение лета болтались в боковике ниже 2900 пунктов. А еще биржа превратилась в новостную помойку. Почти каждый день трейдеры ждали, что там скажет Трамп? И в зависимости от его слов или постов в социальных сетях залетали в лонг или шорт. Правда, с каждым разом слова Трампа все меньше оказывали влияние на рынок. Доходило до смешного. Только выходит какая-нибудь новость: на рынке палка вверх и тут же палка вниз (спекулянты фиксируются). Аналогичный эффект на биржу оказывали переговоры в Стамбуле: неуверенный рост под переговоры и слив на факте их завершения. Да что там переговоры! Понижение ключевой ставки на 2 пункта в конце июля вызвало не рост, а падение рынка! Казалось бы, что за бред происходит?! В августе рынок сильно взбодрился очень сильной новостью – встречей Трампа и Путина на Аляске. Мирные акции опять сильно разогнали. Ожидали подписания каких-то экономических соглашений и чуть ли не снятия санкций с Аэрофлота… Увы, переговоры к значительному прогрессу не привели. И опять индекс стал падать… В сентябре была надежда на очередное понижение ключевой ставки. Но как некоторые трейдеры шутили: - если оставят ставку без изменений – негатив, шортим; - если понизят на 1 пункт – негатив, аналитики ждали понижения на 2 пункта, шортим; - если понизят на 2 пункта – уже в цене, шортим. Звучит абсурдно? Да! НО ЭТО ГОРЬКАЯ ПРАВДА. И ведь так и случилось. Центральный банк понизил ставку на 1 пункт и рынок залили как при конце света. Просто в унитаз спустили! Наконец, некоторые аналитики ожидали смены настроения рынка после экспирации фьючерсов 19 сентября. Но ничего такого не случилось. Рынок просто продолжил сползать ниже.

По поводу роста акций Магнита 🍀 🍀 🍀 Некоторые сомнительные источники разгоняют информацию, что компания может погасить свой казначейский пакет акций. При этом ссылаются на низкую средневзвешенную цену за последние 6 месяцев – 4000 рублей. Мол, компании выгодно в текущий момент погашение акций. А еще пишут, что приближается срок оферты для выкупа. Давайте разберемся с этим вбросом. Готовы? Поехали! Казначейский пакет акций – это акции, которые компания выкупила у акционеров. Обычно такая ситуация является положительной для акционеров, поскольку количество акций в обращении уменьшается. Согласно законодательству срок реализации либо погашения выкупленных акций самой компанией составляет 1 год с момента приобретения Однако, у Магнита не казначейский, а КВАЗИказначейский пакет акций. Компания выкупила собственные акции не на себя, а на свою дочернюю компанию – ООО «Магнит Альянс». В отношении квазиказначейского пакета срока погашения законодательством НЕ УСТАНОВЛЕНО. Так, выявили первую ложь. Теперь разберемся с самой возможностью погашения. Обратимся к консолидированной финансовой отчетности Магнита за 6 месяцев 2025 года. Сравним данные на 30 июня 2025 с данными на 31 декабря 2024 года. Что мы видим? - на 20% выросла кредитная нагрузка; - на 30% выросли процентные расходы по финансовым обязательствам. То есть за половину 2025 года компания уже заплатила больше процентов по своим обязательствам по сравнению со всем 2024 годом. - собственные денежные средства компании уменьшились на 40% - прибыль за период упала с 17 млрд. до 154 тыс. Такой дисбаланс по прибыли связан с огромными финансовыми расходами, понесенными в 2025 году, а именно, уплаченными процентами по обязательствам. Очевидно, что влияние на финансовые показатели Магнита оказало приобретение крупной сети «Азбука вкуса» в 2025 году. Стоимость приобретения составила 29,6 млрд. руб. При этом бОльшая часть суммы была выплачена денежными средствами. Итак, компания потратила значительные денежные средства в 2025 году на приобретение активов. При этом долги у Магнита растут. Видимо, брались кредиты под приобретение. Очевидно, что далее потребуются значительные расходы на развитие сети «Азбука вкуса». Генеральный директор Магнита Евгений Случевский ранее говорит о двух направлениях: - масштабировании Азбуки вкуса в города миллионики; - развитие мини-формата «Азбука daily». Всё это увеличит размер CAPEX компании. Уже сейчас согласно консолидированной отчетности в Магните растет CAPEX (затраты на капитальные вложения): - с 1 полугодия 2023 до 1 полугодия 2024 в 2 раза; - с 2024 до 2025 еще на 30%. Поэтому зафиксируем факт: расходы Магнита будут расти, то есть свободные денежные средства будут вкладываться в новый актив компании. Это к вопросу о возможности выплаты дивидендов. Большие сомнения у меня с этим, учитывая, что компания уже кинула с ними в 2025 году. Теперь перейдем к главным цифрам. Количество выкупленных акций Магнита – 22 948. Таким образом, для выкупа по средней цене за 6 месяцев (около 4000 руб за акцию) компании потребуется 91,7 млрд. рублей. Текущие денежные средства компании – 71 млрд. рублей. Денег на выкуп просто нет. Или опять брать кредит для выкупа и ухудшать и без того не самое хорошее финансовое положение? Учитывая вышеизложенное, делаю выводы: - Магнит не интересен как инвестиция в настоящий момент по текущим ценам. - Вероятность погашения квазиказначейского пакета близка к НУЛЮ. Текущий рост акций Магнита связан с длительным падением и отскоком от сильного уровня, к которому пришли котировки. Конец связи ❤️ {$MNZ5}