Профиль инвестора Kupec_ | Тинькофф Инвестиции Пульс

«Если крадешь у одного — это плагиат, если у многих — это исследование». Артур Блох Вот конкретно в случае Пульсян так не работает. Просто засрали весь тикер копипастом друг у друга. Да, да, мы уже поняли про ошибку в расчетах, неполную выплату купонов и бла…бла…бла… Вот честно, хоть свою мысль добавьте. Хотя бы одно предложение. А если воруете новости, то делайте это вовремя. А то вчерашние новости, которые вы публикуете - сегодня уже старости… По поводу я думаю всем и так понятно. Я вижу лишь позитив и объективных причин для банкротства не вижу. Да, два братка мутят какую-то интересную схемку, вот чтобы в ней поучаствовать добрал немного облигаций: Думаю паниковать точно не стоит. А если нет силы воли не бежать и не сливать бумаги под шумок - наверное Вам лучше отнести деньги в банГ на депозит. Такие откупы конечно красивые были)) Представили лица шортистов, у которых шорты превратились в режущие стринги?)) Да, дизов можете накидать - мне без разницы, узнаем кто шортил P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего

«Если вы не знаете, кто лох за столом, то лох - это вы. И обувают здесь вас». М. Токовинин Да-да, опять цитата Миши Токовинина. Как говорится, не создай себе кумира. Ну, поехали. Обещал подробнее рассказать о том, почему главная проблема опционов - их продавец. Кто, как правило, продает опционы на рынке? Все верно. Это крупные брокеры, банки или инвест. компании. За каждый опцион мы платим премию. Эту премию получает продавец. И если мы не требуем исполнения условий контракта, то премию за опцион продавец оставляет себе. И все. Он продал страховку. Другой же момент, если цена пошла в нашу сторону и мы требуем исполнения условий опциона, продавец может оказаться в убытке. Но. Давайте честно. У кого больше компетенций, у Вас или у отделов аналитики из крупных банков и инвестиционных компаний? Думаю ответ понятен, в данном случае мы играем не с хомяками. В данном случае мы становимся хомяками. Можно сказать, что это Элдеровская теория. А. Элдер не раз в своих трудах упоминает, что покупка опционов - это сродни игре в казино. А вот писать и продавать опционы - это другое. В случае покупки - у вас есть возможность купить только то, что для вас написали и продают. А кто будет продавать опцион невыгодный для себя? Вот и весь ответ. Думаю бОльшая часть опционов на рынке просчитана продавцом так, чтобы покупатель проиграл. Не верите? Тогда ответьте в комментариях, почему нельзя купить ПУТ-опцион перед дивидендным гэпом?) Из интересных опционов в Т-инвестициях нашел еще на китайский юань и следующие на корпоративные компании: P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

Вижу, что всем очень понравился прошлый пост. И даже побили рекорд по дизлайкам. Спасибо, теперь краткий экскурс по опционам. Можно ли заработать на опционах? В теории: «Если очень захотеть, можно в космос полететь». А что на практике? Сначала разберемся с тем, что такое опцион. Из большого толкового словаря русского языка под редакцией С.А. Кузнецова можно узнать, что «опцион - контракт на право покупки или продажи товара, ценных бумаг и т.п. в течение определённого времени по установленной цене». Ага. Контракт - то есть договор. Право - то есть не обязанность. Получается мы с кем-то договорились о том, что МОЖЕМ что-то купить или продать в установленные сроки по установленной цене. Уяснили, идем дальше. «Право покупки или продажи». Значит, что есть два вида опционов: пут и колл. Пут-опцион (англ. put option) - срочный контракт, дающий покупателю право ПРОДАТЬ актив по заранее оговоренной цене в установленное время. Колл-опцион (англ. call option) - договор, который дает право покупателю приобрести актив по заранее оговоренной цене в определенный момент времени. И так, какой опцион когда покупать? Сразу запоминаем и понимаем, что мы - ПОКУПАТЕЛЬ опциона. Соответственно, если считаем, что актив вырастет, то для нас выгоден КОЛЛ-опцион. Если считаем, что цена на актив упадет, то ПУТ-опцион это наш вариант. Кстати, опционы есть на многие компании и даже доллар США, например из крупных могу отметить: В чем главная проблема опционов? Это вопрос на подумать в комментариях ⬇️ А отвечу на него я завтра. Спасибо за прочтение. P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

«Нету невозможного, есть только нежеланное». Попались на глаза интересные бумаги от одной желтой компании. И нет, это не мой любимый кормилец , он желто-синий. А от компании, известной всем жителям крупных городов. По крайней мере встречал его даже в Саранске. Если кто-то не знал, то город даже принимал ЧМ мира по футболу 2018 года. А население всего 300 000 человек. Кстати из интересных фактов - расходы на содержание стадиона в год составляют годовой бюджет 2-го по размеру города в данном регионе. Да ладно. Суть то не в этом. А в бумагах. Без бумажки - ты букашка. Так что давайте не буду томить и посмотрим на компанию Между прочем, материнская компания ПАО «Вуш холдинг» связана с двумя юр.лицам в РФ: ООО «ВУШ» и ООО «ВУШ ТРЭЙД». В обоих учредителем выступает ПАО «Вуш холдинг». По информации из открытых источников: ООО «ВУШ» - зарегистрировано 5 июня 2018 года. Уставной капитал компании, внимание: 13 632, 47 рубля. Мощно. Численность сотрудников: 184 человека. ООО «ВУШ ТРЭЙД» - зарегистрировано 18 октября 2022 года. Уставной капитал: 10 000, 00 рублей. Еще мощнее. Официальной информации по численности сотрудников я не нашел, зато убыток компании за 2023 год 5,7 миллиона рубчиков, а за 2024 год 2,08 миллиона рублей. А самое интересное во всей ситуации с дочками. Не сыночками. То, что ЭМИТЕНТ ОБЛИГАЦИЙ ООО «ВУШ». Да-да, не материнское общество ПАО с нормальным уставным капиталом и официальной прибылью за 2024 год 204,12 миллиона рублей, а дочка с уставным капиталом 13 000 рублей и имуществом ручка, стол и кресло директора. Шаг интересный. В следующем посте детально рассмотрим каждую бумагу и посчитаем текущую доходность: P.S. Кстати сегодня прислал купоны по Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего

«Важный навык - уметь перед кем-то отчитываться» Михаил Токовинин А вот и я! С приветом! И отчетиком. В прошлых постах подробно рассказывал о ситуации с рассматривал его облигации, а конкретно: В портфеле остались некоторые долговые бумаги и конечно же сама акция. Никак спокойно не живется, как две недели назад лили ЕвроТРАНС, теперь снова льют. Что в преддверии дня защитника отечества, что в преддверии дня всех прекрасных дам и не прекрасных не дам. Кстати, милые и прекрасные девушки, если вы это читаете, то поздравляю Вас с наступающим праздником. Единственное отличие от ситуации двухнедельной давности - биржа отдыхала 3 дня и долговые бумаги жЁстко начали сливать во вторник. Сейчас же пролив будет в понедельник, если не закинут никакого позитива в праздник. Единственный минус во всей ситуации - мало свободных средств для спекулятивной покупки, но все равно думаю найду деньги и докуплю. Работаем по системе: деп, додеп, ластдеп, супермегаластдеп. Так стоп. Возвращаемся к теме поста. А именно, вчера мы обсуждали как компанию, а сегодня рассмотрим их облигации, представленные у нашего любимого брокера. Да-да, именно у брокера, потому что кто-то из руководства компании забывает менять информацию на официальном сайте и там нет самых последних выпусков облигаций. Конкретно: 20-й, 19-й и 18-й выпуски. Давайте с них и начнем. 18 и 20 - интересные бумаги с фикс. купоном в 16,5% и 15,95% соответственно. 19 - плавающий купон КС + 2,75%. Все ежемесячники, выплата 12 раз в год. Что достаточно интересно и актуально на рынке облигаций, торгуются около номинала, так что проблем с покупкой не вижу. Конкретно сейчас актуален 18-й выпуск, но в реалиях и перспективах понижения ключевой ставки до (13-13,5)%, интересен 19 и 20. По остальным бумагам: 17-й выпуск - Купон плавающий КС+2,15% 16-й выпуск - Купон фиксированный 14,9% 15-й выпуск торгуются выше номинала, самые дорогие бумаги, но и с самым высоким купоном. Фикса 18%. 14-й выпуск - интересны, текущая цена чуть выше номинала, зато купон КС+3,4% 13-й выпуск 12-й выпуск 10-й выпуск 9-й выпуск Про динозавровые выпуски даже говорить не интересно, (не получилось прикрепить их ИСИНы, пульс ругается за много буков) купоны плавающие и скорее не очень приятные, но можете перейти и посмотреть их (хотя особого смысла не вижу). P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего

«Иностранцы придумали в биткоин вкладывать сбережения. Но мы придумали свои вложения. Хочешь, чтобы у тебя все было ок? На все деньги покупай сахарный песок». Алексей Скляренко Последний раз рассказывал вам о том, что для закрытия кассового разрыва в собственном микро-бизнесе пришлось забрать бОльшую часть денег с биржи. И поэтому ненадолго пришлось отлучиться от Вас, чтобы порешить некоторые вопросики. Вопросики порешил и снова в строю пульсЯн🫡 Вообщем, коротко и по факту (без водолейства). Рассмотрели с вами как компанию. И их отчетность о доходах. Хотя я бы сказал о расходах. Все помнят чистый убыток компании за 2025 год в 22,9 млрд рублей? Мощно, не спорю. Как же люблю потом в комментариях читать о том, что у плохи дела. Хотя это уже какие-то коМЕМтарии получаются. Ладно, вернемся к сути поста. Обещал рассказать про облиги КАМАЗа - рассказываю: (Кстати, а вы знали, что КАМАЗ раньше был КамАЗ? Камский автомобильный завод) Вообщем. За всю историю на фондовую биржу было выпущено 15 долговых бумаг. (По данным с официального сайта) Тут хочется поржать. (Посмеяться) Почему? Да потому что на главной странице облигаций на официальном сайте информация неправильная. Вернее неполная. Что они пишут: 29 октября 2010 года допущены к торгам БО-01 - БО-06. Общим номиналом на 15 ярдов. Ой. 15 млрд рублей. При этом БО-01 - БО-05 уже погасили. Далее 4 июня 2015 года прошла государственная регистрация девяти выпусков БО-07 - БО-15. На 35 ярдов. Затем постепенно выпуски разместили, не все сразу, но тем не менее. И доходим до БО-П17. И все? А как же и ? Или это не ваши бумаги? Интересненько, как можно забыть целых 3 выпуска своих долговых обязательств 🤔 Ну всё, продолжим рассматривать их бумаги завтра, а то длинные посты современное поколение Z читать не будет. P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«По длине Ваш банан должен быть не менее 14 см». ГОСТ 35258-2025 А если меньше, то грустно. А еще грустнее стало, когда я достал не линейку, чтобы измерить банан, а внимание: БУХгалтерскую отчетность за 2025 год. Отчетность по РСБУ. По МФСО на официальном сайте есть только за I-е полугодие 2025 года. Для тех, кто только пришел на биржу и сидит в ящике с бананами поясняю: одна отчетность международного стандарта, а другая российского. Если еще в голове осталось что-то кроме бананов, то по первой букве аббревиатуры можно догадаться КАКАя отчетность КАКАя. Ну штош. Поехали разбираться. Выручка 315,2 млрд рублей. Вроде неплохо. Опустимся на землю. Представьте, у вас ларек с бананами и вам клиенты принесли 315,2 млрд рублей. Радостно? Конечно! Особенно если маржинальность процентов 30%, ну или хотя бы 15%, да что уж там, даже 5% в радость. Так вот тоже смог столько выручить. Но если вы купили бананы по 50, а продали по 100. То в отличии от вас у получилось наоборот. Бананы купили по 100, а продавали по 90. Потому что валовая прибыль по итогам 2025 года составила -22,9 млрд рублей. Ну или чистый убыток составил 22,9 млрд рублей. Неплохо да? - Каким ты бизнесом занимаешься? - Продаю сахар. - А где берешь? - Да вот, в магазине по 60 покупаю, по 50 продаю. - Ну и как дела обстоят? Какая прибыль? - Оборот аф*г*нный прибыль считать не успеваю! При этом по долгам компании: Краткосрочные обязательства: 245,3 млрд рублей. Из них: 1. Порядка 116,7 млрд рублей приходится на краткосрочные заемные средства. 2. Кредиторская задолженность составляет порядка 115,3 млрд рублей. Долгосрочные обязательства составляют 174,4 млрд рублей. Данную неблагоприятную ситуацию связывают с падением российского рынка крупнотоннажных грузовиков. Ну штош сказать. А автоваз зафиксировал рекордно низкие продажи за последние 15 лет. Наверное тоже падение рынка🤷‍♂️ Вечером посмотрим на их облигации. P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«Зайчик допрыгался?» Интересное конечно падение произошло по Самое сатиричное, что я как раз решил купить их на 3% от портфеля вечером 20-го и в итоге от цены покупки укатали акции как раз на 3%😀 Что могу сказать: 1. Основная масса блогеров и новостных пабликов форсит (активно распространяет) новость о том, что ФНС заблокировала счета Евротранса из-за неуплаты налога на 223 млн рублей. 2. Акции резко пошли вниз. В принципе, что и следовало ожидать. Вокруг Евротранса и так создавали негативный новостной фон, а данное событие - как красная тряпка для быка - СЛИВАТЬ. Вообще начал писать этот пост на выходных, но очень хорошо отдыхал, поэтому давайте рассмотрим ситуацию на данный момент. После того, как я докупил акции для усреднения позиции 22-го, уже усредненную позицию укатали вниз снова на 3%, но произошел отскок и на данный момент нереализованный убыток колеблется в диапазоне 1.5-2%, что не представляет ничего страшного. Пойдет вниз на 5% - докуплю еще, благо есть свободные средства. Рекомендую не входить в позицию «на всю котлету», покупайте на треть, а остальное оставляйте для усреднения. И в эти прекрасные спокойные дни, естественно я предполагал, что во вторник, с открытия рынков начнут лить облигации. У меня набрано целых 3 выпуска По облигациям просадки нереализованного убытка в моменте от 8% до 10%. В общем за сегодня портфель просел на 1.34% Ничего критичного не вижу и буду докупать, особенно 3-й выпуск, по которому сейчас доходность к погашению под 50% Новость конечно интересная. На выходных было модно писать и копировать друг у друга посты с блокировкой счетов от ФНС. Сегодня же много копипастеров с информацией о том, что блокировка только 223 млн рублей на счете. 1. Не такая это большая сумма для данной компании. Владеют заводами, газетами, пароходами. (Утрирую) И не могут заплатить стоимость хорошей квартиры в Москва-сити? 2. Большой акцент у компании сделан на развитие и доход в будущем от зарядных станций. Если бы её собирались обанкротить, компания явно не шла бы по данному пути. 3. У моего хорошего товарища заблокировали счета из-за ошибки в налоге на 948 рублей. Но и масштабы бизнеса там совсем другие. И у него были деньги, чтобы заплатить этот налог, но все равно было 4 мучительных дня до разблокировки. Уверен, если руководство выйдет и объяснит ситуацию - то ждем ракету. Ошибок бывает очень много, надо лишь понимать с чем они связаны. Деньги могли уйти, но не дойти во время из-за банка. У нас так на одном предприятии зарплату выплачивали, что на карты разных банков она приходила с разницей в 4 дня! На данный момент действительно ничего очень интересного, кроме «распиаренной новости» и возможности купить актив по скидкам не вижу. Если будут официальные ответы от компании и ещё что-нибудь интересное - обязательно сообщу Вам! P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«Когда мне должен кто, отлично помню я, но если должен я, не помню, хоть убей». (Аристофан) Хорошо, что это сказал не Вчера ночью, а вернее даже сегодня, остановились на том, что чистый долг компании составляет порядка 45 млрд рублей. А недавно уронили бумаги на новости о том, что к Евротрансу подали иск на 500 миллионов рублей. Если смотреть на порядок цифр получается следующий расклад: 45 000 000 000/500 000 000 = 90 М-да. И на таком отношении в 90 раз паникеры покатили стоимость вниз. Ох уж эти медвежьи настроения. А если порассуждать, то получается тоже самое, что если вам при долге в 45 000 рублей предъявят иск на 500 рублей. Ну как будто не страшно? Нет такого ощущения? Ладно, а что там с деньгами? — Какими деньгами? — Ну которые я внес в капитал. Долг Евротранса можно разделить на 3 основных категории: 1. Облигации и ЦФА 2. Кредиты 3. Лизинговые обязательства Большая часть долга - это короткие ЦФА и облигации со средней ставкой, а также кредиты с плавающей ставкой. Поэтому компания получается сильно зависима от решений Центробанка в вопросе ключевой ставки. Краткосрочный долг компании (со сроком погашения менее года) составляет порядка 30%, а долгосрочный долг в облигациях составляет около 15%. С нашей точки зрения, как инвесторов, краткосрочный долг опаснее. Но компания очень хорошо умеет перезанимать деньги и рефинансировать свои долги. Её модель работы очень напоминает финансовую пирамиду, когда за счет новых долгов, закрываются старые. Так и было 24.01.2026 с погашением выпуска БО-001Р-02. Нужно было найти 3 ярда. А где их взять то в секунду? Вернее за 2 дня начали суетиться и решили выпустить БО-001Р-09 На самом деле по условиям облигация прекрасная, фиксированный купон 20%, выплата раз в месяц. А вот инвесторы забоялись и вместо того, чтобы собрать запланированные 2.5 млрд рублей, собрали только 0.5 Поэтому эмитенту пришлось их выкупать и скидывать по дисконту, и в моменте бумагу можно было купить по 0,9 от номинала, а сейчас она торгуется по 0,86 от номинала. Бумага хорошая, краткосрочного дефолта эмитента не ожидается, поэтому купил на облигационный счет на 3% от свободных денег. Вернее пришлось немного продать , так как стараюсь не держать деньги в валюте. Лучше они пусть немного, но каждый день подрастают, тем более его покупка и продажа без комиссии. Сегодня вечером-ночью предлагаю продолжить обзор компании и разобрать её дивидендную политику. P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«Кто больше денег занял, тот крутой» Итак, давайте все-таки поговорим о нашем любимом сине-желтом друге Бизнес у ребят налажен. И налажен он неплохо. Как я писал ранее у них сеть из АЗС, собственная кухня-фабрика и много-много другого. Например гора и маленькая тележка зарядных станций для электромобилей. С учетом последних тенденций в автомобильной отрасли - заявка явно неплохая и явно на перспективу. Но. Бизнес бизнесом. И бизнес бывает разный, один предприниматель себе покупает новый крузак, а другой продает последние стринги (если что не мерседес), чтобы не закрыть предприятие. Надо смотреть на цифры. И тут они уж очень интересные. Если распределить доход компании по направлениям: 1. Порядка 75% выручки составляет оптовая продажа топлива другим компаниям. И тут у меня встал! Конечно же вопрос. Нигде не нашел информацию про то, что Евротранс владеет НПЗ. (Нефтеперерабатывающими заводами) Откуда топливо, Зин? 2. Это конечно же розничные продажи топлива. В районе 20%. Тут вопросов не имеем. АЗК (авто-заправочные комплексы) действительно крутые и они есть. 3. Продажи сопутствующих товаров. Рисуют на них 3%. Да, на заправках Трассы есть все) Видел там от готовой еды до детских игрушек и разных средств первой необходимости. И ценник конечно Уффф. Но нам-то как инвесторам хорошо, когда компания продает продукцию с наценкой в 200-500%. Вопросов не имеем, кому надо - купят. 4. Электро-АЗС. 1%. Да, не очень-то прибыльно, но ставка на них большая. Поэтому перспектива хорошая на 5-20 лет. А что дальше? Выручка компании растет год от года вместе с еБЕДОЙ (EBITDA) примерно на 25-50%. Это конечно прекрасно. Но нет ничего важнее ЧП. Если вы из МЧС, то можете трактовать как чрезвычайное происшествие, но в Пульсе это все-таки Чистая Прибыль. А вот с ней не всё так однозначно. По итогам года ЧП выросла на 7%. Это конечно не 25-50%, но спасибо и на этом. Все же это приятнее, чем отрицательный рост. «За миллион спасибо, но мне нужно два». Знаете кто сказал? Ладно, не отвлекаемся. Что у нас с долгами? Не знаю как у вас, но у Евротранса все хорошо. По оценкам Альфа чистый долг 45 млрд рублей. Кто переплюнет? Как там дела с ипотеками? Как будто не так уж и много выплачивать осталось. Пост уже набрал много буков и пульс дальше не пустит. Да и вам наскучит читать. Поэтому вторую часть поста ждите сегодня в районе обЭда. P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«Я не боюсь того, кто 1 раз покупает 1000 облигаций. Я боюсь того, кто покупает 1000 раз одну облигацию». (@Kupec_) Ну штош. Вижу тема всем интересна. По крайне мере всем тем, кто откликнулся на прошлый пост. Спасибо вам, едем дальше. - Можно рассказать о рисках покупать бумаги Евротранса? - Можно, а зачем? Шучу. Риски и поведение компании на рынке в последние 10 лет предлагаю рассмотреть завтра, уж очень у них интересная кредитно-денежная политика. А сейчас давайте углубимся в их долговые бумаги, бонды, облигации, закладные, долговые обязательства, векселя, долговые инструменты. Если что это все одно и тоже, только разными словами:)Насколько развита у биржи синонимия, наверное не для обмана и путаницы обывателей🙃 Ладно, «Поехали!» (Юрий Алексеевич Гагарин) Из действующих облигаций на официальном сайте представлено 12-ть выпусков. Целая дюжина. Остается надеяться, что не чЁртова. При этом из них: 7 облигаций - обычные выпуски с 3-го по 9-й (первые два погашены 11.12.2025 и 24.01.2026 соответственно) Относительно недавно. 3 облигации - зеленые облигации. Привет, Грете Туборг. 2 облигации - «народные» облигации. Причем я ничего не выдумал, на официальном сайте они так и называются в кавычках «народные». А все остальные какие? Антинародные? Личные? «Соснительно, ну ОКЭЙ» Как говорил один известный предприниматель. Если знаете кто, напишите в комментариях. Причем ни одной из двух «народных» облигаций в Т-инвестициях я не нашел. Если что, ловите их isin-коды: «Народные облигации 1» - RU000A109LH7 «Народные облигации 2» - RU000A10DEP2 А в принципе для диверсификации бумаги то интересные. Купонный доход по ним: Ключевая ставка + 3%. И суммарно их выпущено 1 600 000 шт. А что у нас по экологии? 3 зеленых выпуска, из них: 1-й выпуск: Купонный доход по ним с плавным снижением от 17% до 13,5%. Выпущено 2 000 000 шт. Дата погашения: 11.02.2031. 2-й выпуск: Ставка купона аналогична 1-му выпуску. Выпущено: 800 000 шт. Дата погашения 27.03.2031. Видимо начало 2031 года будет не самым простым периодом. 3-й выпуск: Здест уже фикс-купон. Ставка купона: 23,00%. Выпущено: 4 000 000 шт. Дата погашения: 20.05.2032. Неплохо так, погасить 4 млрд рублей. ВсЁ. Буковок много, надеюсь вы дочитали. Завтра продолжим обзор и посмотрим уже на обычные 7 выпусков. А потом рассмотрим риски, которые существуют при покупке данных бумаг. Всем доброй ночи и хорошего начала рабочей недели. P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«Ыыыы… Смотри оно падает, срочно надо продавать». (kupec_) Если вы так думаете и перед покупкой бумаги смотрите насколько она выросла за последний период, то у меня для вас плохие новости. Биржевая игра, (причем игра не в таком плане как казино, а все-таки больше игра в шахматы), очень похожа на смысл любого бизнеса. Купить дешевле - продать дороже. Еще раз, не нужно покупать бананы по 110 и продавать их по 70, сначала проанализируйте почему они стали стоить 70 и может быть под шумок докупите. - Чем занимаетесь? - Продаю. - Что продаете? - Бананы, людей…шучу, не бананы К слову, о недавнем падении бумаг Конкретно в моем портфеле их нет, но присутствуют следующие бонды: на 8% от портфеля и на 5% соответственно. И в один прекрасный день бумаги укатали вниз от моей цены покупки на 1,5%, отличная возможность кстати выпала докупить, а потом еще на 1,24%, соответственно одномоментно просадили купленные бумаги почти на 3% и под шумок получилось их добрать. На данный момент цена вернулась к цене первой покупки. +-0.5%. А почему же их укатали? Все просто, цитирую: «Трейдер «Алгоритм Топливный Интегратор» (АТИ) подал иск в Арбитражный суд Москвы к ПАО «ЕвроТранс» на сумму 500,4 млн руб». Данную новость разогнали в пульсе, в телеграмм каналах и других новостных источниках, да так, что встречал её по 5 раз на дню. И вот на этом моменте почему-то у всех заиграла пятая точка и бумаги начали сливать. А что люди хотят, заходя в ВДО? (Высоко-доходные облигации) пусть и с приличным рейтингом ruA-, с такими нервами надо идти и открывать депозит в банке))) Желательно до 1.4 миллиона и спать спокойно. (Надеюсь все понимают почему до данной суммы) А что с ? Давайте немного подумаем. К сожалению официальных данных за 2025 год пока что не вышло, но по предварительным данным: Выручка за 2025 год составила порядка 250 млрд рублей. Это порядка 684 миллионов в день. Напомните пожалуйста, какая там сумма иска?) Хорошо, EBITDA компании по предварительным оценкам за 2025 год составила 24 млрд рублей. Это порядка 65 миллионов в день. И сколько им гасить этот иск? 8 дней? Мдааа, наверное точно дела плохи… Это примерно тоже самое, если при зарплате в 100 тысяч рублей к человеку предъявят иск в 25 тысяч рублей. Наверное он пойдет банкротиться? Но суть то не совсем в иске, по сравнению с тем, какой долг надо гасить в этом году в том числе по облигациям - иск просто копеечный. Тем более иск - не означает его удовлетворение в первой инстанции, судиться можно годами. А вот слив бумаг в стакане самим эмитентом это уже интересно и предлагаю рассмотреть в следующем посте при обзоре всех его долговых бумаг. Всем крепких нервов. И доброй ночи. Дайте знать, если пост понравился и данная тема актуальна, продолжим обзор и будем копать глубже. P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«Бабулечки можно влаживать невыговно, но важно, чтоб надежно». (kupec_) Итак, давайте поговорим о интересном желто-синем эмитенте, от которого на рынке представлено много интересных и достаточно доходных бумаг. О На самом деле ПАО «Евротранс» очень интересные ребятки не только на рынке ценных бумаг, но и на рынке автомобильных заправок. Итак. По официальным данным компания владеет сетью из 57 АЗК, нефтебазой, фабрикой-кухней, парком собственных бензовозов, заводом по производству незамерзающей жидкости, а также сетью электрозарядок (51 объект быстрых ЭЗС, 172 точки быстрой электрозарядки). Согласитесь, нехило так. И если кто-то был на их автозаправочных комплексах, то знает, что услуги там оказываются от А до Я, все очень красиво, уютно, но цены кусачие. Потребителю это может и плохо, но для нас, как для инвесторов - сверхприбыль компании очень даже хорошо. А если учесть, что заправки рассчитаны на богатый «московский регион», так вообще замечательно. Эмитент имеет рейтинг А- (стабильный) от рейтинговых агентств: НКР, Эксперт РА, НРА и всеми любимая АКРА. Причем присвоен он относительно недавно, например Эксперт РА присвоил данный рейтинг в июле 2025 года. Неплохо, да? Поехали дальше. По официальным данным выручка компании растет год от года примерно на 30-40%, а в некоторые этапы, рост составил все 100%. Это неудивительно, ведь топливо вполне можно отнести к продуктам первой необходимости. Сколько каждый из вас тратит топливо в личном автомобиле? Ах, у вас велосипед и все очень экологично. Тогда посмотрите на двор любой многоэтажки без подземного паркинга. Яблоку негде упасть. По 2-3 машину на семью. А знаете, что 70% продуктов питания перевозится автомобильным транспортом? Теперь знаете. А на чем работает ДВС любой фуры или маленького городского грузовичка? Вот и ответы на вопросы. Электрички конечно приходят, но не так активно и ДВС они явно не вытеснили. А основной потребитель - грузоперевозки, подавно еще долго не перейдет на электричество. А даже если когда-нибудь придем к массовым электричкам, то по количеству зарядных станций можно увидеть длинный горизонт планирования руководства компании. К сожалению итак получилось много буков, поэтому вторую часть поста про саму компанию и почему уронили её бумаги я выложу завтра, а послезавтра давайте рассмотрим все долговые бумаги, которые она нам может предложить. На графике если что представлена бумага и все прекрасно видим отскок от последней покупки, а я говорил! P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Бред сумасшедшего.

«На рынке не бывает хуже и лучше. Есть эффективная работа денег, менее эффективная и совсем не эффективная». (Kupec_) Вот такой вопрос (ниже на скриншоте) задал один из моих читателей (или может даже подписчиков) к посту о долговых бумагах , за что ему большое спасибо. Хотелось бы пояснить, что на рынке действительно не бывает решения хуже и лучше, которое может быть для всех сразу. Именно поэтому и существует рынок. Именно поэтому и меняется цена на активы. Большую часть времени цена находится в боковом движении (боковике), это значит, что объём на покупку очень близок к объему на продажу. То есть для одного сейчас лучше купить, а для другого продать? Да, действительно, у каждого своя ситуация и каждый смотрит на рынок через свою призму и свои розовые очки. Безусловно, бывают моменты, когда бОльшая часть людей настроена в одном направлении (на покупку или на продажу) и как раз в этот момент происходят изменения цены, но все же нельзя сказать, что это лучшее решение. Играть надо против толпы. И опять же. Не всегда. Смотреть надо индивидуально. Конкретно с данными бумагами скажу, если цена покупки ниже текущей цены, то я бы с вероятностью 100% продал, пока текущая цена выше номинала бумаги + получил бы НКД. Если цена покупки выше текущей цены, то уже надо считать, сколько мы теряем от продажи и сколько из этой разницы смогут покрыть оставшиеся купоны. Если покроют разницу с запасом или хотя бы можно выйти в ноль, то сидел бы в бумагах до этого момента. Не люблю фиксировать убыток и к бирже отношусь как к бизнесу. Если мы купили бананы за 100, зачем нам продавать их за 70? Даже если они почернели. Можно попробовать сварить банановое варенье, продать его и хотя бы выйти в ноль. ))) Поэтому тут все индивидуально, надо смотреть на точку входа и есть ли возможность выгодно выйти. Опять же, если откуда-то выходишь, надо куда-то придти. Если на данный момент я вижу вариант выгоднее, то я могу продать бумаги и пойти туда, если я все посчитал и мне выгоднее закрыть данную позицию в минус, но получить в другой бумаге в 2 раза больше процентов. Поэтому выводя капитал, надо знать куда выгоднее его вложить, а не просто выйти и остаться с валютой))) P.S. Долгожданный пост по выйдет завтра, вижу вашу активность и заинтересованность. Спасибо вам, мотивируете писать интересные вещи) Всем доброй ночи.

«Уговор дороже денег». (Русский купец) Ну что друже мои, вот и наступил часъ, когда надо поведать о самых доходных долговых бумагах Давать оценку им буду по двум критериям: 1. Простой доходности к погашению (если купоны не реинвестировать, а тратить на свои нужны) 2. Эффективной доходности к погашению(YTM) (все полученные купоны реинвестируются обратно) И неразумному светло, что YTM будет явно выше. Сначала предлагаю рассмотреть 3 облигации с самым высоким фиксированным купоном, а конкретно: 1. БО-004Р-05 На первом скриншоте видим эффективную доходность в 10,52%, а простая доходность имеет интересное значение в -1279,21% (чуть позже расскажу, почему калькулятор такое выдал). В итоге имеем: отличный эмитент, отличная купонная ставка в 23%, что при ключевой ставки в 16% это просто замечательно, текущая цена облигации торгуется в диапазоне близком к номиналу и казалось бы все хорошо. Но! Есть одно Но! Хитрый эмитент не хочет тянуть такие дорогие бумаги еще 3 года и дата оферты назначена на 10.03.2026, вместо первоначальной даты погашения 13.11.2029. И всё, что мы получим купив данную бумагу сейчас - 10,52% годовой доходности на вложенный капитал. Я бы не стал рассматривать данные бумаги к покупке. 2. БО-005Р-02 Смотрим внимательно второй скриншот и видим эффективную доходность в 14,99%, а простую доходность в 13,61%. И это при купонной доходности в 21,5%! А все потому что рыночная цена сейчас колеблется в районе 1 040 рублей при номинале в 1 000 рублей. Купон у нас 17,67 рублей. Соответственно мы будем «выходить в ноль» только 40/17,67 = 2,264 месяца. А дата погашения 11.09.2026. Вот и приехали. Из 8 оставшихся выплат мы только 2 потратим на окупаемость переплаты номинала, а еще и НКД (накопленный купонный доход) на сегодня 16,5 рублей. Значит 30% мы только будем окупать вложения, а зарабатывать начнем позже, а там уже и погашение. Вот и приплыли. Также не стал бы рассматривать данную бумагу к покупке. 3. БО-004Р-08 Тоже фикс, но по сравнению с предыдущими бумагами купонный доход по нему ниже. 14,95% против 23% и 21,5%. А давайте посмотрим на YTM. И, о, чудо. Самая высокая эффективная доходность в 15,53% против предыдущих бумаг. Почему же так вышло? А все просто, до даты погашения бумаги еще 1 год и 7 месяцев и эмитент не собирается её выкупать, поскольку для него она достаточно выгодная (при ключевой ставке в 16%), но не для нас. Я также не буду рассматривать данную бумагу при ключевой ставке в 16%, возможно куплю при понижении КС, но на данный момент много более доходных вариантов. Надо понимать то, что эмитент - нам не друг и выпуская долговую бумагу на рынок он преследует цель получить для себя наиболее дешевые деньги, а не дать инвестору возможность хорошо заработать. Инвестор и эмитент стоят по разные стороны рынка и каждый тянет одеяло на себя.