У Татнефти вышел хороший отчет! Скорее всего дела у других нефтяников с высокой долей переработки тоже идут хорошо 👌 Это в первую очередь $SIBN и Башнефть. ГПН держу. Наблюдаю.

Рынок сломался? Понравилось наблюдение Алексея Реброва, что индекс Мосбиржи и Индекс RGBI синхронизировались - то есть падали и теперь отскочили одновременно! Обычно же на рынке есть режим risk on (акции вверх, облигации вниз), или risk off (из акций все бегут в облигации). Если помните мой первоначальный план - я рассчитывал забрать рост в акциях, и переложить часть в облигации. Но облигации тоже бодро вчера отскочили! Вот тебе и консервативный инструмент! В общем пока я в раздумьях, как вернуться обратно к целевой аллокации портфеля 😐🤔 Upd Портфельчик потихоньку оживает! Дивы начали приходить на счета, див гэпы закрываются или почти закрылись! Если до 2300 по индексу доедем на позитиве (или отсутствии нового негатива), то там уже буду смотреть, что можно продать из акций 🤔

$SU26250RMFS9 Какая то гойда в ОФЗ - скинул длину в прибыль, пока не увезли ниже 😌 Начал точечно подбирать облигации инвест грейда и около ВДО 🤔 В целом напряженный день сегодня получился для меня на бирже - очень много информации, много новостей! Надо обдумывать и переваривать! Причем сразу в плоскостях двух рынков - и акций и облигаций!

Хороший, хороший день сегодня! Дайте порадоваться! 🥳 СКБ, Мосбиржа и Яндекс тащат портфель вверх! Ну и Сбер (а его много!) 🍾🔥

$SU26238RMFS4 Не повторять - опасно! ⛔️ Взял на свободный кэш самую спекулятивную ОФЗ. Все же ожидаю, что шанс на снижение ставки чуть выше, чем на холд. Тогда можно ждать отскок по RGBI. Если холд, или даже повышение (тут можно что угодно ждать!) - то будет больно! 😣

$OZON У меня не маленькая доля Озона в портфеле - покупал как ставку на «новую» экономику. Да и нравится, что слова менеджмента не расходятся с делом обычно! Конечно риски выросли для компании, и не просто так котировки снижаются! Но пока решил не закрывать и не фиксировать убытки: 1 - все таки у Озона более распределенная сеть складов, многие из них в аренде, а не в собственности. Это добавляет компании гибкости, уверен, что они не сидят сложа руки в плане перестройки логистики. 2 - тогда под риском вся логистика и ритейлеры, в том числе те же Магнит и Х5, у которых тоже не маленькие РРЦ. А их почему то не переоценивают. Ну и еще на Озон может быть не большой приток селлеров и покупателей с ВБ. Так что держу позицию, но слежу за новостями! 👀

$RU000A105GN3 Круть, выкупили всю позицию по оферте по номиналу! 🥳🍾🤩 Респект Борцу, хоть и до погашения оставалось 2 месяца, но все равно приятно! В рублях доходность составила 26% годовых!

$EUTR Забрал свои 40% за неделю. Давно заметил, что не надо жадничать. Купил акций на сумму, которую не жаль потерять. А вот прибыль упускать уже стало жалко. 🫤

$SNGSP Дошли наконец дивы от Х5 - крупная сумма, так как позиция была большая! Сбер и ВТБ пошли резко див гэп закрывать! В итоге только успел Сургута купить чуть ниже 36 рублей. Считаю довольно надежная идея на сегодняшнем рынке.

$TRNFP $VTBR Сегодня еще утром увидел, что котировки упали меньше, чем на размер див - сдал часть позиций. ВТБ ушел по 52 рубля, а Транснефть в среднем около 1000 рублей. По ВТБ уже видно, что был прав - можно вернуться дешевле, если есть желание 😅 Вопреки моему ожиданию на основной субботней сессии бумаги сильно не залили. Тут 2 варианта - либо акции уже отпадали до гэпа, либо ждём заливного в понедельник. Почему склоняюсь ко второму варианту? Просто в пятницу так бодро скидывали эти бумаги с дивом внутри, а теперь начали резко откупать? 🤔 Не верится! А вот Сбер и Дом.РФ упали как и положено, на размер дивов 😊 Хотя и там еще не вечер!

Перестал понимать какие облигации мне покупать 🤪😅 Мера не определённости в них не меньше, чем в акциях! С одной стороны на ОФЗ и корпоратов давят опасения по ставке - уже есть ожидания не только по холду на ближайшем заседании, но даже и про повышение! 😨 На ОФЗ дополнительно давят огромные обьемы предложения от Минфина и крупных банков. Идти в ВДО - брать риски дефолтов, хорошие отчеты - зеркало заднего вида, не понятно как на эмитентов повлияли последние события. Еще есть флоатеры как вариант, но это очень консервативно по доходности! Потому пока остаюсь в див тикерах - акциях, которые скоро дадут дивиденды! Когда станет больше определённости на рынке долга - буду смотреть точки входа и возможности ребалансировки из акций в облигации 🤔

$SNGSP $RU000A10CM89 Подкупаю короткие замещайки и СНГ преф дешевле 40 рублей как защиту от девальвации. СНГ преф конечно принесет больше в случае ослабления рубля, но зато замещайки дают купонный доход, что скрасит ожидание, которое может быть длительным 😄

Диверсификация во времени #учу_в_пульсе Не нашел по тегу эту ему, а считаю ее довольно важной! Активно применяю диверсификацию не только по активам, но и по времени! Что это такое и как работает? Условно, хочу купить позицию - растягиваю вход на несколько дней или недель, покупаю не все сразу, а порциями! Или вижу, что идея не сработала, и надо выходить - также не закрываю позицию целиком, а продаю например треть или половину и продолжаю наблюдать. И так у меня получается эффективнее резких и грубых движений! Не раз видел, что стоит продать позицию - и оказывается, что это было дно, и котировки идут вверх! Почему это работает? У меня такое объяснение, что мое острое желание продать возникает на тех же вводных, что и у многих на рынке! А когда я продаю, то продавцы уже заканчиваются. А оставаясь частично в позиции, я нивелирую возможности ошибки, и все таки забираю часть прибыли. Иногда приходится пирамидить на росте, но здесь тактика тоже хорошо может сработать, потому что после роста как правило идет откат. Ещё почему тактика рабочая - возможно рынку нужно время, чтобы переварить информацию и переоценить котировки. И поймать этот ритм бывает очень полезно для депозита! 🙂 Например $SBER начинал покупать по 320 рублей, и хорошо получается, что не торопился набирать всю позицию сразу 🙈🤷🏻🫠

$SIBN Нашел информацию, что сделать бензин Евро 3 гораздо проще, чем Евро 5. Условно говоря, установки для изготовления Евро 3 стоят 100 млн рублей, а чтобы дотянуть его до Евро 5 нужно сложное под санкционное оборудование за 1 ярд! Так как правительство разрешило продавать Евро 3, то появляется осторожная гипотеза, что дела у ГПН могут быть лучше, чем заложено в цене акций 🤔

Пока идет очередной багровый день на Мосбирже хочу написать главное, что я понял за последнее время - важно задавать себе вопрос по каждой позиции в портфеле: «А купил бы я этот актив сегодня, если бы его у меня не было?» Очень прочищает мозги! Потому что если ответ отрицательный, то зачем же ты держишь? Это помогает не обращать внимание на минус по позиции, или не считать див доходность к цене покупки. Это возвращает нас к пониманию альтернативных издержек. То есть продолжая держать то, что я бы сегодня не купил, я упускаю возможности! Ну и задавая такой вопрос легче резать лося, если инвест идея протухла. А если ответ положительный, значит надо радоваться и усреднять, если дают цену дешевле сегодня, чем вчера! А если отрицательный, то и усреднять не имеет смысла! Таким образом довел долю $SBER до 50% от доли акций! Сегодня и данные по результатам июня вышли хорошие! 👌 И на этом пока все наверное, дальше добирать пока не буду. #учу_в_пульсе

$PLZL Не хочется писать в стиле «я же говорил», но памятный выкуп оттолкнул меня от компании. Продавал по 1000 рублей в марте 2023 года. И я потом испытывал ФОМО, от того, что пропустил рост х2! В итоге нет дыма без огня - тот сигнал по отношению к минорам подтвердился! Надо было просто вовремя зафиксировать профит и бежать! К сожалению, такова лучшая стратегия на нашем рынке - никаких buy and hold! Таков инвест климат, или назовем это инвест климакс! 🫠🙈 Сегодня акцию жестко слили на мощных обьемах! На низах тоже не планирую заходить. Вспомним историю делистинга Уралкалия, где мажор тот же самый. Да, думаю делистинг - это самый вероятный сценарий в этой истории.

Снова стало много сделок в акциях! Разменял сегодня $MTSS на $MOEX МТС весь год был сильнее рынка, но последние дни выглядит слабо - все таки есть опасения по новой див политике. Половину $X5 поменял на $SBER На другом брокере - потому сделки не видно. По совокупности факторов Сбер выглядит сильнее. По $TRNFP ясности так и нет с дивами - но хотя бы падать перестали! Возможно это еще связано со стабилизацией на рынке ОФЗ. При хороших новостях по дивам готов сыграть в самые быстрые руки и попробовать добрать на росте.

$VTBR «Черный понедельник» По такой цене даже ВТБ выглядит интересно! 🧐 Взял по 65 рублей и добрал пониже.

$TRNFP Нашел 2 версии недавнего падения: 1 - кто то большой ждал раскрытия решения по дивидендам до конца июня - но не дождался, и ливанул большой обьем акций. Здесь есть опасения, что дива не будет 😨 Но Кузьмичев приводил примеры, что и раньше компания объявляла дивы с опозданием, так что это ни о чем не говорит. Плюс бюджету сейчас нужны дивы! 2 - Падает вслед за длинными ОФЗ, потому что рынок воспринимает компанию как аналог ОФЗ. Ну своя логика в этом есть, да! 🙃 Вчера увеличил долю на 30%. Все же жду, что див будет - причем в нормальном размере - 160-200 рублей. Еще начал покупать $MOEX как понятную историю с дивами. Считаю, что на ближнюю перспективу только див тикеры интересны на нашем рынке 🤷🏻

$RU000A1039A8 Портфель сильно поменялся за последнее время! Убрал почти всех корпоратов, особенно длинные: Индекс ОФЗ падает, рано или поздно инвест грейд может последовать за ним! Но Газпром К2 все таки оставил как ставку на длину. Во первых - купонная доходность 18% при высокой надежности, во вторых - может дать разворот на любой гойде! Как ставка на гойду у меня еще $NVTK есть в акциях. Из за большой длины также закрыл последний выпуск ОФЗ в CNY. В итоге у меня в облигациях остались только относительно короткие замещайки в валюте и рублевые флоатеры. Есть несколько ВДО - пока не решил, что с ними делать 🤔 Остальное припарковал в фондах денежного рынка $TMON@ в ожидании определённости на рынке.

Итоги июня: Июнь стал для меня самым тяжелым месяцем на бирже с 2022 года! Попал на тех дефолт Эфф Теха - перебрал с риском, пришлось резать большого лося в районе 30% от номинала. Срезало почти 2% портфеля на этом - вся прибыль с облигаций с начала года обнулилась. И потом качели - цены уходили к 16%! И в итоге купон выплатили! 😅🙈 Рад конечно за эмитента, что выплыли и не ушли в полноценный дефолт, но FOMO не много мучает 🥹 Далее начался обвал в акциях. Я решил, что вот наступила пора переходить из облигаций в акции. Из 50 на 50 соотношение стало 70 на 30. Все таки я больше люблю акции, как тип актива! Но похоже быстрого отскока ждать не стоит. На падении RGBI облигации тоже ушли в минус, но все таки не такой сильный, как акции. Хорошо это или плохо - но рубль стал слабеть. Начали свое отрабатывать давно купленные короткие замещайки Борец, Инвест КЦ и Лид, золотые Селигдара. Ожидания на лето, что оно будет тяжелым. Ситуация с бензином тоже давит котировки вниз. С другой стороны - рынок стал приходить к адекватным оценкам. Оглядываясь назад, можно сказать, что это 2024-2025 годы были годами излишнего оптимизма. Теперь же может быть наоборот - перезаложили негатива! И на любой порции позитива может быть мощный отскок. Я для себя решил, что мне тревожнее быть не в активах! 🫠 Крепимся, держимся, все как обычно! 🥲

$RU000A10FAK6 Динамику изменения курса хорошо отработали! А как мы знаем, не все замещайки растут в цене пропорционально курса. Но все еще ниже номинала - видимо все таки давит ситуация в длинных Рублевых ОФЗ 🤔 Надо ждать разворота там, чтобы был плюс еще и в валюте!

Краткий отчет по портфелю: Распродал облигации и добрал упавшие акции! Теперь доля облигаций снизилась до 35%! При этом больше половины из этого занимают валютные облигации. Случайно так получилось, потому что продавал в основном рублевые, но как будто так правильнее в моменте! Но осталось на руках много Самолета Р11 - сильно он протек сегодня, не успел продать 🥹 Сбера собрал уже около 40% от доли акций! Считаю ультимативной идеей на этом рынке. Буду рад, если кого то мой пост может поддержать! Надеемся и верим в лучшее! 🙏

Сегодня продолжение банкета! Продаю облигации и добираю акции! $YDEX цена как будто запретили в России - надо брать! 🫠 Размер позиции в $SBER довел до 30% от портфеля акций! Продал еще часть акций - что интересно, ВДО тоже сильно залили, пришлось продать последний ОДК $RU000A10FG76 он хоть не сильно упал.

$SBER $SIBN $MTSS Есть ли что то общее в этих компаниях разного размера и разных отраслей? Да, есть - это див доходность около 17%! Рынок сейчас дисконтирует даже успешный бизнес, потому что справедливо опасается не получить профит с этого успеха. А дивиденд - вот он, сенсорно очевидный факт! Наш рынок и раньше тяготел к див историям, а сейчас еще сильнее! Потому на последнем обвале и добирал истории с ближайшими дивидендами, а не «перспективами». Пока как будто расчет оправдывается - див тикеры растут быстрее. Отскок ли это дохлой кошки? Вполне может быть! Котировки могут политься снова вниз! Но жирные дивы все равно придут 😋

$NVTK По компании есть позитив - готовят второй терминал по приему СПГ в Китае, решаются вопросы по расширению флота газовозов, компания все еще продает СПГ по высоким ценам. Да, рисков много, и будет запрет продавать СПГ в ЕС с начала 2027 года. Но вчера закупал акции по ценам близко к 900 рублей сколько смог!

$RU000A100QA0 Эта и подобные облигации сработали как квази кэш - упали на 1,5-2%. Продал, чтобы купить акции, которые упали на 5-10%. Брал в основном понятные истории с ближайшим дивом, типа $SBER и $DOMRF Но не смог удержаться и взял не много $CHMF $ROSN которые пришли на лои. Могут конечно быстро не отпрыгнуть, но цены кажутся привлекательными - можно назвать это эмоциональными покупками 🫠 Все, надо стараться не смотреть в брокерские приложения и наслаждаться летом!

Жесть сегодня день! $SBER $NVTK $SIBN Есть не много флешбеки из февраля 2022 года! Обновляются старые лои по многим акциям!🫠 Не много закрыл облигации и докупил акции, но в целом решил не дергаться, а понаблюдать 🧐

$RU000A10FG84 В Алиум понадеялся на сантимент и повторение истории с размещением ИСП $RU000A10FAL4 который вырос уже на 5%! Ждал алок 50%, но в итоге дали полный обьем! Чисто математически конечно финальный купон был уже на пределе, но понадеялся вот на народную любовь! Не угадал: ушли ниже номинала. А может еще и настроение на рынке в целом сегодня такое. Новый ОДК $RU000A10FG76 тоже открылся ниже номинала, но уже не так сильно!

$NVTK Новатэк ниже 1000 рублей - это уже интересно, несмотря на все новости и негативный фон! Купил 40% желаемой позиции. Появилось такое желание!