Как бы не прошла следующая неделя, помните, рынок всегда дает возможность заработать. В год железно бывает несколько удачных моментов для совершения сделки. Если вы не купили акции в декабре и вас мучает ФОМО, помните об этих словах. Ждите свой момент, и действуйте, когда придет уверенность.

Как и Русал с НН, АФК последнее десятилетие кормился за счет дивидендов МТС. Чистый долг оператора вырос до 460 млрд рублей, но они продолжают их платить по указке мажоритария. В портфеле АФК есть еще Озон, которому терпеливо предоставили время для роста. В сети гуляло мнение, что АФК в следующем году продаст свою долю в маркетплэйсе, что бы закрыть свои долги, но я бы сильно удивился такому факту. Мое мнение. Озон в последний год спокойно мог выйти на прибыль, но сделал ставку на рост бизнеса, и в этом он преуспел, судя по отчету. В 2025 они будут вынуждены притормозить с ростом и генерировать прибыль для последующих выплат дивов, и переезд в РФ как один из факторов, который позволит это делать. АФК нужны деньги, и если не за счет МТС, которому явно нужно остыть от долговой нагрузки, не за счет дешевых кредитов, не за счет Сегежи, которая сама на ладан дышит, но за счет Озона. Все свои следующие финансовые поступления буду направлять вновь на Озон.

Каждую неделю читаю посты в телеге о забавных списках трат правительства, которые публикует Маск. Суммы приличные, но едва ли их хватит что бы набрать хотя бы триллион. Сейчас идет чистка мусорных трат, но неизбежно новая команда Трампа придет к более существенным источникам поглощения их денег (причем заемных). Представим, что мы говорим о семейном состоянии финансов. У нас есть долг перед банком, который нужно отдать с процентами. При этом он настолько велик, что нам едва ли хватает денег, что бы погасить проценты по нему. Регулировать сумму этого долга можно двумя способами: 1) увеличить собственный доход 2) уменьшить траты В масштабах страны все аналогично. Зарабатываешь через налоги. Вряд ли Трамп и Маск пойдут на их сильное увеличение. Тогда посыпется фондовая биржа. Остается резать косты. В какой момент они поймут, что мусорных трат недостаточно и перейдут к закрытию бесчисленных военных баз по всему свету? Искренне не понимаю тех, кто надеется на долгосрочное падение фондового рынка РФ, особенно если учесть трансформационную политику США и двукратный рост денежной массы в РФ за 5 лет. PS: Трамп с командой помимо налогов придумал еще один способ заработка. Покупать крипту (этап 1, пройден), форсить ее своими словесными интервенциями (этап 2, настоящее), продавать крипту тем, кто верит, что рост только начался (этап 3, будущее). Какой цены битка или иной криптовалюты им будет достаточно - вопрос.

Комедия, акты не считал, ниже лишь часть. 2 сентября. Председатель правления ВТБ Пьянов.«С учетом того, что диапазон ключевой ставки, прогнозируемый на конец этого года, — 18–19,4%, то есть в верхней границе диапазона уже заложено повышение до 20%, а прогноз инфляции превышается на 0,7 п. п., то по правилу Тейлора должно быть ритуальное действие по повышению ключевой ставки даже, получается, математически на уровень, превышающий 20%, заложенный в диапазоне прогнозируемой ключевой ставки» 5 сентября. "Я склонен думать, что она сохранится, но мои аналитики считают, что она вырастет до 20%. Я думаю, что два мнения у нас есть", - сказал глава ВТБ Костин журналистам в кулуарах Восточного экономического форума. 5 сентября. Греф. Пик перегрева Российской экономики пройден Была ли это осознанная или неосознанная манипуляция - не знаю, но это лишний повод делать оценку показателей самостоятельно, а не слушать всех подряд.

Одно из правил биржи - на бычьем рынке негативные новости не имеют серьезного влияния на котировки, также как и положительные на медвежьем. Не ждите, что 20ого акции полетят вверх, какие бы новости не были. Пока не снизят ключевую или не намекнут об этом, тренд не изменится. Сейчас возможны лишь краткосрочные выстрелы вверх Набирайте позицию с прицелом на несколько лет {$TCSG}

Когда твоего конкурента блокируют, что бы помочь тебе выбраться из попы, знай, твой продукт - де@ьмо $VKCO

Кто то может объяснить, что будет делать ЦБ с инфляцией после того как понизит ключевую и все эти деньги, которые еще и приросли процентами, хлынут на рынок? Ну ок, часть уйдет на биржу, но другая то нет. Мне интересно, в какой момент ЦБ поймет, что ключевая ставка больше не работает как инструмент ДКП

Все, кого интересует влияние инфляции на фондовый рынок, можете обратить внимание на турецкий индекс BIST 100. Инфляция под 75%, ключевая 50%. Рынок акций за 4 года с пандемии вырос в 10 раз. Деньги дешевеют, активы дорожают. Из за все большей доступности рынка акций для населения ожидаю, что наш будет развиваться в таком же темпе. PS: денежная масса М2 перевалила за 100 трлн. рублей. Это +57% с февраля 2022

Идет третий день фестиваля PHD 2. Достиг одной из целей - познакомился с CISO Тинькофф (Дмитрий Гадарь) Позитиву уважение, офигенски организовали. Надеюсь, в следующем году сделают ещё краше $POSI $T

Друзья, вспомните сколько денег потеряли медведи при восхождении Теслы на вершину. Вы никогда не угадаете, где эта точка. Вероятность того, что вас навестит МК всегда выше. В этой ветке пульса каждый месяц меняются люди, которые кричат о падении. Рынок забирает из их карманов все, что есть, и на их место приходят другие, люди, которым кажется, что акция стоит слишком дорого для дальнейшего роста. Рынок так не работает. Да и в целом, играть на понижении это дорога к стене для расстрела. Путь всегда заканчивается спиной к ней, вопрос лишь в количестве времени, которое необходимо, что бы до нее дойти. Соотношение потенциальной прибыли к потенциальным убыткам не на вашей стороне, так как верхней границы не существует. Мое мнение - продавать будут на очень хорошей новости для Озона. Нужно будет создать рынок для того, что бы большой капитал смог без потерь разгрузиться. С Тинькофф в ноябре 2021 было также. Там была новость о выходе банка на зарубежный рынок. На ней кто то обкэшился и цена пошла вниз. Если такой новости не будет, то продажи пойдут после того как рынок сделает финальный задерг. 2% это мало, речь пойдет о 10% в день. Причем обычно на второй день до обеда будет такой же рост, а после - падение. $OZON

Устрою гонку среди двух моих самых любимых компаний. Цель по обеим 6000 рублей за акцию. В портфеле примерно равное количество. По $OZON все понятно, неопределенности лично для меня нет, они продолжат завоевывать рынок, ни о каком банкротстве речи нет. Реклама и финтех как источник будущей прибыли, маркетплэйс как источник лояльной аудитории. Искренне не понимаю на что расчитывают те, кто открывает короткие позиции, видимо, это их этап обучения. $T Расчет на снижение ставки и увеличения маржинальности, а также поглощение Росбанка. Обожаю неопределенность, но делаю ставку на то, что менеджмент знает, что делает. Это будет уже не просто розничный банк, заход в корпоративный сегмент и топ 5 по активам среди структур, в центре которых находится банк. Особо интересен их маневр с вкладом на 2 месяца под 17%. Думаю многие переведут активы из других банков, особенно если учесть повышение лимита по СБП до 30 млн

Вам часто в детстве говорили, что жизнь несправедлива? Или может уже в взрослом возрасте? Если это аксиома, то почему люди продолжают искать справедливую цену активу? Помоему она складывается из баланса спроса и предложения. Иными словами, справедливаю цену вы видете прямо сейчас. Она стоит столько, сколько за нее готовы дать, исходя из текущих новостей. Но инвест дома пытаются определить какую-то целевую цену и дурят всем голову, что бы по достижении этой отметки переписать ее. Они себя дураками не чувствуют? Или может быть мы себя, принимая их "расчеты"?

20 февраля ЦБ сообщил, что решил проблему "навеса" в переезжающих компаниях, при этом не сообщил конкретные инструменты. Вот уже две недели цена $T, при больших объемах, находится в узком диапазоне, несмотря на растущий рынок. Это наталкивает на мысль, что регулятор каким-то образом все же ограничил пропускную способность "западных" продаж в целях исключения ситуации, произошедшей с ВК. Остается вопрос, сколько еще потребуется времении для ликвидации оставшегося "навеса".

Так, ладно, слишком много людей ждет 2500 по $T , значит вряд ли там окажемся. Я буду брать по любой цене ниже февральского закрытия. Слишком много неоднозначных новостей, но я в целом рассматриваю их позитивно. Доп выпуск акций для поглощения бизнеса не тоже самое, что для спасения из финансовой бездны, поэтому даже по 3000 брать не жалко. Для этих целей продам треть акций $OZON, ожидал 3500, но и 3300 не самый плохой вариант. Возможно в ближайшее время еще куплю $POSI, слишком они мне нравятся. Застой в бизнесе вряд ли возможен в ближайшие годы, а расти есть куда.

По мотивам рейтинга Форбс, где Озон занял третье место с минимальным отрывом от второго. Ловушка мышления состоит в том, что видя компанию на вершине, мы думаем о достижении определенного "потолка", выше которого не забраться. Ей некуда расти. Ведь компании (в нашем понимании) проще переместиться с десятого на третье, чем с третьего на первое. В реальности же информация о лидерстве Озон фиксируется в голове и мы начинаем больше ему доверять, чаще делать покупки и советовать друзьям. Успех порождает успех. В конечном счете все внимание рынка сосредотачивается на нескольких компаниях. У Озон только один путь - наверх. Пик все еще вне пределов видимости. Оставляю свою цель 7000 рублей. Продам 1/3 акций только если Тинькофф после переезда окажется на отметках около 2500 $OZON

Развеиваем миф о том, что Озон это ретейл Неприлично часто аналитики и инвест дома сравнивают показатели Озон с X5 и Магнитом. Предлагаю начать с разбора структуры доходов синих. На конец третьего квартала 2023 года структура выручки вкратце выглядит следующим образом: 37% доход от продаж, 38% от комиссии, 18% реклама, по 3% доставка и финансы. Самый большой прирост в сравнении с предыдущими кварталами у рекламы и комиссионных сборов. Банковская лицензия была получена не так давно, но нет сомнений, что и это направление получится развить, особенно если учесть, что количество клиентов перевалило за 40 млн человек. Более подробная статистика на рисунке 1. Структура выручки X5: 96% это розница (пятерочка и перекресток) и 2% онлайн-продажи, которые по сути тоже являются продажей товаров. Таже ситуация и у Магнита Ну и посмотрим на структуру Яндекса (на картинке 2). Помоему очевидно, что Озон болиже к IT компании, которая предоставляет услуги бизнесу (площадка b2c, место для рекламы), а не занимается чистым ретейлом. Озон - широкодиверсифицированный бизнес. И, судя по динамике, этот факт будет лишь усиливаться. Поэтому либо некорректные сравнения выпускают в мир из-за собственной дурости, либо злонамеренно, вводя инвесторов, которые привыкли доверять всему, что написано, в заблуждение. $OZON

Я напомню, что торги акциями ТКС групп на лондонской бирже были остановлены после начала СВО по цене 3.193 USD Мысль о том, что кто то, покупая акции по 3$ бакса, сможет продать после переезда по примерно 30$, должна вызывать беспокойство. А навес, судя по последней информации, существенный. $T {$TCS}

Паритет цены акций Озон и Тинькофф почти состоялся и я вполне уверен, что это произойдет в ближайшие дни. Количество акций в обращении примерно одинаковое, поэтому речь пойдет еще и сопоставимой оценке всего бизнеса в абсолютном выражении (подумать только, еще год назад Озон стоил почти в два с половиной раза меньше). Чуть ранее я писал, что мысли о разделении портфеля 50 на 50 между этими компаниями отпали, но учитывая стоп торги по Тиньке, а так же возможные положительные новости о переезде Озон в РФ и хорошие финансовые результаты за 2023, задумался о продаже 1/3 акций синих и покупке желтых в первое утро открытия торгов. Все зависит от цены вторых, но если они скатятся до примерно 2500, то я точно буду брать. Upd: паритет достигнут 13.02.2024 $OZON $T

После пожара страховой тариф на эти склады улетит в стратосферу, добавив ускорения после инцидента полуторогодичной давности на складе Озона. Мне кажется, что в какой то момент маркетплэйсы создадут свой собственный пул и будут участвовать коллективно в ликвидации последствий таких пожаров, ибо страховать будет невыгодно PS: пошли робкие предположения, что этот склад ВБ вовсе не был застрахован $OZON

Про тех анализ. Время прочтения - 2 минуты Рассмотрим, его с двух точек зрения: 1) Каждый трейдер видит на графике свою собственную фигуру, все зависит от фантазии смотрящего. Ситуацию ухудшает возможность переключать временной диапазон, после чего вымпел может превратиться в чашку с ручкой. Если метод субъективный, то зачем им пользоваться? 2) Если бы тех анализ был точной наукой, как математика, то ему было бы достаточно просто обучиться, здесь талант не нужен. На рынке ваша прибыль это чей то убыток. Каким образом, используя те же инструменты, что и другие трейдеры, вы победите в этой борьбе? Тех анализ это способ завлечь вас на рынок, вселив уверенность, что вы разгадали тайны формирования цены. Единственный способ спать спокойно - рассматривать покупку акций как приобретение части бизнеса, который вам нравится. Тот же Озон. Рынок растет, продукт качественный, везде реклама, показатели растут. Что еще вам нужно? Пока не скажут и не ткнут носом, что компанию надо покупать? Когда так начнут делать, то покупать будет уже поздно. То, что с ним происходит сейчас, это далеко еще не эйфория. Пока есть люди, которые пишут про отсутствие прибыли, про конкурентов, про политику, продавать рано. Это нужно будет делать в тот момент, когда их смоет волной ажиотажа. А в конце будет финальный двухдневный рост по 10-15%. Что делать в этот момент, вы знаете. $OZON

Помню как ради интереса ровно два года назад подсчитывал в метро пакеты с лого Озона и WB у людей на руках. Счет был всегда примерно равный. Попробуйте сейчас найти пакет WB в Московском метро, скорее всего он будет потертым. Бесплатная реклама для синих. Это просто гениально. Сейчас вижу как в приложении начали появляться видеоотзывы на купленное авто, хотя даже у меня были сомнения. Озон это брэнд. И молодые умные люди пойдут работать именно к ним, не к WB, который впору перименовать в садовод, и не в Яндекс маркет со Сбером. Это непрофильный бизнес, никогда они не смогут конкурировать с синими, так же как и Озон вряд ли сможет побороть чисто банковские истории. Пускай цена опускается, на 2 500 буду начинать вновь покупать, идеально, если опустится до около 2 000. Это игра в долгую, но я знаю, что именно они станут королями рынка $OZON

В августе были мысли поделить портфель 50 на 50 между Озон и Тинькофф когда они достигнут единой цены по акциям. Таких мыслей больше нет, только Озон Желтые потенциально потеряют слишком много на комиссии из за приостановки торгов зарубежными акциями (не уверен, что все перейдут на рынок РФ). Плюс Озон перетащит спрос населения по кредитам на товары. Зачем брать в банках, если можно сразу у маркетплэйса. Озон держу минимум до 6000 Upd. Держу до 7000 $OZON $T

О том, как решается проблема дыры в бюджете. Дано: 1) Параметры бюджета на 2023. Цена на бочку черной жижи - 70$ при курсе 68.3 за бакс. В рублях 4 781 рублей 2) Имеем на текущий момент 85-90$, пускай с дисконтом на Urals будет 80$ при курсе 101. Дает нам 8 080 рублей 3) Дифицит бюджета на текущий момент - около 2 трл рублей и на весь 2023 около 3 трл Вопрос: Как долго будут держать текущий курс?)

Сравнение выручки/GMV Озон и ВБ исходя из доступных отчетов. Отчет ВБ взял из Спарка Вот вопрос. Как получается, что ВБ, имея в два раза больше GMV, генерирует выручку немногим больше Озона? Первое, что приходит в голову, они действительно включают в GMV стоимость всего заказа, а не выкупленного товара. И это очередное подтверждение того, что они продолжают специализироваться на шмотках $OZON

Наверное, процентов 50% моих постов посвящено Тинькофф и Озону. Очень долгое время почти весь капитал был в ТКС и лишь полтора года назад я сделал упор на синих. Когда цена их акций сравняется, будет очень сложно удержаться от того, что бы не поделить портфель поровну между ними. Эти двое - все еще лучшее, что есть на нашем рынке для меня. Забавно, что количество акций в обращении у них примерно одинаковое. Быстро можно понять сколько они стоят относительно друг друга

$OZON Как вы помните, в прошлом году сгорело 2 блока склада под Истрой. По моей информации первый сгоревший блок будет вновь введен в эксплуатацию уже в августе, а второй - в сентябре

$OZON Может я и оптимист, но заявки на продажу выставил такие. Если только за неделю (условно) не добежит до 5000, тогда продам все 700 акций по 5000

Магия биржи Казахстана. Последние недели объем торгов по Озону в среднем за 10 дней был 500-600 млн в день. Сегодня, за один лишь день, средняя за скользящую декаду поднялась до 1.4 млрд. Да, цена осталась на месте, но есть ошеломительный рост ликвидности $OZON

$OZON Последние пол года часто мелькала информация о том, что целевая цена по Озону 2100. Это маяк для мелких инвесторов, что обязательно нужно продавать на этих рубежах, ибо дальше акция расти не будет. Интересная правда состоит в том, что по достижении заданной отметки, аналагенства через короткое время повышают свой прогноз. А те, кто продал по 2100, остаются с догадкой, что их где то обманули, но не понятно где именно Upd на 20.07: ну вот и поехали, БКС - 2600

$OZON Будучи приближенным к страховому рынку могу сообщить, что главный перестраховщик РФ начал выплаты оригинальным страховщикам по убыткам, связанным со сгоревшим складом Озона. Новостей пока не вижу по данной теме (может быть я их пропустил), но можно уже сказать, что в конечном итоге Озон получит компенсацию. Пока неизвестно в каком размере