Профиль инвестора Miserly_Knight | Тинькофф Инвестиции Пульс

если кому интересно, это объявление сейчас висит на сайте Финекса: «Здравствуйте! В связи со сложившейся геополитической обстановкой и отсутствием ликвидности в базовых активах, мы настоятельно рекомендуем инвесторам воздержаться от совершения операций с акциями ETF. В текущей ситуации у макретмейкера отсутствует возможность котировать акции ETF в обычном режиме из-за трудностей в оценке справедливой стоимости активов. Мы внимательно следим за ситуацией и обязательно сообщим о возобновлении торгов в нормальном режиме.»

Товарищи, я возможно слишком критичен, но ветка пульса по данной бумаге больше чем на половину состоит из постов про надежду и пустого хейта. ( Здесь есть очень классные публикации, но их хочется видеть больше) Поэтому напишу свой взгляд ( не претендующий на истину в последней инстанции) Начнём с минусов: 🔴 1) у компании действительно мало денег ( около 300 млн. , но сейчас наверное уже меньше ), а затраты из квартала в квартала меньше не становятся, и столь незначительный кеш компания может спалить за 2-3 квартала, если ничего не поменяется. 2)компания не сильна в маркетинге, и продажи растут медленно. Так что в ближайшее время ( 1-2 года точно) одна только выручка с продаж не сможет покрыть имеющихся расходов 3)Совершенно не ясна ситуация с выдачей новых кредитов для компании, если такая потребность появится. Возможно, кредит попросту не одобрят 4)* Этот минус можно приписать вообще любой компании, но упускать его не стоит никогда: мы не можем быть уверены в добросовестности руководства esperion therapeutics, и в том какая корпоративная обстановка царит внутри компании. ( Мало вероятно, но вариант делистнига по инициативе самой компании никто не отменял. Возможно все к этому как раз и идёт, а я тут почём зря распинаюсь) 🟢 Плюсы : 1) у компании есть два одобренных препарата. Nexletol и Nexlizet,оба из которых распространяются на территории сша, и имеют определённые преимущества: а)дешевизна по отношению к конкурентным лекарствам-шприцам делает препарат более привлекательным для страховых компаний и части покупателей б)лекарства принимаются в таблетках (1 шт. в день) , что частично удобнее подкожных инъекций, которые используются группой больных с осложнениями. Однако хочу обратить внимание, что для больных лечащихся статинами в таблетках ничего не поменяется, и данное конкурентное преимущество не затрагивает группу пациентов, которым для нормализации уровня холестерина не требуются более сильные препараты в шприцах. 2) У компании есть два партнёра Dachi-Sankyo и Otsuka. А)Dachi-Sankyo имеет патент на продажу препарата с бемпедоевой кислотой в Европе, Англии, Южной / Центральной Америки , а также в некоторых странах Материковой Азии. Б) Otsuka продаёт лекарства только в Японии Esperion получает процент с продаж партнеров, а также дополнительные вливания от них по договорам об исследованиях. В своём последнем отчете Q3 esperion говорит о будущих поступлениях от партнеров на сумму около 1,2 миллиарда $ , но как-то слишком оптимистично + не говорится о конкретных сроках. Так что делим все финансовые прогнозы на 4, но даже так 300 млн выглядят неплохо ( да о чем я. Дополнительных 150 млн хватит, чтобы хоть как-то удержать компанию на плаву хотя бы в этом году.) 3) в середине лета этого года компания опубликует результаты мёд. исследований, что при их успехе положительно скажется на цене акции Небольшой итог: компания находится в сложном финансовом положении, поэтому цена акции падает и скорее всего будет ещё падать, если руководство компании не планирует в будущем уйти с рынка , объявить себя банкротом и т.д. и т.п. (возможных чёрных лебедей можно перечислять долго), то при стабилизации финансового положения мы получим интересную, перспективную компанию. Ждём 4-ого квартального отчета (после него видно будет)и результатов исследований летом. Надеюсь вы дополните меня в комментариях 😁