Как переиграть рынок?🎰 Вам не нужно быть гением! Докажу Вам за 120 секунд! Для того, чтобы обыграть рынок, мы с Вами должны уметь различать, что покупать, а что нет. А главное, как все это дело нам с Вами верно оценить. Для этого, у нас с Вами есть 3 подхода, пойдем от сложного к простому💯 1️⃣Для гуру инвестиций Этот метод основан на тщательном анализе финансовой отчётности компаний: ОФР, ОДДС, Баланса. Далее все это дело начинаем оценивать. Существуют такие подходы оценки, как 1. Оценка номинальной(балансовой) стоимости - т.е оценка, всех активов компании, за вычетом обязательств и долгов. 2. Теоретическая стоимость - оценка по модели, которая позволит рассчитать стоимость акций с поправками на % ставку 🔹Модель дисконтирования дивидендов (DDM) , к примеру двух-фазные модели роста или многофазные 🔹Модель дисконтированного денежного потока (DCF) 🔹Модель роста Гордона 🔹CAPM 🔹Модель портфельной теории Гарри Марковица 🔹А так же для знатоков, бонусом, косвенно можно отнести показатели эффективности управления портфелями (Индексы Шарпа, Трейнора, Дженсена) 2️⃣Для уверенного середнячка😎 Классический, и самый простой в понимании способ оценки компаний, с помощью сравнения по мультипликаторам среди компаний того же сектора. На какие ключевые мультипликаторы, нам следует обратить внимание? 🔹P/E , но лучше на PEG или CAPE (скорректированный P/E) 🔹P/S, т.е сколько платит инвестор за каждый рубль выручки 🔹P/B - отношение цены акции к балансовой стоимости на акцию 🔹P/CF - цена акции к показателю денежного потока (FCF или OCF) 🔹EV/EBIT , EV/Sales, EV/Net Income и конечно же EV/FCF Специально привел не много не стандартные, интересно, сколько их Вас с ними знакомы🙂 3️⃣Для гуру Хомяков, как Мы🐹 Между прочим, это самый простой и максимально эффективный способ💯 переиграть всех этих умнейших людей, которые пытаются не логичное, объяснить логикой, с использованием математических моделей, пытаясь найти рациональное объяснение - иррациональному. ☝️Данный подход основывается на простых , но крайне эффективных действиях, где весь секрет - в психологии инвестора, и постоянстве усилий Аргументирую часть психологии, и далее ниже опишу сам подход📝 ‼️Приведу всего 5 постулатов, в которых возможно вы узнаете поведение толпы на рынке, а может даже и себя 🔹Любое финансовое решение, принятое человеком, имеет свою логику и отражает его убеждения и ценности в тот момент. 🔹Мы склонны переоценивать то что заметно и влиятельно, забывая о том, как редко такие явление встречаются. 🔹Мы стремимся к порядку и предсказуемости, поэтому ищем авторитеты , которые могут удовлетворить это желание. 🔹Желание верить во что-то часто приводит к вере в истории, преувеличивающие вероятность этого 🔹Потолок социального сравнения (пульс тому пример), настолько высок, что его невозможно достичь, что делает стремление к нему бессмысленным. 💬Подводя итог, надеюсь Вы смогли провести параллель между поведением толпы и Пульсом, множеством "успешных" успехов, и своих скрытых желаний и мотивах при инвестициях. 🎯Мой подход основывается на простейших действиях: 🔹Работайте. Чем выше ваша ЗП, тем больше вы сможете позволить себе откладывать , не теряя качество жизни 🔹Инвестируйте! Покупайте только то, что Вам нравится, что Вы понимаете! 🔹Имея ЗП, вы ВСЕГДА сможете покупать на падении еще выгодней! А при росте - никогда не опоздаете! 🔹Брокер - не Ваш друг, а его прогнозы тем более 🔹Успешный успех - не эталон для сравнения, не влезайте в чужую гонку! 🔹Никто не знает, куда пойдет рынок. Не гадайте на кофейной гуще! 👉Лучший способ увеличить шансы от инвестиций - увеличить срок инвестирования 💯 🔹Знайте, когда мне "Достаточно"! 🔹Не удачи - это нормально, просто другие об этом не расскажут Вам! 🔹Важно оставлять себе запас прочности и быть готовым к отклонениям от плана! Всем добра!🙂 P.S По портфелю, все так же держу 65% акций: $HEAD $SVCB $MGNT $MAGN $CHMF $AQUA $IRAO $ALRS А так же 35% в облигациях

Всем привет, друзья!🖐️ Мне нужен Ваш совет... А так же о рынке и портфеле!📈 Не так давно, я завершил обучение, и хотел бы поделиться этими знаниями с вами, попробовав новый формат🔥 В сжатом формате, о самом интересном и полезном из моего обучения в 🔹"Школе управления рисками ВТБ"🔹 Было ли бы Вам интересно узнать, секреты и фишки о финансах, за кулисами данной программы, куда к слову попасть не так то просто, не говоря о том, что ведется строгий отбор. Обязательно напишите свои мысли👇 Тем временем я перейду к содержанию, о том, чем хотел бы с Вами поделиться 🔹Анализ финансовой отчётности 🔹Временная стоимость денег🔥 🔹Управление рисками 🔹Финансовые рынки и финансовые инструменты 🔹Рыночный риск 🔹Инвестиции в основной капитал🔥 🔹Акции и фондовый рынок. Управление портфелем🔥 🔹Основы корпоративного управления🔥 🔹Корпоративные финансы🔥 Отметил огоньком, наиболее интересные лично для меня темы🙂 2️⃣Теперь, возвращаясь к предыдущему посту и ситуации на рынке Продолжаю держать в своем портфеле, акции/облигации в объёме 65%/35% такие активы КАК: 1. $SVCB самый недооцененный банк. Пик сложностей был пройден в 2025г, банк хорошо зарабатывает под снижение, за счет разжатия маржи и очень выгодных М&А сделок, которые еще не учтены в цене за счет синергетического эффекта в будущем. 2. $HEAD Самый недооценённый IT, работающий на внутреннем рынке с ROE 55%, вдумайтесь! Объявленные дивиденды в 8% до сих пор не отыграны рынком. 3. $MGNT тёмная лошадка, которая не каждому по душе. Лично я вижу такие драйверы к росту: невероятная низкая цена, включающая в себя весь негатив, снижение ставки , с дальнейшим рефинансированием и высвобождением оборотного капитала. Конец агрессивного САРЕХ, и выход на прибыль в обновленном состоянии. Помним про казначеский пакет акций 4. $MAGN $CHMF классическая история цикличности бизнеса. Не смотрю на отчет, а покупаю около низов, абсолютно не переживая. Главные бенефициары снижения ставки, потенциального мира, и возобновления стройки. Невероятно щедрые на дивиденды, к примеру на пике , они достигали 33% годовых! 5. $AQUA как уже говорил ранее, рыба умерла 2 года назад, за это время новый посев, вырос, и рыба готова к продаже. Считаю, единственно возможный черный лебедь - рыба снова умрет. Ей не страшны санкции, работаем на внутреннем рынке! 6. $IRAO потенциал вижу в чрезвычайно низких мультипликаторах, завершения пика САРЕХ, потенциальное увеличение дивидендов с 25%->50% , ибо дефицит бюджета надо как то восполнять. 7. $ALRS максимально циличный бизнес. 5 лет роста, и 5 лет падения. Бизнес крепкий, котировки около дна. Считаю что в долгосрок можно смело набирать. Философия моего подхода, в том, что крепкие бизнесы, в период кризиса - самые лучшие вложения! Философия успешного инвестирования, не в гадании на гуще, куда пойдет рынок, а в стабильной ЗП, с которой вы откладываете % в рынок. Так, вы никогда не опоздаете на РОСТе рынка, а на падении закупитесь по СКИДКАМ! 💯

ТОП НЕ популярных акции, с существенным потенциалом к росту до 2П27🚀 $SVCB на первом месте, и занимает самую большую долю в портфеле. Считаю что это единственный из всех банков, который не показал рост в этом году. Даже проблемный ВТБ, с доп эмиссиями и постоянными бедами с капиталом, и то, дал со дна +30%. Логика проста, ставка снижается, маржа разжимается. P.S если посмотреть графики всех банков, рано или поздно они дают как минимум +150% роста, но это не точно💯 $HEAD занимает почетное 2 место в портфеле. Единственное IT , на которое не влияют никакие санкции, работает на внутреннем рынке, и при всех ужесточениях в экономике и проблемах, показывает отличный ROE и ROA , генерируя отдачу на капитал в 15%. Ни Т-банк, ни Яндекс, не дает такую отдачу на капитал. А так же, единственный, кто не вырос толком , и никому не интересен сейчас. $MGNT занимает отвратительное 3 место. В портфеле со средней 3400 болтается уже пол года, надеялся что это то самое дно. Ужасный менеджмент, НО, не стоит забывать, про пакет акций, который в любой момент может быть реализован. Пик кап затрат пришёлся на ужасный период, но компания пройдя его, уже демонстрирует рефинансирование долгов под низкие %, и покажет улучшение в будущем. В целом, весь негатив давно в акции. Кругом кричат - продавай! Лучшее время для покупки не плохо бизнеса, в ужасные для него времена. $IRAO энергетик, у которого драйверы роста скрыты, но имеют свое место. Во первых, по мультипликаторам, P/E 2.5x, что исторически очень дешево для компании. Во-вторых, актив упал со своего локального пика на >15%, и были объявлены дивиденды 11%, что мы должны будем отыграть. В-третьих, в долгую всегда могут надавать сверху, заставив восполнять дыру в бюджете повышением дивидендов с 25% до 50% а то и выше. $MAGN $CHMF классическая история , на дне цикла, никому не нужны. Зато когда будут по 2000 вновь, все будут трубить о том, как надо по самые уши скупать. По тихоньку добираю. $AQUA рыба умерла 2 года назад, сейчас уже заканчивается цикл восстановления. Компания крепкая, на геополитику ей все равно, как и на санкции. Работаем на внутреннем рынке, крепкий бизнес. Долги работают в плюс, как налоговый щит. 🛡️ В целом, если не будет черных лебедей - рыба умрет снова, то актив ждет🚀 $NMTP просто крепкий актив, с отличной динамикой, который пока что так же, всем не интересен. Можно сыграть спекулятивно, под дивиденды свыше 10% $ALRS взял к рассмотрению. 5 лет роста, и 5 лет падения. Идеальная циклическая история алмазной промышленности. Если вы боитесь брать в кризис крепкий актив по скидке, готовьтесь покупать за дорого переоцененный актив на хаях. ‼️Оставшиеся 25% держу в облигациях, 10% в фонде ликвидности, на случай просадок по рынку, геополитических шоков, или появлению новых интересных историй. Риск менеджмент все таки нужно соблюдать 🧩Вывод: в своём портфеле собрал акции, которые по моему субъективному мнению НЕ ИНТЕРЕСНЫ многим! Большинство из них не зависят от геополитики, работая на внутреннем рынке, кто-то проходит пик дна. Причём все бизнесы крепкие и устойчивы. Для сравнения, динамика всех лет показывает, что "крепкие" акции любимые всеми , показывают куда меньшую доходность на восстановлении рынка, чем те, кто прошел пик трудностей. А какая у Вас подборка акций в топе?🤔 (С) Как говорят умные люди: "Если все вокруг кричат о том, что акции нужно покупать - самое время их продавать". В своей подборке, руководствуюсь обратным подходом💸

$T M&A с Точка-Банком. Выгодно или кукан?🎢 👉О чем говорит Т-банк 1. Поглощаем Точка банк , с использованием допэмиссии 2. Делаем сплит 1 к 10, и напомнили про байбэк. 🧩Про пункт N2, можно сказать одно: 🚩Объём байбека ничтожно мал, по сравнению с допэмиссией. Эффект от сплита, сомнительный. 3000 не большие деньги, это не Транснефть с 150.000р за акцию (до Сплита) 🧩Про пункт N1 поглощение, с доп эмиссией: 1️⃣Негатив, при условии: 🚩Эффект от синергии не оправдается 🚩Если оценка компании будет выше, чем она есть, и выкуп дороже -> больше допка 🚩Если компания выкупает 100% акций, и формально присоединяет к Т-экосистеме, добавленной стоимости НЕТ. И значит есть лишь размытие пакета акционеров ‼️За счет чего, может получится выгода для инвесторов: 2️⃣ПОЗИТИВ ✅Если оценка будет ниже - тогда эффект от синергии выше. Денег экономим больше. ✅Выкуп компании произойдет по закрытой подписке (размывают доли контрольных акционеров, не в рынок) ✅Сделка будет как классическая M&A поглощение компании, с выкупом их АКТИВОВ. А не акций. (об этом чуть подробнее ниже)‼️ ✅Если эффект от синергии сможет реализоваться и вывести на добавленную стоимость на длительном периоде ✅Если цена допки, будет СИЛЬНО выше рыночной. Тогда это компенсирует размытие (еще ее объём играет роль, он должен быть как можно НИЖЕ) 👉Как это работает? Разница между покупкой 100% акций Точка банка, или полный выкуп АКТИВОВ‼️ Если мы выкупаем активы жертвы (Точки банка), то мы (Т-банк) , присваиваем их себе на баланс по первоначальной стоимости, что увеличивает налогооблаемую базу, и дает эффект налогового щита, за счет чего будет ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ. 🚩Но как оно скорее всего будет... Ключевое - деньги на покупку у Т Банка есть. Но зачем рисковать своим добром, когда эти риски можно переложить на акционеров. А как вы считаете, получим ли мы за счет этой синергии , простыми словами, рост котировок?🤔 Всем успехов