138
подписчиков
18
подписок
Стратегия автоследования «Plahin Fund» Основа в телеге https://t.me/plahin_invest Акции, облигации, фонды и недвижимость
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Plahin_Fund
27 июля в 6:14
Итоги прошлой недели по стратегии Plahin Fund
Индекс Мосбиржи (все сессии) прибавил за неделю +11,76%.
Счёт стратегии +9,84%.
Отставание объясняется просто: на брокерском счету стоит хедж по валюте, который частично тянул портфель вниз. Без него цифры были бы ближе к рынку. Хедж останется и дальше, пусть и в небольшой доле.
Что порадовало: отлично отыграли облигации ОФЗ. Почти все бумаги показали от +3,3% до +3,7% вкуснейшего роста.
Продолжаем ожидать дивидендов, которые должны прибавить еще +2,2% к портфелю.
По стратегии: пока никакой ребалансировки не проводил, позиции не закрывал и не наращивал. Удачно набрал бумаги до этого, часть до отсечки, часть после. Некоторые позиции были рассчитаны исключительно на спекулятивный рост, поэтому в дальнейшем точечно буду из них выходить. Сейчас просто наблюдаю за рынком и жду развития событий.
SB
SBER
268,97 ₽
+1,93%
DO
DOMRF
2 136,1 ₽
+3,58%
MX
MXU6
221 325 пт
+1,62%
Plahin_Fund
24 июля в 14:58
IM
IMOEXF
2 180 пт
+1,49%
RG
RGBIF
114,19 пт
+0,71%
Plahin_Fund
20 июля в 17:59
Мосбиржа скамит рынок?! Что никто не обратится в ЦБ на действия биржи? Вы представляете просто, что биржа, своими не рыночными действиями, фактически разгоняет мусорные акции, туда сейчас набьются куча хомяков на волне хайпа, а потом так же будут вылазить?!
Что за рынок вообще, треш, это неадекватно
MO
MOEX
144,84 ₽
+7,77%
EU
EUTR
51,05 ₽
-15,48%
Plahin_Fund
20 июля в 9:28
Результаты первой недели стратегии Plahin Fund
За прошлую неделю индекс Мосбиржи снизился на 10,2%. При этом стратегия показала результат -4,4%.
Из этих -4,4% примерно -2% — это фактически дивидендные отсечки по бумагам Транснефти, ВТБ и Дом.РФ. Когда дивиденды поступят на счет, они добавят к результату примерно +2,1%.
На отсечке немного взял Сбербанка — небольшую долю, около 3% портфеля.
Также продолжаю держать Ozon, несмотря на паник-сейл и возникшие риски. Доля небольшая — около 3,5%. Буду реагировать по ситуации. Риски действительно есть, и они существенные. Пока рассматриваю вариант сократить позицию примерно вдвое, но это только мысли. Решение приму после более детального анализа.
По стратегии продолжаю держать облигации и основную часть позиций в акциях. Доля плеча сейчас составляет около 19%. Увеличивать ее пока не планирую. Есть спекулятивные бумаги, которые смогу закрыть позже, таким образом сокращу плечо, ну и дивиденды, когда поступят, 2% тоже закроют
Часть портфеля захеджирована валютой, поэтому возможная девальвация рубля окажет поддержку результату. Также периодически могут появляться сделки по нефти, если для этого будут складываться подходящие условия.
Пока ждем заседания Центрального банка. Ожидаю, что, скорее всего, ЦБ сохранит ставку без изменений.
Также думаю, что пик бензинового кризиса, скорее всего, уже позади. Как мне кажется, все самое неприятное уже произошло. Сейчас рынок постепенно насыщается бензином, во многих регионах начали исчезать очереди. Вероятно, рынок осознает это немного позже.
Соответственно, не исключаю, что в дальнейшем мы увидим менее сильное влияние на инфляцию, чем рынок ожидал изначально на фоне этой истории.
В целом портфель пока показывает себя заметно лучше индекса Московской биржи. Но это только первая неделя — продолжаем наблюдать.
IM
IMOEXF
1 935 пт
+14,34%
SB
SBER
248,56 ₽
+10,32%
OZ
OZON
2 720 ₽
+8,58%
Plahin_Fund
19 июля в 14:27
Топ-3 бумаги, которые я сейчас добавляю в стратегию "Plahin Fund"
На данный момент для себя я выделил три самые интересные бумаги для добавления в портфель (остальные тоже интересны, просто менее.)
1. Транснефть
По текущим ценам выглядит очень интересно. Даже если прибыль компании по итогам 2026 года окажется на уровне 2025 года, а дивиденд будет таким же, как за 2025 год — 200 рублей на акцию, то по текущей цене это около 20% дивидендной доходности.
Даже если предположить, что прибыль компании снизится на 10%, а дивиденд составит, 180 рублей, это все равно около 18% дивидендной доходности. Это очень вкусно. И это с учетом того, что до 2030 года для компании действует повышенная ставка налога.
2. Дом.РФ
Дивидендная доходность по итогам 2026 года может получиться в районе 17% по текущим ценам (после отсечки). На мой взгляд, это так же, очень хороший уровень.
Да, примерно похожая доходность получается и у Сбера. Но лично мне сейчас Дом.РФ нравится больше. При этом не важно, получится ли эта доходность по факту, важно то, что рынок по большей части в нее верит, а значит, будет запихивать ее в цену.
3. Московская биржа
Если предположить, что следующий дивиденд будет примерно на уровне того, который выплатили в этом году, то по текущим ценам получается около 14,5–15% дивидендной доходности.
Да, доходность немного ниже, чем у первых двух компаний. Но это Московская биржа. Компания умеет адаптироваться к самым разным рыночным условиям, поэтому считаю ее одной из базовых позиций как среднесрочного, так и долгосрочного портфеля. Наша миссия - комиссия!
При этом покупка этих бумаг совсем не означает, что я не допускаю дальнейшего снижения рынка. Вполне возможно, что акции будут стоить еще дешевле.
Но никто не знает, где будет окончательное дно. Поэтому я набираю позиции уже сейчас.
Если рынок продолжит снижаться, продавать эти бумаги я не планирую. Вместо этого буду использовать хеджирование через фьючерсы — на индекс Московской биржи или на отдельные акции. Для меня это более логичный способ переждать возможную коррекцию, сохранив долгосрочные позиции.
Про остальных своих фаворитов, расскажу позже
TR
TRNFP
1 013,2 ₽
+4,97%
DO
DOMRF
1 865,9 ₽
+18,6%
MO
MOEX
137,77 ₽
+13,3%
Plahin_Fund
17 июля в 15:56
В последнее время длинные ОФЗ очень неплохо скорректировались. После того как ЦБ снизил ставку на 0,25 п.п. вместо ожидаемых многими 0,5 п.п., дальний конец начали очень активно продавать. Даже, как будто бы, слишком активно.
На этом фоне все чаще вижу мнение, что раз ОФЗ — это «умные деньги», значит рынок уже закладывает повышение ставки. Мол, будьте осторожны, цикл снижения закончился и так далее.
Получается, что рынок буквально за один день переобулся: еще вчера все ждали дальнейшего снижения ставки, а сегодня уже закладывают ее повышение только потому, что ЦБ снизил не на 0,5, а на 0,25? Как будто бы это выглядит не очень логично.
Я еще не очень верю в истории про какой-то «инсайд». Даже сам Центральный банк, скорее всего, не знает, какой будет ставка через несколько заседаний. Они принимают решения по мере поступления новых данных: смотрят на инфляцию, экономику, ожидания, рынок труда и другие показатели. Поэтому говорить, что кто-то уже точно знает о будущем повышении ставки, мне кажется сомнительной историей.
Как мне кажется, рынок просто слишком сильно разогнал эту идею. Уже долгое время разгоняли идею "длинного конца", многие набирали дальние и средние облигации. Причем многие сидели с плечами.
Ожидания оправдались не в той степени, в которой хотелось рынку. Началась коррекция. Кто-то сам решил сократить риск, кого-то начали закрывать принудительно, пошли маржин-коллы. В итоге продажи сами себя усилили.
Поэтому лично мне происходящее пока больше напоминает обычную паническую распродажу и разгрузку перегруженных позиций, чем какой-то резкий пересмотр ожиданий от цикла снижения ставки к циклу ее повышения. Во всяком случае, пока
Конечно, могу ошибаться. Время все расставит по своим местам.
Пока свою идею я не меняю и продолжаю ее придерживаться. Но руку на пульсе, естественно, держу.
SU
SU26248RMFS3
793 ₽
+6,45%
RG
RGBIF
110,42 пт
+4,15%
RB
RBU6
11 092 пт
+4,13%
Plahin_Fund
17 июля в 13:25
Ожидаю, что в ближайшие недели основная сага с падением индекса Московской биржи подойдет к завершению. По крайней мере, очень на это надеюсь.
Постепенно начинаю увеличивать долю акций в портфеле, в том числе используя небольшое плечо. Сейчас соотношение акций и облигаций примерно 40/60, а размер плеча — около 5%.
На следующей неделе планирую увеличить плечо еще примерно на 10%, если после основной волны дивидендных отсечек и связанной с ними просадки индекса увижу подходящую возможность. Пока наблюдаю за рынком и не спешу.
В такие моменты, наверное, и проявляется вся суть инвестирования: покупать тогда, когда покупать не хочет почти никто и действительно страшно. Остается только следовать своему плану и надеяться, что в итоге окажешься прав.
IM
IMOEXF
2 003 пт
+10,46%
DO
DOMRF
2 069,7 ₽
+6,92%
OZ
OZON
2 992 ₽
-1,29%
Plahin_Fund
8 июля в 9:24
Если честно, меня уже начинает откровенно раздражать то, что происходит в информационном поле.
Открываешь ленту — и половина управляющих, аналитиков и экспертов снова ищет виноватых. Заблочку льют в рынок. Центральный банк виноват. Ставка слишком высокая. Корпоративное управление плохое.
Да, рынок слабый. Да, ситуация неприятная. Да, экономике сейчас непросто. С этим никто не спорит.
Но есть одна проблема.
Это вы управляете деньгами. Это вы принимали решение покупать эти бумаги. Это вы продолжаете их держать уже который месяц подряд.
Если вы настолько уверены, что рынок “льют заблочку”, то почему вы до сих пор сидите в этих акциях?
По вашим же словам, вы понимаете причину падения. Так зачем в ней сидеть?!Купите потом дешевле. В чем логика продолжать держать бумаги, одновременно каждый день рассказывая, что их продолжат продавать?
Особенно смешно слышать это про компании, у которых вообще нет депозитарных расписок. Какие заблокированные активы?
Да, какой-то навес продаж наверняка существует. Но делать из этого универсальное объяснение всего происходящего — очень удобно. Потому что тогда виноват кто угодно, только не управляющий, который несколько месяцев подряд не меняет свою стратегию. И рассказывать потом своим клиентам, чтобы они не убегали от тебя, ой это ЦБ, ой это заблочку льют, ой это бла бла бла
То же самое касается ключевой ставки.
Да, 14,25% — высокая ставка. Никто этого не отрицает.
Мы совсем недавно жили при ставке 21% и довольно долго уже живем в режиме высоких ставок, как будто бы было время чтобы бизнес адаптировался под ситуацию, то что менеджмент надеялся «на лучшее», это пробелы управления, а не цб
Если за это время бизнес так и не смог подготовиться к длительному периоду дорогих денег, если компания набрала столько долгов, что теперь любое сохранение высокой ставки становится для нее катастрофой, то, может быть, проблема в бизнес модели?
А должен ли вообще существовать бизнес, который способен работать только в тепличных условиях? Или он должен уметь подстраиваться
Как будто вывод простой, уверен, что сливают заблочку, не бери, уверен, что корп управление плохое, не бери, не нравится ставка ЦБ, не бери
Гораздо больше уважения вызывают те управляющие, которые спокойно подстраиваются под ситуацию и меняют свой подход под новые условия, как будто бы в это и есть профессионализм, разве нет?!
IM
IMOEXF
2 195 пт
+0,8%
RI
RIU6
89 140 пт
-0,4%
CN
CNYRUBF
11,18 пт
+4,77%
