38
подписчиков
7
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Nikolskiy_V
19 августа в 11:43
ВТБ $VTBR . Прошел ровно один месяц с момента запуска алгоритма через альфа инвестиции. Рынок за этот период пережил коррекцию, но сеточной торговля показывает устойчивость к падению базового актива.
На стратегию было выделено 100 000 рублей. Из них робот задействует в сетке около 70 000 рублей (остальное запас под снижение), а неиспользованный резерв запаркован в фонде денежного рынка для генерации дополнительного дохода.
Результаты за 30 дней работы:
• стартовая цена бумаги в момент запуска 21 июля составила 55,30.
• текущая котировка опустилась до 53,35 (падение базового актива на 3,5%).
• ПУ (реализованная прибыль) от сделок составила 2 718 рублей, что дает 2,7% к общему стартовому капиталу за месяц.
• НПУ (нереализованный убыток) по набранной позиции составляет -2 861 рубль.
• алгоритм закрыл 135 прибыльных циклов по методу LIFO с шагом 0,6% и рабочим объемом 36 лотов.
Итоговый баланс счета находится практически в нуле (общий бумажный убыток всего 143 рубля). Для сравнения, простое удержание стартового объема принесло бы просадку свыше 2 100 рублей. Робот вытягивает кэш из падающего рынка за счет фиксации множества мелких сделок на локальных микроотскоках. Доходность в 2,7% только от сделок алгоритма перекрывает обесценивание самого актива.
💡 Стратегия двойной доходности отлично справляется с медвежьим рынком. Пока базовая часть капитала генерирует активный денежный поток через сетку ордеров, резервный кэш безопасно работает под ставку ЦБ. В долгосроке считаю ВТБ хорошим активом с потенциалом роста, набирать позицию таким способом, даже если цена пойдёт ниже 50 - буду только рад.
#втб #vtbr #алготрейдинг #роботы #инвестиции #трейдинг #мосбиржа #фонды
VT
VTBR
53,3 ₽
-5,53%
Nikolskiy_V
17 августа в 12:00
Официальный курс доллара от ЦБ РФ установлен на отметке 84,54 рубля, при этом на внебиржевых торгах котировки пробивают 85,5 рублей. Ослабление национальной валюты идет вразрез с высокими ценами на нефть $88–89 за баррель, обнажая жесткий дефицит предложения.
Механика локального роста доллара складывается из четырех факторов:
• валютная выручка от экспортеров поступает с лагом в 1,5–2 месяца, поэтому сейчас рынок недополучает ликвидность из-за просадки нефтяных котировок в июне.
• импортеры восстанавливают объемы транзакций перед осенним сезоном, формируя спрос на валюту на внебиржевом рынке.
• Минфин продолжает покупки иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила, забирая часть предложения.
• обострение геополитического фона провоцирует отток капитала из рублевых акций в защитные инструменты.
Давление на рубль носит временный кассовый характер. Ближе к 28 августа начнется пик налоговых выплат. Экспортерам придется конвертировать в рубли доходы от августовской дорогой нефти для расчетов с бюджетом. Приток этой ликвидности перекроет покупки импортеров и способен вернуть курс доллара в базовый диапазон 82–83 рублей.
💡 Покупать доллар по 85–86 рублей под спекулятивный заработок нецелесообразно. Навес из экспортной выручки в конце месяца продавит курс вниз. Для защиты капитала от девальвации логичнее использовать акции крупных нефтяников. Их рублевая маржинальность сейчас находится на пиковых значениях, а текущая общерыночная паника дает возможность набрать позицию.
#доллар #рубль #валюта #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #аналитика
Nikolskiy_V
13 августа в 11:42
$VKCO выпустил МСФО за I полугодие 2026 года. На фоне общерыночной коррекции Индекса котировки холдинга сползли в зону 155–160 рублей, полностью проигнорировав сокращение убытков.
Ключевые цифры полугодия:
• выручка выросла на 12% до 81 млрд рублей.
• показатель EBITDA подскочил на 34% до 14 млрд рублей при рентабельности в 17%.
• чистый убыток сократился в 3,3 раза и составил 3,85 млрд рублей.
• во II квартале холдинг зафиксировал чистую прибыль в размере 328 млн рублей.
Почему акции падают на таких результатах?
Выход в прибыль во втором квартале обеспечен разовой сделкой — продажей доли в «Точка Банке» за 21,2 млрд рублей (бумажная прибыль от сделки отражена как 3,5 млрд рублей). Если очистить результаты от этой продажи, базовый операционный бизнес все еще генерирует убыток, что в эпоху жесткой ключевой ставки ЦБ инвесторы оценивают со скепсисом.
Но в отчете есть сильный позитив. За счет продажи активов компания резко улучшила баланс. Чистый долг снизился на 27% до 60,2 млрд рублей. Соотношение Чистый долг/EBITDA рухнуло с опасных 3,6х до комфортных 2,3х. Главное — чистый операционный денежный поток составил 15,4 млрд рублей против сильного минуса годом ранее. VK начал генерировать кэш, что спасает холдинг от привлечения дорогих кредитов.
💡 Аналитика цены:
На текущих отметках (около 156–161 рубля) бумага торгуется вблизи своих исторических минимумов. В цену уже заложен весь пессимизм по поводу отсутствия дивидендов и медленного выхода на стабильную прибыль. Спрогнозировать точное дно на падающем рынке очень тяжело — при ухудшении геополитики котировки могут легко протестировать зону 140–145 рублей. Однако фундаментально холдинг оценен крайне дешево для IT-гиганта с аудиторией в масштабах всей страны.
Я обхожу такие бумаги стороной до того момента, пока менеджмент не покажет чистый плюс именно по операционному бизнесу, без учета разовых распродаж дочерних проектов.
#vk #vkco #акции #отчетность #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #аналитика
VK
VKCO
155,2 ₽
-25,35%
Nikolskiy_V
11 августа в 11:40
Сбербанк $SBER отчитался по РСБУ за 7 месяцев 2026 года. Чистая прибыль за этот период достигла 1,16 трлн рублей, прибавив почти 20% к прошлому году. Только за июль банк заработал 168,4 млрд рублей, удержав рентабельность капитала (ROE) на уровне 22,9%.
Рынок давно привык к стабильным результатам банка, но этот отчет интересен механикой заработка в условиях высокой стоимости ликвидности. Ожидаемого давления на маржинальность из-за жестких ставок по вкладам не произошло. Напротив, чистые процентные доходы выросли на 24,4% — до 2,11 трлн рублей. Банк сохраняет маржу за счет точного управления пассивами и переоценки выданных корпоративных кредитов по плавающим ставкам.
Кредитование не останавливается даже при текущей ставке ЦБ. Корпоративный портфель достиг 31,8 трлн рублей (+4% с начала года), а розничный кредитный портфель вырос до 19,9 трлн рублей (+6,6%). Компании и физические лица продолжают наращивать долг, несмотря на заградительную стоимость заемных средств.
Локальное снижение чистых комиссионных доходов в июле на 4,5% — это не признак операционной слабости. Такая динамика стала прямым следствием обновления программы лояльности «СберСпасибо». Банк реинвестирует часть комиссионной маржи в удержание клиентской базы, что на длинной дистанции всегда окупается увеличением транзакционной активности.
💡 Учитывая текущую динамику, банк уверенно идет к годовой прибыли в районе 2 трлн рублей. На этом фоне текущая цена акций в диапазоне 284–286 рублей выглядит фундаментально дешевой (P/B около 0,75). К началу осеннего сезона котировки имеют потенциал возврата в зону 325–330 рублей на ожиданиях будущей дивидендной доходности, а консенсус-прогноз на горизонте 12 месяцев превышает 380 рублей.
#sber #сбербанк #акции #отчетность #мосбиржа #инвестиции
SB
SBER
286,03 ₽
-6,5%
Nikolskiy_V
5 августа в 13:02
Биржевое золото $GLDRUB_TOM M на Московской бирже по итогам июля показало рост объема торгов в 2,3 раза год к году. В денежном выражении оборот операций достиг 449 млрд рублей, а в физическом измерении вырос в 1,9 раза.
Залетать в актив на пике чужой активности и высоких оборотов очень тяжело с точки зрения расчета будущей волатильности. Для меня биржевое золото — это не инструмент для спекуляций и попыток поймать резкий рост, а страховка от девальвации рубля, которую проще спокойно добирать лесенкой в периоды рыночной консолидации.
📈 Аргументы за рост:
• мировые котировки золота поднялись к уровню $4 130 за тройскую унцию на фоне снижения цен на нефть марки Brent до $79–80 за баррель.
• рублевое биржевое золото закрепилось на отметке 10 557 рублей за грамм, отыгрывая июньское снижение.
• инструмент дает защиту от валютных рисков без угрозы блокировок инфраструктуры и без покупки наличных долларов с высокой комиссией банков.
• рост объема торгов до 449 млрд рублей указывает на приход ликвидности со стороны корпоративных фондов и институциональных участников.
📉 Аргументы против:
• в отличие от фондов денежного рынка, золото не приносит постоянного процентного дохода и подвержено ценовой волатильности.
• покупка актива на пиках торгового оборота часто совпадает с завершением восходящего импульса, после чего котировки могут надолго уйти в боковое движение.
💡 Лично я не покупаю золото на весь свободный резерв после скачка оборотов до 449 млрд рублей — вероятность уйти в долгий боковик после роста здесь высокая, а рубль, по моему мнению, не ждёт резкое ослабление в ближайщее время
#gldrub #золото #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #драгметаллы #финансы
GL
GLDRUB_TOM
10 800 ₽
+16,4%
Nikolskiy_V
3 августа в 11:07
Банк ВТБ $VTBR уже две недели служит у меня базовым активом для тестирования торгового робота. Сейчас она торгуется в боковом диапазоне с неплохой внутридневной волатильностью (сейчас, конечно, меньше).
Под стратегию я заложил общий запас капитала в 100 000 рублей — эта сумма нужна для абсорбирования просадок, если акция продолжит падение после слабого отчета. На текущий момент робот задействовал чуть больше половины лимита: в рынке находится 938 лотов на сумму 53 227 рублей.
Итоги первых 14 дней работы:
• старт с отметки 55,3 руб, сейчас цена находится на уровне 56,7 руб.
• закрыто 83 сделки.
• чистая зафиксированная прибыль составила 2 045 рублей.
• незафиксированная прибыль по открытой позиции достигла 589 рублей.
• шаг сетки 0,6%.
• рабочий диапазон бота охватывает коридор примерно от 48,5 до 65,5 рубля за акцию в котором ВТБ, скорее всего, и будет находиться продолжительное время.
В основе алгоритма лежит метод учета LIFO (Last In, First Out). Он покупает просадки лимитной сеткой, а при локальном отскоке вверх сразу продает последние купленные лоты, пока основной объем позиции продолжает спокойно удерживаться.
Такие сеточные боты выступают отличным инструментом для постепенного набора позиции и усреднения в долгосрок по выбранному активу. Спрогнозировать точную точку разворота или угадать дно рынка очень тяжело. Алгоритм снимает эту проблему: в период неопределенности и падения он усредняет цену входа, а в моменты высокой волатильности регулярно генерирует денежный поток на каждом ценовом скачке.
💡 За 14 дней алгоритм сгенерировал 2% чистой доходности на весь заложенный капитал в 100 000 рублей (и почти 4% на фактически задействованные в рынке средства). Для максимизации прибыли купил фонд денежного рынка на неиспользованные ботом деньги (продам по необходимости - снижении цены акций). Пока работа инструмента полностью устраивает, планирую постепенно увеличивать объемы позиции.
#vtbr #втб #алготрейдинг #трейдинг #акции #инвестиции
VT
VTBR
56,68 ₽
-11,17%
Nikolskiy_V
30 июля в 10:58
Ozon $OZON опубликовала финансовую отчетность по МСФО за II квартал 2026 года. Котировки акций отреагировали ростом на 5,4% на открытии торгов.
📈 Аргументы за рост:
• чистая прибыль достигла 10,1 млрд рублей против 359 млн рублей во втором квартале прошлого года.
• общий оборот товаров (GMV) составил 1,3 трлн рублей, показав рост на 37% г/г.
• выручка увеличилась на 47% г/г до 334,2 млрд рублей.
• количество заказов выросло на 73% до 934,3 млн штук.
• база активных покупателей расширилась на 14% до 69,2 млн человек.
• скорректированная EBITDA составила 57,9 млрд рублей с рентабельностью в 4,4% от GMV.
📉 Аргументы против:
• инвестиции в развитие логистической инфраструктуры требуют постоянного отвлечения капитала.
• конкуренция в сегменте электронной коммерции удерживает рентабельность по EBITDA на уровне 4,4% от оборота, не позволяя маржинальности расти быстрее выручки.
• высокие процентные ставки увеличивают стоимость обслуживания корпоративного долга.
• угроза атак БПЛА на логистические центры формирует риски физического повреждения инфраструктуры и потери товарных запасов по аналогии с инцидентами у Wildberries.
💡 Фиксация чистой прибыли в 10,1 млрд рублей подтверждает работоспособность бизнес-модели при текущей макроэкономике.Консенсус-таргет на горизонте 12 месяцев составляет 5 945 рублей за акцию при текущей рыночной цене около 3 189 рублей. Финансовая база позволяет бумаге двигаться к этой отметке, а появление на рынке первых обсуждений выплаты дивидендов в 2027 году создает дополнительный триггер для раскрытия стоимости.
#ozon #отчетность #мсфо #инвестиции #маркетплейсы
OZ
OZON
3 107 ₽
-29,55%
Nikolskiy_V
29 июля в 12:21
🔹 Сбербанк $SBER опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года. Параллельно банк раскрыл покупку 7,9% акций ПАО «Элемент» $ELMT за 5,4 млрд рублей. Обе новости меняют оценку дивидендной базы на конец года.
📈 Аргументы за рост:
• чистая прибыль превысила 1 трлн рублей, продемонстрировав рост на 18,6% г/г.
• банк абсорбирует текущие параметры ДКП, перекладывая стоимость фондирования на заемщиков.
• инвестиции в микроэлектронику указывают на расширение структуры холдинга в отрасли, не зависящие от потребительского кредитования.
📉 Аргументы против:
Внимание инвесторов смещается с объемов прибыли на распределение капитала:
• направление 5,4 млрд рублей на M&A сделки напрямую снижает базу, из которой рассчитываются будущие дивиденды.
• регулятор продолжает повышать макропруденциальные надбавки по займам для физических лиц.
• покупка доли в 7,9% может выступать первым шагом в серии поглощений технологических компаний, что потребует резервирования дополнительного капитала.
💡 Темпы роста прибыли в 18,6% подтверждают способность банка генерировать доход на пике процентных ставок. Переток ликвидности в промышленные активы меняет профиль Сбербанка из финансового института во многоотраслевой холдинг. Мой таргет по бумаге на конец года составляет 310–330 рублей за акцию. Фундаментальная база позволяет активу стоить дороже.
#sber #отчетность #акции #макро
SB
SBER
274,71 ₽
-2,64%
EL
ELMT
0,11 ₽
-8,61%
Nikolskiy_V
28 июля
🔹 Как я и предупреждал в своем прошлом разборе, котировки Банка ВТБ $VTBR начали закономерное снижение. Многие ждали позитивного импульса от сегодняшнего отчета по МСФО за I полугодие 2026 года, но результаты вышли слабыми: чистая прибыль составила 225,2 млрд рублей (-19,8% г/г), при этом за второй квартал банк заработал лишь 92,6 млрд (-33,6% г/г).
📉 МЕДВЕЖИЙ ВЗГЛЯД:
Ключевые опасения инвесторов подтверждаются отчетными метриками:
• рентабельность капитала (ROE): снизилась с 20,7% до 16,1% на фоне жестких монетарных условий.
• сужение прогнозов: менеджмент отказался от диапазона ожидаемой прибыли в 600–650 млрд рублей, зафиксировав точечный таргет по нижней границе — ровно 600 млрд. Это значит, что во втором полугодии банку нужно заработать 374,8 млрд.
• аналитики банка ухудшили свой внутренний макропрогноз — теперь они закладывают среднюю ключевую ставку в 2026 году на уровне 14,5% (вместо 14%) и рост ВВП всего на 0,6%.
• прочие доходы: зафиксировано резкое падение из-за слабой конъюнктуры фондовых рынков и отсутствия крупных разовых сделок.
📈 БЫЧИЙ ВЗГЛЯД:
Несмотря на падение чистой прибыли, банк демонстрирует рост базовых операционных доходов:
• процентные доходы: чистые процентные доходы выросли в 2,8 раза до 405,6 млрд рублей (во многом это эффект низкой базы прошлого года).
• комиссионные доходы: уверенно прибавили 20,7%, достигнув 175,8 млрд рублей, что подтверждает устойчивость транзакционного бизнеса.
• чистая процентная маржа (NIM): менеджмент планирует удержать показатель около комфортных 3%, несмотря на серьезное давление стоимости фондирования.
💡 Ухудшение качества прибыли во втором квартале и пересмотр годового таргета оказывают закономерное давление на котировки. Математика достижения годовой цели потребует идеальных рыночных условий в оставшиеся месяцы, что противоречит консервативному прогнозу самого ВТБ по ключевой ставке. Позиция по бумаге остается негативной: при текущем ROE в 16,1% и сохраняющихся рисках размытия капитала инвестиционная привлекательность актива сильно уступает классическим фондам денежного рынка и облигациям.
#втб #акции #отчетность #мфсо #банки #инвестиции #аналитика
VT
VTBR
57,12 ₽
-11,85%
Nikolskiy_V
27 июля
⛏ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ НОРНИКЕЛЯ $GMKN
Сегодня компания опубликовала производственный отчет за I полугодие 2026 года. Снижение выпуска по корзине металлов было ожидаемым, однако картина требует более глубокого осмысления.
🔹 Спад производства носит преимущественно технический характер. Основной фактор — плановые ремонты на Надеждинском заводе:
• Никель: -2% г/г (85 тыс. тонн)
• Медь: -5% г/г (203 тыс. тонн)
• Палладий и платина: наиболее ощутимая просадка на 14% и 16% соответственно.
📉 МЕДВЕЖИЙ ВЗГЛЯД:
Ключевой риск сейчас сосредоточен во внешней конъюнктуре:
• Сужение целевых рынков: падение добычи палладия совпадает с глобальным переходом автопрома на электромобили (EV), что планомерно снижает спрос на автокатализаторы.
• Рост капитальных затрат: инвестиционная программа на 2026 год расширена до 240 млрд рублей.
• Давление на денежный поток: комбинация низких мировых цен, налогов и возросшего CAPEX сжимает свободный денежный поток (FCF). За 2025 год компания отказалась от дивидендов даже при FCF в 3,5 млрд. В текущем цикле вероятность возврата к выплатам остается низкой.
📈 БЫЧИЙ ВЗГЛЯД:
Несмотря на локальный спад, менеджмент полностью сохранил годовой прогноз по всем металлам:
• Операционная гибкость: ремонты завершены, что гарантирует рост объемов выплавки во втором полугодии.
• Запас прочности: Норникель сохраняет одну из лучших в мире себестоимостей добычи. По итогам 2025 года компания удержала рентабельность по EBITDA на высоком уровне в 41% (общая EBITDA составила $5,67 млрд). Это позволяет генерировать прибыль даже на ценовом дне сырьевого цикла.
💡 Результаты полностью укладываются в годовую модель. Главный ценообразующий фактор для $GMKN сегодня — это траектория мировых цен на металлы, а не объемы добычи.
С точки зрения котировок, акции продолжат находиться под давлением продавцов. Пока глобальные регуляторы не перейдут к циклу снижения ставок, драйверов для V-образного разворота цены просто нет. Базовый сценарий на ближайшие месяцы — широкий боковик с высокой вероятностью тестирования локальных минимумов при малейшем негативе с товарных рынков. Набирать позицию прямо сейчас преждевременно, разумнее дождаться слома нисходящего тренда или появления первых сигналов об оживлении глобального спроса.
#норникель #отчетность #инвестиции #макро
GM
GMKN
114,92 ₽
+3,39%
Nikolskiy_V
25 июля
🔵 Акции ВТБ $VTBR дошли до отметки 59,3 рубля. Бумага отработала весь позитив от внезапного снижения ключевой ставки до 14 процентов. Толпа сейчас набивается в лонги в надежде на сильный импульс после публикации отчета по МСФО во вторник.
💸 Но самый сильный аргумент покупателей уже реализован. Дивидендный гэп после отсечки закрыт очень быстро. Рынок переварил выплату в 9,71 рубля и заложил ее в котировки. Ждать повторения такого банкета в следующем сезоне сомнительно. Прогнозы будущих дивидендов выглядят заметно скромнее. Текущие расчеты аналитиков из Wealth_IQ на следующий год указывают на цифру в районе 7,5 рубля на акцию из-за эффекта размытия капитала.
⚠️ Дополнительная эмиссия остается главной фундаментальной угрозой. Партнерство с Wildberries требует колоссальных объемов фондирования. Инвесторы при этом игнорируют реальное положение дел у маркетплейса. Логистические центры компании горят от недавних атак беспилотников. Накачивать деньгами актив, который теряет физическую инфраструктуру, означает брать на себя огромные риски.
💼 Мое видение ситуации в данный момент - медвежье. Бумага должна снизиться. Все позитивные триггеры вроде закрытия дивгэпа и сюрприза от ЦБ уже в цене. Впереди маячат риски размытия долей.
#втб #акции #инвестиции #wildberries
VT
VTBR
59,32 ₽
-15,11%
Nikolskiy_V
24 июля
Совет директоров ЦБ только что переиграл весь рынок. Ключевая ставка внезапно снижена на 25 базисных пунктов до 14 процентов ровно. Аналитический консенсус полностью провалился. Из 22 профильных экспертов 18 ставили на удержание ставки на отметке 14,25 процента на фоне вчерашних пугающих данных от инФОМ. Регулятор принял решение вопреки общим ожиданиям.
Аргументация Банка России выглядит неожиданно мягкой. Летний разгон цен чиновники полностью списали на разовые факторы в виде топливного кризиса и удорожания сезонных овощей. Оценка базовой устойчивой инфляции при этом сохранена в комфортном диапазоне 4-5 процентов. ЦБ проигнорировал скачок инфляционных ожиданий населения и взял курс на плавное смягчение монетарной политики.
Индекс Мосбиржи отреагировал мгновенным импульсом вверх. До публикации пресс-релиза бенчмарк сползал ниже 2100 пунктов под давлением продавцов. На выходе новости стаканы залило агрессивными покупками. Застрявших шортистов прямо сейчас выжимают с рынка по маржин-коллам.
Лично для меня расстановка сил на бирже полностью поменялась. Индекс получил реальный повод для возврата выше 2200 пунктов. Я смещаю фокус с защитной нефтянки на финансовый сектор. Сбербанк $SBER становится главным кандидатом на покупку.
#ставка #мосбиржа #сбербанк #инфляция
SB
SBER
264,7 ₽
+1,04%
Nikolskiy_V
23 июля
🛢️ Нефть марки Brent официально пробила сотку. Сентябрьские фьючерсы улетели выше 100 долларов за бочку с суточным ростом в 7 процентов. Рынок ловит реальный шок предложения.
🔥 Ормузский пролив сейчас фактически заблокирован. Иран заявляет о полном контроле над акваторией и минировании маршрутов. Трафик через Красное море тоже встал из-за новых атак на коммерческие танкеры. Ключевые артерии поставок нефти с Ближнего Востока просто перестали нормально функционировать. Это прямая угроза глобальному дефициту сырья.
🏦 Для Мосбиржи этот внешний кризис оказался единственным спасательным кругом. Завтра ЦБ принимает решение по ставке. Внутренние сектора и без того задыхаются от дорогих кредитов и нехватки ликвидности.
💰 Лукойл $LKOH и Роснефть $ROSN получают гигантский навес экспортной выручки. Баррель по 100 долларов с запасом перекрывает негатив от высокой ставки ЦБ. Нефтяникам сейчас вообще не так важно, сколько стоит рублевое фондирование внутри страны. Их дивидендная база раздувается за счет внешнего спроса и паники в Ормузском проливе.
⚖️ Индекс в итоге рвет на две части. Застройщики и банки со страхом ждут завтрашнего приговора от Набиуллиной. Нефтянка тем временем спокойно собирает сливки с коллапса мировой логистики.
💼 В текущих реалиях акции экспортеров остаются работающим хеджем против действий ЦБ. Пока внутренний рынок будет мучительно переоцениваться под новую стоимость денег, нефтянка продолжит забирать ближневосточную премию. Ловить падающие ножи в подешевевших банках до прояснения макроэкономики не хочется.
#нефть #мосбиржа #лукойл #роснефть #brent
LK
LKOH
4 668,5 ₽
-8,9%
RO
ROSN
355,1 ₽
-13,78%
Nikolskiy_V
22 июля
🔥 Свежие опросы фонда инФОМ по заказу ЦБ принесли на рынок настоящую панику. Инфляционные ожидания населения в июле совершили исторический прыжок с 12,4 сразу до 14,7 процента. Рост составил 2,3 процентных пункта за один месяц. Подобной скорости обвала ожиданий мы не видели с шокового марта 2022 года. Наблюдаемая людьми инфляция тоже пробила потолок и ушла за 15,1 процента.
📉 Бумажные отчеты Росстата при этом транслируют абсолютно другую реальность.
Официальная годовая инфляция застыла на отметке 5,62 процента. Недельный рост цен составил 0,17 процента. Этот статистический разрыв обеспечен искусственным переносом индексации тарифов ЖКХ на октябрь. Люди смотрят на чеки с заправок и полностью игнорируют официальные сводки.
⛽ Топливный кризис выступает главным детонатором. Цены на бензин и дизель тянут за собой всю логистику. Плюс наложилось аномальное удорожание плодоовощной базы. Толпа напугана обесцениванием денег и выметает товары прямо сейчас. Заградительные банковские кредиты под 25 процентов годовых уже никого не останавливают.
⚖️ Для Банка России скачок ожиданий до 14,7 процента ломает все базовые расчеты. До публикации этой статистики аналитики из «Велес Капитала» еще закладывали микро-снижение ставки до 14 процентов на заседании в эту пятницу. Теперь об этом сценарии можно забыть. Инфляционная спираль пошла на новый виток. Базово рынок прайсит сценарий бескомпромиссной паузы на 14,25 процента. Но при таком уровне недоверия к рублю регулятор вполне способен превентивно удивить стаканы очередным повышением ставки, что становится всё больше и больше вероятным.
#инфляция #ставка #экономика
Nikolskiy_V
21 июля
💸 Банковская система России прямо сейчас агрессивно пылесосит рублевую ликвидность с рынка. Дефицит свободных средств пробил отметку в два триллиона рублей. Финансовый сектор банально задыхается без кэша.
🏦 При ключевой ЦБ в 14,25 процента на рынке началась гонка доходностей. ПСБ выкатил маркетинговые 30 процентов годовых на ультракороткий месячный вклад. Альфа-Банк раздает до 20 процентов на два месяца. Совкомбанк и МКБ пылесосят кэш под 17 процентов при условии оформления платных подписок. Сбербанк $SBER, ВТБ $VTBR и Газпромбанка выжимают рынок предложениями в диапазоне 13,5-15 процентов. Банки тупо заливают пожар ликвидности сверхдорогими деньгами.
🔥 Причем им нужны только свежие деньги. Старым лояльным клиентам никто такие премии не платит. Топовая доходность включается исключительно для капитала, которого не было на счетах последние 90 дней. Финансовые гиганты готовы брать на себя убытки по пассивам в моменте, лишь бы заткнуть дыры в балансах перед пятничным заседанием ЦБ.
📉 Параллельно рушится качество кредитных портфелей.
Физики перестают обслуживать долги. Объем розничной просрочки обновил исторический максимум и перевалил за 1,65 триллиона рублей. Корпоративный сектор трещит еще громче. Бизнес накопил 3,2 триллиона рублей просроченной задолженности.
💣 Банки загнали себя в ловушку. Они привлекают сверхдорогие депозиты под 15-20 процентов для спасения текущей ликвидности. Но кредитовать экономику под 25-30 процентов годовых уже физически невозможно. Заемщики не тянут такую долговую нагрузку и уходят в дефолты. Весь этот парад высоких ставок держится на рефинансировании старых проблем. В эту пятницу ЦБ придется выбирать между новым витком инфляции и запуском цепной реакции корпоративных банкротств.
#банки #вклады #кредиты
SB
SBER
257,7 ₽
+3,78%
VT
VTBR
55,18 ₽
-8,75%