$CLOV ❗️Clover Health объявляет о росте числа участников программы Medicare Advantage на 53% в период ежегодной записи, достигнув 153 000 участников по состоянию на 1 января 2026 года; Компания ожидает первую в истории годовую чистую прибыль по стандартам GAAP в 2026 году. Премаркет пошел на взлет. ☘️ Новость про ожидаемую чистую прибыль по GAAP - топ. То чего мы давно ждем.

$CLOV Всем привет! и заранее с наступающим Новым годом! Добра и здоровья всем нам! Кажется, что 2026 будет весьма и весьма интригующим. И надеюсь, только в хорошем уже смысле, как у нас в стране, так и Клава удивит нас таки настоящим позитивом и взрывным ростом☘️ Особо по ситуации в Клове последний месяц писать нечего, вы сами все видите. Новостей нет от слова совсем, котировки ходят туда-сюда, объемы торгов мизерные. Завершим этот год, видимо, чуть ниже, чем были в конце 2024го. Что ж, пусть так. Конечно же жду, что наконец анонсируют что то стоящее по SaaS и мы пойдем вверх. Ну а по внешних делах, конечно, окончания СВО на действительно справедливых для нас условиях и разблокировки наших активов. Очень хочется докупить пока Клава опять бултыхается ниже моей средней :) И да, спрашивали, отвечаю: Заявку на обмен заблокированными активами я направлять не планирую. Но это ни в коем случае не рекомендация. Каждый поступает как считает правильным, время все рассудит.

$CLOV Всем привет. Что ж. Отчет ожидаемо заурядный. Выручка и подписчики увеличились, но это давно уже не главное. А вот то что BER вырос аж до 93% в этом квартале, ну и убыток сам по себе - неприятно. Отрадно, что увеличили количество кэша (допка нам не грозит) и подтвердили GAAP прибыльность на 26 год. Но есть нюанс: с учетом рейтинга 4 звезды, который дает хорошие кэшбэки от программы. С 27 года опять вернутся на 3,5, так что там прибыль никто не гарантирует. SG&A традиционно высок. Ну и ожидаемо не дали новостей по Ассистенту. По сумме вводных: падаем понятно почему. И по моему мнению действительно крутые новости и системный рост стоимости акции не начнутся пока институты не увеличат свою долю в бумаге хотя бы до 60%-70%. Чуть надену шапочку из фольги, но все больше похоже, что и поведение ММ и новостной фон от самой компании (включая отчеты) - часть этой стратегии.

$CLOV Напоминаю, что сегодня после основной сессии выйдет Отчет за 3й квартал! Ожидания? Лично у меня их особо нет. Ну покажут выручку в районе прогноза, Adj Ebitda чуть плюсовую, еще раз скажут, что «идут по пути стабильного выхода на прибыльность», слегка улучшат прогнозы по году и вот это вот все. Последние отчетов двенадцать такого много было. К тому же при любом отчете будет традиционный слив, к которому мы тоже привыкли. При плохом - большой слив. Изменить ситуацию может выход новостей по SaaS и партерствам, но зная любовь менеджмента разводить такие новости с отчетами по разным углам, верится с трудом, что скажут что-то сенсационное именно сегодня. В любом случае поглядим, а вдруг удивят) ☘️

$CLOV Премаркет очень активен. Возле 4$ сейчас. Вчера на воскресной сессии (есть и такая) цена доходила до 4.3 с относительно большими объемами, совершенно нетипичными для этого дня. В целом многие готовятся к активному развитию пампа цены на этой неделе. Хотя для меня наиболее логичным выглядит продолжение роста на премаркете с резкой просадкой на основной сессии - а.к.а. «Классика». На чем рост все еще на 100% неясно, но продолжаются активные слухи о грядущем официальном анонсе крупного партнерства с Humana.

$SPBE Выглядит, что просто идут интенсивные закулисные переговоры. Встреча в Венгрии тоже как элемент торга, скорее внутрисаксонского, чем с нами. Через вбросы британских СМИ и «инсайдерских утечек» представителей дем-партии. Про-военные ястребы на полную включили свое лобби и стараются из последних сил. Но у той стороны осталось не так уж много вариантов кроме как «фиксировать убыток», подписывать мир и начинать выстраивать новые отношения. Американцы (по крайней мере действующая администрация) прекрасно понимают, что такое развитие событий даст им намного больше выгод, чем эскалация с неконтролируемыми последствиями, но надо поскорее финализировать результат. Ну а у остальных просто еще стадия бессильного торга, попытки стать со-бенефициарами результатов любой ценой. Позицию скидывать не планирую. Логика проста: если после этого шума интенсивные переговоры продолжатся, будет дубль ракеты, если все же заморозят диалог - докуплю пониже и продолжу ждать. Скорее рано, чем поздно, но (как минимум) еще одна встреча состоится.

$CLOV Довольно неблагодарное занятие искать причины падения или роста Клавы, но все же. Мы знаем, что недавнее падение было вызвано утечкой информации о понижении рейтинга PPO планов (а это 95% всех планов) компании на 2027 год. Сегодняшний и вчерашний рост сопровождаются неплохими объемами, так что есть надежда ожидать, что и за ними мы увидим какие-то новости. что это может быть: 1. Возможно грядет анонс партерства по линии SaaS. Хотелось бы, молчание тут явно затянулось. 2. Возможно мы увидим, как это было в 22г., ререйтинг Клавы и возврат на 4 звезды. Будет забавно и выглядеть манипулятивно. 3. Две недели до отчета, кажется что такой рост для него рановат, да и нет особых ожиданий по будущим данным. 4. Возможно ничего за этим не стоит, просто рост, так тоже бывает. И это Клава. Я очень жду пункт 1. Так как на планы и звезды мне, честно говоря все равно, не вокруг традиционного бизнеса они строят свою модель. А вот новости по выручке от софта - было бы самое то. Все же денежный поток от этого направления составляет где-то около нуля в расчете текущей капитализации Клова. Пора бы это менять.

$CLOV Пружина сжимается. Интересно к чему бы это☘️

$CLOV На Реддите тут напомнили, что приближается дата, зашитая в контракты Вивека и Тоя (ну и ряда других топов до кучи), а именно 9 октября. К этому дню акция должна стоить выше 20$ и продержаться на этой отметке ни много ни мало 90 дней подряд. Тогда наши уважаемые владельцы и менеджеры Клова материализуют свои опционные программы в неплохую прибавку денег на личных счетах. Сможет Клов быть через 3 недели на такой высоте вопрос конечно интересный (все мы понимаем, что вряд ли), однако позитивных новостей от компании, считаю, ожидать в любом случае стоит. Тем временем мы видим, что институты воспользовались ситуацией и хорошо так увеличивают свои позиции после анонса результатов за 2й квартал, полностью откупив просадку и нивелировав падение ☘️

$CLOV Наблюдается повышенная активность покупок институциональными инвесторами = фондами. В данный момент статистические сайты фиксируют 36% акций в руках этих ребят, что на более чем 8% выше, чем было месяц назад. В целом, все идет как я писал ранее - пошел переход от одной категории (а.к.а физики) другой. Но темпы впечатляют. Возможно, ускорились в преддверии важных новостей, которые поведут акцию выше. Посмотрим. Хотелось бы более 50% владения фондами. Почему это было бы хорошо, думаю, объяснять не надо. ☘️

$CLOV Вивек опять прикупил. Пока кто-то сомневается в будущем компании, умный главный инсайдер закупается на лоях 💪☘️

$CLOV Наконец-то у Клавы опять на старте сессии хорошие объемы. «Но есть нюанс..») Если серьезно, судя по настрою держателей с Реддита, очень многие физики сливают. Своими слезами они там залили все стены. Слабаки, что с них взять:) Однако если их акции перейдут в итоге не другим физикам, а другим категориям держателей, и главным результатом такого, прямо сказать, плохого отчета, станет перераспределение весов владения, что ж: тому буду я только рад ☘️

$CLOV Ну что ж. Вот и вышел отчет, друзья. Он выглядит, как бы это сказать, далеко не эмэйзинг. Чистый убыток по сравнению с доходом год назад. Понятно, что это эффект из-за новых душ, которых набрали, что прибавило выручки, но ослабило BER (первый год новые клиенты - самые затратные). И тем не менее. Успех бизнес модели все еще не подтвержден. И если так будет и дальше, то каждыйгод приток новых клиентов будет сильно ослаблять показатели по рентабельности операционного бизнеса, что вместе с высоким SG&A не сулит компании прорыва. Но я лично прорывов от традиционного бизнеса и не жду. Разницу должен сделать SaaS и только он. А по нему новостей пока нет, только слухи. Послушаем скажут ли что-то интересное на звонке ☘️

$CLOV Это если кто забыл: Клава может по-всякому. Но это не важно, ибо итог будет один. Ждем отчет ☘️

$CLOV В предверии возможного анонса партнерства Клавы и Хуманы, хотел бы обратить ваше внимание на один любопытный момент. До этого выходили новости, что Ассистент будет внедрен в клиники (Айова) и университеты (Дьюк). Что представляется весьма логичным с учетом текущей стратегии компании: оставаться страховым бизнесом, обкатывая и масштабируя свои ИИ решения внутри себя и среди партнеров на рынке, но при этом не прямых конкурентов. Но вот Хумана же - конкурент Клавы прямее некуда. Гипотетически давать им свой продукт, даже получая от этого выручку, но при этом снижая им MCR и повышая привлекательность в глазах пациентов, выглядит уже немного странным. Логичней было бы обходить таких стороной, внедряя где попало и ожидая, пока киты в перспективе 3-7 лет сами сложатся, освободив место на рынке. Но если копнуть глубже можно найти причины и тут: 1. Клава постепенно отказывается от регионального расширения и вообще модели быть стандартной страховой компанией с душами под управлением, полностью уходя в рынок ИИ/ИТ. Этакий SAP или Salesforce. И тогда Хумана перестает быть конкурентом, оставаясь одним из клиентов. Первой из возможно огромного списка китов рынка традиционного страхования без своих эффективных ИИ решений. 2. Партнерство - начальный шаг к поглощению Хуманой Клавы. Первые находятся в кризисе и им как воздух надо работать с себестоимостью. Внедрение - тестирование - а затем и приобретение такого перспективного решения - шаг для Хуманы очень логичный и почти единственно верный. Ставлю на пункт 1. Потому что перспективы решения Клавы значительно превосходят возможности = стоимость, за которую в моменте эту компанию теоретически могла бы купить Хумана. Но все же не исключаю и пункт 2. Равно как и то, что они пока просто не парятся, внедряя там где будет спрос, а дальше видно будет. Посмотрим. А пока ждем сам анонс. Если он не состоится будет уже даже немного обидно:) ☘️

$CLOV Похоже не все поняли смысл скрина, который я выкладывал в предыдущем посте. На деле он означает, что начались (и вроде бы это не фэйк) доменные работы по общим проектам между Humana и Counterpart Health. Хумана - если кто не в курсе - одна из трех крупнейших страховых США с миллионами душ под управлением. Иными словами, вполне возможен ближайший анонс новости о соответствующем партнерстве, которая может стать, без сомнений, самой крупной вехой среди всех новостей по ИИ ассистенту Клавы so far и моментально переоценит компанию в глазах рынка. На реддите уже давно идут жаркие дискуссии по этому поводу. Предыдущие доменные сливы про Дьюк и Айову подтверждались. Посмотрим.

$CLOV Хм.. Запартнериться, а возможно и купить с потрохами Клаву как одного из самых перспективных SAAS / AI стартапов с учетом текущего уныния на рынке традиционного страхового здравоохранения и падающих капитализаций - очевидный и один из немногих реальных шансов для китов вдолгую изменить свою негативную траекторию. Посмотрим. Вполне реальный кейс.

$CLOV Попал в предварительный список на включение в Russell 3000. Точный список будет оглашен через месяц, но вероятность быть там высока, тк по всем ключевым показателям проходим. Напомню, что в прошлый раз нас исключили в виду сильного снижения стоимости акции, а это триггер. Также напомню, что многие молились на включение в этот индекс в первый раз (3 года назад), полагая, что это будет сопровождаться бешеным закупом и, как следствие, существенным ростом стоимости. В результате, как сейчас помню, закуп действительно был, но технический и элегантно сглаженный ММ, так что сама стоимость особо не шелохнулась ни в моменте включения, ни после него. И тем не менее, возвращение в индекс само по себе будет фактом, безусловно, позитивным. Как говорится, мелочь, а приятно ☘️

$CLOV Итак, послеотчетный день начался. Начался тихо, пока покупок или продаж на премаркете не видно. Но, как справедливо заметили на реддите, «отличный отчет и мы сразу после него не упали на 20%?! уау») Все показатели выше ожиданий. Отлично и то, что Клову удалось сохранить крутую динамику даже несмотря на рост подписчиков (новые клиенты в первые годы стоят операционно дороже, чем постоянные), и это само по себе сильно. EPS возле нуля, что, принимая во внимание остальные цифры (практически выход в ноль по GAAP и уверенная прибыль по adj. (скорректированным) показателям) - весьма хороший знак. Иными словами, по традиционному бизнесу результаты, как по мне, на твердую «пятерку». Компания на финишной прямой, чтобы выйти на постоянный позитивный денежный поток и доказать всем, включая потенциальных инвесторов/акционеров, что ее бизнес модель прибыльна. Нет толком ничего про SaaS. Общие фразы. Что все очень «эксайтед» и «импрессд» темпом развития ассистента. Но без конкретики. Не думаю, что это по причине отсутствия новостей как таковых. Просто делиться ими пока ребята не хотят. Или ждут снижения волатильности индексов, в которых «тонут» даже самые позитивные анонсы. В любом случае жаль. Хочется видеть первую выручку от подписчиков. Именно она (и ее размер, конечно же) обещает дать самый солидный буст к покупкам акций. Впрочем, ожидаю отдельных информационных поводов тут внутри ближайших месяца-двух. Кроме того, впереди традиционно сильный для Клова и отрасли в целом второй квартал..☘️

$CLOV Ловите приятные фотки для поднятия настроения перед отчетом. Надеюсь, он будет таким же красивым, как виды на Мальдивах ☘️😉

$CLOV Последние месяцы толком нет новостей. Тишина. Непорядок. По отчету буду краток. Жду двух вещей: 1. хоть чего-то по SaaS. Либо анонса нового крупного партнерства в дни отчета, либо, что представляется маловероятным, но вдруг - апдейта прогнозов на год по выручке, включающей показатели от этого направления. 2. положительного EPS. Он тоже необходим. Хотя скорее всего будет в район -.03 Все остальное, включая динамику выручки, стабильно высокий SG&A и низкий MCR (MBR), само по себе уже никого не удивит, и, что называется, «в цене». Если вдруг не будет каких то совсем крупных сюрпризов тут. А их тоже хотелось бы (со знаком +, конечно). Последние отчеты были по традиции крепкие для компании, но, скажем так, скучноваты. Всем отличных праздников, друзья! ☘️🎉

$CLOV Всем привет! Если ты среди тех кто держит Клаву и у тебя накопились вопросы, и ты, дорогой друг, так совпало, знаешь английский, то Вивек и Той анонсировали, что Тоя можно спросить о наболевшем напрямую через Линкдин, и он, выбрав наиболее популярные вопросы, даст на них после отчета ответы… Так что «Велкам». PS Я, кстати, году этак в 2022 напрямую ему там задал пару вопросов, писал об этом. И Той - честь ему и хвала - адекватно ответил скромному акционеру Клавы из России. Если кратко пересказывать его ответ, это было: Подожди, и все будет! Они кстати в то время (2022-2023гг) довольно регулярно отвечали на вопросы частных инвесторов. Вот, практика возраждается. Что ж. Открытость ребят можно только приветствовать.

$VTBR Что ж. Покупка ВТБ под «позитивную новость» вышла удачной. Скинул. Ждать с таким торговым результатом дивидендов смысла не вижу. Тк обещаемая 25% доходность по ним выглядит слишком вкусно, чтобы быть правдной, и риск, что рекомендацию не утвердят весьма себе высок. Тем не менее, если будет хороший откат вниз, возможно, перезайду.

$CLOV Пока по Клаве ждем отчет, и его давно нельзя докупить, начал подкупать РФ фонду. Логика такого действа до неприличия простая: переговоры идут - накануне майских - может быть, к чему-то приведут. $T $SBER $YDEX $VTBR $AFLT и все в таком духе. Ну а так как я жду и верю в разблокировку - то и щепотку $SPBE само собой. Возможно еще докуплю, думаю. Все кратко-среднесрочно, до 15% портфеля. Могу себе позволить. И со стопами в голове, тк к РФ рынку отношусь в целом с осторожностью. БОльшая часть денег остается вне фонда в менее рисковых интрументах, на депозитах, пока они возле 20% годовых ☘️

$CLOV 🔥 Официально: 6 мая после основной сессии (16.35-16.45 по Мск) будет опубликован Отчет о финансовых результатах Clover Health за 1й квартал 2025 г. Ждемс.

$CLOV Мир в предвкушении сегодняшней сессии на американской бирже. Хорошо бы встретить все это «на заборе», но мы с вами к счастью лишены мук выбора где встречать такие события. Одному рад - падающее ралли мы встречаем в достаточно комфортной зоне. Если бы это случилось ровно год назад, когда Клава бултыхалась в районе 0.6-0.8, было бы, скажем так, пострессовее. Ну а так. Лес рубят - щепки летят. Мне лично очень любопытно чем все это закончится (не сегодня, а вообще) А по Клаве. Там ниже написали, что я предрекал ей рост до 5 долларов, и дескать его нет. Ну да, нет, в последние недели растут акции не то чтобы все. Но ее я на этом уровне как ждал, так и жду. Ничего ровным счетом не изменилось. Скоро на горизонте замаячит отчет за первый квартал (обычно он на майские праздники). Ожидания по нему обязательно еще обсудим отдельно. А пока - 🍺🍿

$CLOV По соглашению с Гуглом, скрин которого приведен ниже. На первый взгляд новость нейтральная. Выглядит так, что именно Клов привлек Google Cloud для помощи с частью архитектуры своего же решения. С одной стороны, ничего плохого в этом нет: ребята делают большую тему, и кооперация с решениями от лидеров, встроенными в более сложную экосистему Counterpart - это правильно и наименее затратно как по времени, так и по ресурсам. Как если мы привлечем ChatGPT или вот DeepSeek для поиска нужной нам информации (что многие из нас и делают) С другой, данное партерство ПОКА нельзя занести в копилку Клавы, тк это сейчас нужнее им, чем второй стороне, и пока непонятно кто кому платит (но скорее всего именно Клов платит Гуглу). Хотя, так как мы знаем, Той до Клавы работал именно в Гугл, данное соглашение, являясь на вид ничем не примечательным, на деле может быть ни чем иным как открытием Data румов в рамках старта чего то намного большего между этими компаниями. Но это всего лишь моя теория. А пока вполне понятно, почему эта новость была встречена рынком без энтузиазма. Потому что в ней, если присмотреться, нет понятного (на первый взгляд) контента.

$CLOV Все как я вчера писал. Если не будет данных по SaaS - рынок отреагирует негативно. Так и произошло. Разбирать отчет особого смысла нет. Он хороший. Но хороший, если ты строишь классического медицинского страховщика. Если же ты имеешь амбицию строить ИТ гиганта в этой сфере, выводишь и весь 24 год пиаришь решение, которое перевернет рынок, но молчишь про ожидаемые результаты в прогнозе на 25 год, то вот так вот. Другой момент, почему не было сказано про Counterpart. У меня нет ответа на этот вопрос. Либо все внедрения пока условно бесплатны и они просто толком не ждут финансовой отдачи в ближайшие 12 месяцев от этого направления. Либо ими припасены отдельные новости по этому поводу, и скоро они появятся. Это, кстати, скорее всего, слишком уж тихо. Увидим. А пока смотрим за коррекцией. Дело для нас после отчетов привычное ☘️

$CLOV Красиво в целом, везде лучше чем было, ожидаемо. только вот про SaaS тишина. Ну и рынок ответил соответствующе - неопределенной и не то чтобы живой реакцией. Рутинный постмаркет 🤔

$CLOV Всем привет, друзья! Сегодня отчет. Чего от него ожидаю я. Результаты 4-го квартала и 2024 года в целом меня лично не сильно волнуют. Скорее всего будут слегка выше своих же прогнозов, дадут крутой MCR, покажут сильную динамику год-к-году, но останутся слегка убыточными, а ебитда выйдет в район 0. 4й же квартал будет скорее всего средненьким, потому что он сезонно у всех средненький. А вот прогноз на 25 год. Тут интереснее. Главное и по сути единственное чего больше всего ожидаю я, это конечно же что скажут про SaaS: - в контексте анонса открытия данного направления выручки в P&L - возможно, дадут какие то ориентиры по потоку пользователей и ценообразованию - эффекты от уже заключенных и новых партнерств - динамики масштабирования CounterPart и показателей по эффективности данного решения Если этой информации не будет сегодня, рынком это будет воспринято очень пессимистично. Если представят - то реакция будет обусловлена представленными цифрами / масштабом ожидаемых амбиций. Ну и хорошо бы бы увидеть прогноз с положительным EPS на 25 год, само собой. Пора бы уже. 2024 год был годом запуска ИИ решения Клова, чего мы ждали давно, и новостей по первым партнерствам. Вот это произошло, и вместе с этим Клов вырос с 0,6 до 4,5. 2025 год должен стать годом роста и масштабирования ИИ решения, где просто нет лимитов как с точки зрения географии, так и с точки зрения набора потенциальных партнеров. При стоимости внедрения кратно более низкой стоимости выхода в новые регионы для традиционных решений. Ожидаю, что 2025 год будет поворотным в плане закрепления Клова как представителя МедТех рынка, убедительно подтверждающего свою амбицию стать на этом почти свободном и пока формирующемся рынке будущим законодателем мод. Если Клову удастся показать вдохновляющий прогноз, а затем его поквартально выполнять - цена акции этой компании, убежден, вырастет в этом же периоде кратно от текущих значений ☘️ PS а там глядишь, как я писал ранее, во второй половине года и с нашим блоком будут хорошие новости. Ждем отчет, друзья. Делитесь вашими ожиданиями.