Профиль инвестора Lev999777 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Почему в России всегда «всё дорожает»? Объясняю на пальцах, при чем тут ключевая ставка ЦБ и ваши доходы На самом деле, небольшая инфляция (2-4%) — это даже хорошо. Это признак растущей экономики. В стране должны расти цены, чтобы производителя в том числе наращивали прибыль и был рост зарплат, рост всего в умеренных масштабах указывает на здоровую работу системы. Проблемы же начинаются, когда инфляция выходит из-под контроля и достигает двузначных цифр. К сожалению в нашей стране это происходит довольно часто. Также стоит учитывать, что для нашей экономике полезно и хорошо иметь инфляцию 3-5% для её роста, так как наша страна входит в число развивающихся(то есть ориентирована на высокий экономический рост, а он всегда несёт за собой инфляцию) и поэтому не стоит сравнивать нас с США(уже развитой страной) где исторический инфляция 2-4% или стагнирующей Японией, где инфляции почти нет и экономика страны стагнирует уже более 10 лет. Россия — огромная страна, но парадокс в том, что мы производим далеко не всё. Огромное количество товаров — от зубных щёток и смартфонов до сложной техники и лекарств — мы импортируем. А что такое импорт? Это покупка за валюту (доллары, евро). В то время как на экспорт идут в основной наши природные ресурсы и получается ловушка: мы продаём ресурсы, а покупаем всю технику, так как это получается проще и дешевле, чем строить свои производства в РФ. Что происходит: Валюта слабеет → Импортным компаниям нужно больше рублей, чтобы купить ту же партию товара за доллары → Они поднимают цены для потребителя. С 2014г. санкции и ограничения усугубляют эту проблему, делая логистику сложнее и дороже. Получается, что курс доллара напрямую бьёт по карману каждого жителя страны, кто покупает импортные товары (а это почти все). Не замечали как дешевеет электроника( ноутбуки или айфоны), когда доллар слабеет и наоборот как резко всё дорожает если он растёт. Представьте, как доставить йогурт из Подмосковья в магазин в Хабаровске(а это приходиться делать регулярно). Тысячи километров, логистика, мороз рефрижераторов. Все эти расходы закладываются в конечную цену. Чем больше расстояние и хуже инфраструктура, тем дороже себестоимость товара. В России с этим вызовом сталкивается почти вся страна, кроме крупных городов-миллионников. И поэтому товары на полку приходят настолько дорогие. Люди, которые пережили гиперинфляцию 90-х, дефолт 1998 года, помнят, как сбережения превращались в пыль, миллионы вкладов обнулились за один день. Это создаёт так называемые инфляционные ожидания. Люди ждут, что цены будут расти → стараются быстрее потратить деньги пока они не обесценились → спрос резко растёт → производители и магазины действительно поднимают цены.( все помнят панику с гречкой и позже введение уровня цен для необходимых товаров) Получается ситуация, что люди привыкли тратить сейчас, так как знают, что инфляция будет расти и дальше, и нужно купить сейчас, чтобы не переплачивать потом. А теперь с другой стороны. Профсоюзы требуют индексации зарплат «под инфляцию» → расходы бизнеса растут → бизнес закладывает эти расходы в цены. Получается, что всё связано и инфляция растёт всегда.

Замещающие облигации Из‑за западных санкций до российских инвесторов перестали доходить выплаты по некоторым еврооблигациям в иностранной валюте. Чтобы решить эту проблему, государство разрешило компаниям выпускать облигации, замещающие старые выпуски еврооблигаций. Что такое замещающие облигации? Замещающие облигации — это облигации российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций. Номинал, ставка купона и срок погашения у замещающих облигаций должны быть такими же, как у заменяемых еврооблигаций. Остальные параметры, например, даты выплаты купонов, могут отличаться. Как выплачиваются купон и номинал? Купоны и номинал замещающей облигации выражены в иностранной валюте, однако инвесторам они приходят в рублях. Например, 1 февраля 2023 года по замещающей облигации должны выплатить купон 10 $. Доллар по курсу Банка России в этот день стоил 70,517 ₽. Значит, владелец замещающей облигации получит: 10 × 70,517 = 705,17 ₽. То есть доход по замещающим облигациям будет привязан к курсу валюты, в которой изначально торговалась еврооблигация. Как заменить свою еврооблигацию? Если у вас есть еврооблигация, по которой эмитент выпускает замещающую еврооблигацию, то мы оповестим вас в чате приложения Т‑Инвестиций — там же можно узнать сроки и сразу подать поручение на обмен. Технически замещение еврооблигации происходит с помощью заключения двух сделок. Старая еврооблигация продается без комиссии, а замещающая еврооблигация покупается с комиссией 0,15% — на любом тарифе. Комиссия за покупку списывается в рублях. Вот некоторые замещающиеся облигации

Почему именно ОФЗ? ✅Это госбумаги, максимально надёжные в рублёвом сегменте. ✅Купоны платятся строго по графику, а в отличие от корпоративных выпусков, риска дефолта здесь фактически нет. ✅Высокая ликвидность — продать можно в любой момент. 📈 Почему это важно Сейчас длинные выпуски ОФЗ дают купоны 9–12,5% и доходность к погашению до 15% годовых. Если ЦБ продолжит цикл снижения ставки, цены таких бумаг вырастут. Таким образом, инвестор получает двойную выгоду: ✅Фиксированный высокий доход ✅Рост стоимости облигации при снижении ставки. (Рыночная стоимость облигаций ниже номинальной в среднем на 15%) 💡 Что это значит для инвестора? 📌Можно зафиксировать гарантированную купонную доходность на горизонте до 15 лет. 📌То есть получать 9–12% годовых даже тогда, когда депозиты снова уйдут в диапазон 6–8%. 📌Это редкий момент на рынке, когда долгосрочные облигации становятся выгоднее краткосрочных. 📊 Примеры (из моей подборки) (все облигации с постоянным купоном, выплаты — 2 раза в год) ISIN облигаций: Купон — от 9% до 12,5%, доходность к погашению — около 15%. Срок погашения — от 2029 до 2040 года. ⚠️ Риски ❗️Если ЦБ повысит ставку, рыночная цена облигаций просядет. 💡 Совет от меня Если ты хочешь начать с облигаций — начни с длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Это способ зафиксировать доход выше банковских ставок на годы вперёд. А когда ключевая ставка пойдёт вниз, ты выиграешь дважды — от купонов и роста цены. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией