В ближайшее время планируется большое количество публикаций в канале @IV_CHANNEL ✍️ Вот ближайшие: - ВИ.ру. Развитие корпоративного сектора: путь к стабильности или иллюзия ⁉️ - HeadHunter: Конец эпохи высоких темпов роста или временная заминка ⁉️ - Раскрываем карты Циан: как компания планирует достичь роста в 33% годовых ⁉️ Недавно опубликованные: 🚗 Делимобиль. Рынок каршеринга будет продолжать расти быстрыми темпами на протяжении нескольких лет, открывая перед компанией огромные перспективы для значительного увеличения своего автопарка. Компания активно работает над своим развитием и успешно реализует поставленные цели по увеличению масштабов своей деятельности. История роста компании очевидна. Долгосрочный прогноз остаётся позитивным: после стабилизации ставок и рефинансирования кредитов, бизнес выйдет на хорошие финансовые показатели. 🎯 Две цели по активу. 💳 Займер. Компания активно развивает новые направления бизнеса, адаптируется к регуляторным изменениям, расширяет продуктовую линейку и инвестирует в стратегически важные активы, создавая условия для значительного роста своей капитализации и инвестиционной привлекательности. Несмотря на временные сложности и осторожность рынков, перспективы компании выглядят оптимистично. 🎯 Цель (с учетом дивидендов) актуальна с предыдущего обзора. 🔘 Сургутнефтегаз. Отчетность компании усложнилась, она стала более закрытой, что повышает инвестиционные риски. По этой же причине прогнозирование самих дивидендов затруднено. Привилегированные акции на длительных периодах уступают менее рисковым бумагам из сектора. Обычные акции с учетом низкой дивидендной доходности, будут находится под давлением. Идеи в акциях нет до момента начала публикаций открытых отчетностей. ⛔ Идеи нет в обеих типах акций. 🛺 КарМани. Компания КарМани демонстрирует противоречивую финансовую картину с множеством вопросов без ответов. Сейчас финансовые результаты улучшаются. Заключено стратегическое соглашение с ПСБ, которое позволит увеличить количество клиентов и внедрить, адаптация к новым клиентам уже началась. Важно отметить, что амбициозные планы самой компании вызывают сомнения, а высокая долговая нагрузка и рост операционных расходов создают риски для финансовой устойчивости. 🎯 Две цели по активу. 🕳️ Русал. Компания представляет собой крайне рискованный инвестиционный актив с неоднозначными перспективами роста. Несмотря на улучшение отдельных финансовых показателей, она сталкивается с серьезными вызовами. Ключевой риск заключается в отсутствии дивидендных выплат и фундаментальной нестабильности бизнеса. Фундаментальный апсайд стоит учитывать лишь при долгосрочном инвестировании. ⛔ Идеи нет. 🟥 Софтлайн. Компания активно развивается, что обнадеживает в среднесрочной перспективе. Однако сложная структура бизнеса, включающая множество приобретённых компаний, затрудняет прогнозирование будущих результатов. Рост оборотного капитала и необходимость привлечения дополнительных средств привели к сокращению свободного денежного потока и увеличению кредитной нагрузки. 🎯 Цель 170р. Горизонт в заключительной части обзора. 🍃 Аренадата. Компания демонстрирует неоднозначные финансовые результаты. Перспективы роста остаются неопределёнными, особенно в условиях замедления экономического роста и падения рентабельности. Компания намерена удержать расходы на маркетинг и умеренно нарастить штат сотрудников, одновременно сокращая издержки. Текущий высокий уровень оценки акций выглядит завышенным. Дальнейшее развитие будет зависеть от способности компании повысить операционную эффективность и реализовать заявленные планы развития. 🎯 Проставлена среднесрочная цель. 📚 Представляем свое видение рынка России по каждой компании отдельно, преимущественно в канале @IV_CHANNEL 🔥 Подключайтесь ❗ VSEH HEAD CNRU DELI ZAYM SNGS SNGSP CARM RUAL SOFL DATA #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #идея #прогноз #обзор

Башнефть: Игра на выживание или путь к процветанию ⁉️ 💰 Финансовая часть 🤔 В период 2022–2023 годов компания продемонстрировала наилучшие финансовые показатели за всю свою историю — чистая прибыль и показатель EBITDA превысили значения, зафиксированные до кризиса в 2018–2021 годах. Даже несмотря на падение стоимости нефти, финансовое положение предприятия остается стабильным благодаря значительному объему нефтепереработки и высоким объемам реализации нефтепродуктов внутри страны. 📊 Сейчас же баланс предприятия скрыт от публичного доступа, хотя известна величина долга перед закрытием отчетного периода. Используя данные отчета о движении денежных средств (ОДДС), можно примерно рассчитать движение финансов, но сделать точный расчет невозможно ввиду полной утраты отчетности за 2022 год. 🤷‍♂️ Предположив неизменность структуры баланса на конец 2022-го, видно, что в последующие годы — 2023–2024 — предприятие погашало задолженность. Вероятно, материнская компания Роснефть прекратила практику вывода средств через дебиторскую задолженность, оставив средства внутри компании для улучшения показателя финансовой устойчивости. 💱 Отсутствие сведений о величине оборотного капитала компенсируется доступностью данных денежного потока, правда, и они имеют ограничения. 🧐 Маржа нефтепереработки стабилизировалась на нормальном уровне, сверхприбыли больше не ожидаются. Краткосрочно результаты будут оставаться слабыми из-за сильного рубля и низкой стоимости нефти в первом квартале 2025 года. Однако годовой показатель планируется исходя из бюджетных цифр. Налоговая нагрузка увеличится, тогда как существенного роста операционной маржи ожидать не приходится, вероятно, её уровень останется близким к среднему показателю. 💸 Дивиденды 🤑 Совет директоров Башнефти предложил выплачивать дивиденды за 2024 год в размере 147,31 рубля на каждую акцию. Реестр акционеров закроют 14 июля 2025 года. Окончательное решение примет собрание акционеров 30 июня 2025 года. Текущие ставки дивидендной доходности составляют примерно 8,3% для обыкновенных акций и 12,3% для привилегированных. 📌 Итог 🤔 Инвесторам стоит обратить внимание на бумаги лишь при заметном увеличении доходности нефтеперерабатывающего бизнеса, подобно тому, что произошло в 2022–2023 годах, или же при улучшении рыночной обстановки, включая отмену санкций и устранение скидки на российскую нефть, плюс теоретически возможен возврат утраченных объемов добычи, упавших с 2020 года почти на треть. Совокупность всех перечисленных благоприятных условий способна обеспечить прирост чистой прибыли более чем на 70%, даже при стандартных показателях переработочной маржи. 🎯 Цель в размере 1650р (с учетом дивидендов) актуальна с предыдущего обзора. Но стоит вновь отметить, что риски достаточно высоки. Данная цель может быть легко пробита, а может — стать чем-то недостижимым. BANE BANEP #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #идея #прогноз #обзор #аналитика

Чем занят менеджмент Норникеля ⁉️ ✔️ Операционная часть 🔲 Объем выпуска базовых металлов в первом квартале 2025 года сохранился примерно на уровне аналогичного периода предыдущего года. Ранее руководство компании заявляло о превышении производственных планов и успехах в повышении производительности, однако пока значительного прогресса относительно прошлого года не наблюдается. 🤔 По словам представителей компании, незначительное падение объема производства никеля связано с регулярным техническим обслуживанием оборудования, необходимым для поддержания стабильной работы ключевых производственных мощностей. Выпуск меди остался неизменным, а рост объемов в Забайкальском подразделении обусловлен реализацией мер по улучшению эксплуатационной эффективности. 📋 Отчет по производственным результатам за I квартал 2025г 🤷‍♂️ Большая часть отчета посвящена описанию реализации серной программы, уделяя недостаточное внимание анализу собственной деятельности, рыночной ситуации и управленческим решениям. Серная программа — это экологический проект, а не стратегия производственного развития. 📖 Читателям было бы интересно увидеть, какие меры принимает компания для сохранения прибыльности и конкурентоспособности в сложных рыночных условиях. Текущий отчет игнорирует внешние факторы риска и общую рыночную ситуацию, которые традиционно занимали центральное место в предыдущих публикациях. Возможно, отсутствие негативных комментариев свидетельствует о положительной динамике восприятия ситуации руководством компании. 🪁 На Надеждинском металлургическом заводе реализуется важнейший этап федеральной экологической программы «Чистый воздух», направленный на существенное уменьшение выброса диоксида серы. Первые две производственные линии введены в эксплуатацию, обеспечивая выполнение установленных показателей сокращения вредных выбросов. Полностью завершив реализацию проекта, предприятие рассчитывает вдвое сократить объем загрязняющих веществ, способствуя улучшению экологии региона и качеству жизни населения Норильска. 🤏 Пресс-релиз составлен таким образом, чтобы минимизировать влияние на восприятие рынком, однако такая позиция не раскрывает реальных действий, намерений и опасений руководства компании, порождая дополнительные вопросы среди аналитиков и инвесторов. 💸 Дивиденды 📛 Совет директоров Норникеля предложил акционерам отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год. Это предложение будет рассмотрено на ежегодном собрании акционеров, которое состоится 27 июня 2025 года. Данное решение ожидаемое, поскольку руководство компании заранее предупреждало инвесторов о том, что дивиденды за указанный период выплачены не будут. 📌 Итог 🤷‍♂️ Вместо конкретных шагов по увеличению доходности акций инвесторы вынуждены вновь выслушивать рассказы о сложностях бизнеса, что снижает привлекательность бумаг и ограничивает потенциал их роста. Отсутствие ясных планов руководства касательно реагирования на санкции, выплаты дивидендов и капитальных вложений в зарубежные проекты вызывает вопросы. 🎯 Идеи здесь нет. GMKN #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #идея #прогноз #обзор #аналитика