Профиль инвестора MaksimZhuravlev | Тинькофф Инвестиции Пульс

📝 Главное на сегодня, 25 июля ⚜️ Российский рынок полностью игнорирует внешние риски, в том числе геополитические. Уже существует точка зрения, что рынок закладывает отложенный геополитический позитив, по принципу "купи сейчас, чтобы не покупать очень дорого потом". Дополнительная поддержка российскому рынку пришла от рынка нефти и продовольствия. Нефть дорожает, объёмы экспорта зерна и свинины увеличиваются (привет держателям ГДР "Русагро"); ⚜️Нефть дорожает на новостях от Политбюро Китая. Высшие руководители КНР в понедельник заявили о готовности оказывать политическую поддержку своей экономике. Речь идёт о стимулах для роста внутреннего спроса (спрос на автомобили, электронику, туризм). Эти новости рынком восприняты как повод для роста спроса на нефть в ближайшей перспективе. К этому добавим сокращение ОПЕК+ и вот вам основа для роста нефти; ⚜️ Северный морской путь загружен нефтяными танкерами с российской нефтью, которая направляется в Азию (привет держателям акций Совкомфлот); ⚜️Путин подписал Закон о внедрении третьей валюты - цифрового рубля в России, нормы которого вступят в силу с 1 августа; ⚜️26 июля, в среду ждём повышения ставки в США. Поговаривают, что на этом ФРС может остановится. Тарим золото?

☕️ Доброе утро! Полезная информация на сегодня, 22 июня ⚜️Индекс Московской биржи по итогам 21 июня повысился на 0,56%. Из секторов лучше всего смотрелись бумаги металлургов (Северсталь, ММК, НЛМК), IT-сектор (VK, Позитив). Транспорт и логистика, среди которых лидер ДВМП, Совкомфлот. У Совкомфлота 3 июля последний день покупки акций с дивидендами (4,29 рубля на акцию). ⚜️ Брокер "Тинькофф Инвестиции" представил статистику своих клиентов, в которой указал куда были направлены полученные дивиденды от Лукойла. Если коротко, то расклад следующий: из 275 тыс. инвесторов, которые получили дивиденды, 103 тыс. решили реинвестировать. Однако, не все реинвестированные средства пошли в покупку акций Лукойла, хоть в них ушла большая часть. На первом месте по размеру реинвеста Лукойл🏆 👉второе место - Сбер 👉третье место - Магнит 👉четвёртое - МТС и далее... Интер РАО, Газпром, Татнефть Валютный и товарный рынок ⚜️ В мае, доля китайского юаня в международных расчётах немного увеличилась, но всё же осталась на пятом месте. Речь идёт о глобальных расчётах (не только в России). По данным SWIFT расклад по долям валют в расчётах следующий: 🥇Доллар США - 42,6% 🥈Евро - 31,7% 🥉Фунт - 6,47% 🏅Йена - 3,11% 🎖Юань - 2,54% 🗣Доллар США продолжает уверенно держать лидерство в международных платежах. 🧐Любопытно узнать, какую долю в платежах заняла бы криптовалюта? ⚜️Нефть марки Brent подорожала. Поддержку ценам на нефть оказала статистика по запасам нефти в США, которые сократились на 1,2 млн баррелей. По этой причине рубль незначительно укрепился к основным валютам. Сильнее всего к доллару США -0,90%. Сегодня на открытие утренней сессии динамика слабая. ⚜️ И снова про Российский рынок. 11-й пакет санкций от ЕС не впечатлил "медведей" на рынке. Приток "новых денег" в виде дивидендов продолжается, что оказывает положительный эффект на рынок. Впереди дивиденды от МТС (последний день покупки 27 июня), Мосэнерго, Совкомфлот, Башнефть и других. ⚜️ В Китае и Гонконге сегодня выходной, биржи не работают. ⚜️ Напоследок, компания с китайскими корнями АО "КИФА" в среду, 21 июня, закрыла книгу заявок на биржевые облигации серии 001Р-01 на Московской бирже. Номинальный объем выпуска составил ₽200 млн. По итогам формирования книги установлена ставка ежеквартального купона 14,5% годовых. Технически, торговля облигациями на бирже начнётся с 26 июня. 🔸Цена размещения - 100% от номинала; 🔸Номинальная стоимость одной биржевой облигации - ₽1000; 🔸Срок обращения облигаций -3 года, оферта не предусмотрена; 🔸Периодичность, с которой будет производиться выплата купонов, -91 день; 🔸Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: 20% от номинала в дату выплаты 4-го купона, 30% от номинала в дату выплаты 8-го купона, 50% от номинала в дату погашения.

Дивиденды от Газпрома или как выйти из просадки в акциях Тема Газпрома снова набирает популярность. Например, один из брокеров уже даёт прогноз по финальным дивидендам за 2022 год, о которых вот-вот объявит Газпром. Что нужно понять? Этот прогноз очень кстати, хоть и является скорее маркетинговым ходом для самого брокера. Однако, полезно понимать, какую сумму "Газик" сможет заплатить своим акционерам. Есть мнение, что около 8 рублей за акцию, другие прогнозируют чуть более 9 рублей. Если прибавить уже выплаченные в прошлом году промежуточные дивиденды в сумме 51,03 рубль, то получается вполне адекватная доходность. Предположим акции были куплены в прошлом году перед промежуточными дивидендами по цене 250 рублей за штуку. Сопоставив цену покупки и прогнозную сумму дивидендов (51,03 + 8 = 59,03 рубля), получаем дивидендную доходность 23,6%. Однако, в реальности, инвестиции в данные бумаги оказываются убыточными, поскольку сегодня бумага стоит около 173 рублей, а это на 44% ниже предполагаемой цены покупки. Потенциальная дивидендная доходность может сократить этот минус, примерно до -25% доходности (при условии, что бумаги куплены по 250 рублей). 🧐В итоге, на повестке два вопроса: докупать бумаги в наши дни или оставить как есть? Позволю себе выразить свою точку зрения. Считаю, что докупать бумаги стоит по двум причинам. Первая, периодические покупки по низкой цене снизят среднюю цену покупки бумаги в портфеле. Вторая, при снижении средней цены в портфеле, вы автоматически повышаете потенциальную дивидендную доходность от ваших инвестиций в Газпром на перспективу. ⏱Данная стратегия, как мне кажется, позволит сократить время выхода из просадки в акциях Газпрома. Есть другая стратегия "не делать ничего". В таком случае, время просадки может затянуться. А так, постепенно, усредняя цену покупки, плюс маломальские дивиденды позволят существенно повысить доходность, которая со временем станет положительной. 📌Обращаю внимание, что это не рекомендация к действиям, а моё личное мнение. Мысли в слух, как говорится.

Почему каждый год нужно увеличивать суммы инвестиций? Вероятно, вы много раз сталкивались с мнением о том, что если хотите достичь финансовой независимости, накопить себе на пенсию (создать свой персональный пенсионный фон), то нужно регулярно инвестировать, даже небольшие суммы. В целом, я согласен с этим. Более того, именно так поступаю сам. Регулярно, каждый месяц инвестирую небольшими суммами, покупаю акции и облигации. По состоянию на апрель месяц мой инвестиционный портфель превысил 1 000 000 рублей. Стоит отметить, что я инвестирую давно и не бросил это занятие даже в 2022 году, в год, когда многие опустили руки и бросили это дело, а зря. Но эта статья не про мотивацию к инвестированию. Поговорим о том, почему желательно увеличивать суммы инвестиций ежегодно. На самом деле, ответ очевиден. Все знают, что деньги со временем теряют свою стоимость. Виной всему инфляция. Очень простой пример. За последние 10 лет по официальным данным инфляция в России выросла на 101%. Это означает, что вы могли купить в 2013 году за 10 000 рублей, в 2023 году это уже стоит 20 106 рублей. И ещё, если 101% раскидать на 10 лет и посчитать среднегодовой темп роста инфляции, то выходит 7,4% - это среднегодовой рост цен. Ключевое - среднегодовой. Это как средняя температура по больнице. Предположим, что вы ежемесячно инвестируете по 5000 рублей. Если уровень роста инфляции останется в обозначенных пределах, то через 10 лет 5 000 рублей по покупательской способности будут эквивалентны 2 456 рублям. Иными словами, если каждый год не индексировать сумму ваших отчислений в инвестиции, то их объём упадёт чуть более, чем на половину с начала вашего пути как инвестора. На самом деле, это не критично, но вызывает ощущение топтания на месте. Инфляция незаметно, но постоянно обесценивает наши инвестиции. Однако, в этой ситуации мы не учли доходность самих инвестиций или доходность фондового рынка. Разумеется, в реальности мы должны всегда считать чистую доходность, которая формируется как доходность от инвестиций в акции и облигации за минусом налогов и инфляции. Вывод. Наши регулярные инвестиции желательно индексировать на уровень инфляции. Ниже примерный расчёт на 10 лет. Если в первый год мы инвестируем 5 000 рублей, то уже на второй +7% = 5 350 рублей и так далее. Эти 7% - предполагает уровень индексации на размер среднегодового роста инфляции. 1) 5 000,0 + 7% = 5 350 руб. (64200 руб. в год) 2) 5 350,0 + 7% = 5 724,5 руб. (68694 руб. в год) 3) 5 724,5 + 7% = 6 125,2 руб. (73502,4 руб. в год) 4) 6 125,2 + 7% = 6 553,9 руб. (78646,8 руб. в год) 5) 6 553,9 + 7% = 7 012,7 руб. (84152,4 руб. в год) 6) 7 012,7 + 7% = 7 503,6 руб. (90043,2 руб. в год) 7) 7 503,6 + 7% = 8 028,9 руб. (96346,8 руб. в год) 8) 8 028,9 + 7% = 8 590,9 руб. (103090,8 руб. в год) 9) 8 590,9 + 7% = 9 192,3 руб. (110307,6 руб. в год) 10) 9 192,3 + 7% = 9 835,7 руб. (118028,4 руб. в год) Как бы это грустно не звучало, но если мы хотим реального эффекта от инвестиций, то должны, как минимум, ежегодно увеличивать суммы, направляемые на покупку акций и облигаций на размер инфляции. В таком случае, ваша реальная доходность будет адекватна тому времени, в котором вы начнёте тратить ваш капитал и жить за счёт него (ведь ради этого всего всё и затевалось). Удачных инвестиций! Максим Журавлёв, автор канала "PRO Деньги и Рынки"

Вчера, 25 апреля в акциях компании BELUGA GROUP (далее Белуга) образовался дивидендный гэп. Его размер на открытие торгов составлял около 7,7% Ценовой разрыв как раз на величину дивидендной доходности. Начну с того, что цена на акции с начала марта до дивидендной отсечки взлетела более чем на 57%. Разумеется, на этом хорошо заработали спекулянты, но и инвесторы тоже не остались в накладе. Ведь общий дивиденд на акцию за 2022 год по компании составил 625 рублей, что на 420% больше чем годом ранее. По итогам 2021 года, Белуга выплатила дивиденд только 120 рублей на акцию. Неплохая динамика, правда? А что дальше, будет ли компания также радовать инвесторов такими щедрыми дивидендами? И стоит ли покупать прямо сегодня? Забегая вперёд хочу сказать, что я решил пока не покупать по текущим ценам. Дело в том, что рост цены на акции на 57% с марта существенно снизил дивидендную доходность, которая по предварительным расчётам составляет всего чуть более 4%. Однако, доходность за 2022 год составила 15.54%. Какие перспективы? Сможет ли компания дальше радовать такими дивидендами? Давайте пробежимся по некоторым показателям и посмотрим их динамику. Дивидендная политика компании Белуга предполагает выплату дивидендов не менее двух раз в год и не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Динамика чистой прибыли (ЧП) следующая. В 2019 году компания получила ЧП в размере 1,35 млрд рублей. Уже в 2020 году ЧП составила 2,46 млрд рублей, что на 82% больше годом ранее. В 2021 году Белуга заработала 3,82 млрд рублей ЧП, что уже на 55% больше чем в 2020 году. Ну и 2022 год, когда компания заработала рекордную прибыль в сумме 8,44 млрд рублей, что больше на 120% чем в 2021 году. По результатам работы в 2022 году, компания направила 7,47 млрд рублей на дивиденды или 625 рублей на акцию, что составило 87% от чистой прибыли (существенно больше чем прописано в дивидендной политике). Значит, делаем первый вывод: динамика роста чистой прибыли внушает оптимизм в будущем. Есть вероятность, что компания продолжит выплачивать хорошие суммы и радовать акционеров. Что касается динамики по самим дивидендам, то она тоже интересная. за 2019 год компания выплатила 32 рубля дивидендов. За 2020 год - 100 рублей на акцию (+212% к предыдущему году). За 2021 год - 120 рублей (+20% роста). За 2022 год - 625 рублей, что составило +420% роста дивидендов на акцию. Ух, аж дух захватывает. Но когда так много и так быстро, немного не по себе. По другим показателям, компания также выглядит прекрасно. P/E - сокращается (чем он ниже, тем лучше, но не всегда). Если P/E в 2019 году составлял 10,6 п., то в 2022 P/E=5,18. Долг/EBITDA ниже 1,5, что свидетельствует об адекватном уровне долговой нагрузки. Думаю, погружаться в детали фундаментального анализа не будем. Можно сделать вывод, что компания имеет потенциал роста, а значит и потенциал увеличения дивидендов в будущем. Я ещё не расписал операционные показатели. Основной драйвер роста компании в её розничной сети ВинЛаб. Именно этот канал продаж показал наилучшие результаты. Подводя некую черту, прихожу к выводу, что компания вполне может претендовать на достойное место в наших портфелях.* Я планирую постепенно наращивать количество акций, но не в наши дни. Уж больно дорого смотрятся акции.** * - не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ** - статья носит ознакомительный характер и выражает частную точку зрения. Не является рекомендацией

Криптовалюта в России, ограничения на вывод валюты нерезидентами из России и другие новости на 24 марта, 2023 ⚜️С 1 апреля в Казахстане заработает система учета ввозимой и вывозимой из страны продукции. Таким образом, Казахстан планирует ограничить параллельный импорт в Россию, тем самым будет способствовать к снижению возможностей России обходить западные санкции. Например, в прошлом году количество стиральных машин, ввезенных из Казахстана в Россию, выросло с нулевого в 2021-м до 100 тыс. Резко увеличился экспорт в Россию подшипников, телефонов, запчастей для самолётов, материалов для банковских карт и других товаров. ⚜️Нефть. Новак заявил, что сокращение добычи уже повлияло на дисконт на российскую нефть, сейчас он на $8 ниже уровня середины января. При этом Россия не испытывает проблем с экспортом нефти морем. ⚜️Банк России продлил срок ограничений по выводу средств нерезидентами из недружественных стран с брокерских счетов до 1 октября 2023 года. Это касается как физических, так и юридических лиц. И тут же... ЦБ указывает на то, что из 9 млн новых брокерских счетов открытых россиянами в прошлом году, лишь 300 тыс. имеют деньги на балансе. Регулятор обращает внимание на снижение количества активных счетов на российском рынке. 🧐Напомню, что государство рассчитывает на фондовый рынок, расценивает его как площадку для привлечения долгосрочных инвестиций в экономику со стороны частных инвесторов. С этой целью разрабатывает новую версию ИИС-3. ⚜️Минфин РФ разработал поправки в законодательство в части регулирования рынка криптовалют и всё что с этим связано (майнинг в том числе). Основные поправки связаны с ужесточением наказания за оплату товаров криптовалютой. Если будет установлен факт оплаты криптовалютой, плательщику может грозить штраф 200 тыс. руб. или 1 млн. руб. юридическому лицу. Майнинг и последующая продажа криптовалюты также будет под запретом. Добыл криптовалюту, затем продал - держи штраф от 30 до 50 т.р. ⚜️Ещё новость в тему. ЦБ вот-вот предложит дорожную карту по развитию цифровых активов в России. Сегодня уже есть пять площадок, где в будущем можно будет совершать обменные операции цифровыми активами. В их число входит площадка Сбера и Альфа-банка, платформа Atomyze, компания "Мастерчейн", финтех-компания "Лайтхаус". Из корпоративных новостей ⚜️Банк "Санкт-Петербург" в 2022 году получил 47,5 млрд рублей чистой прибыли по МСФО. Дополнительно, Наблюдательный совет рекомендовал Годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере: 21.16 руб. на 1 обыкновенную акцию и 0.22 руб. на 1 привилегированную акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 10 мая 2023 года. ⚜️Сегодня состоится годовое общее собрание акционеров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов. Рекомендуемый размер дивидендов - 465 рублей на акцию. Дивидендная доходность - 6,39% ⚜️Сегодня Наблюдательный совет Мосбиржи примет окончательные рекомендации по дивидендам за 2022 г. Предполагается выплата в сумме 4,84 рубля на акцию. Доходность - 4,28%