Издержки на прибыль инвестора: как не потерять деньги

Продавцы дорогих инвестиционных продуктов обычно пытаются убедить инвесторов, что комиссия в 1–2–3 % или даже больше от капитала в год — это ерунда, которую не жалко отдать за «удобный сервис», «возможность не думать», «автоматизацию операций», «интерфейс с котиками» или что-то в этом роде. Давайте я наглядно покажу вам, сколько на самом деле вы теряете, выбирая продукты с высоким вознаграждением посредника: (см. фото ниже) Впечатляет? (и это ещё по минимальным подсчётам) Вы всё ещё готовы отдавать такую долю прибыли от ваших инвестиций на сторону? Почему цифры становятся просто огромными с увеличением срока? Потому что рост издержек в инвестициях подчиняется правилу сложного процента. Деньги, потерянные из-за издержек на ранних этапах, больше не работают на вас и не приумножаются. Соответственно, столь же стремительно — экспоненциально — растёт ваша недополученная прибыль. То, что поначалу кажется «ерундой», со временем уничтожает львиную долю вашего будущего дохода. Ваши деньги начинают работать не на вас, а на тех, кто придумал и продал вам этот дорогой продукт. Джон Богл поэтично называл это явление «тирания сложных затрат», работающих против вас, — в противоположность «магии сложного процента», которая работает в вашу пользу. Кстати, в российских реалиях издержки могут легко превышать 3 % в год от капитала. Это — отличный бизнес для посредников. И очень плохой для инвесторов. К тому же, объявленная комиссия в 2 % годовых от капитала — это только видимая часть. При пересчёте в долгосрочном периоде среднегодовая эффективная ставка издержек выходит выше, особенно при вложениях в акции из-за высокой волатильности. Когда рынок падает, комиссия продолжает взиматься и тем самым снижает базу для восстановления. Каждый рубль, уплаченный в качестве комиссии, не участвует в последующих отскоках и росте, а значит, упущенный доход растёт быстрее, чем просто 2 % × число лет. При сильных просадках и последующих отскоках этот эффект становится ещё заметнее. Вывод прост: чтобы достичь хорошего результата, снижайте издержки до минимума. • Частые сделки покупки/продажи = комиссии брокеру. • Дивиденды = 13 % налог с прибыли. При дивдоходности 10 % это уже минус 1,3 % годовых. • Выбор фонда с активным управлением (который часто даже не обгоняет индекс) — привет, Альфа и Т-Капитал — ведёт к огромным комиссиям и снижению доходности в разы.

♻️ TGLD – изменения комиссий и условий инвестирования УК «Т-Капитал» повысила комиссии по фонду TGLD@ еще на 0,26% в год (увеличены возможные иные расходы c 0,02% до 0,28%). Предыдущее повышение расходов по этому фонду состоялось в августе прошлого года, когда TER вырос сразу на 1,025%. Новый TER (максимальные общие расходы) фонда = 2,285% в год: • Вознаграждение УК – до 2,000% в год • Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,005% в год. • Прочие расходы – до 0,280% в год. С учетом повышения TER фонд вошел в топ-10 самых дорогих биржевых фондов. Одновременно изменен стиль управления фондом с пассивного на активное (!) управление. В «Правила ДУ» фонда добавлены различные варианты возможного инвестирования в золото, обязательства в золоте, и прочие золотые эквиваленты. В качестве индикатора (индекса) для оценки результативности фонда выбраны учетные цены на золото от Банка России. Это необычное решение, прочие фонды на золото ориентируются либо на GLDRUB_TOM (большинство фондов), либо на RUGOLD (фонд BCSG). Возможно, не хотят платить Мосбирже за использование ее данных? Есть и еще один момент. В отличие от GLDRUB_TOM , цена на который изменяется внутри дня в реальном времени, учетные цены Банка России изменяются раз в сутки на основании цен на золото в Лондоне в пересчете по официальным курсам валют. Т.е. отслеживания внутридневных колебаний цен на золото новый индикатор не предполагает в принципе. Рекомендую принять все это к сведению тем, кто держит или собирается покупать TGLD@ *** Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте! Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой. Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами. (п.с, пост позаимствован у Сергея Спирина, спасибо )

🤔Влияние издержек на прибыль инвестора