1,1K
подписчиков
99
подписок
Квал. Gold bug 🪲 Автор стратегии автоследования 💰
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
GV_invest
17 июня
💰 «Мать и дитя» покупает «Здравицу»
Короткое вью на сделку.
Группа «Мать и дитя» $MDMG приобретает 100% новосибирской сети «Здравица» за 900 млн руб. Выручка цели — ~1 млрд руб. Смотрим на цифры и стратегию.
1. Цена
Мультипликатор EV/Revenue ≈ 0,9x. Для частной медицины в РФ неплохая цена. Переплаты нет.
2. Качество актива
— 6 центров, 4,2 тыс. кв. м, 525 тыс. приемов в год
— 235 врачей, стаж на рынке — 20+ лет
— Без долговой нагрузки
3. Маржинальность
Чистая прибыль — 26 млн руб (маржа ~2,6%). На первый взгляд низко. Но покупают не ради прибыли поликлиник — ради пациентопотока в свои госпитали (Авиценна и Эксперт). Это классическая синергия: поликлиника → стационар.
4. Логика сделки
В Новосибирске у Группы уже есть стационарный кластер. «Здравица» становится верхним уровнем воронки. Дополнительная загрузка коек — прямой рост выручки стационаров с высокой маржой.
5. Окупаемость
Формально ~35 лет по текущей чистой прибыли. Но это неправильная метрика. Правильная — вклад в общую выручку Группы и усиление региональной доли. После сделки «Мать и дитя» — безусловный лидер частной медицины в Новосибирске.
6. Риски
Интеграция, операционная эффективность, возможное давление на ФОТ. Но 20-летняя история «Здравицы» снижает риски.
Актив куплен недорого. Синергия очевидна. Доля рынка укреплена. Для долгосрочных инвесторов — позитивный сигнал. Короткая история — упаковываем регион и растем дальше.
MD
MDMG
1 275,6 ₽
+2,6%
GV_invest
26 мая
«Делать одно и то же и ждать другого результата — признак глупости».
Всем, кто ждал payout выше 25% сочувствую.
От ВТБ как всегда много красивых слов, Браенко и прочие активночти. А итог один и тот же.
$VTBR
VT
VTBR
81,22 ₽
-36,11%
GV_invest
25 мая
Эмоционально сложно переживать происходящее на рынке. Мы привыкли, что за каждым падением следует отскок и, руководствуясь этой логикой, последние месяцы добирали упавшие коепкие компании - Северсталь $CHMF Новатэк $NVTK Роснефть $ROSN
Но фондовый рынок умеет удивлять и по итогу мы получили уже 12 недель падения. Больно? Очень. Что делать? Да хрен его знает. Вот честно.
Сам давал себе установку сидеть на 30-40% в кэше (кэш это тоже позиция как говорится) и аам же ее нарушил, увидив «хорошие» цены на Ленту $LENT и $RAGR - второе дно получил в подарок.
В целом конечно ничего страшного. Удалось неплохо заработать в этом году на Ленэнерго $LSNGP и закрыть ту же Ленту на +80% (купленную года полтора назад), но все равно неприятно, а красные циферки на счете ежедневно нервируют.
Проблема тут скорее в том, что стало сложно прогнозировать будущее, а в инвестировании это важно.
Всем сил. Рано или поздно это закончится.
CH
CHMF
720,4 ₽
-10,22%
NV
NVTK
1 066,7 ₽
-3,21%
RO
ROSN
388,15 ₽
-9,67%
LE
LENT
1 697,5 ₽
+1,44%
RA
RAGR
101,52 ₽
-30,69%
LS
LSNGP
372,5 ₽
-9,79%
GV_invest
19 мая
Война в Иране и вызванный ею энергетический кризис могут ускорить реализацию планов по строительству крупного газопровода между Россией и Китаем — Bloomberg
Ну, что? Быть Силе Сибири-2?
$GAZP
GA
GAZP
122,57 ₽
-24,49%
GV_invest
19 мая
Путин в Китае. Ожидать ли прорыва?
🇨🇳19-20 мая состоится визит Путина в Китай. Опустим политическую составляющую визита, так как я нихрена в этом не понимаю (да и вообще, если кто-то вам говорит, что понимает – смело плюйте ему в лицо).
💰Нам с вами интересны результаты возможных договоренностей по экономической части и как нам на этом заработать. Состав делегации со стороны бизнеса не очень внушительный по составу, но внушительный по «весу» личностей, которые там представлены: глава «Роснефти» $ROSN Игорь Сечин, глава «Газпрома» $GAZP Алексей Миллер, руководитель Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) Андрей Гурьев (за всю отрасль сразу и за «Акрон» и за «Фосагро» $PHOR и за не публичный «Уралкалий»), глава «Новатэка» $NVTK Леонид Михельсон, бизнесмен Олег Дерипаска, совладелец «Новатэка» и нефтегазохимической компании России ПАО «Сибур Холдинг» Геннадий Тимченко.
Конечно, крайне жаль, что всякий раз на подобные встречи едут только представители сырьевого сектора, но глобальное разделение труда штука малоподвижная и видимо наши высокие технологии или ПО неконкурентоспособны заграницей даже при государственном лоббизме.
Ладно. Чего ждем? Да понятное дело что ждем какой-то конкретики по Силе Сибире-2, что могло быть полезно не только нашей экономике в целом, но и народному портфелю, где Газпром, как всегда, занимает немалую позицию. Понятно, что даже если прямо во время визита уже подпишут контракт (что наверное маловероятно), то впереди нас ждут 3-4 года капекса «в трубу» (в прямом смысле слова- газопровод же надо строить), но в моменте это нехило так может подстегнут котировки как Газпрома, так и компаний, продукция которых и пойдет в эту трубу – ТМК $TRMK Северсталь $CHMF – эти компании уже работали и поставляли продукцию для Силы Сибири-1. Для находящихся в непростой ситуации Северстали и ТМК это очень хороший буст по выручке на ближайшие несколько лет и возможность пережить тяжелый период с большим контрактом от понятного заказчика.
Теперь про ключевой момент — НОВАТЭК и Роснефть. Возможно Китай после известных событий в Ормузском проливе наконец-то понял, что надо брать еще больше ресурсов у надежного поставщика (каковым является Россия) и не обращать внимание на США с их санкциями. Уход Катара с рынка (и пока непонятно на какой срок) из-за блокады в Ормузе вскрыл главную уязвимость Китая: морские поставки СПГ — это ненадежно, надо как можно шире диверсифицироваться. СПГ с проектов НОВАТЭКа («Ямал СПГ», «Арктик СПГ-2») идет по Северному морскому пути — это наша внутренняя «труба» по льду, которую никто не заблокирует.
Для НОВАТЭКа это окно возможностей — спрос и цены будут держаться выше среднемировых до середины 2027 года точно. А то и больше, поговаривают что Катару на восстановление поставок СПГ в прежнем объеме понадобится несколько лет (тут не знаю верить или нет).
Роснефть тоже не остается в стороне. Китай — крупнейший потребитель нефти, и когда танкеры с Ближнего Востока ходят под страхом ракет, логично наращивать сухопутные поставки через трубопроводы и прямые контракты именно с Роснефтью. Сейчас уже работает нефтепровод ВСТО с ответвлением «Сковородино — Мохэ» прямо в Китай, его мощность — около 30 млн тонн в год. Главная фишка визита: обсуждается расширение этой трубы или даже строительство новой ветки с увеличением прокачки до 40-50 млн тонн. Для Роснефти это многолетний контракт с предоплатой (китайцы уже давали 25 млрд долларов авансом в 2013-м под нефть), полная загрузка трубы в обход морских рисков и игнорирование танкерных атак в Ормузе. Для портфеля это дивиденды и рост котировок: новость даст спекулятивный импульс, а твердый контракт переоценит Роснефть в «нефтяную батарейку Китая» на годы вперед. Санкции не помеха — трубу не заблокируешь, как танкер.
🍿Осталось совсем недолго ждать – визит начнется завтра. А пока думаем брать или не брать кого-то из эмитентов в портфель в надежде на широкий формат договоренностей.
RO
ROSN
410 ₽
-14,49%
GA
GAZP
122,57 ₽
-24,49%
PH
PHOR
6 678 ₽
-16,82%
NV
NVTK
1 132,7 ₽
-8,85%
TR
TRMK
95,04 ₽
-37,27%
CH
CHMF
756 ₽
-14,44%
GV_invest
28 января
‼️⚠️Что ж, видимо Вуш и Юрент планировали объединение.
🛴 ФАС выдала заключение об обстоятельствах по ходатайствам Whoosh и ЮрентБайк.ру.
По мнению ведомства, эти сделки приведут к:
❌ ограничению конкуренции на рынке кикшеринга (проката самокатов);
❌ усилению рыночной власти группы лиц ПАО «ВУШ Холдинг»;
❌ сокращению числа компаний на товарном рынке проката.
👎Также это даст возможность объединенной компании единолично определять ценовую политику, что может привести к негативным последствиям для потребителей-пользователей сервиса.
ℹ️ Установленные обстоятельства являются основанием, в том числе для отказа в согласовании сделки.
❗️ После ознакомления с заключением об обстоятельствах сделки организации вправе направить пояснения в ФАС до принятия ведомством решения по ходатайству.
#сделки
$WUSH
WU
WUSH
96,59 ₽
-58,01%
GV_invest
22 декабря 2025
⚡️ ФАС: МТС перечислил в бюджет 664 млн рублей незаконно полученного дохода от повышения тарифов в апреле-мае 2024 года.
ℹ️ Это один из пунктов мирового соглашения между ведомством и компанией.
❓Ранее ФАС признала ПАО «МТС» нарушившим Закон о защите конкуренции. В апреле и мае 2024 года компания в среднем на 8% повысила стоимость услуг сотовой связи для более чем 30 млн абонентов.
❗️В ходе судебного разбирательства оператор заключил с ФАС мировое соглашение, согласно которому он обязан до 16 января 2026 года:
📌вернуть незаконно полученный доход в размере 664 254 814 рублей;
📌предложить абонентам, которых коснулось увеличение стоимости услуг сотовой связи, 7 альтернативных вариантов выбора возврата тарифов;
📌проинвестировать 2,4 млрд рублей в развитие сетей связи в населенных пунктах численностью менее 1000 человек.
$MTSS
MT
MTSS
215,8 ₽
-10,19%
GV_invest
22 декабря 2025
Сегодня рынок ушел в небольшую коррекцию. Слишком много ожиданий было заложено в пятничное заседание ЦБ по ставке. Снижение на 0,5% было воспринято умеренно негативно и вероятно будет давить на котировки в ближайшие дни.
В стратегии &Основательное Обогащение держу на приличную долю банки - Сбер $SBER котировка которого находитсч под давлением из-за обмена БКС. Давление намкотировку Сбера временное, а бизнес постоянен - компания выглядит одним из фаворитов на будущий год (мой таргер по цене 400 р), учитывая отличные результаты.
Также держу $VTBR - один из гойдакоинов с улучшающимся бизнесом.
Есть пара неочевидных историй типа $WUSH который может быть поглощен одной из экосистем.
Не дергаюсь. Наблюдаю.
Всем добра 🙏
Основательное Обогащение
-13,34%
SB
SBER
298,69 ₽
-5%
VT
VTBR
72,59 ₽
-28,51%
WU
WUSH
95,09 ₽
-57,35%
GV_invest
17 декабря 2025
На новостях о том, что Трамп готов принять новые санкции, если Россия откажется от мирного соглашения, продал в старатегии &Основательное Обогащение $VTBR и $CHMF - есть опасения растерять весь рост на таких новостях.
Принимая во внимание тот факт, что последние санкции сильно ударили по $LKOH и $ROSN - новые могут быть очень чувствительными.
Вышел в кэш на 45% и закинул в $LQDT
Купленный утром в стратегию $SNGSP растет на 1,5%
Наблюдаем за рынком дальше.
Основательное Обогащение
-13,34%
VT
VTBR
72,03 ₽
-27,95%
CH
CHMF
983,2 ₽
-34,21%
LK
LKOH
5 739,5 ₽
-8,44%
RO
ROSN
412,15 ₽
-14,93%
LQ
LQDT
1,87 ₽
+11,23%
SN
SNGSP
41 ₽
+1,82%
GV_invest
23 июля 2025
📈 Не нравится мне текущая эйфория на рынке.
Последние недели фондовый рынок демонстрирует определенный оптимизм: инфляционные показатели замедляются, ЦБ готовится к смягчению денежно-кредитной политики (вспятницу ждем минус 2-3%), а в новостях всё чаще звучат обнадеживающие сигналы о возможной деэскалации геополитической напряженности (переговоры в Стамбуле).
На первый взгляд, всё идёт к восстановлению. Но так ли это на самом деле?
🔍 За фасадом позитивных новостей скрываются тревожные сигналы
При ближайшем рассмотрении становится очевидно, что фундаментальные проблемы экономики никуда не исчезли. Более того, есть признаки их усугубления:
Металлургия под ударом
Компании вроде «Северстали» $CHMF и ММК $MAGN сообщают о существенном снижении операционных результатов. Падение спроса на металлопродукцию — явный индикатор замедления деловой активности в промышленности и строительстве. Да в уелом мы видим ситуацию в строительном секторе по отчетам того же $LSRG
Лизинговый сектор теряет обороты
«Европлан» $LEAS фиксирует снижение операционных показателей, что говорит о сокращении инвестиций в оборудование и технику. Это тревожный звоночек для малого и среднего бизнеса.
Авторынок в стагнации
Продажи автомобилей демонстрируют отрицательную динамику. Если потребители сдерживают крупные покупки, значит, доверие к экономике остаётся низким.
💭 О чём это говорит?
Рынок может краткосрочно радоваться возможному снижению ставок, но реальный сектор экономики продолжает испытывать давление. Высокие кредитные ставки — не единственная проблема. Скорее, это следствие более глубоких структурных дисбалансов: снижения покупательной способности, дефицита инвестиций и неопределённости в глобальных цепочках поставок.
🛡️ Стратегия для разумного инвестора
Не поддаваться стадному чувству — если все вокруг ждут роста, это не значит, что он будет устойчивым.
Сохранять ликвидность — запас кэша позволит воспользоваться возможностями при коррекции.
Фокусироваться на качестве активов — в условиях нестабильности важны компании с сильным балансом и устойчивым денежным потоком.
Следить за макростатистикой — ключевые данные по промышленности, рознице и кредитованию могут дать ранние сигналы о смене тренда.
Текущий подъём больше похож на передышку, чем на начало нового бычьего рынка (рад буду ошибиться).
Гибкость и дисциплина — главные союзники в такой обстановке. Следим, покупаем крепкие компании, когда им плохо;)
Сам сформировал небольшой запас кэша. Хочу увелить позицию в Фосагро $PHOR если дадут пониже.
Всем добра 👍
CH
CHMF
1 040 ₽
-37,81%
MA
MAGN
34,24 ₽
-34,46%
LS
LSRG
777 ₽
-33,95%
LE
LEAS
658,2 ₽
+1,69%
PH
PHOR
6 529 ₽
-14,92%
GV_invest
22 июля 2025
Вот и переезд Евраза. Можем увидеть дивы в Распадской.
$RASP
RA
RASP
226,85 ₽
-42,67%
GV_invest
22 июля 2025
BE
BELU
446 ₽
-43,77%
LE
LENT
1 503,5 ₽
+14,53%
GV_invest
17 июля 2025
Чистая прибыль за первое полугодие увеличилась в 3 раза ❗️
$RENI
RE
RENI
123,96 ₽
-43,47%