Профиль инвестора Melnikov_invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

3 месяца 🎉🎂 Сегодня моим дочкам исполняется 3 месяца и я придерживаясь плана и стратегии - снова пополняю «портфель для дочерей» на 10 000 р (по 5 000 р для каждой девочки) По уже сложившейся традиции давайте разберём результаты прошедшего месяца и потом я напишу какие покупки совершил сегодня. На сегодняшний день портфель составляет 61 514 р, а в предыдущий месяц было 51 657 (без сегодняшнего пополнения), т.е. портфель снизился на -0,25%. 📉 Произошло снижение после заседания ЦБ и снижения ставки, но инвесторов данное снижение не воодушевило и рынок ушел на коррекцию. Сильнее всего снизились длинные облигации, которых в моем портфеле досточно много (например ОФЗ26238 ) и поэтому такой результат в этом месяце. 💰 Порадовали купонные выплаты. В апреле пришло 648,2 р от ОФЗ26254 и они конечно же были реинвестированы обратно. В целом результат за 3 месяца ведения портфеля +3.1% (не считал сегодняшнее пополнение) и в годовых это 12,4%. Результат чуть хуже ожиданий, но рынок пока в депрессии и апатии и я даже рад, что пока есть возможность покупать без роста котировок. Но стоит придти небольшому позитиву: дойдем до 20-25% годовых -легко. 💼 Сегодня на внесенные деньги купил в портфель: Россельхозбанк (6 шт) - для денежного потока и страховки от роста инфляции неплохая бумага, т.к. выплаты каждый месяц ОФЗ26254 - (6 шт) здесь хороший купон и рост цены при дальнейшем снижении ставки Остаток в размере 227 р я отправил в фонд ликвидности Такие вот результаты сейчас и обязательно буду продолжать создавать капитал для детей.

Кто такой «средний класс»? Мы с вами знаем, что страна чувствует себя лучше всего, когда наибольшее кол-во населения является тем самым средним классом. Средний класс должен иметь устойчивые доходы, достаточные для удовлетворения широкого круга материальных и социальных потребностей. Давайте разберемся, кого мы можем считать средним классом в нашей стране ⬇️ Есть несколько методик подсчета: 1⃣ По методике мирового банка Средним классом по методике мирового банка считается человек с доходом в 1,5 раза выше минимального размера оплаты труда в стране. Т.е. берем официальные данные, смотрим, что минимальный размер оплаты труда в нашей стране равняется 27 093 рубля в месяц. Исходя из этих данных получаем то, чтобы являться средним классом в стране надо зарабатывать больше 40 639 рублей... Нуууу, на 41 000 р как-то не то, чтобы являться средним классом, но жить то тяжело будет 🤷‍♂️ 2⃣ Методика подсчета от ВШЭ Специалисты ВШЭ предложили вой вариант определения среднего класса в нашей стране, а именно Считать средним классом тех людей, у кого доход на каждого члена семьи укладывается в 125% медианной зарплаты по региону. Звучит немного сложнее, поэтому давайте разбираться Давайте рассмотрим на моем примере. У нас семья из 4-х человек (2 взрослых, 2 ребенка). Проживает мы в Москве, где официальная медианная зарплата равняется 90 000 р Получается, что наша семья должна иметь доход в размере от 450 000 р чтобы считаться средним классом в нашем регионе. Вот этот вариант подсчета уже является более реальным и адекватным. P.s. медианная заработная плата разная в каждом регионе - поэтому можете посчитать попадаете ли вы в средний класс вашего места жительства 😉

«А что если нет?» или история паттерна «Бурдж-Халифа»в юане 😄 Обычная ситуация…ты проанализировал актив, изучил все факторы, которые должны влиять на то, чтобы он рос и эти факторы вроде бы появились - но не срослось. •Важно понимать: инвестициях не всегда все идет по твоему сценарию. И как бы ты хорошо не анализировал и не предвидел будущее ты должен перед принятием решения задавать себе вопрос: «А что если нет?» ⚠️Что я буду делать если что-то пойдет не по заданному сценарию? ⚠️Как я буду себя чувствовать если актив уйдет ниже моей цены покупки? ⚠️Что если прилетит «Рыжий лебедь» на Ближний Восток и все твои идеи просто заблокируются в узеньком проливе? •Эти и многие другие вопросы необходимо задавать себе, чтобы быть готовым к тому, что что-то пойдет не так Вообщем, рассказываю…как вы видите на графике - я постепенно набирал позицию в юане , т.к. предполагал, что должен быть в скором времени триггер, на котором рубль будет ослабевать по отношению к валюте. И такой фактор пришел. Правительство заявило, что планирует пересмотреть бюджетное правило по валюте и снизить точку отсечения по нефти для продажи / покупки в ФНБ. На этих новостях валюта пошла в рост и также еще помог опцион у Роснефти по облигациям в юанях. Вообщем за несколько дней мы увидели рост на 10-12%, что для валюты довольно быстрый рост. •И тренд должен был продолжиться (в моей картине мира), возможно не такой сильный, но направление то-же. Но, случились события на Ближнем Востоке. Рост коритовок нефти Снятие части санкций с нашей нефти, рост котировок Urals в 2 раза и собственно рост доходов бюджета страны. Логично, что когда бюджет снова начал существенно пополняться деньгами с нефти - менять бюджетное правило не дело ближайших дней. И через несколько дней после бурного роста нефти и комментариев минфина о том, что пересмотр правила будет отложен - юань вернулся к значениям «До». Сейчас тоже продолжается вполне логичный откат вниз, т.к. идет налоговый период и экспортерам нужно продавать валютную выручку, чтобы заплатить налоги. •Так вот, как я старался минимизировать риск при покупке валюты под названием: «А что если нет?» У меня есть часть валюты, которая просто лежит на счете и ждет своего «звездного» часа, но гораздо бОльшая часть размещена в замещающих юаневых облигациях Да, доходность не такая большая как в наших ОФЗ и доходность к погашению облигации около 8%. Скажем так, это гарантированная доходность, но если еще рассчитывать на валютную переоценку, то легко со временем может быть и 30-40% •Я понимаю и принимаю риск того, что валюта можем не расти длительное время, но отвечая на поставленный вопрос - у меня есть запасной вариант в виде замещающих облигаций Не забывайте задавать себе данные вопросы перед любой инвестицией и тогда у вас будет меньше стресса, потерь и нервов P.s. как бы вы еще назвали этот паттерн на графике? 😁

🤔Номинальная и реальная доходность. На что смотреть? • Вообще, я всегда говорю, что перед тем, как приходить в инвестиции наведите порядок в личных финансах. Наладьте учет доходов / расходов, распределите денежные потоки по полочкам (финансовый резерв, на ипотеку, на еду, на учеба детям и.т.д.) и только потом уже задумывайтесь об инвестициях... Также необходимо считать свою личную инфляцию: не ту, которую таргетирует РОССТАТ, не ту, про которую пишут в интернетах, а лично вашу. 🔍У каждого человека ЛИЧНАЯ инфляция будет отличаться от другого. У нас у всех потребительская корзина разная. И у одного, кто много путешествует и тратит валюту - может быть вообще дефляция, т.е. жизнь стала дешевле за счет укрепления рубля, а у другого, кто не покупает валюту, а деньги тратит внутри страны и ест например много рыбы (а она явно выросла в цене больше, чем на 6%), овощей - тут вообще можно не говорить - личная инфляция будет выше. • Так вот, для чего нам считать личную инфляцию? Допустим, что у вас личная инфляция 15% и вы задумываетесь о том, куда распределить ваши свободные рублики 😉 Смотрите депозиты и понимаете, что сейчас депозиты на 3-6 месяцев дают в среднем 14% доходности, а за последний год в среднем около 18% т.е. понимаем, что в последний год мы были в плюсе на 3%, но вот дальше скорее всего будет отрицательная доходность Следующее, например Средняя доходность за последний год около 19%, эта инвестиция тоже помогла бы вам увеличить свой реальный капитал. Думаем дальше...облигации? Допустим за последний год дала доходность около +27% за счет купона и роста тела. Тут конечно мы можем гарантировать купонную доходность на уровне депозита и бонусом получить рост тела (но это никто не гарантирует). На облигации допустим получили реальную доходность около 12%. Вот это уже солидно. ВАЖНО. В данном посте я не учитывал налоги, комиссии (т.к. они у всех разные), которые конечно же тоже нужны для определения реальной доходности, но я надеюсь, что я смог донести свою мысль, логику и важность детального подхода к личным финансам и инвестициям ☝️ Помните, если вы не управляете своими деньгами, то они будут управлять вами

«Правило 72» или сколько времени понадобится, чтобы ваш капитал удвоился? Мы все с вами занимаемся личными финансами, инвестициями с целью приумножения своего капитала. Кто-то увеличивает его более быстрыми темпами за счет опыта, знаний и взятого риска, а другой подходит к этому вопросу более аккуратно и соответсвенно чуть медленнее (не всегда) проходит этот путь. Первая цель, я думаю любого инвестора это увидеть заветные Х2 (или +100%) в портфеле. И В ЭТОМ ПОСТЕ МЫ РАЗБЕРЕМСЯ С ТЕМ, КАК В НАЧАЛЕ ПУТИ ОЦЕНИТЬ СРОК, ЗА КОТОРЫЙ УДАСТСЯ ДОСТИЧЬ ДАННОГО РЕЗУЛЬТАТА ⚠️ Важно. Это правило работает наиболее точно только с прогнозируемой доходностью (например облигации) Суть правила заключается в следующем: необходимо число 72 разделить на доходность выбранного вами инструмента. Давайте посмотрим на практике 🔽 Допустим, у нас есть инструмент с доходностью 20% годовых и можно подумать, что за 5 лет получится приумножить средства до заветных 100%, но это не совсем так. Если мы применяем правило, то 72 / 20 = 3,6 лет За счет чего получился срок меньше? - Правильно. Реинвестирование 🔁 При подсчётах по этому правилу используется сложный процент, который начисляется не только на первоначальную сумму вклада, но и на все проценты за предыдущее время. Также данное правило мы можем применять и для расчета периода за который наши средства могут обесцениться (инфляция). Возьмем инфляцию в 6% 72 / 6 = 12 лет, т.е. если ваши деньги будут лежать без дела, то за 12 лет деньги потеряют половину стоимости Мне данное правило помогает при поставлении финансовой цели оценить горизонт за который можно увеличить капитал ⚠️Важно. Данное правило дает только приблизительную оценку срока, т.к. не может учитывать такие вводные , как например налоги

Будет ли массовое «бритье» в облигациях? За все свое время в инвестициях я уже несчитанное кол-во раз убеждался в том, что толпу никогда не ведут к прибыли. То, что на хайпе, то что на слуху и про что все говорят - в этот момент часто оказывается, что это была наивысшая цена, по которой следовало продавать, а не покупать. Сейчас в моей практике часто люди приходят и спрашивают: «Где мне рискнуть в облигациях?» - и я думаю, что это билет в один конец (не самый хороший) На рынке ж таких примеров масса - когда про что-то трубят из «каждого утюга» и потом этот актив сильно снижается в цене. 📉 Из последнего можно привести пример золота. Да, снизилось оно не так сильно (примерно на 20% от пика), когда про него все писали, спрашивали и говорили. 📉 То же самое например с Биткоином, а тут падение посерьезнее ~ 45% от пиков. На нашем рынке сейчас все кому ни лень говорят про облигации. По крайней мере в моем инфополе. Говорят, что облигации это доходно, что это надежно и прибыльно. Так то я с этим согласен и сам так считаю (конечно далеко не про все выпуски), но смущает кол-во людей, которые пишут про облигации не имея практического опыта, знаний не в теории, а на практике. И думаю, что в этом году - нас ждет существенная волна дефолтов по облигациям. В стратегии я не беру большой риск, чтобы потенциально показать супер доходность, а беру более надежные бумаги, да, с меньшей доходностью, но и с минимальными шансами на потерю средств. Поэтому крайне вам рекомендую быть аккуратнее и не гнаться за большой и «надежной» доходностью ВДО и лучше недозаработать, чем потерять.

Сила маленьких шагов 🦶 На днях, написав текст про то, что начинаю формировать капитал для своих дочек на фондовом рынке мне написали кучу комментариев по типу: «Зачем ты ведешь их в это казино?» , «Лучше иди занимайся детьми, а не посты пиши» и.т.д. •Если вдруг у вас появится желание прочитать пост про то, как я начинаю формировать капитал для детей, то можете прочитать по ссылке При формировании капитала я буду придерживаться стратегии регулярных покупок. Т.е. раз в месяц покупать активы на определенную сумму. Дивиденды / купоны реинвестировать и тем самым увеличивать денежный поток. ❓Почему я выбрал именно такую стратегию? - потому что мы никогда не знаем лучшее время сейчас для входа или активы могут стоить например дешевле. А покупая частями - ты получаешь наилучшую среднюю точку входа. Давайте посмотрим на примере Биткоина. Кто-то его любит, кто-то ненавидит, но главное он никого не оставляет равнодушным 😄 🪙Биткоин упал на 45% со своего пика в октябре 2025 года…и на крипторынке полный страх, неопределенность, «криптозима». Индекс страха и жадности показывает минимальные значения с 2022 года, НО ЕСТЬ НЮАНСЫ 🔽 Если бы на протяжении последних 4 лет вы каждую неделю покупали биткоин всего на $10, то сегодня ваш портфель всё равно был бы в плюсе примерно на 67% – несмотря на все падения, новости и волатильность. Работа в долгосрок - это не про попытки угадать идеальный момент. Это про системный подход, который позволяет спокойно проходить разные фазы рынка и постепенно накапливая капитал. Вы сейчас можете сказать - сравнил Биткоин с нашим «казино», но базовые правила работают во всех активах и когда зима на нашем рынке закончится - то люди, которые пользовались данной стратегией - будут пожинать свои плоды {$BTJ6}

Мысли по поводу облигаций и стратегии Если бы вы спросили у меня в феврале: «Какие сейчас ты покупаетесь облигации себе и в свой портфель?», то я практически не задумываясь ответил бы «фиксы» В моей картине мира ключевую ставку должны были постепенно снижать. Делать это не только из-за снижения официальной инфляции, но и из-за того, что бизнесу определенно трудно. Если мне сейчас задать тот же самый вопрос, то я буду сомневаться и взвешивать множество факторов. Сейчас есть несколько проинфляционных рисков, которые могут сыграть злую шутку с надеждами на снижение ставки. Именно поэтому еще в феврале я думал потихоньку снижать процент флоатеров и увеличивать процент фиксов, но сейчас я принял решение ничего не менять. Лучше подожду и посмотрю как будут развиваться события на Ближнем Востоке, как это будет влиять на котировки нефти {$BRJ6} , курс валюты и ближайшие данные по недельной инфляции. В течении ближайших недель буду оценивать целесообразность того, стоит ли делать корректировки в ту или иную сторону и принимать решения. Делать поспешных действий не буду, т.к. лишние сделки - это лишние комиссии и как следствие потенциальное снижение доходности. А вы что думаете? Будет ли у нас снова рост инфляции и повышение ставки или это все временно и скоро закончится?

Портфель: «На будущее дочерей» На памперсы заработали 😎 •Сегодня ровно 2 месяца как я стал отцом двух милых и прекрасных девочек (ну когда не кричат 🤣)…шучу конечно ж 😄 В момент рождения я принял решение, что буду формировать для них отдельный капитал с первых дней. 28 января 2026 года я пополнил портфель на 30 000 р (по 15 000 р каждой) и дальше каждый месяц пополняю на 10 000 р (соответсвенно по 5 000 р каждой) Вчера (27 марта), т.к. сегодня суббота и биржа полноценно не работает, я пополнил счет ИИС и совершил покупки, о них чуть ниже В прошлом месяце в дату пополнения сумма на счете равнялась 41 269 рублей, а сегодня 41 657 (+ 10 000 р на пополнение) Т.е. получается что портфель за месяц вырос на ~1% •За 2 месяца общая доходность портфеля 4 % За последний месяц 249,15 рублей пришло в виде купонов (с облигаций и а это хватает на целых 19 памперсов 😎⚠️ Но при нашей скорости расходов этого хватает примерно на один день 🫣🥲 Со временем, денежный поток будет увеличиваться и закрывать базовые потребности девочек и для этого вчера купил следующие бумаги 🔽 💼 4 облигации ОФЗ 26240 Получается зафиксировать доходность около 14% на 10 лет. На длинный горизонт кажется неплохой доходностью 💼 2 акции Х5 Совещались с девочками и прислушался к ним и доводам, что люди будут есть всегда…какая бы экономическая ситуация не была. Бизнес адаптируется под современные реалии открывая магазины-дискаунтеры «Чижик», что должно не только увеличить базу клиентов, но и надеюсь финансовые показатели. 💼 800 шт акций Интер РАО Электроэнергия может стать будущей «нефтью». Потребление электричества в мире растет , а еще с приходом ИИ, майнинга, где нужны большие мощности - потребление будет только расти. Крупная РФ компания, которая также развивается и с международном направлении. 💼 На сдачу взял LQDT Неплохой вариант для «передержки» небольших сумм, которые остаются после основных покупок. Как подкопятся средства - пойдут в акции или облигации Такие вот покупки совершил в портфель детей. Что вы скажете о нашем выборе? Какие бы покупки вы совершили? Хотели бы вместе формировать капитал для своих детей?

Какая-то депрессия на рынке 📉 Казалось бы: ставка снижается - позитив, нефть растет - позитив для рынка и индекса, рубль немного обесценился - позитив для экспортеров и.т.д. На бумаге такого позитива можно найти много…но реальность - это не «бумага» В реальности мы живем в все усиливающейся рецессии: ввп снижается, геополитика без позитива (а нет позитива - значит негатив) безработица потихоньку растет, налоги повышаются - деньги у людей уменьшаются, нефть и курс валют легко толкнут инфляцию вверх, а это будет уже совсем печально. То, что происходит в мире - тоже мягко говоря оптимизма не прибавляет 🫣 Завтра у меня по плану покупки в «портфель для детей» (рабочее название еще не придумал 😄) и задался вопросом: 🤔Что купить на длинный горизонт? •Акции? - А какие драйверы для роста кроме окончания СВО (когда то ж должно закончиться) •Длинные облигации с фикс купоном? - проифляционные риски повышаются и риск неснижения ставки? Как долгосрок норм вариант, но надо быть готовым к просадке тела •Флоатеры? - хочется какой-то бОльшей определенности по доходности Сел посмотреть акции…есть несколько мыслей по компаниям для покупки, но не из тех кого перечислю ниже 😄🔽 Вчера и сегодня несколько компаний обновили исторический минимум (наверное это не все, но бегло увидел эти) 👔 Хэндерсон - компания показывает рост показателей и старается захватывать рынок. Но котировки снижаются. Я ее не анализировал и насколько помню отчеты не был плохими. Кто подскажет причины такого снижения? ✈️ Самолет - приключения у компании не заканчиваются и есть ощущение, что позитивом это может не закончиться. 🚘 Делимобиль - бизнесу тяжело, но несмотря на все слова руководства и выкуп акций основным акционером - котировки снижаются. Буду думать до завтра как мне поступить и что купить на ИИС для формирования капитала моим девочкам А что бы вы выбрали?

Фиксы или флоатеры? Что выбрать инвестору в текущей ситуации Многие люди расходятся во мнениях - что сейчас выгоднее покупать…облигации с фиксированным купоном, но меньшей купонной доходностью или флоатеры - у которых купонная доходность выше. •В этом посте я хочу с точки зрения математики за прошедший год рассмотреть то, что происходило на рынке облигаций и сделать небольшие прогнозы. Рассмотрим на примере двух облигаций: будет со стороны фиксов и со стороны флоатеров. Начнем с самой популярной облигации с фиксированным купоном ОФЗ26238. По ней 2 раза в год можно получать по 35,4 р на одну облигацию (т.е. за год 70,8 р) . Допустим мы ее купили ровно 1 год назад и цена была 554 рубля (смотри фото 1) Т.е. при такой цене покупки и купонных выплатах мы понимаем, что зафиксировали доходность 12,77% (эта доходность будет сколько бы бумага не стоила). За 1 год бумага выросла на 10,19% и общая доходность за 1 год (если бы мы решили продать бумагу сейчас) составила бы 22,96% . Что довольно неплохо. •Налоги, комиссию за покупку - мы учитывать в нашем расчете не будем и ограничимся просто доходностью... для того, чтобы сильно не усложнять Давайте посмотрим на доходность флоатеров. Для чистоты эксперимента мы возьмем также ОФЗ, т.к. если брать корпоративные, то из-за кредитного риска доходность там будет повыше Возьмем ОФЗ29013. Типичный флоатер, когда величина купона заранее неизвестна. У данной облигации купонные выплаты 4 раза в год и наш год заканчивается через 11 дней. Но флоатер не подвержен сильным изменениям цены и на наши расчеты это кардинально не повлияет и я взял последние 4 купонных выплаты. Как мы видим цена практически не изменилась и колеблется в диапазоне +- 15 р. Переходим к купонам. За 1 год было заплачено 191,16р на 1 бумагу при цене покупки 973 р - составляет 19,64% годовых, а мы с вами понимаем, что предстоящий купон 25 марта - будет еще меньше. Общая доходность по облигации у нас получается 19,85% ✍🏻 Исходя из эти расчетов мы с вами видим, что если тренд на снижение ставки продолжится, то сейчас выгоднее делать упор на облигации с фиксированным купоном. Именно поэтому я в своих портфелях и публичной стратегии держу свой фокус в основном различные выпуски с фиксированной ставкой, но процентов 10-15 оставляю на флоатеры