Nagibator2011

150

подписчиков

11

подписок

В свободное от Доты время, смотрю разные сайты с инвестидеями, самые интересные пишу и проверяю на себе

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Nagibator2011
Nagibator2011

1 сентября в 14:23

Ещё недавно Роделен 002Р-05, $RU000A10EQD0 торговался около 98% номинала, а теперь бумагу начали отдавать уже примерно по 91–93%. Получили купон и вышли? Рисковый эмитент? Посмотрел бегло по отчетам вроде все хорошо, ну то есть с моей последней покупки риски совсем не изменились и добрал по 910р немного, больше 15% от портфеля держать не буду, но в целом распродажу считаю удачной, так как риски не поменялись, а цена снизилась. Или может я не знаю чего то что знает рынок?
2
3
Nagibator2011
Nagibator2011

26 августа в 7:41

🏗 Брусника: когда страх застройщиков размазали по всему сектору Ещё одна позиция, про которую я почему-то так и не написал, хотя купил её давно — 16 облигаций Брусника 002Р-08, $RU000A10F6Y5 Купон здесь фиксированный — 21,25% годовых, или 17,47 ₽ каждые 30 дней. Мои 16 бумаг дают около 280 ₽ в месяц. Погашение — в мае 2029 года. Сейчас доходность выпуска около 24% годовых. Почему вообще Брусника Девелоперы сейчас находятся примерно в той же категории, что подросток, вернувшийся домой в четыре утра: вроде жив, но вопросов очень много. Высокая ставка → дорогая ипотека → слабее спрос → дорого обслуживать долг. Поэтому рынок довольно долго относился ко всему сектору примерно одинаково: «застройщик? понятно, спасибо, следующий». Мне кажется, именно здесь и появляется интересная возможность. Брусника — не маленький региональный застройщик с одним ЖК и надеждой на семейную ипотеку. Это крупный девелопер, работающий сразу в нескольких регионах, с большим земельным банком и довольно узнаваемым продуктом. По итогам 2025 года компания получила 115,6 млрд ₽ выручки, 44,4 млрд ₽ EBITDA и 7,6 млрд ₽ чистой прибыли. Причём отношение чистого долга к EBITDA снизилось с 5,8х до 3,9х. Но 174 млрд долга?! Да. На первый взгляд цифра выглядит так, будто после её прочтения надо закрыть приложение и купить ОФЗ. Но примерно 87% заимствований Брусники — проектное финансирование. Это деньги, привязанные к конкретным стройкам и эскроу. Если отдельно смотреть корпоративный долг, картина намного спокойнее: чистый корпоративный долг/EBITDA около 0,6х. То есть фраза «у застройщика 174 млрд долга» без разбора структуры говорит примерно столько же, сколько «у человека ипотека на 10 миллионов» без информации о его доходах и стоимости квартиры. А что происходит сейчас Первое полугодие 2026 года получилось для Брусники бодрым. Продажи в натуральном выражении выросли примерно на 77%, в деньгах — примерно на 84%. Компания продолжает запускать новые проекты и расширять присутствие. При этом сама Брусника не делает вид, что всё прекрасно: высокая ставка по-прежнему давит на ипотеку и стоимость финансирования, инфляция увеличивает себестоимость строительства. Именно поэтому у компании рейтинг A- с негативным прогнозом, а не ААА и купон 12%. Почему я держу Моя ставка здесь вообще не на новый строительный бум. Мне не нужно, чтобы через год люди снова начали хватать квартиры на этапе котлована. Мне нужно гораздо меньше: чтобы Брусника продолжала продавать жильё, достраивать проекты, раскрывать эскроу и обслуживать корпоративный долг. И пока я вижу бизнес, который этот сложный цикл проходит достаточно уверенно. Поэтому история Брусники хорошо ложится в мою текущую философию ВДО: риск отрасли высокий, но риск конкретного эмитента и риск отрасли — не одно и то же. Мне кажется, рынок в какой-то момент просто размазал страх застройщиков по всем сразу. А если начать ковыряться внутри компаний, выясняется, что там всё далеко не одинаково. И именно в такие моменты мне особенно интересно покупать облигации. Потому что мне не нужно доказать, что рынок жилья прекрасен. Мне достаточно оказаться правым в одном: Брусника не должна стать прекрасной компанией. Она просто должна пережить этот цикл и вернуть мне деньги. Раньше я смотрел на новостройки и думал: «дорого». Теперь смотрю и думаю: «интересно, сколько там на эскроу?» Похоже, инвестиции всё-таки портят людей. Подписывайтесь. Будем дальше искать компании, которые рынок уже мысленно похоронил, а они почему-то всё ещё работают и платят мне купоны.
7
8
Nagibator2011
Nagibator2011

26 августа в 7:33

🚜 Роделен: 22% купона за бизнес, где главное — чтобы клиенты продолжали платить Вторая покупка этого месяца — 15 облигаций ЛК «Роделен» 002Р-05, $RU000A10EQD0 примерно на 15 тысяч рублей. Купон здесь фиксированный — 22% годовых, или 18,08 ₽ каждые 30 дней. Мои 15 бумаг будут добавлять в купонную машину около 271 ₽ в месяц. Сейчас выпуск торгуется ниже номинала, а доходность к погашению находится примерно в районе 26% годовых. Но Роделен интересен мне не только красивой цифрой в приложении. Что это вообще за бизнес Роделен — лизинговая компания из Петербурга. Если совсем просто: компания привлекает деньги, покупает имущество и отдаёт его бизнесу в лизинг. В портфеле много оборудования, недвижимости, строительной и грузовой техники, а основные клиенты — малый и средний бизнес по всей России. Мне эта модель нравится своей понятностью: бизнесу нужен экскаватор → Роделен покупает экскаватор → бизнес постепенно за него платит → часть этих денег в итоге превращается в мой купон. Не самая романтичная экономика мира. Именно поэтому прекрасная. Что сейчас происходит с компанией 2025 год с точки зрения роста получился бодрым. Выручка выросла примерно на 40% до 1,35 млрд ₽, EBITDA — примерно на 46% до 1,2 млрд ₽, объём чистых инвестиций в лизинг тоже увеличился. При этом чистая прибыль немного снизилась — примерно до 152 млн ₽, а финансовый долг вырос до 6,4 млрд ₽. То есть бизнес растёт. Но вместе с ним растёт и то, ради чего нам вообще дают 22%. Где здесь мина У Роделена рейтинг ruBBB с развивающимся прогнозом. В прошлом году Эксперт РА его понизил с BBB+ из-за ухудшения качества лизингового портфеля. Доля задолженности с просрочкой больше 90 дней выросла примерно с 2% до 5%, а ещё около 11% приходится на расторгнутые договоры и уже изъятое имущество. Перевожу с рейтингового на человеческий: часть клиентов перестала нормально платить, поэтому Роделену пришлось забирать назад свои игрушки. И вот это для меня главный риск бумаги. Лизинг прекрасен, пока твой клиент платит за грузовик. Когда он перестаёт — ты внезапно становишься владельцем грузовика и начинаешь выяснять, сколько он на самом деле стоит. Почему я всё равно купил Потому что пока это выглядит не как разваливающаяся компания, а как растущий бизнес, который попал в сложный кредитный цикл. Высокие ставки давят на клиентов, качество портфеля ухудшилось, долг вырос — рынок это видит и требует премию. А я эту премию готов взять. Тем более ликвидность у компании рейтинговое агентство оценивает как комфортную, бизнес остаётся прибыльным, а более 90% лизингового имущества застраховано. Моя ставка здесь очень простая: мне не нужно, чтобы Роделен стал вторым Сбером. Мне нужно, чтобы большинство его клиентов продолжало платить за свои экскаваторы. Если это происходит — Роделен получает лизинговые платежи. Роделен получает платежи — я получаю 18,08 ₽ каждые 30 дней. Такой уровень финансовой инженерии мне понятен. После Делимобиля я теперь кредитую людей, которые ездят на машинах. После Роделена — ещё и тех, кто эти машины покупает в лизинг. Осталось купить облигации производителя асфальта, и я окончательно соберу российскую экономику у себя в приложении. Подписывайтесь. Будем вместе копаться там, где рынок уже поставил крест, иногда под этим крестом лежит не труп, а купон 20%.
3
4
Nagibator2011
Nagibator2011

26 августа в 7:17

🚗 Делимобиль: рынок видит долг, я пока вижу работающий бизнес Продолжаю собирать купонную машину. Сегодня немного увеличил ставку на уже знакомого эмитента — Делимобиль. Добавил к $RU000A10F512 ещё 6 облигаций Каршеринг Руссия 001Р-03, $RU000A106UW3 примерно по 88% от номинала. Теперь у меня суммарно 35 облигаций Делимобиля в двух выпусках. У этого выпуска старый купон — 13,7%, зато погашение уже в августе 2027 года. За счёт цены около 880 ₽ доходность к погашению сейчас получается около 30%+ годовых. То есть идея здесь простая: если Делимобиль спокойно доживает до августа 2027 года и возвращает номинал, большая часть доходности уже спрятана в дисконте. Почему я вообще верю в этот бизнес Каршеринг — очень понятный продукт. Открыл приложение → нашёл машину → доехал → оставил. Не нужно покупать автомобиль, страховать его, обслуживать, искать парковку и однажды обнаружить, что половина субботы ушла на замену какого-нибудь сайлентблока. У Делимобиля уже почти 13 млн зарегистрированных пользователей, а сервис работает в 22 городах. Особенно мне нравится ставка компании на регионы. За первое полугодие количество поездок там выросло примерно на 42%. Причём компания не просто бесконечно покупает новые машины. Она перераспределяет парк туда, где выше спрос, и пытается получать больше с каждого автомобиля. Во втором квартале количество проданных минут на одну машину выросло примерно на 31%. Я хочу видеть не больше машин. Я хочу видеть больше денег с каждой машины. Но сейчас у каршеринга появился очень странный противник Дорогие кредиты — понятно. Бензин — понятно. Ремонт — понятно. Но теперь есть ещё отключения мобильного интернета и подмена геоданных. Иногда машина физически стоит перед тобой, а по GPS она примерно где-то между соседним районом и Казахстаном. Для каршеринга это реальная проблема: пользователь не может нормально найти автомобиль, а сотрудники — машину, которую нужно обслужить. И вот здесь мне нравится реакция Делимобиля. Компания попала в «белый список» Минцифры, чтобы сервис продолжал работать при ограничениях мобильного интернета. Плюс внедрили возможность запускать аренду через обычный телефонный звонок. То есть вместо: «ну GPS не работает, такие времена» они реально перестраивают продукт под новую реальность. А что с деньгами? Здесь всё далеко не идеально — иначе облигация не стоила бы 88% номинала. Долговая нагрузка высокая. По итогам 2025 года Чистый долг/EBITDA был около 4,8х. Но первое полугодие 2026 года уже выглядит лучше: свободный денежный поток вырос на 47% до 3,8 млрд ₽, операционный денежный поток — до 4 млрд ₽, а покрытие процентов улучшилось с 0,95х до 1,30х. И есть ещё приятный бонус для держателей облигаций: в мае Делимобиль уже полностью погасил предыдущий выпуск на 4,5 млрд ₽. Это ничего не гарантирует, но мне приятнее кредитовать компанию, которая недавно уже доказала, что умеет возвращать миллиарды облигационерам. Почему я докупил Я не считаю Делимобиль безопасным эмитентом. Именно поэтому рынок и предлагает такую доходность. Но я вижу бизнес, который адаптируется, растёт в регионах, сокращает расходы, генерирует денежный поток и продолжает обслуживать долг. А рынок тем временем предлагает мне купить будущую тысячу рублей примерно за 880. Моя ставка очень простая: Мне нужно, чтобы люди ещё год продолжали иногда говорить: «Да ну нафиг такси за 1 800, возьму Делимобиль». Если это работает — бизнес продолжает получать деньги. А если бизнес получает деньги — у меня повышается шанс получить свои 1 000 ₽ за бумагу в августе 2027 года. В лучшем случае люди ездят, регионы растут, долг становится легче, а мои 880 ₽ превращаются обратно в тысячу. В худшем окажется, что самый дорогой тариф Делимобиля назывался «Кредитор» — и подключил я его сам. Подписывайтесь. Будем дальше выяснять, где рынок действительно увидел будущий дефолт, а где просто испугался раньше нас. Главное — не перепутать.
5
6
Nagibator2011
Nagibator2011

18 августа в 15:22

⚡ Купонная машина получила новое Электрорешение Продолжаю собирать портфель ВДО. Купил 20 облигаций Электрорешения 001Р-04, $RU000A10FV02 по 990,9 ₽. По чистой цене получилось 19 818 ₽. И особенно приятно, что 3 400 ₽ из этих денег пришли купонами от предыдущей облигации от Самолета $RU000A104JQ3 Купонная машина понемногу начинает покупать сама себя. Что я купил? Фиксированный купон — 22% годовых, или 18,08 ₽ каждые 30 дней. Погашение — 1 августа 2028 года, без оферты и амортизации, мне такое нравится. Мои 20 бумаг будут приносить: 361,60 ₽ каждые 30 дней, или 4 339 ₽ за 12 купонов. Плюс купил ниже номинала: если досижу до погашения, получу ещё около 182 ₽ на разнице между ценой покупки и возвратом, мелочь а приятно. Почему Электрорешения? Под брендом EKF компания производит электротехническое оборудование: автоматы, щиты, оборудование для распределения энергии и автоматизации. То есть это снова мой любимый формат: не загадочное ООО с офисом между шиномонтажом и шаурмой, а понятный работающий бизнес. У компании рейтинг BBB(RU) от АКРА со стабильным прогнозом. Но 22% купона дают, конечно, не за красивые электрические щитки. Где риски? 2025 год получился неоднозначным. Выручка — около 21,3 млрд ₽, EBITDA — примерно 3,2 млрд ₽. При этом компания получила около 407 млн ₽ чистого убытка, а чистый долг вырос примерно до 5,4 млрд ₽. Главная проблема — дорогие деньги: процентные расходы сильно выросли и съели прибыль. Есть и неприятный хвост в виде налогового спора примерно на 2 млрд ₽ и прошлых проблем с раскрытием отчётности. То есть это не безрисковые 22%. Почему всё-таки купил? Мне нравится соотношение риска и доходности. Компания не идеальна — иначе мне никто не дал бы такую ставку. Но пока я не вижу сценария, где бизнес стоит одной ногой в дефолте. Моя ставка простая: Электрорешениям не нужно стать прекрасной компанией. Им нужно следующие два года оставаться достаточно нормальной компанией, чтобы вернуть мне деньги и для этого у них есть все понятный бизнес и умеренная долговая нагрузка без каких то явных проблем. Но все равно буду следить за долгом, процентными расходами, налоговыми историями и рейтингом. В лучшем случае у EKF исправно работают автоматы, а у меня - автоматические купоны. В худшем выяснится, что самое опасное короткое замыкание произошло не в электрическом щитке, а в моей оценке кредитного риска.
3
4
Nagibator2011
Nagibator2011

29 июля

Как и обещал, продолжаю разбирать новые позиции в своей купонной машине. Сегодня — ВУШ БО-001Р-07, $RU000A10FGU2 Купил 15 облигаций по 989 ₽. Вместе с НКД позиция обошлась примерно в 14 872 ₽ без комиссии. Выпуск платит фиксированный купон 18,49 ₽ на бумагу каждые 30 дней. Моя позиция будет приносить около 277 ₽ в месяц, или 3 328 ₽ за полный год. С учётом покупки ниже номинала и реинвестирования купонов ориентируюсь примерно на 25% эффективной доходности годовых до погашения. Почему купил, несмотря на риски Whoosh — не история про неизвестное ООО с одним офисом и красивой доходностью. Это крупный и понятный сервис микромобильности с узнаваемым брендом, большим парком и реальными пользователями. Я и сам регулярно езжу на самокатах: для коротких поездок по городу это действительно удобный транспорт. Жаль, что в центре Петербурга их сильно ограничили. При этом 2025 год для компании был тяжёлым: выручка снизилась до 12,5 млрд ₽, чистый долг вырос до 3,69 EBITDA, а чистая прибыль стала отрицательной. Именно поэтому облигация и предлагает такую доходность — рынок здесь явно не считает деньги бесплатными. Но я вижу несколько аргументов, почему бизнес способен выдержать сложный период и точно рассчитаться с долгами. Компания всё ещё генерирует 3,6 млрд ₽ EBITDA, занимает, по собственной оценке, более 45% российского рынка и уже сформировала основной парк. В 2026 году ВУШ решил не тратить огромные деньги на новые самокаты в России, а сосредоточиться на сокращении расходов, свободном денежном потоке и снижении долга. Дополнительным источником роста стала Латинская Америка, где выручка за год удвоилась. То есть моя ставка не на бурный рост количества самокатов. Я ставлю на то, что компания сможет пережить дорогие деньги, выжать больше прибыли из уже купленного парка и постепенно снизить долговую нагрузку. Почему мне нравится именно эта позиция? Я купил бумагу по 98,9% номинала. Это небольшой дисконт, но вместе с купоном 22,5% он даёт мне доходность около 25% годовых. При этом я не покупаю ВУШ как безрисковую облигацию. Я покупаю понятный работающий бизнес по цене, в которой уже заложены высокая ставка, регулирование и слабые результаты прошлого года. Мой базовый сценарий: ВУШ не станет внезапно сверхприбыльной компанией, но сохранит лидерство, продолжит генерировать операционный денежный поток и исполнит обязательства перед владельцами облигаций. В лучшем случае пользователи продолжают кататься, компания сокращает долг, а я каждый месяц получаю купоны. В худшем — окажется, что самым дорогим способом пользоваться самокатами было купить облигации их владельца.
5
6
Nagibator2011
Nagibator2011

28 июля

📈 Обновление портфеля: продолжаю собирать купонную машину Моя стратегия сейчас простая и немного хищная: пока рынок даёт высокие ставки, собираю ВДО с ежемесячными купонами. Купоны реинвестирую, портфель разгоняю, а следующим этапом начну собирать акции устойчивых бизнесов, которые способны пережить любой шторм, если такие вообще будут. Недавно докупил: 🧱 Брусника 002Р-08 - $RU000A10F6Y5 16 шт 🛴 ВУШ БО-001Р-07 - $RU000A10FGU2 15 шт 🚙 Каршеринг Россия (Делимобиль) 001Р-08- $RU000A10F512 - 29 шт Почему именно они? Мне нужен регулярный денежный поток, а не облигации, которые вспоминают обо мне два раза в год. Ежемесячные купоны психологически приятнее и гораздо удобнее для реинвестирования. Теперь о слоне в комнате - СибАвтоТранс. Да, те самые −91%. Купил его по максимально продуманной стратегии: отсортировал облигации по доходности и выбрал то, что было наверху. Информацию о компании решил не читать - видимо, чтобы не мешать себе зарабатывать. В итоге вместо доходности купил опыт. Причём сразу, без рассрочки и почти за полный номинал. Спасибо рынку за обучающий курс по кредитному анализу стоимостью около 7 000 ₽. Теперь высокая доходность для меня — это не сигнал «надо брать», а повод задать вопрос: «почему все остальные не хотят это покупать?» Сейчас стоимость моего портфеля ВДО - около 108 тыс. ₽. Если отбросить практически списанный СибАвтоТранс, рабочая часть портфеля составляет примерно 100 тыс. ₽. При текущей средней доходности потенциальный денежный поток - 22–25 тыс. ₽ купонами в год. План такой: сначала — купонная машина; потом — портфель из сильных компаний; в идеале — финансовая свобода; в худшем — ещё несколько дорогих уроков. В следующих постах коротко разберу каждый бизнес, облигации которого лежат у меня в портфеле. Почему именно Брусника, ВУШ и Делимобиль? На чём они зарабатывают? Какие у них риски? И почему я вообще решил дать этим компаниям свои деньги. Подписывайтесь - будем вместе искать не просто высокую доходность, а компании, которые действительно способны её выплатить. Не инвестиционная рекомендация. Это публичный дневник человека, который уже один раз заплатил несколько тысяч рублей за урок о том, что сортировка по доходности - это не фундаментальный анализ.
2
3
Nagibator2011
Nagibator2011

13 апреля

🏗️ 27% годовых от крупнейшего застройщика: «Самолет» идет на посадку или это шанс года? Привет, пульсяне! Сегодня разбираем сектор, где сейчас льется больше всего крови и где скрыты самые высокие доходности — недвижимость. Многие ищут десятки процентов в мелком лизинге, пока у нас под носом гигант рынка дает почти 30% годовых. Я решил добавить адреналина в портфель и купил выпуск Самолет БО-П11 $RU000A104JQ3 Давайте разберем компанию и мою математику. 🏢 Что с «Самолетом» и откуда такая доходность? ГК «Самолет» — это второй по объему строительства девелопер в России. Почему тогда их облигации торгуются с доходностью мусорных компаний? Все просто: эпоха массовой льготной ипотеки закончилась, а ключевая ставка ЦБ бьет рекорды. Продавать бетон стало критически сложно. У «Самолета» колоссальная долговая нагрузка (скупали много земли под будущие проекты), и рынок боится, что компания просто не вытянет обслуживание долга при падающих продажах. Отсюда и паника — фонды сливают бумаги застройщиков, утаптывая цену вниз. Но есть нюанс: «Самолет» — это системообразующее предприятие. Их банкротство оставит десятки тысяч людей без квартир. Государство вряд ли допустит такой сценарий и при необходимости включит механизмы поддержки. 🧮 Моя сделка в цифрах (покупал на ИИС) Я выделил на эту идею 20 000 рублей. * Купил 19 облигаций. * Цена покупки: 976 руб. (дисконт к номиналу 2,4%) + 44,9 руб. НКД за штуку. Итого я потратил около 19 400 рублей. * Купон по выпуску: сумасшедшие 26% годовых от номинала! Выплачивается раз в полгода (по 129,64 рубля на бумагу). Считаем профит: Каждые полгода мне будет приходить 2 463 рубля купонами. И так как я беру эту бумагу на ИИС, налогов не будет. За счет покупки ниже номинала (по 976 руб.) и налоговых льгот ИИС, моя реальная чистая доходность к погашению улетает за 27-28% годовых. 🤔 Мой вердикт Ситуация на рынке недвижимости сложная, и грузить сюда половину депозита — самоубийство. Но выделить небольшую сумму ради двузначной доходности, обеспеченной бизнесом топ-2 застройщика страны, — это отличная сделка с точки зрения баланса риска и прибыли. А как вы думаете? Устоит ли «Самолет» в кризис или нас ждет громкий дефолт? Голосуйте рублем, подписывайтесь и пишите в комменты! Буду дальше искать и разбирать ВДО и что там по рискам
8
9
Nagibator2011
Nagibator2011

11 апреля

Тикеры $RU000A10CB66 🌲 Доходность 27%+ годовых от гиганта: Стоит ли рисковать деньгами в долгах «Сегежи»? Привет! Сегодня у нас в меню не просто ВДО, а настоящий финансовый триллер от крупного бизнеса, в который я зашел своими деньгами. В фокусе — выпуск ГК Сегежа 003P-06R (ISIN: RU000A10CB66). Доходность к погашению бьет рекорды и улетает за 27% годовых, а купоны платят каждый месяц! Давайте посчитаем математику моей реальной сделки и ответим на главный вопрос: это золотая жила или ловушка? 🧮 Считаем деньги Я решил выделить на эту высокорисковую идею около 20 000 рублей. Бумага торгуется с приятным дисконтом. Я взял ровно 20 облигаций по цене 975,3 руб.(+ немного ушло на НКД продавцу). Купон тут царский — 19,32 рубля на бумагу каждый месяц. Что я с этого получаю? Каждый месяц на мой счет будет капать 386,4 рубля. За год набежит более 4 600 рублей только купонами с вложенной двадцатки, плюс я заработаю на разнице цены, ведь гаситься бумага будет по 1000 рублей. Доходность выглядит шикарно, но давайте снимем розовые очки. 💀 Почему рынок дает такую щедрую ставку? Бесплатного сыра на бирже не бывает. Если крупная корпорация дает вам доходность под 27%, значит, крупные фонды оценивают риск дефолта как критический. «Сегежа» — это лесопромышленный гигант, который оказался придавлен бетонной плитой собственных долгов в эпоху высоких ставок. Они работают в убыток, и огромная часть денег уходит просто на обслуживание кредитов. На чем держится этот карточный домик? Только на одном: у Сегежи богатая «мама» — АФК «Система». До тех пор, пока материнская компания готова вливать миллиарды и вытаскивать дочку из болота, купоны будут платиться. Но если «Система» устанет тащить этот чемодан без ручки и допустит реструктуризацию долгов — облигации рухнут в цене. 🤔 Мой вердикт: брать или нет? Для меня Сегежа — это ставка на то, что АФК Система не бросит своего ребенка. Поэтому рискую данной суммой, но верю, что все будет хорошо на этой дистанции в год) А вы держите бумаги Сегежи? Верите в спасение компании или обходите стороной?
12
13
Nagibator2011
Nagibator2011

10 марта

Тикеры: $RU000A106CR1 Привет, пульсяне! 🚀 Сегодня разберу короткую и максимально понятную идею для безопасной парковки кэша. Никаких долгосрочных заморозок — деньги вернутся уже в начале лета. Речь пойдет об IT-секторе, а именно — облигациях «Ред Софт» (выпуск РедСофт2P4, ISIN: $RU000A106CR1) Прямо сейчас я припаркую под эту идею 20 000 рублей. Давайте посчитаем, почему это выгодно. 💻 Кто такие «Ред Софт» и почему им можно доверять? ООО «Ред Софт» — один из главных бенефициаров импортозамещения в РФ. Они пишут софт для госструктур и корпораций: делают свои операционные системы (РЕД ОС на базе Linux) и базы данных. Бизнес летит вверх: выручка за 2024 год выросла почти вдвое (до 3,79 млрд руб), в 2025 году выручка уже вплотную приблизилась к 5 млрд, прибыль тоже рекордная. Рейтинг от АКРА уверенный: BBB-(RU). С долгами проблем нет, вероятность дефолта на горизонте пары месяцев стремится к нулю. 📊 Разбор выпуска РедСофт2P4 и моя математика А теперь к самому интересному — цифрам. Выпуск гасится уже 4 июня 2026 года (осталось меньше трех месяцев). * Текущая цена: 993,4 руб. (бумага торгуется с дисконтом к номиналу). * Купон: 14% годовых (34,9 руб. за квартал). * Амортизация и оферта: отсутствуют. Мой план действий: Я выделяю на эту позицию 20 000 рублей. По текущей цене в 993,4 рубля я забираю ровно 20 бумаг (обойдется чуть меньше 20 тысяч плюс небольшая комиссия и НКД). В чем логика? Покупая бумагу ниже номинала (за 993,4 руб), в июне при погашении я получу от компании полную тысячу за каждую штуку. Плюс заберу финальный купон. За счет этой разницы в цене реальная доходность к погашению получается значительно интереснее номинальных 14% и сейчас составляет около 17-18% годовых. 🤔 Резюме Плюсы: * Надежность и сроки: отличный эмитент из защитного сектора. Идеально, чтобы пристроить свободные 20 тысяч на короткий срок и спокойно спать. * Доходность: приятный бонус в виде заработка на дисконте (разнице между ценой покупки и ценой погашения). Минусы: * Низкая ликвидность: объем выпуска всего 150 млн рублей. Если вы хотите зайти на пару миллионов, придется собирать стакан. Но для сумм до 100 тысяч рублей ликвидности вполне хватит. Подержу до июня, заберу свои деньги с мелким плюсом и начну смотреть на что-то более горячее.
5
6
Nagibator2011
Nagibator2011

9 октября 2020

Вот и настало время проверть очередную идею, а заодно начать перекладывать свои активы в иностранные компании, сейчас доллар немного подешевел (вряд ли надолго), так что самое время брать валюту и вкладываться. Теперь вопрос куда? Побродив по просторам интернета и почитав описание разных компаний решил сделать выбор в пользу $CSCO . Что делать? Покупать по цене до 40,3$ с целью 45$ на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность 11,7% без учета дивидендов. Дивиденды могут принести еще $1,08–1,1 или около 2,7%. Факторы за: На протяжении истории с 2011 г. регулярно повышает размеров диведендов. Самое главное в бумаге прошла существенная коррекция. Цена акций Cisco сначала в августе после публикации квартального отчета, а позднее на фоне общерыночных распродаж в высокотехнологичном секторе опустилась ниже 40$. В августе инвесторов разочаровал прогноз компании по падению выручки в III квартале, который Cisco дала несмотря на то, что многие крупнейшие корпорации отказались от прогнозов, ссылаясь на неопределенность влияния пандемии. Обратный выкуп, который должен возобновиться в первой половине следующего года и сильное финансовое положение компании должны поддерживать и толкать рост цены на данную бумагу. В 2020 финансовом году (закончился в июле) Cisco генерировала $14,7 млрд свободного денежного потока, который практически не изменился в сравнении с 2019 финансовым годом . А слабый прогноз по выручке должен компенсироваться готовящимися сокращениями операционных расходов. Распространение сетей 5G может также благоприятно сказаться на выручке компании, как производителя оборудования. Если сделать обобщение всех прогнозов, то все аналитики умеренно позитивно смотрят на акции Cisco, консенсус-прогноз находится на уровне $49,2, по данным Reuters. Резюмируя, данная бумага на горизонте полугода года выглядит очень привлекательно. Так что однозначно в портфель.
9
10
Nagibator2011
Nagibator2011

27 августа 2020

Тревожное время сейчас, все кругом говрят про то, что случится глобальная коррекция, а за ней и кризис, обещают новые санкции, падение курса рубля. Что делать, чтобы если уж не заработать в это время, то хотя бы не потерять. На мой взгляд глобальный коррекции на нашем рынке особо ждать не стоит, так как если посмотреть на наш рынок, то в большинстве своём он лишь отыгрывает позиции, которые потерял во время кризиса кто то делает это быстрее сбер, кто то медленнее. Но ждать какого то глобального провала, как это ждут в акция $YNDX я бы не стал. А следовательно и бежать из этих активов например в золото на мой взгляд не лучшая идея. А вот новые санкции дело серьёзное. Снижение курса рубля должно позитивно отразится на компаниях сырьевиков, но главное чтобы сами эти компании не попали под санкции, а какими они будут в свете последних событий можно только гадать. Поэтому для себя я сейчас решил, что пока буду остаться в российских компаниях, но которые наименее аффелированы к государству. В госкомпаниях которые держу, а это $SBER , $AFLT и $SIBN зафиксирую прибыль (входил в них на просадке) и сейчас буду рассматривать частные российские компании с дивидендами. Какие выберу напишу позже, если у кого то есть такие на примете напишите в комментариях.
4
5
Nagibator2011
Nagibator2011

18 августа 2020

Многие пишут, что сейчас такой момент когда рынок сильно перекуплен и покупать какие либо бумаги первого эшелона уже поздно. Логичным становится вывод о том, чтобы обратить внимание на бумаги второго эшелона, которые только начинают отыгрывать позиции после кризиса. И сегодня предлагаю обратить внимание на нефтяной сектор. А именно компанию $SIBN Сейчас ее акций отстают от других бумаг сектора, что позволяет сыграть на «догоняющем» движении. Что делать? Покупать от уровня 329 руб. с целью 355 руб. на срок до 5 -6 месяцев. При достижении этой отметки фиксировать прибыль. Почему я думаю, что это лишь временное отставание? Акции Газпром нефти как пишет BCSExpress в последние недели отстают от динамики отраслевых конкурентов без объективных на то причин. Хуже выглядели лишь акции $TATN из-за отказа от выплаты дивидендов по итогам 2020 г. Однако и они на той неделе начали уверенно расти. Цены на нефть постепенно восстанавливаются после апрельского кризиса. Инвесторы понимают, что несмотря на продолжающееся распространение коронавируса, появление вакцины не за горами. Это снижает риски повторного закрытия экономик и падения экономической активности. На этом фоне котировки нефти выглядят относительно стабильно, что должно позитивно отразиться на финансовых результатах Газпром нефти. Также поддержку в росте акции может оказать дивидендная политика компании. Которые должны восстановиться уже в следующем полугодии. За какими рисками нужно следить? Думаю что при показателе цены бумаги меньше 305р за акцию могут начаться активные распродажи. Также риски это ухудшение конъюнктуры на рынке нефти, но сейчас мы все таки видим общее восстановление экономики, особенно Китая, а последние новости о том что газпром нефть продаёт Китаю арктическую нефть, должны также положительно отразиться на бумаге. И как для любого экспортёра сильное укрепление рубля, но вот для этого пока нет совсем никаких причин(( Подписывайтесь посмотрим сработает ли данная идея, о результатах сделаю пост в будущем.
2
3
Nagibator2011
Nagibator2011

12 августа 2020

Что там с золотом? Со вчерашнего дня видим обвал цен на драгметаллы. Стоимость золота упала на 5,7%, серебра — почти на 15%. При этом многие отмечали, например эксперты "БКС Экспресс", что подъем цены на драгметаллы был спекулятивным и обеспечивался только инвестиционным спросом. Но в это же время спрос со стороны промышленности, центробанков и ювелирного сектора снижался. Золото кратно оторвалось от себестоимости. Актив, который не несет денежного потока, на мой взгляд, не может длительный период времени находиться на столь высоких уровнях. Как только «спекулятивный лонг» понял, что цена начинает тормозить все поспешили фиксировать прибыль. Поэтому и произошел мощный обвал. Возобновление подъема еще возможно, но прежние темпы роста уже не наберет. В такой ситуации, даже после вчерашнего обвала акций золотодобывающих компаний, эти бумаги, как мне кажется, несут в себе повышенные риски. У них высокий коэффициент бета, то есть чувствительность к изменению цен на металлы. Например, если золото снижается на 1%, то акции золотодобывающих компаний могут падать более чем на 1%. Что делать? Если вы хотели войти в золото на долгосрок, то сейчас этого лучше не делать подождать дальнейшую коррекцию по золоту. Рост возможен только на фоне новостей о продолжении кризиса, но я думаю что сейчас даже если пойдет вторая волна или куча компаний резко объявит о банкротстве, то это удалят из новостной повестки и акцентируют наше внимание на чем то ином. Подписывайтесь, ставьте лайки, будем дальше следить за ситуацией на рынках. $FXGD $GOLD $PLZL $SELG
16
17
Nagibator2011
Nagibator2011

11 августа 2020

Хуже рынка вчера и сегодня выглядят фавориты последних недель: $T (-3,3%) и $YNDX (-3,5%). Я постоянно слежу за этими бумаги, они составляют 30% от моего ИИС портфеля. На мой взгляд, продолжительного отката в этих бумагах ждать не стоит. Мы уже много раз видели, как и в США, и на нашем рынке в так называемых историях роста отлично работает правило «Buy the dip». Оно подразумевает выкуп любых сильных просадок в инструменте. Отыгрышь позиций будет в течение одной двух недель, так что сейчас идеальное время для входа в эти бумаги. Обе бумаги крутятся вокруг круглых значений, но думаю что $T первым пробьёт две тысячи, так что если с Яндексом еще можно посмотреть как он себя поведёт в течение торгов, то Тинькофф уже наверное начнёт отыгрывать свои позиции, пока я это пишу.
4
5