Мультипликаторы. Соотношение рыночной стоимости к другим показателям компании. • P/E (Price to Earnings), соотношение стоимости компании ( капитализации ) к чистой прибыли. Мультипликатор показывает, за сколько лет окупится приобретение акций компании. Чем ниже значение мультипликатора, тем лучше. Если P/E равен 3, это значит, что за 3 года вы окупите свои вложенные средства. 📌 Чем ниже - тем быстрее окупится • P/B (Price to Book), отношение капитализации к стоимости активов компании. Если коэффициент больше 1, считается, что компания переоценена. Если меньше 1, значит компания недооценена. (исключение для IT компаний, у них этот показатель выше по отрасли) 📌 <1 - компания недооцененна • P/S (Price to Sales), отношение рыночной стоимости акций компании к ее годовой выручке. Хорошим считается значение коэффициента меньше 2. Если P/S меньше 1, то компания недооценена. 📌 <1 - компания недооцененна • EV/EBITDA, отношение справедливой стоимости компании к прибыли до выплаты налогов, дивидендов и расходов на амортизацию. Какая цена 1 условной единицы прибыли от операционной деятельности компании с вычетом амортизации. Сравнивая мультипликаторы конкурирующих компаний в отрасли, показывает привлекательность компании. Чем МЕНЬШЕ показатель, тем интереснее компания. Дешевыми акциями – считается бумага со значением в интервале 6-8. У большинства компаний значение мультипликатора находится в диапазоне 8-16 – можно считать, что это среднее значение. Если значение мультипликатора превышает 16, то считается, что это дорого. Все, что меньше 6 – это очень дешевые компании. Смысл в том, что «дешевая» акция, так же плохо, как и «дорогая». Потому что компании могут быть неспособны вырасти. Важно отметить, что EV/EBITDA НЕ применим для финансового сектора 📌 среднее значение интереснее • EPS (Earnings Per Share) – отношение чистой прибыли к количеству обыкновенных акций или прибыль на акцию. EPS — это сумма дохода компании, отображенного в отчетности и приходящегося на одну акцию. Чем больше EPS, тем более ценной становится акция. Значение EPS зависит не только от размера прибыли, но и от количества акций. EPS может вырасти не только из-за роста прибыли, но и из-за уменьшения количества акций. Положительное значение EPS означает прибыль, отрицательное — убыток. EPS дает возможность сравнить прибыль компании с ценой акции. При этом темпы роста EPS дадут инвестору более правильное представление, чем просто темп роста прибыли, поскольку EPS также учитывает изменение количества акций компании. Чем больше значение EPS и чем больше темпы его роста, тем лучше. На этот мультипликатор обычно смотрят в динамике: как он меняется от квартала к кварталу и от года к году. Обычно резкий рост или снижение EPS может говорить о том, что цена на акцию будет меняться. 📌 Чем больше значение EPS и чем больше темпы его роста, тем лучше.