Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Игры Трампа продолжаются. 🔥️️️️❗️️️️ТРАМП: ОТДАЛ ПРИКАЗ НАШИМ ВОЕННЫМ ПРОДОЛЖИТЬ БЛОКАДУ ⏳Я ПРОДЛЮ ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ ДО ТЕХ ПОР, ПОКА НЕ БУДЕТ ПРЕДСТАВЛЕНО ИХ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И НЕ ЗАВЕРШАТСЯ ПЕРЕГОВОРЫ ТЕМ ИЛИ ИНЫМ СПОСОБОМ 📝СОВЕТНИК ГАЛИБАФА: РЕШЕНИЕ ТРАМПА ПРОДЛИТЬ ПЕРЕМИРИЕ ЛИШЕНО СМЫСЛА. ПРОДЛЕНИЕ ПЕРЕМИРИЯ — ЭТО ПОПЫТКА ВЫИГРАТЬ ВРЕМЯ ДЛЯ ВНЕЗАПНОГО НАПАДЕНИЯ. ‼️В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ ИНИЦИАТИВА НАХОДИТСЯ В РУКАХ ИРАНА. Дальше вообще интересный "диалог". ❗️️🇺🇸🇮🇷 СОВЕТНИК СПИКЕРА ПАРЛАМЕНТА ИРАНА МАХДИ МОХАММАДИ: 👉ПРОДЛЕНИЕ РЕЖИМА ПРЕКРАЩЕНИЯ ОГНЯ СО СТОРОНЫ ТРАМПА НЕ ИМЕЕТ НИКАКОГО СМЫСЛА. ❌ПРОИГРАВШАЯ СТОРОНА НЕ МОЖЕТ ДИКТОВАТЬ УСЛОВИЯ 🇺🇸🇮🇷 ТРАМП: Иран не хочет закрывать Ормузский пролив, они хотят, чтобы он был открыт, чтобы они могли зарабатывать 500 миллионов долларов в день (что, следовательно, они теряют, если он закрыт!). Они говорят, что хотят его закрыть, только потому что я полностью БЛОКИРОВАЛ его (ЗАКРЫЛ!), так что они просто хотят «сохранить лицо». Ко мне обратились четыре дня назад, сказав: «Сэр, Иран хочет немедленно открыть пролив». Но если мы это сделаем, никогда не может быть сделки с Ираном, если мы не взорвём остальную часть их страны, включая их лидеров! 🇺🇸🇮🇷 TASNIM: ИРАН НЕ ЗАПРАШИВАЛ ПРОДЛЕНИЕ ПЕРЕМИРИЯ. ❌Иран не откроет Ормузский пролив, пока продолжается морская блокада, и при необходимости силой прорвёт её. 🇺🇸🇮🇷 БЕЛЫЙ ДОМ: «ВСЕ ЦЕЛИ, КОТОРЫЕ МЫ ПОСТАВИЛИ В НАЧАЛЕ ОПЕРАЦИИ "ЭПИЧНЫЙ ГНЕВ", БЫЛИ ДОСТИГНУТЫ. ИРАН ПОБЕЖДЕН». 📝Трамп: Иран рушится финансово! Они требуют немедленного открытия Ормузского пролива — умирают от нехватки денег! Теряют 500 миллионов долларов в день. Военные и полиция жалуются, что им не платят. SOS!!! ❗️️ИРАН ПОЛУЧИЛ «НЕКОТОРЫЕ ПРИЗНАКИ» ГОТОВНОСТИ США СНЯТЬ БЛОКАДУ — TASNIM 🇮🇷🇺🇸 КОРПУС СТРАЖЕЙ ИСЛАМСКОЙ РЕВОЛЮЦИИ ИРАНА: МЫ ГОТОВЫ ПРОТИВОСТОЯТЬ ЛЮБОЙ НОВОЙ АГРЕССИИ И В СЛУЧАЕ ВОЗОБНОВЛЕНИЯ БОЕВЫХ ДЕЙСТВИЙ «НАНЕСЕМ СОКРУШИТЕЛЬНЫЕ УДАРЫ ПО ОСТАВШИМСЯ АКТИВАМ ПРОТИВНИКА» — MEHR Пока на этом всё.

Обзор 🔞 для взрослых Пришла беда откуда не ждали. Презервативы подорожают на 20-30%. Durex, One и Carex сообщил, что из-за войны на Ближнем востоке, с/с производства выросла на 25-30%. Пока у компании есть запас сырья на 2-3 месяца, поэтому перебоев с поставками ждать не стоит. Повышение цен произойдёт ближе к лету. Хорошо что у нас "своих" на 100 лет припасено ( по мнению В. И. Даль) К рынкам. 🛢 Нефтяники растут на мифическом бусте. Российские инвесторы смотрят на котировки нефти дошедшие до 100$ и бегут покупать экспортёров. И правда, нефть прибавляет после того, как на встречу в Исламабаде никто не прилетел. Организаторам наверное обидно. Иран заявил, что Трамп поставил невыполнимые условия и сделал это намеренно. Трамп говорит, что не очень понятно с кем в Иране договариваться (такое бывает, когда убиваешь всю верхушку страны до 3го колена) . Однако смотрим дальше и видим, что рубль укрепился до рекордных значений: ЦБ установил цену доллара по 75,237 руб (-0,81 руб), а на внебиржевых торгах доллар обновил трёхлетний минимум, опускаясь до 74,10 руБЛЯ.😐 Вместе с этим... выросли ещё и отгрузки нефти на прошлой неделе. Из российских портов отгружали в среднем 355 тыс. т в сутки. Подъем был обеспечен преимущественно запуском отгрузок из портов Приморск и Усть-Луга (отгрузки выросли на 83,6% н/н). Отгрузки из Новороссийска не возобновлялись. В этих условиях морской экспорт российской нефти по итогам апреля может составить 310-360 тыс. тонн, что станет минимальным уровнем с 2023 года. МЭА вообще снизили прогнозы экспорта нефти из России до конца года на 120 тыс. б/c вследствие атак на НПЗ и порты. Т.е. цена в долларах выросла, а отгрузки снизились и рубль укрепился. Если уже открыли шампанское, то закройте пока не поздно... повод не тот, да и среда... в конце концов. 🕊Есть повод для роста ещё на 1-2% по ММВБ, связанный с ВОЗМОЖНЫМ визитом американских переговорщиков в Москву и Киев. Это возбуждает надежды на "The Dogovorniachok", но помним, что презервативов мало, поэтому в холостую не радуемся. Кроме этого ЕС может всё же принять 20-ый пакет санкций против России и разблокировать кредит Киеву на 90 млрд евро на 2026-2027 годы. Лёгким фетишем можно назвать решение СД Сбера выплатить дивиденды в размере 37,64 руб, что даёт ДД в 11,6%. На выплату дивидендов может быть направлено 50,5% от ЧП по РСБУ. Может быть Сберу не стоит покупать убыточные элементы и выплачивать на сверх прибыли больше дивидендов? — но это так... мысли в слух. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 (на прямую про них речи не было, но косвенно отметил)

НА НЕДЕЛЕ 📆 Среда 22.04 ⛽️ Газпром нефть проведет заседание СД. В повестке вопрос о стратегии компании до 2030 г. Опубликованные данные за 21.04 🏦 Сбербанк: Наблюдательный совет совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 37,64₽ на каждый тип акции 🔸️ ВОСА 30.06, купить акции для получения дивидендов до 17.07 включительно Сбер рекомендовал рекордные дивиденды, учитывая отличные результаты за прошедший 2025 г, по традиции половина дивидендов уйдёт Государству (владелец 50% +1 акция), остальная половина инвесторам, но нужно соблюсти все формальности и получить одобрение акционеров на ВОСА 30.06 ⛏️ Северсталь финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. 🔸️ Чистая прибыль «Северстали» по МСФО в І квартале 2026 г. снизилась до 57 млн ₽ с 21 млрд ₽ годом ранее. 🔸️ Выручка «Северстали» уменьшилась на 19%, до 145,3 млн ₽ (против прогноза 152 млн ₽) 🔸️ Показатель EBITDA компании упал на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошедшего года, до 17 940 млн рублей. (Против прогноза 17,6 млрд ₽) 🔸️ Также СД принял решение не рекомендовать дивиденды Стоит отметить, что отчетность вышла в рамках ожиданий аналитиков и находится в цене акций на текущий момент. 🛒 О’КЕЙ МСФО 2025 г: Выручка ₽143,2 млрд (-1,4% г/г) Чистый убыток ₽6,53 млрд (рост убытка в 11,4 раза г/г) Факторы роста убытка, исходя из отчетности: 1) снижение операционной прибыли с 7,5 млрд ₽ в 2024 г до 5,7 млрд ₽ в этом году (-1,8 млрд ₽) 2) увеличение финансовых расходов с 9,86 млрд ₽ в 2024 г, до 13,4 млрд ₽ в этом году (-3,54 млрд ₽) Что в совокупности 1,8+3,54 =5,34 млрд ₽ отражает такой чистый убыток Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________

🏎️ Мы отпустили руль… и вот что произошло 🤖 Сначала это выглядело как эксперимент. Немного тревожно. Немного азартно. Мы просто включили систему — и перестали вмешиваться. И вот сейчас можно сказать честно: маховик начал раскручиваться. ⚙️ Что изменилось 5 стратегий автоследования работают без нашего участия. Без ручных решений. Без эмоций. Без попыток «угадать рынок». Раньше каждое действие требовало внимания: нажать «купить», нажать «продать», подумать, засомневаться, передумать. Теперь — нет. Если триггеры определены, логика понятна — всё остальное становится Monkey Job. И именно от этого мы избавились. Освободилось самое ценное — время и фокус. 🏎️ Как это ощущается Это как ехать на велосипеде и отпустить руль. Секунда — страх. Потом — баланс. А потом ты понимаешь, что система едет сама. Или как включить автопилот в машине. Ты всё ещё контролируешь процесс. Но уже не дергаешь каждое движение. 📊 Почему это вообще работает Рынок не любит эмоции. Паника, жадность, сомнения — всё это стоит денег. Иногда очень больших. А система — холодная. Она не боится просадки. Не радуется росту. Она просто делает то, что должна делать. И именно этого нам не хватало. 🏁 Мы и F1 В какой-то момент стало понятно: мы больше не просто инвестируем. Мы строим болид. Где: — стратегия — это двигатель — алгоритмы — это аэродинамика — данные — это топливо — команда — это пит-стоп И теперь этот болид поехал. Показывает результат. Держит темп. Но этого мало. В Формуле-1 недостаточно просто участвовать. Там выигрывают. ⚡️ Что дальше Наша задача — не просто наблюдать. Мы продолжаем: — улучшать характеристики «болида» — усиливать команду (в том числе ИИ-агентами) — искать точки роста Потому что на длинной дистанции выигрывает не тот, кто быстрее стартовал. А тот, кто лучше настроил систему. И да… дальше мы едем вместе 🦾 Напишите в комментариях, как вы относитесь к автоматизации инвестиций — доверили бы системе свой капитал? И не забудьте поставить лайк 👍 #ии

⚡️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ И СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ⚡️ Экономика: 🟠Россия может снизить добычу нефти в апреле из-за атак на НПЗ и экспортные терминалы — источники RTRS. 🟠Это самый крупный энергокризис в истории. Масштаб проблемы увеличивается из-за сочетания нефтяного кризиса и ситуации с газовыми поставками из России — глава МЭА. 🟠Рынок потерял 1 млрд баррелей нефти из-за войны на Ближнем Востоке — Trafigura. 🟠По данным ПАО «Северсталь», одного из крупнейших производителей стали в стране, снижение потребления стали в России ускорилось в первом квартале 2026 года (-15% г/г) на фоне замедления экономического роста — Bloomberg. Геополитика: 🟠Американские переговорщики планируют посетить Россию в рамках урегулирования конфликта на Украине — The New York Times со ссылкой на источник. 🟠Трамп об Иране: я продлю прекращение огня до тех пор, пока не будет представлено их предложение и не завершатся переговоры тем или иным способом — Truth Social. 🟠Иран не признаёт продление прекращения огня и оставляет за собой право не соблюдать его в зависимости от национальных интересов — госагентство IRIB. 🟠Трамп в частном порядке обсуждает возможность полной отмены всех встреч с Ираном, ссылаясь на нежелание Тегерана уступить его требованиям по обогащению урана — WSJ. 🟠Иран не поедет в Пакистан на переговоры в среду. Это финальное решение — Tasnim. 🟠Вэнс отменил поездку в Пакистан — AP. 🟠Венгры и словаки подтвердили, что при восстановлении поставок нефти по трубопроводу «Дружба» поддержат выделение Киеву €90 млрд и новые санкции против РФ. Ожидаемые события на сегодня: • Газпромнефть (SIBN): заседание совета директоров по стратегии развития до 2030г. • Запасы сырой нефти США - 17:30 мск • Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск Официальные курсы валют ЦБ на сегодня: USD 75,85 ▼ | CNY 11,09 ▼ | EUR 89,25 ▲

💳 Как выбрать дебетовую карту с хорошим кешбэком? Всем привет 👋 В этом посте рассказываю, что такое кэшбэк и как он устроен. С дебетовыми картами сейчас та же история, что и со вкладами: кажется, что предложения похожи, но на деле там много нюансов: где-то выше кешбэк, но есть ограничения по категориям, где-то обслуживание бесплатное, но только при выполнении определённых условий. 💸 Кэшбэк – это возврат части потраченных денег за покупки, оплаченные картой. Обычно он начисляется не наличными, а в безналичной форме – рублями, баллами или бонусами. Хотя cashback дословно переводится с английского как «возврат наличных денег». На что стоит обратить внимание при выборе карты: ✔️ Во-первых, в каком виде начисляется кешбэк. Если банк возвращает деньги рублями, это обычно самый понятный и удобный вариант: их можно потратить как угодно или, например, перевести на накопительный счёт. Если же кешбэк приходит баллами или бонусами, то тут уже нужно смотреть, где и как их можно использовать. ✔️ Во-вторых, какой процент банк даёт на обычные покупки и на выбранные категории. Потому что одно дело – универсальный кешбэк на всё, и совсем другое – повышенный процент на условные супермаркеты, рестораны, такси или маркетплейсы. ✔️ В-третьих, есть ли дополнительные условия. Например, некоторые банки начисляют повышенный кешбэк только при определённой сумме трат за месяц. У других есть лимит на максимальную сумму возврата. Также стоит заранее проверить, сколько стоит обслуживание карты и можно ли пользоваться ею бесплатно при выполнении простых условий. Почему банки вообще возвращают часть денег? Всё довольно просто: так они стимулируют клиентов пользоваться именно их картой. Это помогает банкам удерживать текущих пользователей и привлекать новых. Для клиента даже небольшой возврат в 1-2% уже может быть приятным бонусом на регулярных расходах. А если подобрать карту под свои реальные траты, выгода может быть заметно выше. ➡️Приведу простой пример. Допустим, карта даёт 3% кешбэка на супермаркеты и 1% на остальные покупки. Если за месяц вы тратите 30 000 ₽ в супермаркетах и ещё 20 000 ₽ на всё остальное, то возврат будет таким: 30 000 × 3% = 900 ₽ 20 000 × 1% = 200 ₽ Итого – 1100 ₽ в месяц. Пользуюсь ли я сам таким подходом? Да, периодически. Найти такие предложения можно через Поиск Яндекса – например, если перейти из-под поисковой строки в финансовый раздел, где собраны дебетовые карты и ключевые параметры по ним. Конкретные карты здесь рекламировать не буду – дальше уже сами разберётесь, что вам ближе по условиям. Есть ещё такая вещь, как MCC-коды MCC-код (Merchant Category Code) – это четырёхзначный код, который присваивается магазину, сервису или любой другой точке, где проходит оплата картой. По этому коду банк понимает, к какой категории относится покупка: супермаркеты, аптеки, заправки, кафе, маркетплейсы и так далее. Именно MCC-код часто влияет на то, какой кешбэк вы получите по операции. То есть банк смотрит не только на название магазина, а на то, по какой категории прошёл платёж. Например, если у вас выбрана категория «Рестораны», повышенный кешбэк начислят только в том случае, если покупка прошла по нужному MCC-коду. Если же заведение в платёжной системе проходит по другой категории, банк может посчитать такую операцию обычной покупкой. Тогда вместо повышенного кешбэка начислят стандартный – или не начислят его вообще, если по условиям эта операция не подходит. Проверить MCC-код иногда можно в приложении банка, в деталях операции, по чеку или через специальные сервисы. Ну и плюс ко всему можно получить немного дофамина:) 💰Если прям приноровиться и пользоваться кешбеком регулярно в течение года – может набежать вполне заметная сумма. И когда понимаешь, что удалось вернуть, условно 15 000–20 000 ₽, это уже кажется приятным бонусом – примерно как найти забытую купюру в зимней куртке🤑 только круче.

Текущая ситуация на бирже Индекс МосБиржи неохотно поднимается вверх, и причиной тому является укрепление рубля на фоне приближающегося налогового периода, что сдерживает рост в бумагах экспортеров, составляющих значимую долю капитализации индекса. 🏦 Наблюдательный совет Сбера рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 37,64 руб. на акцию, что ориентирует на доходность 11,6%. Последний день для покупки бумаг намечен на 17 июля. Сбер стабильно платит дивиденды по уставу, так как имеет запас прочности по капиталу. Скоро свои дивиденды за 2025-й должен озвучить ВТБ , что является интригой для фондового рынка, так как у второго банка страны хромает норматив достаточности капитала. 💿 Северсталь отчиталась по МСФО за первый квартал, сообщив о снижении выручки на 19% до 145,3 млрд руб. на фоне сжатия спроса на металлопрокат со стороны строительного сектора, автопрома и энергетики. Пятый квартал подряд компания отказывается от распределения прибыли – дивидендная засуха была ожидаема на фоне гигантских капзатрат и сильного падения цен на сталь, что увело свободный денежный поток в отрицательную область. 💊 Компания Промомед провела День инвестора, представив амбициозные планы на 2026 год. Рост выручки на 60%, опережающее увеличение показателя EBITDA благодаря росту доли высокомаржинальных препаратов - звучит заманчиво, не правда ли? За последние два года компания увеличила бизнес вдвое, демонстрируя завидные амбиции. Однако реальность оказывается прозаичнее: мультипликатор P/E составляет 12,3х, что явно дорого для текущего состояния фондового рынка и, как следствие, бумаги продолжительное время торгуются в боковом тренде. 🚗 Европлан представил операционные результаты за первый квартал, сообщив о снижении объема нового бизнеса на 12% до 19,1 млрд руб. Компания считает, что начиная со второй половины года постепенно начнет реализовываться эффект отложенного спроса на лизинговые услуги. Пока же картина откровенно унылая, и оптимизм кажется преждевременным. 🛢Заявление Трампа о продлении режима прекращения огня между США и Ираном не сняло напряжённости. Волатильность цен на нефть сохранится: из Вашингтона практически ежедневно поступает противоречивая информация. При этом на фьючерсном рынке краткосрочные контракты дороже долгосрочных - хедж‑фонды ставят на деэскалацию и снижение цен. Это стоит учитывать при инвестициях в акции нефтяных компаний, таких как Роснефть , Лукойл или Газпромнефть ♥️ Если утренний брифинг оказался полезен, обязательно прожмите лайк. Так я пойму, что формат вам заходит, и продолжу готовить брифинги для вас.

РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,25% до 2759 пунктов. Юань упал на 0,4% до 10,954. Нефть выросла на 4% до $98,5. Геополитика: перемирие Шредингера Трамп в одностороннем порядке продлил перемирие. Иран пока не подтвердил его, но и не нарушил. Дескать в среду персы должны дать ответ по новым переговорным инициативам. Напомню, каждую неделю рынок теряет по 100 миллионов баррелей нефти, сейчас с учетом блокады Ирана еще больше. Чем больше закрыт пролив => тем сложнее будет найти равновесие, ведь эта нефть уже не поступит на рынок. Компании 1)Евротранс: от планки до планки Вчера наторговали на 11 миллиардов рублей акциями компании. Это почти 100% капитализации. С утра открылись в нижней планке по 62 рубля. К вечеру ушли в планку по 73,7 рублей. С утра открылись тоже в планке по 81,05 рублей. Вчера выплатили купон на 53 миллиона рублей + начали выплачивать по народным облигациям. На этом пошел вынос вверх. Но сегодня будет сложный день для компании, нужно будет погасить купонов, ЦФА почти на 900 миллионов облигаций, размер уже сильно выше. Природа таких движений 1)Сначала получают маржинкол, те кто лонгуют с плечами. Здесь это были новости о техдефолте. 2)Появляется много шортистов, накрывает ФОМО (они заработали, а я нет). На этом бумага еще падает, появляются планки вниз, окончательно добивая плечевые лонги. 3)Выходят новости в противотренд. Например, что заплатили купон. А потом что начали погашать облигации. На этом отскок на 30%. Ну и получаем, сначала под грузом плечевых Лонгов падает. Потом под грузом плечевых шортов растет. Акция сходила 86-62-81 всего за 2 дня. Ну и впереди будут опять планки, в зависимости сдюжат ли выплату сегодня. 2)Северсталь: прибыль упала в 361 раз Компания отчиталась по МСФО за 1кв 2026. Выручка упала на 19% г/г до 145,3 миллиардов рублей. EBITDA упала на 54% г/г до 17,9 миллиардов рублей. FCF составил -40,4 миллиарда рублей. Чистая прибыль рухнула до 57 миллионов рублей. Из-за отрицательного свободного денежного потока, компания набрала долгов, теперь чистый долг/EBITDA=0,53. Причем, компания ждет продолжения падения потребления в РФ при незначительном росте цен на сталь из-за роста издержек. Вот одна из жертв ставки-убийцы, EBITDA за 2 года упала в 4 раза из-за сверхжесткого ЦБ. Идея тут скорее будет в 2027 год, этот год тоже будет сложным. Не сторонник ловить дно в таких циклических активах, поскольку может появиться второе дно, что мы весь последний год и видим. Весь 2026 будет сложным, объемы будут сжиматься, выручка и EBITDA падать, долг расти, а дивидендов не будет. Нужна ставка 12-13% и полгода лага чтобы металлурги начали что-то зарабатывать. Ну а пока видим вот такие результаты, причем у самых эффективных компаний сектора без долга. Ждем похожий отчет у ММК на этой неделе. 3)Сбер: дивиденды в рамках ожиданий СД вчера рекомендовал дивиденды за 2025 год в 37,64 рублей. Это 11,6% ДД за 2025. Отсечка 20 июля - спустя 3 месяца. Думаю, Сбер отсечется не выше 10,5% ДД. Это рост на 10% за 3 месяца - неплохо. Причем, ставка стала ниже, прибыль идет по траектории 15-20% г/г. Поэтому, может быть и ниже ДД, а цена выше. Сбер остается топ позой в стратегиях/моем портфеле. Резюме На рынке день сурка, ходим 2730-2760, причем даже на нефть рынок особо не реагирует. Пока все внимание приковано к отдельным историям по типу Евротранса или бумагам с большим долгом по типу Сегежи, которая упала на 15% за неделю. Всем хорошего дня!

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле: Валюта упала на 0,5%, нефть снова около 100$ Трамп: снова ТАСО -США должны были утром встретиться с Ираном в Пакистане, однако вторые отказались от переговоров -На выступлении Донни «продлил» перемирие с Ираном, НО и блокаду останавливать не собирается -При этом Ормузский пролив закрыт: рынок нефти за конфликт потерял миллиард баррелей. При таких ввозных, Газпром/Лукойл все также остаются неплохим хеджем Что ещё интересного: -МКБ после отсечки по оферте действительно пошел падать. Вероятно, мы можем вернуться к прежней цене в район 5р (может попробую это отыграть через фьючерс 6.26) -Евротранс заплатил по купону и бонды/акции на этом сразу улетели в планку. Впереди очень много купонов: например, завтра :) Видимо насобирали, чтобы люди дальше рисковали покупать бонды, но хватит ли на всё? - слишком опасно. -ВТБ сегодня утром проведет мероприятие для клиентов с Костиным: может что-то скажет по дивидендам? (Ибо обещали решение в середине апреля, да и фикс какой-то вчера пошел, на факте может ещё вниз ускоримся). Акции: 1)Соллерс:отчет за 2025г: -Выручка 61 млрд руб (-32% г/г) -EBITDA 6,1 млрд руб (+2% г/г) -Чистая прибыль 2,3 млрд (-37% г/г) Рекомендовало 25,5 дивиденда за 2025г - 5,4% дд, что порадовало рынок. Отчитались лучше рынка, ибо в 2025г, в целом, продажи авто упали на 16% г/г, конечно тут помогли снижения цен. Компания представила новые модели машин - ST7 (минивэн), ST9 (пикап), ST1 (минивэн), SF5 (газель). Со снижением ставки спрос наших предприятия скорее будет расти вслед за оживлением экономики. Акции весьма сильно упали и компания стоит 3,3 EV/EBITDA и почти 6 прибылей, в текущем году может быть даже дешевле, поэтому тут может появиться идея под оживление экономики. Если раньше проходил мимо, сейчас присматриваюсь к покупке. 2)Северсталь: ЦБ, нужно больше сигналов? Компания страшно отчиталась за 1кв 2026г: -Выручка 145 млрд руб (-19% г/г) -Чистая прибыль 57 млн (фактически обнулилась) -EBITDA 18 млрд (-54% г/г) Конъюнктура заградительна для работы компании, несмотря на то, что актив качественный : цены на сталь 46к руб (-20% г/г), рубль крепкий, потребление металла в 1кв упало на 15% г/г, ставка высокая. FCF отрицательный (-40 млрд руб) => дивидендов не будет. Пока ловить нечего: не хочу жить в надеждах на быстрое снижение ставки + эффект от снижения доходит не сразу: нужно дождаться снижения капекс программы, ставки, оживления строительства и возврата к положительному FCF. 3)ММК: а тут еще хуже… Вышел консенсус ближайшего прогноза по компании за 1кв 2026г: -Выручка 131 млрд руб (-17% г/г) -EBITDA 9 млрд (сокращение вдвое) -Чистый убыток 4 млрд, FCF отрицательное. Здесь больше зависимости на внутренний рынок, капекса потребуется больше, хоть и из плюсов: отриц. чистый долг. Так или иначе, производственные мощности превышают потребности рынка в 2 раз, поэтому инвест. кейс здесь отложен до восстановления FCF. 4)Сбер: рекордный дивиденд утвержден. Рекомендовали 37,64 рубля - это ровно в рамках консенсуса: доходность 11,8%. Акции упали вероятно из-за спекулятивного объема, который заходил под рекомендацию, но базово, отсекаться при ставке 14,5% и дохе в 12% (условно) - вряд ли сбер будет. Вспомнить лето 2025г: акция выросла на 10% за 2 недели до отсечки. Поэтому, жду ближе к июлю 350-360р по акции. За следующий год тоже будет неплохо: первые 3 мес очень сильные по отчету. Итоги: Сегодня выйдут данные по инфляции: от них может быть понимание действий ЦБ в пятницу (если увидим нулевую инфляцию, например). Также продолжаем следить за рынком: нефть не помогает расти, а валюта падает (10,7-10,8 по юаню смотрим). В остальном,2750 пока держим, это важно по технике. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо!

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣2️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🗻 Выпусков сегодня гора, так что, не мешкая, приступаем) Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов у разнообразного по душевности ассортимента: 💜 ИКС 5 ФИНАНС 003Р-19 ◾️ $RU000A10EL88 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [08.07.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [06.08.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 1,2% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года и 1 месяц ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ✅ МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-02 ◾️ $RU000A10EXJ3 📊 🅰️🅰️ | АКРА [10.12.2025] 📊 🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 14,15% / YTM ≈ 15,1% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 ✅ МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-03 ◾️ $RU000A10EXK1 📊 🅰️🅰️ | АКРА [10.12.2025] 📊 🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: ΣКС + 1,75% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🌱 ЗАО ПРОГРЕСС 001Р-01* ◾️ $RU000A10EXG9 📊 🅱️🅱️➖ | НКР [16.04.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 25% / YTM ≈ 28,1% [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 и 3 года ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ❓ О компании. Сельскохозяйственное предприятие из Курской области. Основную долю в выручке компании за 2025 год занимают следующие культуры: соя (чуть больше половины), ячмень, пшеница и царица полей кукуруза. 💰 Финансы в цифрах за полный 2025 год прилагаются в РСБУ - отчетности: ⬇️ Выручка: 491,9 млн. (533,2 млн.) ⬇️ Чистая прибыль: 44,4 млн. (54,9 млн.) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 388,7 млн. (281,1 млн.) 🟢 Долгосрочные заёмные средства: 119,6 млн. (172,7 млн.) 🔴 Проценты к уплате: 74,3 млн. (38,9 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 2,6 млн. (28,3 млн.) ⚖️ Чистый долг / EBITDA: 2,3х ➤ Новый займ будет направлен как на строительство зернового элеватора, так и на операционные нужды и частичное рефинансирование долговой нагрузки, тут особенно ничего оригинального не вижу. 🍝 ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ БО-03* ◾️ $RU000A10EXF1 📊 🅱️🅱️➖ | НКР [23.07.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 23% / YTM ≈ 25,6% [30 дней] ⚠️ CALL через 20 месяцев ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) 📔 В сборе заявок сегодня громкие крики, ибо одни АААшки и Ашки: 🏅 ПОЛЮС ПБО-06 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [11.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | НКР [31.03.2026] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 8% [30 дней] ⚠️ Выпуск в юанях с расчётами в рублях/юанях, номинал - 1000¥ ⚠️ PUT через 3,2 года ◾️ 6 лет до погашения ◾️ Начало торгов: 27 апреля 📞 МЕГАФОН ПБО-002Р-11 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [23.06.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [30.06.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,4% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,9 года до погашения ◾️ Начало торгов: 28 апреля 📞 МЕГАФОН ПБО-002Р-12 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [23.06.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [30.06.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,4% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,5 года до погашения ◾️ Начало торгов: 28 апреля 🩻 МЕДСКАН 001Р-02 📊 🅰️ | АКРА [31.03.2026] 📊 🅰️ | ЭКСПЕРТ [14.05.2025] ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: не выше 16,5% (YTM = КБД + 4%) [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,1 года до погашения ◾️ Начало торгов: 28 апреля 🌸 Благоприятного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Совет директоров Сбербанка рекомендовал выплатить 37,64 ₽ на акцию по итогам 2025 года — как по обыкновенным, так и по привилегированным бумагам. Общая сумма выплат превысит 850 млрд ₽, что составит 50% чистой прибыли по МСФО; дивидендная доходность — выше 11%. Для сравнения: за 2024 год банк выплатил около 800 млрд ₽ (35 ₽ на акцию), то есть выплата выросла примерно на 7%. Окончательное решение примет годовое собрание акционеров 30 июня; последний день для покупки бумаг под дивиденды — 17 июля. Рекордная прибыль свыше 1,7 трлн ₽ и рост маржинальности бизнеса подтверждают устойчивость Сбера даже в условиях высоких ставок, а возможное снижение ключевой ставки 24 апреля может дополнительно поддержать котировки. 2️⃣ Московская биржа с 25 апреля начнёт рассчитывать все биржевые облигационные индексы в дополнительные торговые сессии — в выходные дни, а также в утреннюю и вечернюю сессии. До сих пор индексы строились только в основную торговую сессию; теперь в их основу лягут сделки с государственными, корпоративными и муниципальными бумагами круглосуточно. Биржа также обновила методики расчёта, изменила базы для ряда индексов и переименовала "евро"-приставки на "номинированных в иностранной валюте". Расширение расчётных окон повышает репрезентативность индексов и открывает возможности для более точного бенчмаркинга портфелей в нерабочее время. 3️⃣ "Северсталь" не будет выплачивать дивиденды за первый квартал 2026 года: свободный денежный поток ушёл в минус (-40,37 млрд ₽), а чистая прибыль рухнула в 370 раз — до 57 млн ₽ против 21 млрд ₽ годом ранее. Выручка снизилась на 19% г/г до 145,3 млрд ₽, EBITDA упала на 54% до 17,9 млрд ₽. Гендиректор Александр Шевелев объяснил результаты падением спроса на сталь в России на 15%, снижением цен на горячекатаный лист на 7% и укреплением рубля, блокирующим экспорт. Сочетание отрицательного FCF, коллапса прибыли и отказа от дивидендов указывает на затяжной операционный стресс в секторе; восстановление возможно лишь при оживлении внутреннего спроса или ослаблении рубля. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

🚩 Красные флаги инвестиций Глядя на ситуацию в отдельных эмитентах (в том же Евротрансе), решил составить памятку о том, как не вляпаться подобные истории. ⛔️ Ухудшение результатов. Если у компании замедляется выручка и снижается маржа, то это повод задуматься. Чаще всего это происходит по двум причинам — ставка на агрессивный рост (с ростом долга), или же проигрыш конкурентам. Первое еще терпимо (важно сравнить с прогнозами компании), а вот второе — это явный сигнал на выход. ⛔️ Странности в отчетности. Мы судим о компании по отчетам, но в них тоже полно нюансов. Нужно смотреть не только на прибыль, но и на списание активов, движение капитала, компенсации и премии менеджменту, коррекцию показателей и прочее. В этом сложно разобраться, но я стараюсь подсвечивать эти моменты в своих экспресс-обзорах (и в моем черном списке). ⛔️ Фундаментальные риски. Будущего не знает никто, но некоторые вещи можно предвидеть. Например, если у Инарктики уже был мор рыбы, то эта ситуация может повториться. Или же проблемы некоторых ритейлеров, которые проигрывают борьбу маркетплейсам. ⛔️ Завышенные оценки. Важно не просто купить хороший бизнес, но и сделать это по хорошей цене. Если компания показывает крутые результаты, но оценивается в 20 прибылей, то весь позитив уже заложен в цену. Стоит ей оступиться, и ее котировки полетят вниз. ⛔️ Зависимость от одного рынка сбыта. В мире все быстро меняется, и бизнес не должен зависеть от одного клиента. Иначе будет повторение истории Сегежи, которая лишилась европейского рынка и вот уже четыре года работает в убыток. ⛔️ Подозрительно щедрые дивиденды. Все мы любим щедрые дивиденды, но нужно понимать, что за ними стоит. Если дивиденды платятся в долг (Магнит), либо через мутные схемы с займами (ЕвроТранс), то это ни к чему хорошему не приведет. ⛔️ Плохие корпоративные практики. Главный бич нашего рынка, о чем можно написать не одну статью. К ним относятся: 🔸 громкие обещания и «кидки» инвесторов; 🔸 манипуляция акциями и инсайдерские сделки; 🔸 частая смена руководства; 🔸 красивые презентации и итоговые провалы; 🔸 регулярные допэмиссии; 🔸 проблемы с законом; 🔸 займы связанным сторонам и жирные бонусы. Перед покупкой акций нужно спросить себя: «Готов ли я купить этот бизнес целиком?» Если вам что-то не нравится, есть какие-то опасения и неясности, то от такой покупки лучше воздержаться. Ведь лучше не дополучить, чем потерять свои деньги. 😉 Все эти флаги не дают гарантий, но заметно повышают шансы не вляпаться в неприятную историю :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Решение Ирана не участвовать завтра в переговорах со США окончательное, сообщает агентство Tasnim. Ранее американские переговорщики не вылетели в Пакистан, так как не получили согласия Тегерана на участие в переговорах. Axios со ссылкой на американский источник пишет, что поездка Вэнса в Пакистан отложена на неопределённый срок. После того, как Иран отказался участвовать в переговорах, Трамп на неопределенный срок продлил прекращение огня, которое истекало сегодня ночью. При этом президент США сказал, что морская блокада Ирана будет продолжена. Напомним, снятие блокады - главное условие Тегерана для возобновления переговоров. Иран не откроет Ормузский пролив до снятия американской блокады, несмотря на продление Трампом перемирия, сообщило информационное агентство «Тасним». «Мы не просили продлевать перемирие», - заявляют в Иране Немецкая Lufthansa отменит 20000 перелетов из-за нехватки авиатоплива, сообщает The Financial Times. Немецкая компания отменяет короткие рейсы с мая по октябрь и убирает убыточные направления из Мюнхена и Франкфурта. Ежедневно будет выполняться примерно на 120 рейсов меньше. Напомним, как заявляют эксперты, Европе угрожает уже в мае жесткий дефицит авиационного топлива, если не будет разблокирован Ормузский пролив. 💡 В закрытом канале во вторник отработали 8 идей и 12 целей от лонга 1. Цель 1 - 140,21 +0,89% или +1,24р. с 1 акции Цель 2 - 140,9 +1,38% или +1,92р. с 1 акции Цель 3 - 141,6 +2,66% или +3,68р. с 1 акции 2. Цель 1 - 446,6+1% или +4,55р. с 1 акции 3. Цель 1 - 43,055 +1,17% или +0,500р. с 1 акции Цель 2 - 43,27 +1,68% или +0,715р. с 1 акции от шорта 4. Цель 1 - 91,98 +1,1% или +1,02р. с 1 акции 5. Цель 1 - 1362,6 +0,74% или +10,2р. с 1 акции 6. Цель 1 - 2221,3 +0,7% или +15,7р. с 1 акции Цель 2 - 2210,3 +1,22% или +27р. с 1 акции из пятничных 7. от лонга Цель 4 - 1214,8 +3,07% или +36,2р. с 1 акции от 7.04 8. от лонга Цель 4 - 174,95 +2,77% или +4,72р. с 1 акции *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

🗓 Итоги дня: Это снова они... Сегодня день тянулся как резиновый. Иран то едет, то не едет. Трамп то бомбит, то мирится. А у нас Евротранс наконец заплатил, Северсталь слилась по дивам, а Сбер порадовал. Давай по фактам. ✋ ЧТО ПРОИЗОШЛО: 🇮🇷 Иран — США: переговоры на грани срыва • Иран принял окончательное решение не ехать в Пакистан в среду (данные Tasnim). Вэнс окончательно отменил поездку (AP). Иран сообщил США через Пакистан, что не посетит переговоры. • Причина: Иранцы затягивают переговоры из-за давления со стороны КСИР, который настаивает на прекращении американской блокады как предварительном условии. При этом Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи одобрил поездку делегации, но корпус стражей перетягивает одеяло на себя. • Трамп: «Мы контролируем Ормузский пролив». «У нас не так много времени». «Я не хочу продлевать режим прекращения огня». «Военные рвутся в бой». При этом он говорит, что переговоры идут «очень успешно» и он уверен в «превосходной сделке». Классический Трамп: и бомбим, и миримся. • Белый дом: США близки к заключению «хорошей сделки» с Ираном, но у Трампа есть готовые варианты действий против Тегерана, которые он без колебаний применит. Трамп продлил крайний срок до вечера среды (хотя двухнедельный ультиматум истекал во вторник). • Галибаф (спикер парламента Ирана): Тегеран не примет переговоры под угрозой насилия. Трамп пытается превратить переговорный стол в «стол капитуляции». За последние две недели подготовились «разыграть новые карты на поле боя». ⛽️ Евротранс ( ): наконец-то заплатили • Компания выплатила купон в размере 11,18 руб. (общая сумма — 55,9 млн руб.). Завтра должна будет выплатить ещё 900 млн руб. • «Финуслуги» начали выплаты по внебиржевым облигациям с учётом НКД за весь период просрочки. Компания принесла извинения за задержку. • Но осадочек остался. Случай с народными облигациями показал уязвимость розничных инвесторов и может привести к ужесточению правил на рынке. Так что всем, кто любит «высокую доходность», — будьте осторожны. 🏭 Металлурги и дивиденды 💿 (Северсталь): Пиздец, друг. Чистая прибыль по МСФО в I квартале составила 57 млн рублей против 21,07 млрд годом ранее. EBITDA упала на 54% (до 17,94 млрд). FCF — отрицательный, минус 40,37 млрд рублей. Дивиденды не выплачивают. С учётом слабого спроса на сталь в России — решение ожидаемое, но неприятное. 🚗 (Лизинговые компании): Прибыль в 2025 году сократилась вдвое — до 34,1 млрд рублей из-за дорогих денег и проблемных клиентов. А по МСФО рынок и вовсе показал совокупный убыток почти в 42 млрд. Короче, лизинг не в почёте. 🏦 Банки и дивиденды 🏦 (Сбер): Набсовет рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 37,64 руб. на акцию (консенсус был 37,75 руб. — почти в точку). Не богато, но стабильно. 🚗 (Делимобиль): ЦБ выдал предупреждение • ЦБ направил предписание «Делимобилю» в связи с нарушением закона об инсайде и манипулировании. Неприятно. 🇪🇺 Украина, ЕС и «Дружба» • ЕС ожидает положительного решения по кредиту Украине в размере 90 млрд евро сегодня (RTRS). Каллас (представитель ЕС): жду решения в ближайшие 24 часа. • Зеленский: Украина завершила ремонтные работы на газопроводе «Дружба» ($TRNFP), но связывает возобновление транзита с разблокированием пакета помощи в 90 млрд евро. Короче, деньги — сначала, газ — потом. • Уиткофф и Кушнер ждут прогресса в украинском урегулировании, прежде чем ехать в Москву и Киев. Визиты пока под вопросом. • Забавное: Украина предлагает переименовать часть Донбасса в честь Трампа — «Донниленд» (NYT). Серьёзно? Видимо, лучший способ понравиться — это лесть. 🚆 (ОВК): иск от СУЭКа • СУЭК подал иск к ОВК на 2,45 млрд рублей. Судебные разборки продолжаются. Всем хорошего вечера❤️

🏦 Итоги дня 📉 Рынок Рынок держится неплохо, несмотря на очередное укрепление рубля. Индекс МосБиржи подошёл к важному сопротивлению 2765 п., пытаясь закрепиться над 200-дневной скользящей средней. Фиксация в финансовом секторе сдерживает более активный рост. 📊 Облигации Индекс RGBI замер под сопротивлением в ожидании пятничного заседания ЦБ. 📈 Лидеры дня • Евротранс +8,2% • Whoosh +2,51% • ДВМП +2,21% 📉 Аутсайдеры • МКБ −4,79% • IVA Technologies −3% • Эталон −4,7% 🔍 В деталях Технически котировки вышли из нисходящего канала и тестируют сопротивление 2765 п. (здесь же проходит 200-дневная скользящая средняя). Закрепление выше откроет дорогу к целям 2785 п. и 2800 п., а также сформирует разворотную фигуру с потенциалом роста к 2815–2820 п. Нефть остаётся в боковом диапазоне $90–100 за баррель Brent, что поддерживает перепроданный нефтегазовый сектор. При этом в бумагах финансового сектора наблюдается фиксация после шести сессий роста. Объём торгов — 63 млрд руб. Геополитический фон смешанный: появляются первые намёки на возможное возобновление переговоров по Украине, но визит американской делегации отложен. Совет ЕС обсуждает кредит Киеву на 90 млрд евро и 20-й пакет санкций против РФ. 🏢 Корпоративные события • Сбербанк — наблюдательный совет рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 37,64 руб. на каждый тип акций (текущая ДД ~11,6%). • Северсталь — не планирует выплачивать дивиденды за I квартал 2026 г. • Европлан — операционные результаты за I квартал 2026 г.: новый бизнес в легковом сегменте +5% г/г до 8 млрд руб., в коммерческом транспорте −21%, в самоходной технике −28%. Лидеры продаж: LADA, Haval, Geely, ГАЗ, МТЗ. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

Большие нефтетрейдеры о спросе и предложении нефти сегодня: 🔹Vitol - Спрос снизился на 4 мбд, дефицит 12-13. Рынок уже потерял 600-700 млн. баррелей, итого потери составят 1 млрд. баррелей, даже если сегодня начнется цикл восстановления поставок 🔹Gunvor - В марте спрос снизился на 1 мбд, в апреле на 2.5 мбд, в мае снизится на 5 мбд 🔹Trafigura - потери рынка составляют 1 млрд баррелей, могут вырасти до 1.5 млрд. баррелей От себя: ❗️Таким образом, рост реальной (не фьючерсной) цены на $45 (c $70 до $115) позволил сократить спрос на 20%-33% от того, насколько спрос должен быть сокращен для обеспечения равновесия. Да, это не работает линейно, но если не учитывать административные меры воздействия на спрос, на сегодня точка рыночного равновесия находится существенно выше $150. Оценка без учёта разрастания дефицита при атаках на иные объекты нефтяной инфраструктуры Ближнего Востока, которые на сегодня работают и отгружают нефть. 🤔Впереди очень непростые времена для мировой экономики, бенефициары которых, тем не менее, известны. Прикладываю для примера графики изменения цен в Китае на популярные виды пластика (PP, PET), сырья для них (бисфенол А, например), полиэстера для изготовления одежды (источник данных - sunsirs.com, данные в юанях). Подорожают буквально все потребительские товары, а учитывая дефицит удобрений - тем более. Когда Эльвира Набиуллина говорит об Ормузе как о проинфляционном факторе, она именно об этом. Поэтому Инарктику, невзирая на неудачный вход в позицию и ревальвацию рубля, считаю целесообразным удерживать. В себестоимости красной рыбы низкая доля упаковки и длинный цикл производства, поэтому на затраты в текущем году все вышеуказанное не повлияет, а спрос на фоне удорожания иных видов продовольствия может вполне оказаться сильным.

Слишком рано для трейдера — идеально для инвестора Трейды любят поговорку being early is being wrong (зашёл слишком рано — считай ошибся). Для трейдера логика понятная: зашёл слишком рано — получил стоп, сжёг нервы и, возможно, депозит. Но для инвестора, который работает на свои и которому не надо показывать красивые цифры на ежемесячном отчёте, всё ровно наоборот. Если актив недооценён, то «слишком рано» означает не ошибку, а время спокойно набрать позицию по хорошей цене. На мой взгляд нефтяная история сейчас как раз из этой серии. За последние недели с рынка физически выпали гигантские объёмы. По оценкам Reuters и Kpler, с конца февраля глобальный рынок недосчитался уже более 500 млн баррелей, а страны Персидского залива в марте теряли около 8 млн барр./сутки добычи. И пока этот удар в значительной степени сглаживается распечаткой резервов и аварийной перенастройкой логистики Вот только резервы не бесконечны, а аварийные схемы не могут вечно подменять собой нормальный рынок. Иран это прекрасно понимает и играет не в «быструю победу», а в изматывание. Не обязательно сразу что-то обрушить. Достаточно тянуть время и смотреть, как у оппонента постепенно заканчивается запас прочности. Собственно, об этом ещё в первой половине марта писал в посте «Ормуз и теория игр: почему Ирану выгодно тянуть время — и кто на этом заработает». Пока всё идёт довольно близко к этой логике. Переговоры США с Ираном на этом фоне выглядят не как путь к миру, а как вязкий торг, который в любой момент может снова поехать не туда. То есть не сказать что на столе лежит вариант где «всё быстро починят». Параллельно крепкий рубль всё сильнее бьёт по бюджету и экспортёрам. Поэтому разговоры о том, как бы вернуть курс поближе к более комфортным для бюджета уровням, будут становиться только громче. Минфин это уже и сам довольно прозрачно подсвечивает. А российская нефть тем временем уходит в Азию всё дороже: в марте была $77 (FOB), апрель уже в районе $100. Но если посмотреть на котировки наших нефтяных компаний, то по ним этого как будто вообще не скажешь. И это как раз создаёт интересную асимметрию: рынок пока не спешит закладывать в цены ни более сильный денежный поток, ни то, что по итогам года дивидендная история у Роснефти , Газпром нефти , Татнефти и др. может оказаться куда интереснее, чем сейчас кажется. Ну и отлично. Значит, можно спокойно продолжать добирать, пока рынок делает вид, что ничего интересного не происходит. Инвестору ведь и не нужно выжидать идеальный момент — достаточно просто покупать хорошую историю по хорошей цене. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией