Профиль инвестора HYBRID5451 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вторая копилка внесла на счёт 2500 рублей. Пришлась она очень к стати ,потому-что имеющаяся у нас готовилась к дивидендам за 1 полугодие 2022г. Глядя на то, как она хорошо растёт, я предложил сыну докупить на див. отсечке ещё этот актив. На отсечке мы взяли на всю "катлету" 30 акций по 79 (2370) р. При дальнейшем наблюдении актив пошёл ещё ниже и в конце сентября 2022 получив дивиденды 83,8 р. и продав Северсталь которая дала +2, 16℅ мы имея на балансе 1251 р. купили ещё 10 акций Трубной по 72,2 (722) р. и 6 долей по 79 (474) р. фонда Управляемые Российские Акции от Альфа-банка. В итоге портфель моего сына на конец сентября 2022 г. выглядел следующим образом: $TRMK-50 акций $AKME-15 долей Просадка портфеля составляла чуть более -7℅ на фоне объявленной мобилизации.

Топ биржевых индексов, за которыми стоит следить инвестору 🔎 На фондовом рынке тысячи индексов. Составили список самых важных и рассказываем, зачем за ними нужно следить каждому инвестору. 💼 Биржевой индекс — индикатор состояния рынка. Стоимость каждой торгующейся бумаги отследить сложно, и, чтобы понять, куда движется рынок, придумали индексы, которые отражают изменения стоимости портфеля ценных бумаг. Например, акций крупнейших компаний мира, страны или сектора экономики. 🇷🇺 Индекс Московской биржи — $IMOEX Главный индикатор российского рынка акций, оценивает динамику бумаг 41 крупнейшей публичной компании страны. 💵 Индекс РТС — $RTSI Долларовый аналог индекса Мосбиржи — в него входят те же акции. Индекс позволяет сравнить доходность российского рынка с зарубежными. 📈 Индекс MSCI Russia Индекс российского рынка акций от финансовой компании MSCI. На него ориентируются международные инвесторы. Когда акции включают в индекс, их стоимость растёт благодаря притоку средств. 🇺🇸 Индекс S&P 500 Главный индикатор американского рынка акций. За ним следят инвесторы по всему миру, в индекс входят 500 крупнейших компаний США. 💻 Индекс NASDAQ Composite Акции 2500+ эмитентов на американской бирже NASDAQ. В основном это технологичные и быстроразвивающиеся компании, в том числе из России, например HeadHunter и QIWI. 🛒 Индекс Dow Jones Industrial Average — $DJIA Акции 30 крупных компаний с листингом в США. Метод расчётов нестандартный. Вместо рыночной капитализации Dow Jones взвешивает акции по цене: чем дороже бумага, тем сильнее её котировки влияют на динамику индекса. 🇪🇺 Индекс STOXX Europe 600 Главный индикатор европейского рынка акций, включает компании разного масштаба из 17 стран. Основные — Nestle, производитель литографического оборудования ASML и фармацевтический холдинг Roche. 🌏 Индекс Hang Seng Один из главных азиатских индексов, учитывает акции 60 компаний с листингом в Гонконге, в основном из Китая, в том числе — Alibaba и инвестхолдинг Tencent.

Когда и как смотреть отчётности американских компаний 🗂 Каждый квартал выходят отчётности компаний из США. Медиа и аналитики успевают освещать только самые важные, поэтому инвесторам нужно уметь изучать и анализировать их самим. Рассказываем подробнее, как это делать. 🗓 Сезон отчётности в США начинается через две-три недели после окончания квартала. Компании сами выбирают, как они разбивают год на отчётные три месяца. Но для большинства первый квартал начинается в январе. Поэтому, например, начиная с середины октября компании будут отчитываться за июль – сентябрь. Сразу после выхода отчёта стоимость акций может сильно колебаться — особенно если финансовые показатели значительно отклонились от прогнозов. Например, акции выросли на 40% за день после выхода отличных данных за май – июль 2020 года. 📝 В момент выхода отчёта компании обычно публикуют на своём сайте пресс-релизы с главными показателями. Изучив его, инвестор может получить важную информацию: 📌 Выручка (Revenuе). 📌 Операционная прибыль (Operating income) — это прибыль от основной (операционной) деятельности. Показатель не учитывает расходы на налоги и платежи по долговым обязательствам. 📌 Чистая прибыль после всех затрат (Net income). 📌 Разводнённая (сниженная) прибыль на акцию (Diluted earnings per share). Чаще всего она почти равна обычной прибыли на акцию. 📑 Полные отчёты помогают инвестору глубже проанализировать финансовое состояние эмитента. Если компания резко увеличила стоимость активов на балансе или вложения свободных средств принесли высокую доходность, это может увеличить «бумажную» прибыль, но по факту на основной бизнес это никак не влияет. 🧮 Например, на балансе производителя программного обеспечения в июне 2021 года было биткоинов на $3,1 млрд. При этом вся капитализация компании равнялась $4,5 млрд. При снижении стоимости биткоина в два раза цена акций упадёт на треть. Если не изучить отчёт, этот риск можно пропустить.

Три мобильные игры, которые научат инвестировать 🤔 Игры с виртуальной вселенной, где можно инвестировать по законам настоящего рынка. 🌎 Fantasy Invest — симулятор фондового рынка Зачем играть: чтобы попробовать инвестиции без риска. Вы собираете виртуальный портфель из акций самых известных публичных компаний США и соревнуетесь с другими реальными игроками в течение определённого периода (часа, дня или недели). По сути, вы участвуете в фэнтези-лиге: чем лучше растут акции в реальности, тем больше ваш рейтинг в игре. 🎯 BullBear — онлайн-турнир по трейдингу и инвестициям Зачем играть: чтобы научиться основам трейдинга и попробовать новые рынки. Вы можете покупать европейские и американские акции, ETF, криптовалюту и сырьё на виртуальные деньги («быки»), а также участвовать в турнирах с другими инвесторами вашего уровня разной продолжительности (от одного до 146 часов). Динамика активов в игре зависит от реальной ситуации на рынках. Каждый турнир — тематический: в одном можно торговать только ETF, в другом — только акциями фармацевтических компаний. Так можно изучить новые рынки. 🤳 Qooore — социальная сеть для инвесторов с элементами геймификации Зачем играть: чтобы весело провести время, одновременно узнавая немного больше про акции. Вы можете лайкать инвестидеи других пользователей (например, купить акции Netflix на десять дней) или оставлять свои. Если ваша идея сработала, вы получаете очки рейтинга. Как пишет издание Benzinga, Qooore сочетает в себе элементы TikTok и Robinhood, хотя торговать в ней на реальные деньги пока нельзя. Создатели игры отмечают, что лента пользователя формируется на основе искусственного интеллекта. Чем более опытным он становится, тем более сложный контент ему предлагают.

👔 Как понять, что бумаги пора продавать: советы от гуру инвестиций 📉 Своевременно продать акции не менее важно, чем вовремя купить. И не менее сложно, особенно если приходится фиксировать убыток. Вот как это делали выдающиеся инвесторы. 📌 Бенджамин Грэм — основоположник стоимостного инвестирования. Он вкладывался в недооценённые акции в расчёте на то, что их цена вырастет до справедливых значений. Так, Грэм советовал избавляться от акций, если они выросли в цене на 50%. Скорее всего, после такого сильного роста они уже становились переоценёнными. Правда, если придерживаться этого принципа, можно пропустить хорошие инвестиционные возможности. В последние десятилетия инвестиции в недооценённые акции менее выгодны, чем в бумаги быстрорастущих компаний. Поэтому важнее обращать внимание на причины, по которым растут бумаги, чем на показатели роста. 📌 Уоррен Баффет говорил, что он продаёт акции, когда меняются экономические характеристики бизнеса. Если вы покупали бумаги с учётом долгосрочного конкурентного преимущества компаний, но со временем оно нивелируется, это повод продать акции. Например, если компания-конкурент выпускает аналогичный продукт с лучшими характеристиками. Баффет ценит, как он их называет, франшизные бизнесы — компании, которые производят востребованную у потребителей и не имеющую аналогов продукцию. 📌 Филипп Фишер, другой известный инвестор, обращал внимание на менеджмент. Новая команда может изменить принципы управления, которые до этого приносили успех. В этом контексте вспоминают General Electric — положение компании после ухода легендарного директора Джека Уэлча в 2001 году сильно ухудшилось. Есть пример и из российской корпоративной истории. Основатель ретейлера «Магнит» Сергей Галицкий вышел из бизнеса в феврале 2018 года, потому что инвесторы не были согласны с его стратегией развития. Тогда акции компании стоили около 5000 рублей. С новым руководством за полтора года бумаги упали на 1500 рублей.

Как проходили одни из самых удачных IPO последних лет 🏨 Airbnb: +113% в первый день торгов Одно из самых ожидаемых IPO прошло на бирже Nasdaq 10 декабря 2020 года. За один день капитализация сервиса краткосрочной аренды жилья выросла более чем вдвое — до $86,5 млрд. По мнению Bloomberg, сказалась рыночная эйфория: интерес розничных инвесторов, которые стали играть решающую роль на рынках в 2020 году, подогрели новости о вакцине. За день до IPO Airbnb стоимость сервиса по доставке еды и продуктов DoorDash повысилась с $38 млрд до $70 млрд. Инвесторы считают, что компании вроде Airbnb и DoorDash будут доминировать в своих отраслях и наращивать прибыль. Однако в таких случаях более важен рост выручки, чем прибыльность, отмечает Bloomberg. 🍽️ Beyond Meat: +163% в первый день торгов В начале мая 2019 года бумаги производителя искусственного мяса выросли с $25 до $65,75, а капитализация приблизилась к $3,8 млрд. Вкусы потребителей меняются, и инвесторы позитивно оценивают перспективы компаний, которые могут на этом заработать, объясняла удачное IPO газета Wall Street Journal. Всё больше людей задумываются о последствиях потребления мяса животных для здоровья и экологии. Рынок искусственного мяса в течение ближайших девяти лет может вырасти до $40,5 млрд с $4,5 млрд в 2019 году. К 26 июля 2019 года акции компании выросли почти до $235, однако затем начали снижаться. Бумаги по-прежнему отличаются высокой волатильностью: например, 9 ноября 2020 года акции Beyond Meat обвалились на 22%. 📌 О чём стоит помнить инвестору Вкладывать в компанию на стадии IPO более рискованно, чем в давно торгующиеся акции. После размещения более широкий круг инвесторов и аналитиков оценивает справедливую стоимость компании, поэтому цена акций может резко меняться.

👨‍💼Как решения менеджмента могут влиять на котировки. Часть 3 🏬 Завершаем рассказ о том, как действия руководителей могут изменить стоимость компании. 📱 Google. Неудачное поглощение Motorola В 2012 году Google купил производителя телефонов Motorola за 12,5 млрд долларов — на 63% выше рыночной цены. На тот момент это была крупнейшая покупка IT-гиганта. Менеджеры компании были так воодушевлены, что согласились поднять цену на треть, хотя других желающих приобрести Motorola не было. 📝 Генеральный директор Google Ларри Пейдж назвал цели сделки: производить собственные телефоны на платформе Android и получить разработки Motorola ради победы в патентных войнах. IT-компании используют технологии друг друга и часто спорят о правах на них. Один лишь иск компании Oracle из-за использования технологии Java мог разрушить надежды Google на выпуск собственных смартфонов. Покупка Motorola должна была решить эту проблему. 📒 Но вскоре выяснилось, что патенты Motorola не помогут: стоимость части из них снизилась во время судебных тяжб, другие признали недействительными. Например, Motorola планировала брать 4 млрд долларов в год с Microsoft за лицензии на видеотехнологии, но суд оценил эти патенты лишь в 1,8 млн. 💵 В 2014 году руководство решило продать Motorola китайской компании Lenovo за 2,91 млрд долларов. Если учитывать 2,35 млрд, которые Google получил за подразделение Motorola Home ещё во время реорганизации, в общей сложности IT-гигант потерял в результате сделки 7,24 млрд долларов. 📊 В письме сотрудникам Пейдж говорил, что хочет сосредоточиться на Android, но эксперты объясняли продажу провалом с патентами. Следующая попытка Google выйти на рынок смартфонов обошлась дешевле: в 2016 году за 1,1 млрд долларов IT-гигант договорился использовать экспертизу инженеров и технологии компании HTC.

👨‍💼 Как решения менеджмента влияют на котировки. Часть 2 🏬 Продолжаем рассказывать о том, как стоимость компаний растёт благодаря успешному управлению. 💳 Mastercard. «Бесценная» реклама Компанию Mastercard основали в 1966 году, но до 1997 года у неё не было сильного бренда и чёткой маркетинговой стратегии — в отличие от главного конкурента Visa. В 1997 году Mastercard выпустила первый ролик рекламной кампании Priceless (англ. priceless — «бесценно»). По сюжету отец приводит сына на бейсбольный матч, покупает хот-доги и сувениры, но важнее для мальчика оказывается время, которое он проводит с папой. Тогда же впервые прозвучал слоган кампании: «Есть вещи, которые нельзя купить. Для всего остального есть Mastercard». 👍 Директор по маркетингу Mastercard Ларри Фланаган утверждал, что рекламные ролики Priceless — самый большой актив компании. Реклама получила множество наград, а объём транзакций Mastercard с 1997 по 2005 вырос на 62% — в том числе благодаря маркетингу. Однако после пяти лет успеха узнаваемость Mastercard снова начала падать. 👫 Компания решила поменять подход к Priceless. Новый директор по маркетингу Раджа Раджаманнар сместил акцент в роликах на личные истории и решения героев. Например, во время кампании «Бесценные дела» владельцы карт жертвовали небольшие суммы в фонды борьбы с раком и голодом в Африке. 📊 По данным рейтинга BrandZ Global Top 100 консалтинговой компании Kantar, в 2020 году бренд Mastercard занял десятое в мире место по стоимости бренда с оценкой 108,13 млрд долларов, Visa — пятое место с оценкой 186,89 млрд долларов. Однако в последние десять лет бренд Mastercard рос быстрее: в 2010 году в этом же рейтинге Mastercard занимал 67 место (11,66 млрд долларов), а Visa — 18 место (24,88 млрд долларов).

🤔 Как инвесторам избежать ошибок мышления. Часть 2 🚨 Продолжаем рассказ о том, как избежать классических когнитивных ловушек. 💪 Ошибка: быть слишком самоуверенным. Неопытные инвесторы часто объясняют первые успехи своими выдающимися способностями и игнорируют причины, которые от них не зависят — например, рост рынка в целом. В одном из экспериментов студенты, прошедшие курс финансового менеджмента, торговали на смоделированной бирже. Их разделили на две группы: с высокой и низкой самооценкой. Выяснилось, что уверенные в своих силах студенты торгуют чаще, но зарабатывают меньше. Исследователи также «подкидывали» студентам «плохие новости» о рынках. В группе с высокой самооценкой их чаще игнорировали — и получали больше убытков. 📌 Как её избежать. Психологи советуют: ведите учёт собственных ошибок или, если вам не хватает уверенности, — удачных вложений. Общайтесь с другими инвесторами и получайте конструктивную критику и похвалу. 💼 Ошибка: не проводить ребалансировку портфеля. Со временем соотношение активов в вашем портфеле меняется: например, доля акций становится больше, а облигаций — меньше. Сбалансировать его — значит привести к первоначальному состоянию. Иначе портфель может стать либо слишком рискованным, либо слишком консервативным. Инвесторы часто избегают ребалансировки из-за потерь в прошлом. Это «предвзятость невнимательности» (inattention bias), или, попросту говоря, инерция в принятии решений. Люди, которые однажды потеряли деньги, не будут менять состав портфеля, даже если это имеет смысл сделать. 📌 Как избежать ошибки. Ориентируйтесь не на ощущения, а на заранее выбранную стратегию ребалансировки. Её можно делать по порогу — например, если доля акций меняется на 10 процентных пунктов от желательной, или по времени — раз в полгода или год.

🤔 Как инвесторам избежать ошибок мышления. Часть 1 📊 Психологи и поведенческие экономисты хорошо знают — на основе одной и той же информации инвесторы могут принимать разные решения. Причина кроется в когнитивных искажениях, или ошибках мышления. Это те принципы поведения, которые определяются не здравым смыслом, а убеждениями и стереотипами. В этом и следующем постах расскажем, как их избежать. 📉 Ошибка: не продавать акции вовремя. Инвесторам бывает тяжело зафиксировать потери из-за эффекта, который психологи называют «неприятием потерь» (loss aversion). Эмоции от прибыли и убытка у людей оцениваются по-разному: страх потерять 10 долларов примерно в два с половиной раза сильнее радости от прибыли такого же размера. Из-за неприятия потерь инвесторы могут держать в портфеле падающие акции, даже если они понимают, что их лучше продать. Так случается потому, что мы не хотим испытывать сожаление от неправильного решения. 📌 Как её избежать. Финансовый советник Карл Ричардс предлагает провести мысленный эксперимент: представьте, что акцию, которую вы никак не можете заставить себя продать, ночью кто-то продал за вас. Будете ли вы утром покупать её? Если вы активный инвестор, заранее определите допустимый для вас уровень потерь по активу — лучше сразу выставить соответствующую заявку (стоп-лосс). Не перемещайте её, если цена падает — никогда не нарушайте свои собственные правила. 🤠 Ошибка: выбирать акции на основе только личного опыта. Некоторые инвесторы покупают бумаги тех компаний, продукцией которых они сами пользуются. Такая стратегия стала популярна в 1990-е благодаря книгам известного инвестора Питера Линча. Логика простая: если компания производит востребованный товар, то её показатели будут расти. Но многие инвесторы таким образом теряли деньги. Так, в 2000 году акции Microsoft и Intel упали примерно на 50% от своих максимумов из-за пузыря доткомов. 📌 Как её избежать. Отчётность расскажет инвесторам больше, чем собственные наблюдения. Посмотрите, как росла выручка компании за последние годы.

👨‍💼Как решения менеджмента могут влиять на котировки 🏬 Покупая акцию, вы становитесь совладельцем компании — от действий её руководителей зависят прибыль, выручка и стоимость бизнеса. На этой неделе расскажем о нескольких примерах успешного управления, которое принесло деньги компании и акционерам. 🖥️ IBM. Уход с рынка персональных компьютеров 📊 Компания IBM выпустила первый компьютер «Марк I» в 1944 году и удерживала лидерство на этом рынке около 40 лет. С 1962 по 1986 год акции компании выросли больше чем в пять раз. 👔 В 1991 году топ-менеджером IBM стал Роберт М. Хоу из консалтинговой компании Booz, Allen & Hamilton. С его помощью совет директоров рассчитывал изменить компанию, терявшую рынок. Хоу выделили 100 млн долларов — строить направление IT-консалтинга. С развитием технологий всё больше компаний нуждались в консультировании, поэтому IBM решила заниматься не просто поставкой оборудования, а созданием технологических систем под нужды конкретного бизнеса. 💼 Хоу начал переучивать инженеров и продавцов в консультантов, а в 1993 году руководство IBM изменило структуру компании: как и в других консалтинговых фирмах, в нём появились отраслевые группы. Они продавали решения IBM для разных рынков: здравоохранения, медиа, финансов. В 1994 году консалтинговое подразделение приносило 15,1% всей выручки IBM, а в 1999 году — уже 36,7%. Стоимость компании c 1993 по 1999 год выросла в 12 раз. 📈 Несмотря на то, что позже консалтинг отошёл на второй план (21,4% выручки в 2019 году), он помог найти новые ниши. В 2005 году IBM продала Lenovo весь свой бизнес по производству персональных компьютеров. Сейчас компания выпускает программы для бизнеса, облачными вычислениями и искусственным интеллектом.

⚖️ Рыночные циклы: как возникают и зачем про них знать инвестору 📊 На финансовых рынках чередуются периоды падения и роста. Связаны они не только с экономикой, но и с психологией инвесторов. Рассказываем, как и зачем определять, в какой стадии находится рынок. ♻️ Откуда берутся рыночные циклы? 1️⃣ Самое простое объяснение: рынки зависят от экономики, а она развивается циклично. В Международном валютном фонде подсчитали: в среднем 10% времени любая страна проводит в рецессии. Рецессия — падение экономики в течение минимум двух кварталов подряд: снижается производство, потребление, занятость и торговля. Это негативно сказывается и на прибылях компаний, и на оценке инвесторами справедливой стоимости их акций. 2️⃣ Экономический цикл влияет не только на прибыльность компаний, но и на психологический настрой инвесторов. Они редко придерживаются рациональных и устойчивых позиций — и, когда рынки растут, инвесторов охватывает оптимизм и желание рисковать. Они покупают акции, и цены растут. Однако настроение может поменяться — тогда инвесторы начинают продавать, а цена бумаг падает. 📌 Почему о циклах стоит помнить? Несмотря на периоды спада, в долгосрочной перспективе рынки растут, поэтому стратегия «купи хорошие активы и держи» почти всегда себя оправдывает. Однако, если купить активы в конце периода роста, доходность портфеля может быть ниже ожидаемой — подъём сменится спадом. Зато во времена всеобщего пессимизма стоимость хороших активов может необоснованно падать, поэтому потенциальная доходность увеличивается.

🧒 Зачем компании выводят «дочек» на биржу 🏢 В конце 2020 года две российские компании — X5 Retail Group и Сбер — объявили о возможном IPO своих сервисов. Вывод на биржу дочерних компаний называют спин-оффом — как сериал, главным героем которого делают персонажа из другого. Рассказываем, для чего бизнесу нужно делиться и как это влияет на капитализацию. 📑 Популярность спин-оффов в России, судя по всему, растёт: медиа писали о возможном IPO игрового подразделения Mail.ru Group, а «Яндекс» размышлял о выводе на биржу «Яндекс.Такси». Впрочем, представители компаний заявляли, что в ближайшее время никаких размещений не планируют. Зато в конце ноября о возможном IPO дочерних компаний объявил Сбер. 💰 Спин-офф проводят в расчете на то, что суммарно дочерняя и материнская компании будут стоить дороже, чем бизнес до разделения. Для этого есть несколько предпосылок. 1️⃣ Более эффективное управление. Дочерняя компания может привлечь инвестиции и ускорить темпы масштабирования. При этом материнская не рискует потерять контроль — инвесторы получают долю только в «дочке». 2️⃣ Улучшение финансовых и операционных результатов. Например, при спин-оффе SoftBank планировал часть своего долга передать на баланс дочерней компании. 📌 Почему это важно. После спин-оффа бизнес каждой компании становится более сфокусированным — это нравится инвесторам. С другой стороны, стоит быть готовыми к тому, что бумаги разделённых компаний будут достаточно волатильными: инвесторам и аналитикам нужно время, чтобы заново оценить фундаментальные показатели бизнеса.