Профиль инвестора Invest_banker | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итоги недели. Часть 2. Главные выводы 💰 11. — ранее покупал за 893, продал за 904. +1,23% ✅ 12. — купил за 981, продал за 989. +0,82% ✅ (Плюс на остаток пришел купончик). 13. — ранее покупал в несколько партий, средняя вышла 866, продал за 879. +1,50% ✅ 14. — ранее купил за 902, продал за 939. +4,10% 🔥 Неплохо! 15. — получилось продать в моменте по 784, брал за 775. +1,16% ✅ 16. — ранее взял за 1002, продал за 1018. +1,60% ✅ 17. — неудачная сделка, купилась по стопу за 891. ⚠️ Но позиция небольшая, так что не страшно. Пока просто слежу за эмитентом. 18. — ситуация аналогичная. Купил по 842, вышел по 847. +0,59% ✅ Сейчас цена уже 770. Вывод: лучше забрать копейку, чем потерять рубль. 19. $RU000A10ECA6 — небольшая сделка, ранее купил за 981, продал за 989. +0,82% ✅ (Между сделками еще пришел купон). 20. — покупал ранее примерно за 900, продал за 908. +0,89% ✅ 21. — купил за 1009, продал за 1039. +2,97% 🔥 Очень мощная сделка, и что важно набрал их немало. 22. $RU000A10DSX6 — небольшая сделка, ранее купил за 921, продал за 929. +0,87% ✅ 📊 ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ЗА НЕДЕЛЮ Всего закрытых сделок 22 Прибыльных 20 Убыточных 2 Средняя доходность по всем закрытым сделкам +1,32% Несмотря на небольшое количество сделок, профит только растет. Доходность за этот месяц приближается к 10%, а за год уже уверенно идет к 50%. И да, я уже заранее готовлюсь читать в комментариях одно и то же: «Зачем столько суеты ради копеек?» 🤣 Эти фразы стабильно появляются под каждым постом, где я открыто делюсь своими сделками. Отвечаю заранее, что рынок состоит из миллионов таких копеек. Сложив их вместе с правильной риск-моделью и дисциплиной, вы получаете те самые 50% годовых, пока другие ждут иксов на падающих акциях или сидят в кэше, который съедает инфляция. Торговля — это не про одну гениальную сделку на миллион. Это про систему, которая работает каждый день. ❗️ А как у вас прошла неделя? Делитесь результатами и мыслями 👇

Итоги недели. Часть 1. ЦБ дал подачку, но ловушка осталась 📉 Запозднился с итогами, дел много. Не успеваю одновременно писать посты и активно торговать. Сейчас в основном все идет через стоп-заявки, пока нет времени сидеть у монитора. И думаю, до осени так и будет, а далее уже поспокойнее. Но неделя была важной. ЦБ понизил ставку сильнее, чем ожидал рынок. Толпа ликует. Но многие так и не замечают куда более важную деталь. ЦБ понизил прогнозы по будущему снижению ставки. Это значит, что эйфория временная. Коррекция рынка еще впереди, и закупаться сейчас по дорогим ценам является ошибкой. Возможности для входа еще будут, и не раз. А пока разбираем мои сделки за прошлую неделю. 🎯 Закрытые позиции 1. — купил за 1002, продал за 1010. +0,80% ✅ 2. — купил за 833, продал за 850. +2,04% ✅ 3. — купил за 992, продал за 1006. +1,41% ✅ 4. — купил за 1002, продал за 1019. +1,70% ✅ 5. — купил за 992, продал за 1000. +0,81% ✅ 6. — купил за 892, продал за 933. +4,60% 🔥 Отличный выстрел, бумага хорошо отработала. 7. — ранее купил за 1001, продал за 1013. +1,20% ✅ 8. — купил за 441, продал за 475. +7,71% 🔥🔥 Супер сделка, мне очень понравилась. 9. — купил за 992, продал в небольшой профит за 999. +0,71% ✅ 10. (ЕвроТранс) — купил за 407, продал за 372. -8,60% ⚠️ Про ЕвроТранс отдельно. Это завершение моей истории с этим эмитентом. Ранее я хорошо заработал на других выпусках, и вот единственная бумага осталась, которую пришлось закрыть в минус. Да, убыток, без этого никуда в торговле, но он небольшой. А если сравнивать с тем, что сейчас эта облигация стоит около 220 рублей, то можно сказать, что я вышел в огромный плюс 🤣 Если серьезно, то я уже говорил, что надо выходить из бумаги сразу после выплаты купона, потому что цена закономерно упадет. Даже если хотите держать долгосрок, лучше перезайти дешевле. Надеюсь, кто-то из вас это услышал и вышел вовремя. 📊 ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ЗА НЕДЕЛЮ - Сделок 10 - Прибыльных 9 - Убыточных 1 - Средняя доходность +1,24% Продолжение следует... 👇

Завтра ЦБ решит судьбу вашего портфеля. Чуда не будет Завтра Банк России проведет опорное заседание по ключевой ставке. Напомню, в каких условиях она проходит. Недельная инфляция недавно показала 0,31% (это ~17% в годовом выражении при таргете 4%). Сейчас поменьше, но все еще высокая. Инфляционные ожидания населения на пике за последние годы. Топливный кризис хоть и ослаб, но продолжает давить. 😒 В таких условиях Центробанк просто не имеет права быть мягким. Эльвира Набиуллина не нянька для фондового рынка. Задача ЦБ давить инфляцию, а не поддерживать котировки. Поэтому я вижу завтра несколько ключевых сценариев. 1) Ставка без изменений + жесткая риторика. ЦБ сохраняет ставку, но в пресс-релизе дает понять, что период высоких ставок затянется. Будет краткосрочный пролив длинных ОФЗ (типа ), индекс попытается сползти еще ниже. Рынок акций разочаруется, так как надежды на дешевые деньги рухнут. 2) Символическое снижение на 0,25% + нейтральная риторика. Наиболее позитивный сценарий, но и наименее вероятный. Будет всплеск эйфории на ближайшие дни (хомяки побегут закупаться), но даже в таких условиях ЦБ продолжит гнуть жёсткую линию. 3) Ставка вырастет. Самый страшный сценарий. Самое ужасное то, что после этого ЦБ скорее всего продолжит повышать ставку. Весь рынок повалится в одно место. Исключением будут флоатеры, поэтому если боитесь, то лучше их покупать. 😐 Но самая глупая стратегия завтра — это гадать и ставить ва-банк на одно из решений. Нужно готовиться к любому исходу. Поэтому флоатеры — наши главные друзья. Пока неясно, когда ставка реально пойдет вниз, облигации с переменным купоном остаются хорошей защитой. Они не падают в теле при росте ставок и дают отличный купон прямо сейчас. Если и держите акции, то держите дивиденные фишки, по типу: 🟢 (Сбербанк) — зарабатывает на высокой ставке и не страдает от нее. 🟢 (Лукойл) — огромная денежная подушка и стабильные выплаты. 🟢 (Татнефть) — низкий долг и защита от девальвации. Можно также рассмотреть фонды денежного рынка по типу или ❗️ Завтрашний день — это не повод для паники или эйфории. Это просто еще один рабочий день. Если рынок даст аномальное падение, то это будет отличная возможность докупить качественные активы со скидкой. Если будет искусственный рост на снижении, то повод зафиксировать часть спекулятивной прибыли. Ну и приглашаю всех в комментарии поделиться мнением о том, что будет со ставкой?

Итоги недели. Часть 3. Открытые позиции, личные моменты и общие цифры 📊 Финальная часть разбора: Оставшиеся позиции в работе и немного личного. 💼 Открытые позиции 20. $RU000A10BW96 — взял за 981. Буду продавать на небольшом профите. 21. — взял за 902. Тут хочется повыше зафиксироваться, буду смотреть по ситуации в стакане. 22. — докупил за 810. Около 870 буду продавать. 23. — немного докупил по 832. 24. — купил за 1002. Уже второй раз за месяц захожу в нее, но в этот раз не так много буду фиксировать прибыли. 25. — взял за 992. Буквально еще чуть подрастет и зафиксирую прибыль. 26. — взял за 1002. Ближе к 1020 буду фиксировать. 27. — взял немного за 942. 28. — купил за 893. Выше 900 можно продавать. 29. RU000A10EQV2 — купил за 1002. Ближе к 1020 можно продавать. 30. RU000A10DG78 — прикупил за 992. Не доходя до 1000 продам. 31. RU000A10D3S6 — взял за 1001. Жду, когда будет выше 1010. 🎂 Личное Из интересного за пределами графика. Отметили день рождения мамы супруги. Сходили в кафе Бульвар. Если будете гулять в Калининграде в районе «Русской Европы», очень рекомендую зайти. Место аутентичное, меню отличное. Как обычно, одной порции хватило, чтобы объесться 😁 📊 ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ЗА НЕДЕЛЮ - Всего закрытых сделок 11 - Прибыльных 11 - Убыточных 0 - Процент успешных сделок 100% 🏆 - Средняя доходность по всем закрытым сделкам +2,73% Неделя получилась максимально продуктивной. ЕвроТранс снова порадовал, остальные бумаги тоже отработали по плану. Рынок сейчас не дает забирать много за раз, поэтому часть позиций сидит и ждет своего часа. ❗️ А как у вас прошла неделя? Знаю, что для многих тяжелая, интересно послушать, как справляетесь.

Сколько еще рынок будет падать? Ответ: несколько лет С 2014 по 2021 мы жили в суперцикле роста индекса Красивая зеленая лестница вверх, бычий рынок, все дела. Но после 2022 года мы уже 5 лет находимся в суперцикле падения. И может ли этот нисходящий тренд продлиться еще 2 года? Никто не может этого исключить. Технически это может случиться запросто. Тогда дно будет только в 2028 году. В таком сценарии мы можем опуститься в диапазон 1400-1700 пунктов. А уже оттуда, возможно, начнется новый суперцикл роста. И глобально мы идем именно в этом тренде 👇 — СВО может завершиться ближе к концу десятилетия — Санкции могут начать ослабевать (или хотя бы перестанут ужесточаться) — Ставка ЦБ к тому времени станет более приемлемой (где-то 8-10% вместо текущих 14%+). Но есть и другой сценарий более оптимистичный. Рынок может развернуться раньше, если ЦБ начнет агрессивно снижать ставку, нефть улетит выше 80-90$ за Urals и будет там стабильно долго, а также появится реальный позитив по геополитике. Поэтому в таких условиях нужна диверсификация. Часть в акциях часть в облигациях, часть в защитных активах. 🟢 Флоатеры и короткие бумаги. Пока неясно, сколько продлится зима: $RU000A1037A6 — защита от высокой ставки — валютная защита $RU000A104NN4 — корпоративный флоатер с надежным эмитентом 🟢 Дивидендные фишки. Те, кто платит даже в кризис: — сейчас хорошо корректируется — в условиях дорогой нефти сильно выигрывает. Не пытаться поймать самое дно (это невозможно), но можно постепенно набирать позиции качественных эмитентов по мере снижения. Думаю, к 2028 году с рынка уйдут многие. Разочаровавшись в вечном падении они зафиксируют убытки и скажут, что фондовый рынок — это казино. А те, кто переживет эту зиму, получат свой шанс. Как всегда в истории.

Зачем США новые санкции против России? 🇺🇸 В Конгрессе США экстренно проталкивают обновленный пакет санкций против России. Повод, скажем так, специфический. После смерти сенатора Линдси Грэма, основного автора документа, его коллеги пытаются протащить закон под видом дани памяти. Там 13 мер, среди которых: 🔴 Полные блокирующие санкции против госсектора, финансовой системы и оборонки. 🔴 Жесткие ограничения против теневого флота танкеров. 🔴 Полный запрет на инвестиции в российский энергосектор и импорт урана. 🔴 Вторичные пошлины до 100% для пяти крупнейших покупателей нашей нефти и газа (включая Китай и Индию). Но вот непонятно, Трамп, который эту инициативу уже поддержал, всегда выступал против ограничений, которые бьют по американскому бизнесу. Его прошлые торговые войны разогнали инфляцию в США, а Верховный суд и вовсе признал его тарифные полномочия в ряде случаев незаконными. Так зачем ему это? 🤫 А вот тут кроется главная интрига. Законопроект Грэма — это юридическая лазейка. Одобрив его, Конгресс фактически возвращает Трампу право вводить пошлины до 100% в обход ограничений Верховного суда. Россия в этой схеме выступает лишь удобным геополитическим поводом для решения внутренних американских проблем. Поэтому для нашего рынка это почти ничего нового не значит. На реальную российскую экономику сам факт принятия этого закона окажет разве что краткосрочный психологический эффект (давление на рубль). Потому что почти все базовые ограничения из этого списка уже де-факто действуют. Мы живем в этих условиях годами. Рынок давно заложил этот риск в цены. На что я обращаю внимание в таких условиях: 🟢 Компании с фокусом на внутренний рынок. Им плевать на вторичные санкции, их выручка в рублях, а маржа растет из-за ухода конкурентов. (Сбер), (Магнит), (МТС). 🟢 Нефтянка, которая уже перестроила логистику. Да, (Лукойл) и (НОВАТЭК) будут испытывать давление, но их бизнес-модель уже заточена под работу в условиях ограничений. Любые просадки на новостях — это возможность для закупки.

Почему текущий отскок обманчив 📉 Индекс немного отскакивает. Или, если быть честным, просто трется у дна. Не падает и уже хорошо 😁 Но все это держится исключительно на росте нефтяных котировок на фоне очередного противостояния США и Ирана в Ормузском проливе. А нефть — штука крайне ненадежная. Я бы сказал, во многом зависит от того, принял ли сегодня Трамп 💊 или нет) А ведь всего через 10 дней заседание Банка России. Ключевым будет не само решение по ставке, а среднесрочный макропрогноз и риторика регулятора. Учитывая, что рыночные настроения и так на историческом дне, мы вполне можем получить технический отскок после заседания. Потому что, чтобы в очередной раз расстроить и без того измотанных инвесторов, ЦБ нужно реально постараться быть еще более жесткими в своих прогнозах. Рынок уже заложил в цены самый мрачный сценарий, и любое менее плохое заявление может спровоцировать короткое ралли. Я считаю, что основная задача по-прежнему одна. Нужно пережить этот затяжной период турбулентности с минимальными потерями и сохранением покупательной способности капитала. Могут подойти надежные дивидендные фишки с понятной историей выплат, низкой долговой нагрузкой и защитой от инфляции👇 🟢 (Сбербанк) — классика. Даже в кризис зарабатывает рекордную прибыль и стабильно делится ею с акционерами. 🟢 (Лукойл) — нефтянка с максимально понятной дивидендной политикой и огромной денежной подушкой. 🟢 (Татнефть) — стабильные выплаты, низкий долг и бонусом — защита от девальвации через экспорт. Ну, а лучше облигации. Они то точно смогут сохранить ваши средства в этот период 😌

Трамп забыл принять 💊 Президент США вводит 20% сбор. Ормузский пролив остается открытым, но США становятся его Стражами. Сбор будет со всех грузов, проходящих через пролив, под предлогом возмещения расходов на безопасность. В общем, нефть вверх, а вместе с ней и мировая инфляция. А вот экономика вниз. Только все расслабились, что Иран и США договорились, как вот опять. Для нашего рынка двоякая ситуация. Нефть растет и это хорошо. Но вот рубль становится сильнее и это плохо. И чтобы не забыли, индекс как раз начал падать примерно в тот момент, когда цены на нефть были высокими. Это было 4 месяца назад и с тех пор он продолжает падать. Поэтому даже такой рост не означает, что сейчас акции полетят вверх. Поэтому не стройте иллюзии. Если нефть будет расти, а рубль останется на месте, то вот тогда некоторые акции могут краткосрочно выиграть, такие как: 🔹 (Роснефть) — крупнейший игрок, активно развивающий восточные направления и альтернативные логистические маршруты. 🔹 (Лукойл) — эталон дивидендной истории, чья маржа напрямую зависит от спрэда Brent-Urals. Любой рост мировых цен идет им в зачет. 🔹 (Газпром нефть) — сильный перерабатывающий сегмент, который выиграет от общего роста цен на нефтепродукты на мировом рынке. 🔹 (НОВАТЭК) — если логистика энергоресурсов глобально усложнится, любые стабильные и защищенные цепочки поставок получают рыночную премию. А вообще, интересно послушать, что думаете о действиях Трампа и когда он уже отстанет от Ирана? 😁

Итоги недели. Часть 4. Общие итоги и открытые позиции 💰 Финальная часть: Давайте подведем итоги всей недели. 📊 ОБЩАЯ СТАТИСТИКА ЗА НЕДЕЛЮ: - Всего закрытых сделок 31 - Прибыльных 29 - Убыточных 2 - Средняя доходность по всем сделкам +1,72% Неделя получилась максимально продуктивной. Даже с учетом двух убыточных сделок по ЕвроТрансу (когда сработали стоп-заявки во время техдефолта), общий результат отличный 💪 Открытые позиции (ждут своего часа): 🔹 — купил за 1032. Жду небольшого роста для продажи. 🔹 — купил за 1022. Достаточно хорошо скорректировались, поэтому набрал. 🔹 — купил за 865. Ожидаю еще небольшого роста для продажи. 🔹 — купил за 1002. Жду роста и можно продать. 🔹 (ЕвроТранс) — купил за 861. Еще чуть подрастет и на продажу. 🔹 (ЕвроТранс) — докупил за 852. Цены сейчас очень хорошие для докупки. В целом, очень доволен ЕвроТрансом Очень хорошо заработал на этой истории. Но не рекомендую покупать по слишком дорогим ценам. Думаю, что впереди очередной техдефолт. Проще зафиксировать прибыль или убыток по приемлемым ценам, чтобы потом купить облигации по упавшей цене. Это хорошая стратегия работы с проблемными эмитентами, не надо держать позицию до последнего, работать надо на качелях, фиксировать профит и перезаходить дешевле. ❗️ А как у вас прошла неделя? Сколько сделок закрыли? В плюсе?

Итоги недели. Часть 3. ЕвроТранс — главная история недели 🔥 Прошлую часть не забываем прочесть тут: Отдельно хочу выделить сделки с ЕвроТрансом. Если коротко, то сначала случился очередной техдефолт. Думал, что все же это произойдет попозже. В этот день продал облигации, которые еще были, чтобы потом перезайти. Вышел в определенный минус по некоторым, но не критично. 21. (ЕвроТранс) — покупка по 676, продажа по 708. +4,73% 🔥 22. (ЕвроТранс) — покупка по 502, продажа по 512. +2,00% ✅ 23. (ЕвроТранс) — покупка по 445, продажа по 447. +0,45% ✅ Небольшая сделка. 24. (ЕвроТранс) — покупка по 486, продажа по 494. +1,65% ✅ 25. (ЕвроТранс) — покупка по 502, продажа по 505. +0,60% ✅ 26. (ЕвроТранс) — сработала стоп-заявка на покупку по 650, не успел отменить. В момент техдефолта был на тренировке, пришлось все быстро делать 😁 В итоге продал за 623. -4,15% ❌ Ключевая минусовая сделка, но не критично. На общую картину не повлияло, куплено был мало. 27. (ЕвроТранс) — аналогично по стоп-заявке сработал за 683 и продан за 671. -1,76% ❌ Чуть позже купил за 551 и продал за 555. +0,73% ✅ 28. (ЕвроТранс) — купил за 460 и продал за 474. +3,04% ✅ 29. (ЕвроТранс) — купил за 352 и продал за 357. +1,42% ✅ 30. (ЕвроТранс) — купил за 292 и продал за 328. +12,33% 🔥🔥🔥 Быстрая сделка за 5 минут. - Прибыльных сделок 9 из 11 - Убыточных 2 - Средняя доходность +1,91% Продолжение следует... 👇

4 сценария будущего России после СВО 🇷🇺 Миллиардер Андрей Мельниченко (основатель Еврохима) разобрал 4 ключевых сценария развития России после завершения СВО, которые сейчас активно крутятся в западных аналитических центрах. Сценарий 1. Униженная Россия на периферии Запада Попытка загнать страну в рамки жесткого Версальского мира. Мельниченко справедливо отмечает, что Россия — не Веймарская Германия. Сломать суверенитет крупной исторической нации бесследно не получится. Энергия вернется в куда более опасной форме. Сценарий 2. В орбите влияния Китая В краткосрочной перспективе выглядит как рациональный компромисс, когда мы даем сырье, географию и стратегическую глубину, взамен получаем рынки, технологии и деньги. Но в долгосроке это просто смена адреса зависимости. Сценарий 3. Неуправляемый распад Худшие влажные фантазии западных аналитиков. Цена, уже заплаченная в постсоветских конфликтах, слишком высока. А хаос вокруг ядерного арсенала быстро отрезвит любого внешнего игрока. Сценарий 4. Россия-крепость Закрытая, мобилизованная страна в состоянии перманентной осады. Главный минус очевиден, технологии, наука и капитал не способны полноценно развиваться в условиях бесконечного ЧП. Конфликт превращается из события в саму модель существования государства. Но основная проблема всех этих прогнозов в их шаблонности. Для них Россия обязательно должна быть либо чьим-то вассалом, либо развалиться, либо превратиться в изолированного изгоя 🤨 Они в упор не замечают сдвигов в мире. Мир уже стал многополярным. Наш бизнес и финансовая система за последние годы доказали такую скорость адаптации к санкциям, которая Западу даже не снилась. 💪 Россия имеет уникальный шанс выйти из кризиса не истощенной периферией, а самодостаточным экономическим центром. Да, разворот на Восток неизбежен, но это не означает слепое подчинение Пекину. Это партнерство на взаимовыгодных условиях. Если разворот на Восток ускоряется, бенефициарами становятся компании с экспортной инфраструктурой в Азию: 🔹 (НОВАТЭК) — СПГ-проекты, ориентированные на Азию. Один из главных бенефициаров разворота на Восток. 🔹 (Роснефть) — масштабные контракты с Китаем, развитие восточных направлений. 🔹 (Газпром нефть) — активная работа на азиатских рынках. Если ставка на продовольственную и технологическую независимость — смотрим на импортозамещение: 🔹 (Яндекс) — лидер в IT-секторе, уже занял освободившиеся ниши. 🔹 (Астра) — операционные системы, замещение иностранного софта. 🔹 (Позитив) — кибербез, без которого в условиях осады никуда. 🔹 — продовольственная независимость начинается с ритейла. А если сценарий «Россия-крепость» реализуется — защитными активами становятся: 🔹 (Полюс) — золото всегда в цене в нестабильные времена. Как только острая фаза геополитического противостояния завершится, начнется глобальный подсчет потерь. И мир увидит, что изоляция огромной ресурсной державы наносит колоссальный ущерб самому Западу. В конечном счете экономический цинизм победит политические лозунги. Что думаете об этих сценариях? 🤔

📈 Инфляция 0,31% за неделю. Что делать? Такая инфляция в годовом выражении составляет около 17%. При таргете ЦБ в 4%. Почувствуйте разницу, превышение более чем в 4 раза 😳 Пу-пу-пу... В таких условиях говорить о снижении ключевой ставки как-то даже неловко. Скорее наоборот, есть риск, что ЦБ может даже повысить ставку, если ситуация не начнет исправляться. Но пока что базово смотрю на то, что регулятор просто остановит снижение и будет внимательно следить за динамикой. Последствия будут разными для активов👇 🔴 Длинные ОФЗ с постоянным купоном (те же или ) будут продолжать находиться под давлением. Даже Минфин стал меньше занимать, лишь бы стабилизировать цены. 🔴 Акциям будет еще хуже. Высокая ставка ЦБ душит кредитование, давит на маржу компаний, особенно с высокой долговой нагрузкой. 🟢 А вот кто реально выигрывает в таких условиях — это флоатеры. Облигации с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке или RUONIA. Чем выше ставка, тем больше они платят. И тело бумаги при этом не проседает так сильно, как у длинных фиксов. Собрал подборку интересных флоатеров, на которые стоит обратить внимание: 💎 (Атомэнергопром ) — короткая облигация с плавающим купоном. Отличная идея для хеджа от роста ставки. 💎 (ОФЗ 29020) — короткая гособлиг-флоатер. Ликвидная, хорошо торгуется в стакане. 💎 (АФК) — корпоративный флоатер от АФК с высоким рейтингом. Надежный эмитент + защита от роста ставки. ❗️ Если снижения не будет (или будет символическое), флоатеры могут переиграть фиксы с постоянным купоном. И чем дольше ЦБ держит ставку высокой, тем больше профита получают держатели флоатеров. Это не значит, что нужно бежать и продавать все длинные ОФЗ. Но сместить часть портфеля в флоатеры — это разумный ход в текущих условиях. Ну либо спекулируйте на облигациях, как я. Тут уже без разницы, какие облигации 😁

Акции упали до уровня 2016 года 🥲 Индекс обновил минимум с декабря 2022 года. С марта нет НИ ОДНОЙ зеленой недели по итогам. Инвесторы все гадают, на чем именно мы так падаем. Да какая разница? Продавцов сейчас больше, чем покупателей. Это главное. А теперь вдумайтесь, мы вернулись на уровни 2016 года. То есть можно было купить индекс 10 лет назад, сидеть, ничего не делать и прийти к тому же результату. Про инфляцию я вообще молчу. Или возьмите Цена 93 рубля. Последний раз такие цифры были в кризисном 2008 году. Вот вам и вся стратегия купи и держи в российских акциях. На деле это стратегия купи и надейся. Я, кстати, об этом уже говорил в одном из прошлых постов. Все это только усиливает ПАНИКУ на рынке. Шикарная картинка мне попалась. Она показывает, как меняется настроение рынка. Последние 2-3 недели мы болтаемся между ПАНИКОЙ и ГНЕВОМ. Сейчас активно заходим в фазу КАПИТУЛЯЦИИ. А следом, по классике, идет ДЕПРЕССИЯ и полное безразличие. И вот именно на этом этапе, когда паникеры окончательно сдаются и выходят из рынка, обычно и начинается небольшое ралли. Хотя и не думаю, что оно будет мощным. Уже 2500 увидеть по индексу будет для многих счастьем 😂 Рынок акций сейчас превратился в казино. Поэтому я и держусь от них подальше, инвестирую только в облигации. Мы очень близко к развязке. Рынок всегда дает возможность заработать, просто нужно не быть частью толпы.

Кого ждут дефолты из-за топливного кризиса? ⛽️ Цены на бензин продолжают расти рекордными темпами за последние 20 лет. Дефицит зафиксирован во всех регионах. Производство бензина в июне упало на 25% год к году. И правительство принимает решение о том, чтобы разрешить НПЗ выпускать бензин стандарта Евро-3 вместо Евро-5. Для понимания, там содержание серы в 15 раз больше! Пострадают от этого не только водители, которые стоят в очередях на заправках. Но также и эмитенты, чьи облигации многие держат в портфелях. Компании с большим автопарком, такие как транспортная логистика, лизинг, агросектор, получают сразу несколько проблем: 🔴 Рост затрат на топливо (это очевидно) 🔴 Ускоренный износ техники от топлива с высокой серой (забитые форсунки, убитые катализаторы, внеплановый ремонт) 🔴 Невозможность отличить Евро-3 от Евро-5 визуально (компания может даже не знать, чем заправляется, пока техника не встанет) Для транспортных и лизинговых компаний это прямой удар по марже и денежному потоку. Рост капзатрат на ремонт, который не заложен в бюджет. Снижение операционной прибыли. Я бы выделил несколько проблемных компаний👇 — ГТЛК У них гигантский парк тепловозов. Перевод на Евро-3 — это прямой рост внеплановых капзатрат на ремонт двигателей. В их бизнес-модели такие расходы могут съесть операционную прибыль. — Самолет То же самое касается девелоперов со своим автопарком, особенно тяжело будет для Самолета. Логистика и стройтехника будут жрать больше топлива и чаще ломаться. — Лизинговые компании Формально они не заправляют технику. Но они владеют ею до конца срока лизинга. Если лизингополучатель заправит трактор или фуру сернистым Евро-3 и убьет двигатель, он вернет компании неликвидный хлам. Залоговая стоимость парка рухнет, а расходы на ремонт лягут на баланс лизинговой компании. Это прямой риск для их кредитного качества. ❗️ Поэтому ищите в своем портфеле эмитентов с большим автопарком или зависимостью от перевозок. Оценивайте их и смотрите на отчетность за 3-4 кварталы, например, на рост прочих расходов, рост капзатрат на ремонт, снижение операционной маржи. Если компания не может это компенсировать, то это плохо. А вообще, предлагаю пересаживаться на самокаты , особенно зимой в -20 😂 И топливо не нужно, и организм закалится.

Итоги недели. Часть 2. Ностальгия 🔥 Продолжаем разбирать. Прошлую часть можно прочитать тут: Неделя была драйвовая, работал на каждом движении. Но сначала расскажу про одно место. Заходил в кафе-музей Родненькие, свой день рождения решил там отпраздновать. Люблю необычные исторические места. И это что-то невероятное! 🕰 Полное погружение в советскую эпоху. Интерьер продуман до мелочей, техника, люстры, даже обои. Меню соответствующее: котлеты по-киевски, пирожки с картошкой, медовик, винегрет, блины, пельмени. Взял котлеты для себя, готовят шикарно! Очень интересно погрузиться в ту эпоху, когда все было проще и понятнее 😁 А теперь к сделкам: — купил за 962 и продал в тот же день за 978. — купил за 960, приличное количество набрал. И в тот же день продал за 988. +2,9% за день! — купил за 926 и за 940 продал. Тоже небольшая спекуляция. — купил на фоне падения за 991. Уже ближе к 1000 хочу зафиксировать. — по МГКЛ вышли хорошие новости, поэтому многие облигации у меня выросли и были проданы. Можно было продать дороже многие выпуски, но не стал из-за общей напряженной ситуации вокруг ставки ЦБ и инфляции. Конкретно эту покупал за 925 и продал за 929, плюс купончик. — аналогично, купил за 860, продал за 865. — тоже брал за 1093, продал за 1098. — купил за 1002 и продал за 1019. Причем на самом пике, выше цена уже не пошла. Идеально попал! 🎯 — купил за 972, думаю еще немного подрастет и можно будет фиксировать прибыль. — за 1084 взял и за 1088 продал. Небольшой профит забрал. Продолжение следует... 👇

Итоги июня 🔥 Ну что, друзья, июнь позади. Месяц был тот еще. Обвал рынка, маржин-коллы у многих, бензиновая паника, жесткая риторика ЦБ, атаки на НПЗ. Несмотря на это закрыл месяц в плюс, чему я очень рад 💪 🎯 Топ сделок месяца (Ю Ди Пи Авто) — +8,15% Тут взял по 601 рублю, а уже через час выставил и продал за 650. Идеально 🤤 Пока все паниковали, я просто забрал профит. (ЕвроТранс) — +5,48% Зашел по 748, вышел по 789. Профит буквально за 2 дня. Классическая спекуляция на новостях о блокировке счетов. — +3,63% Супер скорость 😁 Купил по 771 рублю и полностью распродал по 799 всего через 10 минут. Стакан показал движение, заскочил, забрал профит, вышел. — +3,57% Купил за 951 и продал через 10 минут за 985. Красиво получилось. Когда рынок летит вниз, даже такие быстрые сделки дают профит. — +3,10% Купил по 839 рублей, отправил на продажу по 865. Спокойная, размеренная сделка. (второй заход) — +2,59% Да-да, та же бумага 😁 Через несколько минут после первой сделки снова купил за 734 и продал за 753. Когда видишь паттерн, то нужно его отрабатывать до конца. — +1,90% Если переводить на старые цены до частичного погашения, то покупал ее до этого за 893 и продал на этой неделе за 910. На текущем рынке явно переоценена, поэтому вышел. — +1,79% Купил за 952 и продал за 969. Мелочь, а приятно. — +1,72% Немного купил за 813 и продал за 827 после новостей о блокировке счетов. Еще одна классическая спекуляция на новостях. ⚠️ Главная ошибка месяца — пытался поспекулировать на качелях, но подстава от ФНС (то разблокируют, то снова долг показывают) сильно подпортила картину. После нескольких сделок вышел примерно в ноль. Можно было купить дешевле и надеяться на выплату купона, как сделали некоторые. Но риски были большие, поэтому не стал. ❗️ Стратегия не меняется, нужно оценивать риски холодной головой и подбирать то, что паникеры отдают со скидкой. Пока индекс падает, мы собираем профит. Облигации в умелых руках приносят отличные деньги 💪 А как у вас прошел июнь? Что делали на просадках? Делитесь результатами 👇

Кто зарабатывает на бензиновой панике ⛽️ Друзья, вы тоже заметили эти бесконечные очереди на заправках? У нас уже ввели ограничение в 30 литров в одни руки. Картина сюр. Ситуация в целом в стране накаляется. Атаки БПЛА на объекты, связанные с топливом, проблемы на ряде НПЗ, традиционный летний спрос. Все это осложняет обстановку и загоняет нас во всю глубину ***. Конечно, ущерб НПЗ есть, но нельзя исключать и искусственно созданный ажиотажный спрос. ❗️С другой стороны, как только в СМИ мелькнула новость о дефиците, народ рванул на заправки. Те, кто обычно ездил на горящей лампочке, теперь заливают полные баки + канистры в багажник. Некоторые начинают бесконечно курсировать от заправки до гаража. Мелкие барыги увидели тему и начали скупать оптом. Те кто не собирался в этом участвовать, теперь тоже вынуждены докупать бензин, чтобы потом не стоять в очередях по часу. В итоге, образуется реальный дефицит из-за ажиотажного спроса. Получился снежный ком, когда есть реальный дефицит + панический спрос + спекулянты. Вот мы и получаем очереди, ограничения, черный рынок, где бензин уходит по 2-3 цены. Но ВСЕГДА это заканчивалось одинаково и ситуация рассасывалась. К осени рынок успокоится. НПЗ починят, логистику наладят, ажиотаж упадет. А пока народ стоит в очередях, нефтянки считают сверхприбыли. Рост оптовых и розничных цен на топливо — это прямой рост маржи для переработчиков: (Роснефть) — крупнейшая нефтянка с мощным НПЗ-сегментом, один из главных бенефициаров (Лукойл) — одна из самых эффективных компаний, огромная сеть собственных АЗС (Газпром нефть) — сильный перерабатывающий сегмент, уже отчитывалась о росте маржи (Татнефть) — дивидендная история с хорошей переработкой (НОВАТЭК) — тоже в теме, хотя больше по газу, но жидкие углеводороды тоже в плюсе Акции уже начали реагировать. И это только начало. Но не стоит переоценивать эффект. Рост цен на топливо — это плюс для нефтянки, но минус для всей остальной экономики. Логистика дорожает, товары дорожают, инфляция разгоняется и ЦБ может взять паузу со ставкой. Последнее заседание тому подтверждение. Так что ситуация неоднозначная. В моменте нефтянки в плюсе. Долгосрочно же все зависит от того, насколько затянется кризис и как отреагирует регулятор. Как у вас, кстати, ситуация с бензином в регионе? 👇

На что смотреть при покупке облигаций? Корпоративные облигации являются одним из самых доходных и при этом спокойных активом на российском рынке. Но и просто ткнуть пальцем в бумагу с красивой доходностью неправильно. Есть несколько важных параметров, на которые вам надо обращать внимание перед покупкой 👇 💰 Эффективная доходность к погашению (YTM) Это доходность, которую вы получите, если купите облигацию сегодня и будете держать до погашения. Учитывает все, например, купоны, разницу между ценой покупки и номиналом, накопленный купонный доход (НКД), плюс реинвестирование купонов. Это главная цифра, на которую нужно смотреть. Не купон, не цена, а именно YTM. 📈 Купонная доходность Показывает отношение суммы купонов к номиналу. Важна для понимания денежного потока, но не отражает реальной доходности, если облигация торгуется с дисконтом или премией. ⏱️ Дюрация Отражает средний срок возврата вложенных средств. Чем выше дюрация, тем дольше ваши деньги заморожены в бумаге. Например, имеет дюрацию около 7 лет. Это значит, что ваши деньги вернутся к вам в среднем через 7 лет, несмотря на то, что погашение через 14 лет (есть промежуточные выплаты купонов). А вот {$RU000A106L67} (короткий корпорат со скорым погашением) имеет дюрацию меньше месяца. 📉 Модифицированная дюрация Особенно важно для трейдеров. Показывает, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении доходности на 1%. Чем выше МД, тем сильнее цена реагирует на изменения рынка. Длинные ОФЗ могут меняться в цене на 3-5% при изменении ставки на 1%. Короткие бумаги на 1-2%. 🔍 Что еще обязательно проверять 🔹 Финансовые показатели эмитента — ND/EBITDA, EBITDA/проценты к уплате. 🔹 Кредитный рейтинг — AAA это надежность, BB- и ниже это уже ВДО с рисками. 🔹 Амортизация — если номинал возвращается частями, а не одним платежом в конце. Влияет на дюрацию и денежный поток. 🔹 Оферта — право эмитента или держателя досрочно погасить облигацию. Может быть как плюсом (можно выйти раньше), так и минусом (эмитент может навязать новые условия). 🔹 Ликвидность — смотрите на объемы торгов и спред. Если бумага неликвидная, вы не сможете быстро выйти из позиции без потерь. ❗️ Главное не гонитесь за доходностью вслепую. Высокая доходность = высокие риски. Всегда изучайте эмитента. Сохраняйте памятку и пересылайте тем, кто хочет разобраться в облигациях 👍