Профиль инвестора IIFibonacciII | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Целевая цена (1-12 месяцев): 19,00$ Рекомендация: Купить ********************************************** о компании Vale S.A. производит и продает железную руду и железорудные окатыши для использования в качестве сырья в сталеплавильном производстве в Бразилии и за рубежом. Компания работает в сегментах «Черные металлы», «Основные металлы» и «Уголь». Сегмент «Черные металлы» производит и добывает железную руду и окатыши, марганец, ферросплавы и другие продукты из черных металлов; и предоставляет соответствующие логистические услуги. ********************************************** Основные направления деятельности Vale: Черные минералы (80% от общей выручки в 2019 финансовом году), например железная руда. Основные металлы (16%): например никель, медь, кобальт, золото и серебро. Уголь (3%). ********************************************** Обзор данных Максимум-минимум за 52 недели $ 19,00 - $ 6,49 Market Cap $ 89,6 млрд Дивиденды / доходность $ 0,25 / 1,4% Бета 1.19 Дивиденды / доходность $ 0,25 / 1,4% ********************************************** Причина покупки 1. В течение 2016-2019 годов денежный поток компании вырос в среднем на 23%. 2. Vale выигрывает от роста цен на железную руду. 3. Инвестиции Vale в третьем квартале 2020 года составили 895 миллионов долларов, включая 110 миллионов долларов в реализацию проекта и 785 миллионов долларов на техническое обслуживание. 4. Vale получит выгоду от инвестиций в проекты и превращение своего бизнеса по производству цветных металлов в существенный источник денежных средств. ********************************************** Риски 1. Vale снизила прогноз по добыче железной руды на 2020 год до 300–305 млн тонн - в третий раз в этом году. 2. За первые девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г., Vale произвела 215,9 млн т железной руды, что на 3,5% меньше. 3. 25 января 2019 г. произошла авария в городе Брумадинью, штат Минас-Жерайс, в результате чего погибло около 300 человек и нанесен значительный материальный ущерб и ущерб окружающей среде в регионе. ********************************************** Оценка и моделирование EV / EBITDA 19,90 PEG 1,04 (P / B) 2,70 P / E 5.14 (P / S) 2,54 Использование трех финансовых моделей в случае «Bearish» справедливая стоимость составляет 18,00 $. в Normal случае справедливая стоимость составляет 20,00 $ в Bullish случае справедливая стоимость составляет 22,00 $