$NLMK: стальной гигант, который всё ещё блестит

? 🏗💰 Давайте разберём НЛМК (#NLMK) по косточкам — эта сталелитейная компашка контролирует целых 21% российского рынка стали, и это вам не шутки. Акции торгуются по 125.88₽, причём свободно обращается только пятая часть — остальное, видимо, крепко держат в кулаках крупные игроки 🤲📊. Финансы выглядят интересно: выручка растёт (с 900 млрд в 2022 до 979 млрд в 2024), но прибыль скачет как пьяный матрос — 166 млрд, потом взлёт до 209 млрд, и вдруг обвал до 121 млрд в прошлом году. Что случилось? То ли сталь подешевела, то ли расходы кусаются — но факт есть факт 📉📈. Зато мультипликаторы радуют: P/E = 6.09 (дёшево!), P/S = 0.76 (очень дёшево!), P/BV = 0.89 (почти по балансовой стоимости). Рентабельность тоже ничего: ROE = 14.2%, ROA = 10.8% — для металлургии это вполне прилично 💵✨. Плюсы компании заставляют задуматься о покупке: 🔹 У них нет долгов — точнее, чистый долг отрицательный (как так вышло — загадка) 🔹 Дивиденды — одни из лучших в отрасли (последняя выплата — 29.72₽ на акцию, это 24%!) 🔹 Могут продавать сталь за бугор, что в нынешних условиях дорогого стоит 🌍🚢 Но есть и ложка дёгтя: ♦️ FCF (свободный денежный поток) просел — куда делись деньги, вопрос открытый ♦️ Цены на сталь не спешат восстанавливаться, а это бьёт по марже 💸😬 Дивидендная политика прозрачная: если долг/EBITDA меньше 1 — платят 100% FCF, если больше — хотя бы 50%. В общем, пока контора исправно делится прибылью с акционерами, и это радует 🎁📅. Вывод? НЛМК выглядит крепким середнячком с хорошей дивидендной историей, но есть нюансы. Если верите, что сталь снова подорожает — можно присмотреться. Если нет — возможно, есть варианты и поинтереснее. Как бы то ни было, следите за отчётами и не забывайте, что металлургия — дело цикличное: сегодня в минусе, завтра — в шоколаде 🍫🔄. 💸 В профиле выложили 5-ку самых интересных дивидендных акций. Подпишись!